DeFi Lending ist einer der am schnellsten wachsenden Bereiche in der Krypto-Welt, wobei Protokolle gemeinsam über 78 Milliarden US-Dollar an TVL ab 2025 sichern, laut DeFiLlama, was fast 50% aller DeFi-Aktivitäten darstellt. Dieser Aufschwung wird durch steigende institutionelle Zuflüsse, hochrentierliche Kreditstrategien und Multi-Chain-Implementierungen angetrieben, die Kreditaufnahme und Kreditvergabe für Millionen weltweit zugänglich machen. Von unterbesicherten Kreditmärkten bis hin zu modularen Vault-Systemen wächst der Bereich schnell, um den Anforderungen sowohl von Privatkunden als auch professionellen Investoren gerecht zu werden.
DeFi Lending Protokoll TVL | Quelle: DefiLlama
Entdecken Sie die Top 10 DeFi Lending Protokolle von 2025, die über 75 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) antreiben mit innovativen Renditemodellen, Cross-Chain-Expansion und wachsender institutioneller Adoption.
Was ist DeFi Lending und wie funktioniert es?
Ein DeFi Lending Protokoll ist eine Blockchain-basierte Plattform, die es Ihnen ermöglicht, Kryptowährungen zu leihen oder zu verleihen, ohne über Banken oder Makler zu gehen. Anstatt eines Kreditsachbearbeiters übernehmen Smart Contracts den gesamten Prozess, vom Matching der Kreditnehmer und Kreditgeber bis zur Durchsetzung der Rückzahlungsbedingungen.
Im Jahr 2025 macht DeFi Lending über 25 Milliarden US-Dollar an Total Value Locked (TVL) auf großen Plattformen wie Aave, Compound und Morpho aus, laut DeFiLlama. Diese Protokolle arbeiten auf öffentlichen Blockchains wie Ethereum, Solana oder Tron, was bedeutet, dass jeder mit einer Wallet und Internetverbindung global, 24/7 teilnehmen kann.
So funktioniert eine DeFi Lending Plattform in der Praxis:
1. Assets einzahlen, um Zinsen zu verdienen – Kreditgeber stellen Token (z.B. USDC, ETH) in einen Liquiditätspool bereit. Das Protokoll teilt diese Assets automatisch Kreditnehmern zu und belohnt Kreditgeber mit Zinsen, normalerweise in derselben Token, die sie bereitgestellt haben.
2. Kreditaufnahme gegen Sicherheiten – Kreditnehmer hinterlegen Krypto-Sicherheiten im Wert von mehr als dem Betrag, den sie leihen möchten (Überbesicherung). Um beispielsweise 1.000 US-Dollar in USDT zu leihen, müssten Sie möglicherweise ETH im Wert von 1.500 US-Dollar hinterlegen.
3. Dynamische Zinssätze – Die Zinssätze ändern sich in Echtzeit basierend auf Angebot und Nachfrage im Pool. Wenn die Nachfrage nach Kreditaufnahme steigt, erhöhen sich die Zinssätze, um mehr Kreditgeber anzuziehen.
4. Automatische Liquidationen – Wenn der Wert der Sicherheiten eines Kreditnehmers aufgrund von Marktvolatilität unter eine festgelegte Schwelle fällt, liquidiert das Protokoll einen Teil davon, um Kreditgeber zu schützen.
Einige fortgeschrittene Protokolle in 2025, wie Pendle mit Yield-Tokenisierung oder Maple mit unterbesicherten institutionellen Krediten, erweitern das einfache Verleih-/Leihmodell und ermöglichen Strategien wie Funding-Rate-Spekulation oder Finanzierung realer Vermögenswerte.
Warum DeFi Lending Protokolle 2025 wichtig sind
Im Jahr 2025 sind DeFi Lending Protokolle mehr als nur Krypto-Sparkonten; sie haben sich zu einer Kernstütze des dezentralisierten Finanz-Ökosystems entwickelt und ermöglichen Milliarden bei On-Chain-Kreditaufnahme, Kreditvergabe und Renditestrategien. Stand August 2025 listet CoinGecko über 160 Lending-Protokoll-Token auf seiner Plattform mit einer kombinierten Marktkapitalisierung von über 10,3 Milliarden US-Dollar.
