Bitcoin übertraf im Juli 2025 ein Allzeithoch von 123.000 $, angetrieben durch rekordverdächtige institutionelle Zuflüsse, die Ausweitung der Spot-ETF-Adoption und aggressive Unternehmensstrategien in der Unternehmensschatzverwaltung. Im Zentrum dieser Welle steht Strategy (ehemals MicroStrategy), geleitet von CEO Michael Saylor, dem lautstärksten Unternehmensbefürworter von Bitcoin. Stand Juli 2025 besitzt Strategy mehr als 607.000 BTC, die rund 72 Milliarden $ wert sind, was es zum weltweit größten öffentlichen Bitcoin-Investor macht.
Strategy (ehemals MicroStrategy) BTC Bestände | Quelle: SaylorTracker
Jetzt ist Strategy wieder in den Schlagzeilen mit dem Start von STRC, einer neuen Art von Vorzugsaktien, die entwickelt wurden, um Kapital für weitere Bitcoin-Akkumulation zu beschaffen. STRC wird als „synthetischer Stablecoin mit Ertrag“ vermarktet und soll sich nahe einem Preis von 100 $ bewegen, während es eine variable Dividende von 9 % zahlt, was es sowohl mit traditionellen Geldmarktfonds als auch mit Krypto-Einkommensprodukten vergleichbar macht. Ursprünglich am 21. Juli 2025 als Angebot in Höhe von 500 Millionen $ (5 Millionen Aktien zu je 100 $) angekündigt, wurde die Emission nach starker Nachfrage von Investoren schnell auf 2 Milliarden $ erhöht, mit einem Aktienpreis von etwa 90 $, was einen leichten Abschlag auf den Nennwert darstellt.
Für Anfänger bietet STRC eine Möglichkeit, stabile Erträge zu erzielen, während sie indirekt an der langfristigen Aufwärtsbewegung von Bitcoin partizipieren, ohne BTC direkt zu besitzen. Aber wie funktioniert dieses innovative Produkt genau, und warum zieht es so viel Aufmerksamkeit sowohl von Krypto-Investoren als auch von traditionellen Finanzakteuren an?
In diesem Leitfaden werden wir erklären, was STRC ist, wie es funktioniert und warum es eines der meistdiskutierten Finanzinstrumente im Bereich der Krypto-Finanzen heute ist.
Was ist die STRC-Aktie von Strategy?
STRC oder Strategy’s Variable Rate Series A Perpetual “Stretch” Preferred Stock ist ein neuer Finanzinstrumenttyp, der im Juli 2025 von Strategy Inc., dem Bitcoin-fokussierten Unternehmen, das zuvor als MicroStrategy bekannt war und von Bitcoin-Unterstützer Michael Saylor geleitet wird, auf den Markt gebracht wurde. STRC wurde entwickelt, um wie ein Hybrid aus traditionellen Dividendenaktien und einem synthetischen Stablecoin zu funktionieren.
Der Start von STRC erfolgt vor dem Hintergrund des wachsenden Impulses hinter dem US-amerikanischen GENIUS-Gesetz, das darauf abzielt, Bitcoin als strategische Reservevermögen anzuerkennen, was die aggressive Finanzstrategie von Strategy weiter validiert und möglicherweise das institutionelle Interesse an Bitcoin-basierten Finanzinstrumenten beschleunigt.
Überblick über die Bitcoin-bevorzugten Aktien STRC von Strategy | Quelle: Strategy
Jede STRC-Aktie wird zu einem Nennwert von 100 USD ausgegeben und zahlt monatliche Barausschüttungen, die zunächst mit einer jährlichen Rate von 9 % festgelegt wurden. Was es jedoch einzigartig macht, ist der integrierte Preisstabilisierungsmechanismus: Strategy kann den Dividendenbetrag nach oben oder unten anpassen, um den Marktpreis von STRC auch bei volatilen Marktbedingungen nahe bei 100 USD zu halten. Dieser Ansatz bietet den Investoren ein stabiles, einkommensgenerierendes Asset, das indirekt das langfristige Potenzial von Bitcoin nutzt, ohne sie der direkten Volatilität von Kryptowährungen auszusetzen.
Im Wesentlichen ist STRC eine Bitcoin-unterstützte Vorzugsaktie, die wie eine hochrentable und risikoarme Alternative zu Bargeld funktioniert, die besonders für Investoren attraktiv ist, die konsistente Renditen wünschen, ohne Krypto-Wallets zu verwalten oder Blockchain-Netzwerke zu navigieren.
Weitere Informationen: Was ist Strategy (früher MicroStrategy) und welche Rolle spielt es bei der Förderung des Bitcoin-Bullenmarktes?
