Das Social Sentiment von Bitcoin erreichte den drittniedrigsten Wert der vergangenen sechs Monate, obwohl On-Chain-Metriken stabil bleiben. BTC fiel unter 100.000 US-Dollar und liegt damit etwa 20 % unter seinem Allzeithoch. Analyst Nic Puckrin betrachtet diese Korrektur als mögliche Kaufgelegenheit statt als Zeichen fundamentaler Schwäche.

Bitcoin hält sich nahe 110.000 US-Dollar, während die Hebelwirkung abnimmt und die Stablecoin-Liquidität 158,8 Milliarden US-Dollar erreicht. Chinas M2-Geldmenge ist auf 47 Billionen US-Dollar gestiegen und übertrifft damit die US-Geldmenge von 22 Billionen US-Dollar deutlich. Östliche Liquiditätsströme könnten damit zu einem Schlüsselfaktor für die nächste Phase von BTC werden.

Bitcoin fiel bis zum 31. Oktober 2025 von rund 118.000 US-Dollar auf etwa 110.000 US-Dollar und durchbrach damit das saisonale Muster. Die Netzwerkaktivität sank deutlich: Aktive Adressen gingen um 26,1 % auf 872.000 zurück, Transaktionsgebühren fielen von 8,44 US-Dollar auf 0,56 US-Dollar, so CryptoQuant-Daten. Historisch liefert der November eine Medianrendite von 8,81 % für BTC, während mögliche Katalysatoren wie nachlassende Handelsspannungen und eine potenzielle Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember eine Erholung stützen könnten.

Ein staatlich unterstütztes japanisches Energieversorgungsunternehmen hat eine Bitcoin-Mining-Anlage mit 4,5 MW Leistung in Betrieb genommen, die Canaan Avalon-Server mit Wasserkühlung nutzt. Das Projekt integriert Mining-Hardware direkt ins nationale Stromnetz, um überschüssige erneuerbare Energie in Zeiten geringer Nachfrage zu absorbieren. Japan wird damit das elfte Land außerhalb der USA, in dem staatlich verbundene Infrastruktur am Bitcoin-Mining teilnimmt.

83,6 % des Bitcoin-Angebots befinden sich derzeit im Gewinn, während sich an den Börsen Hebelpositionen im Wert von rund 15 Milliarden USD angesammelt haben. Short-Positionen im Wert von 2,7 Milliarden USD konzentrieren sich oberhalb der aktuellen Kursniveaus, während Long-Positionen von 1,1 Milliarden USD darunter liegen. Diese Konstellation schafft Bedingungen für potenzielle Volatilität.

Die Ethereum-Bestände auf Binance sind bis zum 23. Oktober auf 3,87 Millionen ETH gefallen und erreichten damit den niedrigsten Stand seit Mai. Seit Ende August haben rund 820.000 ETH die Börse verlassen. Gleichzeitig zeigen die ETH-Bestände von Unternehmen nach monatelangen Rückgängen erste Stabilisierungstendenzen.

Fusionen und Übernahmen im Kryptowährungssektor erreichten im dritten Quartal 2025 ein Volumen von 10 Milliarden Dollar und näherten sich damit dem gesamten Transaktionswert zwischen Anfang 2022 und Mitte 2025 an. Der Anstieg fällt mit einer massiven globalen Lockerung der Geldpolitik zusammen: Zentralbanken senkten die Zinsen in den vergangenen 24 Monaten 312-mal, was das Anlegerinteresse an Bitcoin und Gold als alternative Vermögenswerte verstärkte, so Daten von Architect Partners.

Die geschätzte Leverage-Ratio von Ethereum auf Binance ist auf 0,6–0,7 gestiegen und nähert sich historischen Höchstständen, was auf ein erhöhtes Risikoengagement der Händler hindeutet. Großinvestoren haben in der vergangenen Woche etwa 218.000 ETH erworben, wie Daten zeigen. ETH notierte zum Redaktionsschluss nahe 3.935 US-Dollar, mit einem zentralen Widerstand bei 4.000 US-Dollar und einer Unterstützung um 3.800 US-Dollar.