Für alltägliche Nutzer bieten diese Plattformen globalen, genehmigungsfreien Zugang zu Krediten, keine Bankkonten, keine Kreditprüfungen, nur eine Krypto-Wallet und Internetverbindung. Für Institutionen stellen sie On-Chain-Alternativen zu festverzinslichen Märkten dar und ermöglichen KYC-konforme Teilnahme und hocheffiziente Renditemöglichkeiten.
Die Bedeutung dieser Protokolle in 2025 lässt sich auf vier wichtige Themen zurückführen:
• Diversifizierung – Lending-Märkte erstrecken sich nun über mehrere Blockchains, von Ethereum Layer-2s bis Solana, TRON und BNB Chain. Dies gibt Nutzern Flexibilität bei Gebühren, Geschwindigkeit und Ökosystem-Zugang.
• Innovation – Yield-Tokenisierung wie Pendle, modulare Lending-Vaults wie Euler und institutionelle Kreditpools (Maple) definieren neu, was in der On-Chain-Finanzierung möglich ist.
• Institutionelle Rampe – Plattformen wie Maple und Pendle integrieren Compliance-Frameworks und verbinden traditionelle Finanzen mit DeFi.
• Sicherheit zuerst – Top-Namen halten rigorose Audit-Standards, Bug-Bounty-Programme und DAO-geführte Governance aufrecht, um Nutzer in volatilen Märkten zu schützen.
Für Newcomer liegt der Hauptreiz in passivem Einkommen (Kreditvergabe) und Kapitaleffizienz (Kreditaufnahme ohne Verkauf von Beständen). Jedoch bedeuten Risiken wie Smart Contract Bugs, Preisvolatilität und Protokoll-Insolvenz, dass sorgfältige Plattformauswahl und Risikomanagement entscheidend sind.
Die 10 besten DeFi Lending Plattformen
DeFi Lending Protokolle in 2025 zeichnen sich durch ihr rapides TVL-Wachstum und wachsende institutionelle Adoption aus, wobei Plattformen wie Pendle 8,27 Milliarden US-Dollar dank Produkten wie Boros und unternehmensorientierter Expansion übertreffen. Sie führen innovative Renditemodelle ein, von Pendles Festzins-Tokenisierung bis Eulers modularen Vaults und Maples unterbesicherten Kreditpools, die vielfältige Wege zur Kapitaloptimierung bieten.
Ihre Multi-Chain-Reichweite, Aave auf Ethereum L2s, Polygon und Avalanche; Morpho auf Ethereum; JustLend auf TRON; und Venus auf BNB Chain, gewährleistet Zugänglichkeit über Nutzerbasen und Ökosysteme hinweg. Schließlich helfen robuste Sicherheitspraktiken, einschließlich mehrfacher externer Audits, aktiver Governance und Bug-Bounty-Programme, das Nutzervertrauen in volatilen Märkten zu erhalten.
Im Jahr 2025 dominieren die folgenden Plattformen die DeFi Lending Landschaft, indem sie hohe Liquidität, innovative Renditestrukturen, Cross-Chain-Zugänglichkeit und starke Sicherheit kombinieren, um sowohl Privatkunden- als auch institutionelle Märkte zu bedienen.
1. Aave (AAVE)
Aave, eines der etabliertesten Protokolle von DeFi, hat sich zu einem Multi-Chain-Liquiditätspowerhouse entwickelt, das Ethereum, Polygon, Avalanche und andere EVM-kompatible Netzwerke umspannt. Sein Total Value Locked (TVL) stieg von 8 Milliarden US-Dollar Anfang 2024 auf über 40 Milliarden US-Dollar bis August 2025 und erfasste etwa 80% der ausstehenden Schulden von Ethereum, was eine wachsende institutionelle Adoption signalisiert. Aaves Anziehungskraft liegt im genehmigungsfreien, 24/7-Zugang zu Kapital ohne Kreditprüfungen, kombiniert mit transparenter Smart Contract Ausführung für Kreditbedingungen und -zinsen.
Nutzer können Assets bereitstellen, um Rendite zu erzielen, gegen Sicherheiten leihen, Token tauschen und sogar GHO, Aaves überbesicherte native Stablecoin, prägen, während sie die volle Verwahrung ihrer Mittel behalten. Gestützt von mehrfachen Sicherheitsaudits, einem robusten Sicherheitsmodul und Community-Governance dient Aave weiterhin als Rückgrat der dezentralisierten Kreditvergabe und verbindet traditionelle Finanzen mit der On-Chain-Wirtschaft.