Warum Strategy STRC eingeführt hat
Strategy hält derzeit mehr als 607.000 BTC im Wert von etwa 72 Milliarden USD und ist damit der größte corporate Bitcoin-Inhaber der Welt. Das Unternehmen hat seine Kapitalstruktur umgebaut, um aggressiv mehr Bitcoin zu akkumulieren, nicht nur durch Gewinne, sondern auch durch den Verkauf von Stamm- und Vorzugsaktien, um Fiat-Kapital zu beschaffen.
Das STRC-Angebot, das im Juli 2025 angekündigt wurde, war ursprünglich darauf ausgelegt, 500 Millionen USD durch die Ausgabe von 5 Millionen Aktien zu je 100 USD zu sammeln. Aufgrund des starken Interesses der Investoren hat Strategy das Angebot schnell auf 2 Milliarden USD erhöht, wobei der Preis der Aktien bei etwa 90 USD pro Aktie lag. Die gesammelten Mittel sollen für den Bitcoin-Kauf und allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden, wodurch Fiat-Kapital der Investoren in digitale Reserven umgewandelt wird.
STRC bietet Strategy eine kostengünstige, flexible Finanzierungsquelle und bietet Investoren, die nach Einkünften suchen, eine neue Möglichkeit, Renditen zu erzielen, die von der Bitcoin-Treasury-Strategie des Unternehmens gestützt werden. Es verstärkt auch das größere Ziel von Strategy: Das Eigenkapital in ein Bitcoin-unterstütztes Schwungrad umzuwandeln, das weiterhin Kapital anzieht und in BTC umwandelt.
Wie funktioniert STRC?
So funktioniert die monatliche Dividendenzahlung von STRC | Quelle: Strategy
STRC wurde entwickelt, um vorhersehbare monatliche Einkünfte mit Preisstabilität zu bieten und gleichzeitig Strategy eine flexible Möglichkeit zu geben, Kapital für den Bitcoin-Kauf zu beschaffen. So sind die Mechanismen von STRC strukturiert, um dieses Ziel zu erreichen:
1. Schwankende Dividendenrate, die an SOFR gekoppelt ist
Jede STRC-Aktie zahlt monatliche Bardividenden, die zunächst auf 9,00 % pro Jahr basierend auf einem Aktienwert von 100 USD festgelegt sind. Die Dividendenrate ist jedoch nicht fest. Strategy kann sie monatlich anpassen, um sie zu erhöhen, um Investoren anzulocken, oder sie zu senken, wenn der Aktienkurs über 100 USD steigt.
• Diese Anpassungen sind an den SOFR (Secured Overnight Financing Rate) gekoppelt, einen in den Finanzmärkten weit verbreiteten Benchmark.
• Wichtig ist, dass Dividendenkürzungen begrenzt sind: Strategy kann den Satz nicht mehr als 0,25 % pro Monat senken oder ihn unter den aktuellen SOFR-Wert senken, es sei denn, alle vorherigen Dividenden wurden bezahlt.
2. Entwickelt, um nahe dem Nennwert zu handeln, wie ein synthetischer Stablecoin
STRC ist darauf ausgelegt, nahe seinem Emissionspreis von 100 USD zu bleiben, ähnlich wie ein Stablecoin.
• Strategy erreicht dies, indem sie die Dividendenrate kontrolliert, die Anzahl der Aktien reguliert, die auf dem Markt verkauft werden, und ihr Recht nutzt, Aktien zu 101 USD zurückzukaufen (einzulösen).
• Diese Struktur ermutigt den Markt, STRC als ein Asset mit niedriger Volatilität zu behandeln, das Einkünfte generiert, ähnlich einem Geldmarktfonds, jedoch unterstützt durch Bitcoin-Bestände anstelle von kurzfristigen US-Staatsanleihen.
3. Kumulative Dividenden
Wenn Strategy eine Dividendenzahlung verpasst, geht diese nicht verloren. Unbezahlte Dividenden werden monatlich akkumuliert und verzinst, was bedeutet, dass Investoren Zinsen auf verspätete Zahlungen erhalten. Diese unbezahlten Dividenden wachsen weiter, bis sie vollständig ausgezahlt werden, wodurch zusätzlichen Schutz für langfristige Inhaber geboten wird.
4. Rücknahmemöglichkeiten & Liquiditätsfunktionen
Investoren erhalten klare Wege zur Liquidität:
• Sobald STRC an der Nasdaq oder einer ähnlichen Börse notiert ist, kann Strategy Aktien zu 101 $ zuzüglich nicht ausgezahlter Dividenden zurückkaufen.
• Teilrückkäufe sind nur zulässig, wenn mindestens 250 Millionen $ STRC im Umlauf bleiben.
• Im Falle wichtiger Unternehmensereignisse oder steuerlicher Änderungen kann Strategy auch alle ausstehenden Aktien zurückkaufen.
• Tritt eine „grundlegende Veränderung“ ein, wie z.B. eine Fusion oder ein Verkauf, haben die Investoren das Recht, Strategy zu zwingen, die Aktien zum Nennwert ($100 zuzüglich Dividenden) zurückzukaufen, was einen zusätzlichen Schutz vor einem Preisrückgang bietet.
Wie STRC in die Kapitalstruktur von Strategy passt
STRK, STRF, & STRD haben seit dem Start eine starke Leistung gezeigt | Quelle: Strategy
STRC ist die vierte Vorzugsaktie, die von Strategy emittiert wurde, nach den früheren Emissionen von STRK, STRF und STRD, die jeweils für verschiedene Anlegerprofile im Risikound Ertragsbereich angepasst wurden. Zum Beispiel wurde STRD für Anleger entwickelt, die höhere Erträge mit einer Dividende von 10 % suchen, während STRF mehr Seniorität und Stabilität bot. Im Gegensatz dazu zielt STRC darauf ab, eine Option mit kurzer Laufzeit und hohem Ertrag zu bieten, mit monatlichen Dividenden und einer Preisstabilität von etwa 100 $. Dies macht STRC besonders attraktiv für einkommensorientierte Anleger, die ihr Kapital normalerweise in geldähnliche Instrumente wie Geldmarktfonds investieren.
Analysten beschreiben die Kapitalstrategie von Strategy als den Aufbau einer Bitcoin-unterstützten Ertragskurve, wobei jede Vorzugsaktie als Schicht zur Anwerbung verschiedener Kapitalarten dient. STRC, mit einer anfänglichen Dividende von 9 % pro Jahr und synthetischen Stablecoin-Mechanismen, stellt das konservativere Ende dieser Kurve dar. Es wird durch die riesigen Bitcoin-Reserven von Strategy mit über 607.000 BTC gestützt, was den Investoren Vertrauen in die Stärke der Sicherheiten gibt. Durch das Angebot von Wertpapieren mit unterschiedlichen Laufzeiten, Erträgen und Prioritäten kann Strategy ihre Bitcoin-Akkumulation kontinuierlich zu wettbewerbsfähigen Zinssätzen finanzieren und so einen selbstverstärkenden Zyklus schaffen, der sowohl ihrer Kapitalstruktur als auch ihrer langfristigen Bitcoin-Schatzstrategie zugutekommt.
Wie unterscheidet sich STRC von Bitcoin ETFs, MSTR-Aktien oder dem direkten Kauf von BTC?
Während STRC, Bitcoin ETFs, MSTR-Aktien und Spot-BTC alle eine Form der Exponierung gegenüber Bitcoin bieten, bedienen sie sehr unterschiedliche Investorenbedürfnisse. STRC ist hauptsächlich für diejenigen konzipiert, die vorhersehbare Einnahmen mit niedriger Volatilität suchen und gleichzeitig von der Bitcoin-Akkumulationsstrategie von Strategy profitieren. Im Gegensatz zu Spot-Bitcoin-ETFs, die den Marktpreis von BTC passiv nachverfolgen und keine Dividenden zahlen, bietet STRC monatliche Barzahlungen mit einer anfänglichen Jahresrendite von 9 %. Es zielt auch darauf ab, den Aktienkurs mit Dividendenanpassungen stabil bei etwa 100 $ zu halten, was ETFs nicht tun können.
Im Vergleich zum direkten Kauf von Bitcoin gibt STRC dir nicht das Eigentum an realen BTC. Du kannst den Vermögenswert nicht auf der Blockchain senden oder handeln, aber du vermeidest es auch, dich mit Privatschlüsseln, Krypto-Wallets oder Risiken der Selbstverwahrung auseinanderzusetzen. Für traditionelle Investoren, die Bitcoin-Exposition ohne technische Komplexität suchen, bietet STRC eine einfachere Alternative mit stabilem Einkommen.
STRC unterscheidet sich auch erheblich von den Stammaktien von Strategy (MSTR). MSTR neigt dazu, mit hoher Volatilität zu handeln und schwankt oft stärker als Bitcoin selbst aufgrund von Hebeleffekten und der breiteren Stimmung auf dem Aktienmarkt. STRC hingegen ist eine Vorzugsaktie, die für Stabilität und Einkommen und nicht für Kapitalwachstum konzipiert wurde. Sie steht in der Kapitalstruktur höher als Stammaktien und verwässert den Wert der Aktionäre nicht auf dieselbe Weise. Für Investoren, die Erträge statt Wachstum bevorzugen und weniger Preisschwankungen als die MSTR-Aktien wünschen, füllt STRC eine strategische Lücke im Portfolio.
Was sind die Vorteile der Investition in STRC von Strategy?