2. Pendle (PENDLE)
Pendle ist schnell als die weltgrößte Krypto-Yield-Trading-Plattform hervorgetreten, wobei ihr Total Value Locked (TVL) im August 2025 nach dem Launch ihres Flaggschiff-Boros-Moduls auf einen Rekordwert von 8,9 Milliarden US-Dollar anstieg. Boros führt On-Chain Yield Units (YUs) ein, die es Tradern ermöglichen, Long- oder Short-Positionen auf Zinssätze einzugehen, wie Bitcoin und Ethereum Funding-Rates, ohne die zugrundeliegenden Assets zu halten, was Hedging, Festzins-Fixierung und gehebelte Yield-Spekulation ermöglicht.
Innerhalb von 48 Stunden nach dem Launch zog Boros 1,85 Millionen US-Dollar an BTC- und ETH-Einlagen an und erhöhte Pendles aktive Adressen auf Arbitrum auf 1.428, deutlich über seinem Monatsdurchschnitt. Strategische Integrationen, wie mit Hyperliquids kHYPE-Token mit 221 Millionen US-Dollar TVL und Ethenas USDe-Stablecoin, haben Pendles Ökosystem weiter ausgebaut, wobei USDe allein 60% des Protokoll-TVL durch profitable "Looping"-Strategien ausmacht. Diese Mischung aus innovativer Yield-Tokenisierung, Cross-Protokoll-Komposabilität und wachsender institutioneller Teilnahme hat Pendle als wichtigen Treiber strukturierter Yield-Märkte in DeFi positioniert.
Weitere Informationen: Was ist Pendle Finance? Ein Anfängerleitfaden zu V2 Yield-Tokenisierung und Boros Yield-Trading-Plattform
3. Morpho (MORPHO)
Morpho ist eine offene Lending-Infrastruktur, die die Einfachheit von Vault-Einlagen mit der Effizienz von optimiertem Peer-to-Peer-Matching verbindet und bessere Zinsen für sowohl Kreditgeber als auch Kreditnehmer liefert. Mit über 10 Milliarden US-Dollar an Gesamteinlagen und 3,4 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten ist es zur bevorzugten Wahl sowohl für institutionelle als auch private Teilnehmer geworden, die Kapitaleffizienz ohne Sicherheitseinbußen suchen.
Das minimalistische Design des Protokolls, gepaart mit 25+ Sicherheitsaudits, formaler Verifikation und einem 2,5 Millionen US-Dollar Bug-Bounty-Programm, stärkt das Nutzervertrauen und ermöglicht es Entwicklern, DAOs und Unternehmen, maßgeschneiderte Lending-Anwendungsfälle zu erstellen. Durch Integration mit großen DeFi-Playern wie Lido, Maker, Frax und Coinbase erweitert Morpho weiterhin seine Reichweite und Liquidität im gesamten Ökosystem.
4. JustLend DAO (JST)
JustLend, das größte Lending-Protokoll im TRON-Ökosystem, ist bis August 2025 auf ein TVL von 5,37 Milliarden US-Dollar angewachsen, indem es schnelle, gebührenarme Kreditvergabe und -aufnahme über 19 Mainstream-Märkte anbietet. Nutzer können Assets bereitstellen, um Rendite zu verdienen, gegen Sicherheiten leihen, TRX für doppelte Belohnungen staken oder Energy zu ultra-niedrigen Kosten mieten, um Transaktionsgebühren zu reduzieren.
Das Protokoll unterstützt auch stUSDT, die erste RWA-Plattform auf TRON, und die überbesicherte USDJ-Stablecoin. Geleitet von der JustLend DAO arbeitet es mit einem community-gesteuerten Zuschuss-Programm, einer dedizierten Risk DAO für schnellen Marktschutz und mehrstufigen Sicherheitsmaßnahmen einschließlich Audits, Bug-Bounties und dezentralisierten Preis-Orakeln, was es zu einem wichtigen Treiber des DeFi-Wachstums auf Nicht-Ethereum-Chains macht.
Weitere Informationen: Top DeFi-Projekte für Yield Farming im TRON-Netzwerk
5. SparkLend (SPK)
SparkLend, Teil des Sky-Ökosystems und auf einem Aave-abgeleiteten Framework aufgebaut, hat sich als 7,9 Milliarden US-Dollar TVL Lending-Marktführer etabliert, indem es Blue-Chip-Sicherheit mit innovativen Renditestrategien kombiniert. Es ermöglicht Nutzern, USDC und USDS zu governance-festgelegten Zinsen zu leihen, die nicht von der Liquiditätsauslastung beeinflusst werden, und Assets wie ETH, wstETH, rETH, cbBTC und tokenisierte Bitcoin-Varianten bereitzustellen.
Über Spark Savings können Einleger bis zu 4,75% APY auf Stablecoins mit sofortigen, slippage-freien Abhebungen in USDC, USDS oder DAI verdienen, angetrieben von Kapitalallokationen in DeFi, CeFi und Real-World Assets (RWAs). Gestützt von mehrstufigen Audits, einem 5 Millionen US-Dollar Bug Bounty und tiefer Liquidität aus dem Sky-Treasury bietet SparkLend sowohl institutionelle Stabilität als auch einzelhandelsfreundliche Flexibilität, während es sich nahtlos über Ethereum, L2s und den wachsenden tokenisierten Asset-Markt integriert.
6. Compound (COMP)
Compound, eines der am längsten bestehenden und kampferprobten Lending-Protokolle von DeFi, hält etwa 3,15 Milliarden US-Dollar TVL und setzt weiterhin den Standard für algorithmische Geldmärkte und dezentralisierte Governance. Es arbeitet über Ethereum und mehrere L2s und ermöglicht es Nutzern, Assets bereitzustellen und Rendite über cTokens zu verdienen oder gegen Sicherheiten mit Zinssätzen zu leihen, die dynamisch von On-Chain-Algorithmen festgelegt werden.
Die Governance ist vollständig community-gesteuert, wobei COMP-Token-Inhaber über Upgrades, Marktparameter und Asset-Listings abstimmen und sicherstellen, dass sich das Protokoll mit Nutzer- und Marktbedürfnissen entwickelt. Seine Open-Source-Architektur, transparente Zinsmodelle und die Erfolgsbilanz von Sicherheitsaudits haben Compound dabei geholfen, tiefe Liquidität und einen Ruf für Zuverlässigkeit zu erhalten, was es zu einer grundlegenden Säule im DeFi Lending Ökosystem macht.
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance, Solanas führender Lending-Hub, betreibt Kamino Lend (K-Lend), einen einheitlichen Peer-to-Pool-Leihmarkt, der für maximale Kapitaleffizienz, Komposabilität und Sicherheit entwickelt wurde. Im Gegensatz zu fragmentierten Multi-Pool-Designs unterstützt K-Lends einheitlicher Liquiditätsmarkt den Elevation Mode für höhere LTV-Kreditaufnahme innerhalb korrelierter Asset-Gruppen, akzeptiert tokenisierte konzentrierte Liquiditäts-LP-Positionen (kTokens) als Sicherheiten und verwendet eine ausgeklügelte poly-lineare Zinskurve für gleichmäßigere Zinsanpassungen.
Es integriert automatisierte Risikokontrollen wie Einzahlungs-/Kreditlimits, partielle und dynamische Liquidationen, Auto-Deleveraging-Mechanismen und erweiterten Orakelschutz unter Verwendung von Pyth, Switchboard, TWAP und EWMA-Preisgestaltung. Über das Lending hinaus vereint Kamino DEX-Funktionen, Yield-Vaults und Cross-Collateral-Flows und ermöglicht komplexe gehebelte Strategien innerhalb desselben Ökosystems. Während sein TVL den Giganten von Ethereum hinterherhinkt, hat Kaminos Innovationsdichte, von LP-besicherten Hebel-Schleifen bis zur Echtzeit-Risikosimulation, es zur Go-to-Plattform für Solana-basierte Trader und DeFi-Power-User gemacht.
Weitere Informationen: Top 8 Solana DeFi-Projekte, die 2025 zu beobachten sind
8. Euler Finance (EUL)
Euler ist eine modulare DeFi Lending "Super-App", die auf einer vault-gesteuerten Architektur aufbaut, die es Nutzern ermöglicht, ihre eigenen Lending-Märkte mit granularen Risikokontrollen zu erstellen, anzupassen und zu verwalten. Durch das Euler Vault Kit (EVK) und den Ethereum Vault Connector (EVC) können Nutzer Vaults für jedes Asset bereitstellen, Sicherheitsparameter festlegen und sogar Vault-Positionen als Sicherheiten in anderen Märkten verwenden, was tiefgreifend komponierbare Strategien ermöglicht.