Jahresübersicht der Asset-Performance seit dem 10. August 2020 | Quelle: Strategy
STRC bietet eine einzigartige Kombination aus traditionellen Finanzen und Bitcoin-Exposition, was es zu einer attraktiven Option für Investoren macht, die nach Stabilität, Rendite und indirektem Zugang zu den Kryptowährungsmärkten suchen, ohne sich mit der Komplexität der Verwaltung digitaler Assets auseinanderzusetzen.
1. Effizientere Kapitalbeschaffung: Mit traditionellen Geldmarktfonds und kurzfristigen Staatsanleihen, die Mitte 2025 eine Rendite von etwa 4%–5% bieten, hebt sich STRC ab, indem es anfängliche Renditen von 9%–10% anbietet. Strategy kann diese Sätze monatlich anpassen, um wettbewerbsfähig zu bleiben, was STRC zu einem flexiblen und attraktiven Instrument für konservative Investoren macht, die höhere Renditen auf ungenutztes Kapital suchen.
2. Bietet Bitcoin-Exposition ohne Spotkäufe: Investoren müssen Bitcoin nicht kaufen oder speichern, um von seinem Wachstum zu profitieren. Durch den Besitz von STRC erhalten sie indirekt Zugang zu Bitcoins langfristiger Aufwertung durch die kontinuierlichen Akkumulationsbemühungen von Strategy, während sie gleichzeitig stabile monatliche Bar-Dividenden erhalten. Dies bietet einen risikoärmeren Einstiegspunkt in das Krypto-Ökosystem, der Einkommen generiert.
3. Stärkt den Bitcoin-Feedback-Loop von Strategy: Erlöse aus STRC-Verkäufen fließen direkt in den Kauf von Bitcoin. Während Strategy seine Bestände auf über 607.000 BTC ausbaut, stärkt sich die Sicherheitenbasis hinter allen Vorzugsaktien, einschließlich STRC. Dies schafft einen positiven Feedback-Loop, bei dem neues Kapital die Bitcoin-Position des Unternehmens verstärkt, das Vertrauen der Investoren stärkt und zusätzliche Mittelbeschaffung durch zukünftige Angebote unterstützt.
Bitcoin (BTC) auf BingX kaufen
Möchten Sie direkt vom Anstieg von Bitcoin profitieren? Kaufen und handeln Sie BTC einfach auf BingX, einer sicheren und benutzerfreundlichen Plattform, die von Millionen von Menschen weltweit vertraut wird. Sie ist jetzt auch mit BingX AI ausgestattet, um Ihnen zu helfen, Trends zu analysieren und intelligentere Handelsentscheidungen zu treffen.
Mehr erfahren: Wie benutzt man BingX AI? Ein Anfängerleitfaden für den Handel mit Kryptowährungen mit dem AI-Assistenten
Potenzielle Risiken und Überlegungen zu STRC Bitcoin Aktien
Während STRC attraktive Renditen und Stabilität bietet, sind auch Risiken damit verbunden. Die Fähigkeit von Strategy, Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten, kann von ihrem fortlaufenden Zugang zu den Kapitalmärkten abhängen, da ihr Softwaregeschäft nur begrenzte freie Cashflows generiert. Die Struktur von STRC ist ebenfalls komplex und beinhaltet variable Dividendenanpassungen, die mit SOFR und dem Ermessen des Emittenten verknüpft sind, was für einige Investoren schwer verständlich sein könnte. Darüber hinaus könnte die extreme Volatilität des Bitcoin-Preises das Anlegerverhalten beeinflussen und die Dividendenraten beeinflussen, die zur Aufrechterhaltung der Preisstabilität erforderlich sind, obwohl STRC so konzipiert wurde, dass sie bei etwa $100 gehandelt wird.
Abschließende Gedanken
STRC stellt eine neue Kombination aus traditioneller Finanzwelt und Krypto-Strategie dar: eine unbefristete Vorzugsaktie, die stabile Einkünfte, Preisstabilität und indirekte Bitcoin-Exposition bieten soll. Durch die Zielsetzung eines Handelspreises von $100 und die Bereitstellung anpassbarer monatlicher Dividenden fungiert STRC als renditebringende Alternative zu Bargeldäquivalenten, während sie Strategy hilft, ihre Bitcoin-Reserven auszubauen.
Für einkommensorientierte Investoren, die vom langfristigen Potenzial von Bitcoin profitieren möchten, ohne direkt Kryptowährungen zu halten, bietet STRC eine einzigartige Zwischenlösung. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass die Leistung von STRC von der Marktdynamik, den Bitcoin-Preistrends und der Fähigkeit von Strategy, Dividenden und Kapitalflüsse zu verwalten, abhängt. Wie bei jedem Finanzinstrument sollten Investoren die Risiken sorgfältig bewerten und die Angebotsdokumente vor einer Entscheidung einsehen.