Sein Design unterstützt Lending und Kreditaufnahme für eine breite Palette von Token, maximiert die Kapitaleffizienz und gibt Baumeistern und Tradern volle Kontrolle über Hebelwirkung, Liquidationsschwellen und Zinsmodelle. Sicherheit steht im Mittelpunkt, mit ~40 Audits und einem 7,5 Millionen US-Dollar Bug-Bounty-Programm, was Euler zu einem der am intensivsten geprüften Lending-Protokolle in DeFi macht.
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol ist die größte DeFi Lending Plattform auf BNB Chain und kombiniert dezentralisierte Geldmärkte mit ihrer nativen Stablecoin VAI. Nutzer können eine breite Palette von BEP-20-Assets wie BTCB, ETH, BNB und USDT bereitstellen oder leihen, während sie Rendite verdienen oder Liquidität zugreifen, ohne Bestände zu verkaufen. Mit einem Total Value Locked (TVL) von etwa 4,2 Milliarden US-Dollar zeichnet sich Venus durch seine Größe, governance-gesteuerte Zinsmodelle und das erweiterte Belohnungssystem durch Venus Prime aus.
Die Sicherheit wird durch über 20 unabhängige Audits, einen Fallback-Pool für extreme Ereignisse und ein starkes Bug-Bounty-Programm verstärkt. Das omnichain, EVM-kompatible Design des Protokolls gewährleistet schnelle, kostengünstige Transaktionen und macht es zur Go-to-Lending- und Borrowing-Lösung für Binance Smart Chain Nutzer.
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance ist eine DeFi Lending Plattform, die institutionelle Kreditmärkte mit On-Chain-Infrastruktur verbindet und sich auf unterbesicherte Lending-Strukturen spezialisiert. Mit über 3,2 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten ab 2025 ermöglicht Maple Institutionen den Zugang zu maßgeschneiderten Finanzierungslösungen, während es Einzelpersonen und erfahrenen Allokateuren ermöglicht, wettbewerbsfähige Renditen durch kuratierte Produkte wie syrupUSDC und BTC- oder ETH-besicherte Kredite zu erzielen.
Das Protokoll zeichnet sich durch sein institutionelles Risikomanagement, vollständige On-Chain-Transparenz von Kreditbedingungen und Sicherheiten sowie einen globalen Kundensupport-Rahmen aus. Sein rapides TVL-Wachstum früher in 2025 unterstreicht die steigende Nachfrage nach DeFi-nativen, konformen Kreditlösungen, die Blockchain-Effizienz mit traditioneller finanzieller Strenge verbinden.
Ist DeFi Lending sicher?
DeFi Lending bietet transparenten, nicht-verwahrlichen Zugang zu Kreditaufnahme und -vergabe, ist aber nicht risikofrei. Smart Contract Bugs, Orakelmanipulation und Liquiditätsengpässe können Verluste verursachen, selbst bei auditierten Protokollen. Führende Plattformen wie Aave, Morpho und Euler mindern diese Risiken mit mehrfachen Sicherheitsaudits, Bug-Bounty-Programmen, Überbesicherung und aktiver Governance. Dennoch sollten Nutzer diversifizieren, Protokollgesundheitsmetriken wie TVL und Sicherheitenverhältnisse überwachen und nur Assets verleihen, die sie sich leisten können zu sperren.
Abschließende Gedanken
DeFi Lending gedeiht nicht nur, sondern entwickelt sich auch in rasantem Tempo. Von dominierenden Playern wie Aave und Compound bis hin zu aufkommenden Innovatoren wie Pendle und Maple Finance, 2025 festigt dezentralisierte Kreditvergabe als Kernstütze der modernen Finanzwelt. Günstige Krypto-Regulierungen in wichtigen Märkten, wachsende institutionelle Adoption und der Aufstieg der Real-World Asset (RWA) Tokenisierung beschleunigen das Wachstum weiter.
Die Nachfrage wird durch tokenisierte Staatsanleihen, stabile Renditeprodukte und Integrationen mit konformen On-Chain-Kreditmärkten angetrieben. Ob Sie Rendite maximieren, Sicherheiten optimieren oder traditionelle und dezentralisierte Finanzen verbinden möchten, diese Protokolle bieten ein breites Spektrum an Optionen. Wählen Sie basierend auf Ihrer Risikobereitschaft, Chain-Präferenzen und gewünschten Renditestrategien, und wie immer, führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch.