En 2025, una nueva ola de exchanges descentralizados comenzó silenciosamente a dominar el panorama de trading de Solana. Mientras la mayoría de los usuarios se centraban en nombres conocidos como Raydium y Orca, un grupo de creadores de mercado sigilosos y de puertas cerradas comenzó a surgir entre bastidores, invisibles para la mayoría de los traders pero controlando una cuota de liquidez cada vez mayor.
HumidiFi es ahora el mayor creador de mercado automatizado propietario (Prop AMMs) en Solana, conocido por su secretismo y precisión. Opera completamente a través de algoritmos en cadena sin una interfaz pública, gestionando la liquidez y las actualizaciones de precios en tiempo real a través de grandes agregadores como Jupiter. En menos de cinco meses, HumidiFi ha procesado casi 100 mil millones de dólares en volumen de trading, lo que representa alrededor del 35% de la actividad total de DEX en Solana y redefine cómo se mueve la liquidez a través de la red.
Ahora, HumidiFi se prepara para lanzar su token nativo $WET a través de la nueva plataforma de Formación Descentralizada de Tokens (DTF) de Jupiter, marcando la primera venta de tokens de la plataforma y un hito importante para el ecosistema DeFi de Solana, en rápida evolución.
¿Qué es HumidiFi, el AMM más grande de Solana, y cómo funciona?
HumidiFi es un creador de mercado automatizado propietario (Prop AMM) en Solana, diseñado para la velocidad, la eficiencia y la discreción. Lanzado en mayo de 2025, HumidiFi ha crecido rápidamente hasta convertirse en una fuerza dominante en el ecosistema DeFi de Solana. Según datos de DefiLlama, en menos de cinco meses, HumidiFi ha procesado casi 100 mil millones de dólares en volumen de trading, lo que representa alrededor del 35% de la actividad total de DEX de Solana. En pares de trading principales como SOL/USDC, captura regularmente más del 25% de la cuota de mercado, lo que lo convierte en el mayor AMM propietario y ahora el mayor centro de liquidez DEX en Solana.
A diferencia de los AMM tradicionales como Raydium u Orca, HumidiFi no depende de pools de liquidez públicos o depósitos de usuarios. En su lugar, opera como un sistema de trading de circuito cerrado que gestiona su propia liquidez y lógica de precios. Todas las operaciones se ejecutan a través de agregadores DEX como Jupiter, que enrutan automáticamente las órdenes al lugar que ofrece el mejor precio. Como resultado, HumidiFi permanece invisible para la mayoría de los usuarios mientras impulsa una parte significativa del volumen en cadena de Solana.
Los algoritmos en cadena del protocolo actualizan los precios y los datos de los oráculos en tiempo real, asegurando cotizaciones óptimas y un deslizamiento mínimo en todos los pares de trading. Los datos de la comunidad de @KelvinW3D muestran que los spreads de HumidiFi promedian alrededor de 5 puntos básicos (bps), mucho más ajustados que los 65-90 bps observados en Raydium, Orca y los principales exchanges, lo que subraya su eficiencia y calidad de ejecución.
Características clave y ventajas estructurales de HumidiFi
• Bóvedas de Liquidez Privadas: La liquidez es propiedad y está gestionada íntegramente por un único creador de mercado profesional, lo que permite un control preciso del capital y un reequilibrio eficiente.
• Invisible para los Usuarios, Presente en Cada Operación: HumidiFi no tiene interfaz pública y opera completamente a través de integraciones de back-end con Jupiter, lo que lo hace efectivamente oculto pero profundamente incrustado en el flujo de trading de Solana.
• Actualizaciones de Precios 1.000 veces más Baratas: Cada ajuste de precio consume aproximadamente 143 unidades de cómputo (CUs), aproximadamente una milésima parte del costo de un swap de agregador típico, lo que permite una recalibración rápida y continua.
• Ejecución de Alta Frecuencia y Bajo Deslizamiento: Los algoritmos en cadena actualizan los precios varias veces por segundo para mantener la precisión en tiempo real y ofrecer una calidad de ejecución comparable a la de los exchanges centralizados.
• Diseño Seguro y Verificable: La estructura cerrada limita la exposición al MEV y garantiza que todas las operaciones sigan siendo auditables públicamente en cadena, combinando privacidad con responsabilidad.
¿Qué es un AMM Propietario (AMM Oscuro)?
Un creador de mercado automatizado propietario (Prop AMM), a veces llamado AMM oscuro, es una nueva clase de infraestructura de trading en cadena operada por creadores de mercado profesionales que utilizan su propio capital y algoritmos. A diferencia de los AMM tradicionales que dependen de pools de liquidez suministrados por los usuarios, los Prop AMM son sistemas autónomos donde la liquidez, los precios y la ejecución se gestionan internamente en lugar de por la comunidad.
El aspecto "oscuro" se refiere a su operación no pública y opaca, no a la ausencia de liquidación en cadena. Todas las operaciones siguen siendo verificables en cadena, pero los algoritmos y parámetros detrás de cada cotización permanecen sin revelar para evitar que los competidores realicen ingeniería inversa de estrategias o ejecuten transacciones de front-running. Este diseño refleja las mesas de trading propietarias y los dark pools en las finanzas tradicionales, donde los traders institucionales ejecutan grandes volúmenes de forma privada para preservar la ventaja de precios y reducir el impacto en el mercado.
AMM Propietarios vs. AMM Tradicionales: ¿Cuál es la diferencia?
Los AMM tradicionales como Uniswap o Raydium operan con modelos abiertos y sin permisos donde cualquiera puede añadir liquidez y operar a lo largo de curvas de precios visibles como x × y = k. Si bien esto apoya la transparencia y la descentralización, también introduce ineficiencias como el deslizamiento, los ataques MEV y el front-running.
Los AMM propietarios adoptan el enfoque opuesto. La liquidez está concentrada, las fórmulas de precios son privadas y las operaciones se ejecutan a través de agregadores DEX en lugar de interfaces públicas. Esta estructura permite:
• Actualizaciones de cotizaciones más rápidas que recalibran los precios varias veces por segundo.
• Reducción del riesgo de MEV y front-running a través de un flujo de órdenes privado.
• Mayor eficiencia del capital al asignar la liquidez precisamente donde la demanda de trading es mayor.
| Aspecto | AMM Tradicionales | AMM Propietarios (Oscuros) |
| Fuente de Liquidez | Pools proporcionados por la comunidad | Bóvedas privadas gestionadas por un creador de mercado |
| Método de Ejecución | Operaciones directas de usuarios en DEXs | Enrutadas a través de agregadores como Jupiter |
| Transparencia | Curvas y liquidez totalmente visibles | Algoritmos ocultos, operaciones verificadas en cadena |
| Frecuencia de Actualización | Periódica o reactiva | Recalibración continua, en menos de un segundo |
Los AMM Propietarios Dominan el Volumen de DEX de Solana: Esto es lo que Debe Saber
Los AMM propietarios están remodelando rápidamente el panorama de trading descentralizado de Solana. Su capacidad para ejecutar operaciones algorítmicas de alta frecuencia de manera eficiente ha posicionado a Solana como el entorno más activo para esta estructura de mercado emergente.
1. Los AMM Propietarios Ahora Representan el 30-40% del Volumen Total de DEX en Solana
Fuente: Anuncio de Jupiter - Blockworks Research
Según Blockworks Research, los AMM propietarios manejan actualmente entre el 30% y el 40% de todo el volumen de trading descentralizado en Solana. El mayor de ellos, HumidiFi, contribuye con aproximadamente el 35% por sí solo, procesando casi 100 mil millones de USD en operaciones acumuladas en cinco meses. Esta escala de actividad rivaliza o supera a los AMM tradicionales como Raydium y Orca, marcando un cambio estructural en cómo se gestiona y valora la liquidez en cadena.
2. El Dominio de Jupiter Expande el Alcance de los AMM Propietarios
Jupiter, el agregador DEX líder de Solana, procesa más del 80% de todo el volumen de swaps en la red y superó los 100 mil millones de USD en volumen total enrutado a principios del cuarto trimestre de 2025. Debido a que los AMM propietarios como HumidiFi, SolFi y ZeroFi están directamente integrados en el sistema de enrutamiento de Jupiter, reciben automáticamente la mayor parte del flujo de transacciones sin requerir interfaces de usuario. Este efecto de red ha convertido a Jupiter en la capa de infraestructura clave que conecta a los usuarios con la liquidez de los AMM propietarios.
3. La Liquidez en Cadena de Solana se Profesionaliza a medida que los AMM Propietarios Alcanzan el 50%
Los AMM propietarios representan la institucionalización de la liquidez en cadena. Al igual que las mesas de trading propietarias y los dark pools en las finanzas tradicionales, operan de forma privada manteniendo una liquidación y auditabilidad completas en cadena. En lugar de la participación abierta, enfatizan la eficiencia, la precisión y el control.
Los datos de Blockworks Research muestran que los AMM propietarios como HumidiFi, SolFi, ZeroFi y GoonFi ahora representan casi el 50% del volumen total de trading de SOL–stablecoin en Solana. HumidiFi por sí solo captura alrededor del 35%, lo que lo convierte en el mayor contribuyente al motor de liquidez de Solana. Esto marca un claro cambio hacia una ejecución en cadena de calidad centralizada, especialmente en pares como SOL/USDC, JUP/USDC y mSOL/SOL, donde los spreads a menudo igualan o superan los de los exchanges centralizados.
4. La Arquitectura de Solana Hace Posible la Creación de Mercado en Tiempo Real
El alto rendimiento de Solana, la ejecución paralela y los costos de transacción ultrabajos permiten actualizaciones de precios en tiempo real a escala. Cada ajuste de precio por un AMM propietario como HumidiFi utiliza solo 143 unidades de cómputo (CUs), mucho menos que las más de 100.000 CUs típicas de los swaps estándar, lo que permite cientos de actualizaciones por segundo en múltiples pares con un costo mínimo y un deslizamiento casi nulo. Con más de 35 millones de transacciones diarias y un tiempo de bloque medio de 400 a 500 milisegundos, Solana proporciona la base técnica para la creación de mercado en cadena de grado institucional.
Leer más: ¿Qué son las actualizaciones Alpenglow y Firedancer en Solana, y aumentarán la velocidad 100 veces?
HumidiFi $WET se Convertirá en el Primer Lanzamiento de Token de Jupiter DTF
NOTICIA DE ÚLTIMA HORA: @humidifi_ será la primera ICO en la plataforma DTF de @JupiterExchange.
— Kash (🐱, 🐐) (@kashdhanda) October 29, 2025
Son el #1 propAMM, realizando aproximadamente un tercio de TODO el volumen en Solana ahora mismo (!!)
prepárense para $WET.
HumidiFi lanzará su token nativo, $WET, a través de la plataforma de Formación Descentralizada de Tokens (DTF) de Jupiter, marcando tanto su primera emisión pública de tokens como el primer lanzamiento de tokens en DTF. El evento establece un nuevo punto de referencia sobre cómo los proyectos de Solana pueden llevar a cabo distribuciones de tokens transparentes y impulsadas por la comunidad.
Jupiter DTF es un sistema de lanzamiento en cadena diseñado para hacer que las ofertas de tokens sean justas, verificables y abiertas a todos. Combina la accesibilidad de las primeras ICO con las salvaguardias del DeFi moderno, incluyendo contratos inteligentes verificados, participación basada en billeteras y seguimiento transparente de la asignación.
Los stakers y usuarios activos de Jupiter obtendrán acceso anticipado a la venta de $WET, que se realizará completamente en cadena sin rondas privadas o de capital de riesgo, lo que se alinea con el modelo de distribución de HumidiFi centrado en la comunidad.
Como el mayor AMM propietario y centro de liquidez DEX en Solana, el lanzamiento de $WET de HumidiFi demuestra cómo los protocolos de creación de mercado de alto rendimiento pueden extender la propiedad a la comunidad manteniendo la precisión operativa. El lanzamiento también posiciona a Jupiter DTF como una plataforma fundamental para la futura infraestructura de liquidez tokenizada en todo el ecosistema DeFi de Solana.
Cómo Participar en la Venta Pública e ICO de HumidiFi (WET) en Jupiter
La venta pública de HumidiFi ($WET) se realizará exclusivamente en la plataforma de Formación Descentralizada de Tokens (DTF) de Jupiter. Si bien no ha habido un anuncio oficial que detalle el proceso completo de participación, un tuit de @marinonchain, retuiteado por la cuenta oficial de Jupiter (@JupiterExchange), proporciona un esquema preliminar de lo que se puede esperar.
Según esta información, la ICO de $WET se llevará a cabo como una recaudación pública en cadena en USDC, sin rondas privadas o de capital de riesgo. El modelo de venta enfatiza la transparencia, el precio justo y la participación directa de la comunidad, trayendo de vuelta el espíritu inicial de las ICO abiertas a Solana.
Se espera que los stakers de $JUP reciban acceso anticipado y precios con descuento, lo que refuerza el esfuerzo de Jupiter por vincular la actividad de DTF con su ecosistema de staking. Una vez concluida la venta, $WET será inmediatamente negociable en Meteora, y todas las asignaciones y bloqueos de tokens serán verificables en cadena a través de Jup Lock, el sistema nativo de transparencia y vesting de Jupiter.
Detalles Clave de la Venta Pública de HumidiFi (WET)
• Plataforma: Jupiter DTF (Formación Descentralizada de Tokens)
• Tipo: Recaudación pública en cadena (sin rondas privadas o de capital de riesgo)
• Moneda: USDC en Solana • Acceso: Acceso anticipado y descuentos para stakers de $JUP
• Listado: Negociabilidad instantánea en Meteora después de la venta
• Verificación: Bloqueos de tokens y vesting visibles en cadena a través de Jup Lock
Aunque el flujo exacto de participación no ha sido publicado, estos elementos en conjunto indican un modelo completamente en cadena y centrado en la comunidad. El marco de DTF tiene como objetivo hacer que la recaudación de fondos de tokens sea transparente y sin permisos, asegurando que los usuarios puedan apoyar proyectos directamente sin intermediarios o rondas de financiación cerradas.
Para instrucciones y plazos oficiales, siga a @humidifi_ y @JupiterExchange en X.
Resumen de la Tokenomics de HumidiFi (WET)
HumidiFi aún no ha publicado detalles oficiales sobre la tokenomics de $WET, incluyendo el suministro, la asignación o el vesting. El proyecto todavía está enfocado en el lanzamiento a través de la plataforma DTF de Jupiter y en la expansión de su infraestructura de trading antes de lanzar un modelo finalizado.
Si bien muchos esperan que $WET desempeñe un papel en la gobernanza y los incentivos de liquidez, estas funciones no han sido confirmadas. El equipo ha declarado que una vez que los detalles estén disponibles, todos los bloqueos y distribuciones de tokens serán verificables en cadena a través de Jup Lock. Los participantes interesados deben seguir los anuncios oficiales de @humidifi_ y @JupiterExchange para futuras actualizaciones.
Riesgos Potenciales y Desafíos de los AMM Propietarios para los Inversores
A medida que los AMM propietarios se convierten en una fuerza central en el ecosistema de liquidez de Solana, varios riesgos estructurales y operativos pueden influir en la sostenibilidad de este modelo a lo largo del tiempo.
1. Centralización de la Liquidez: El control se concentra en una única entidad creadora de mercado, lo que mejora la eficiencia pero reduce la descentralización y la participación de la comunidad en comparación con los AMM abiertos.
2. Transparencia Limitada: Los algoritmos y la lógica de precios detrás de los AMM propietarios son privados, lo que dificulta a los usuarios evaluar la equidad, la calidad de ejecución o el rendimiento a largo plazo.
3. Sostenibilidad: Sin incentivos basados en tokens o programas de liquidez externos, mantener una liquidez profunda y un rendimiento constante en mercados volátiles puede ser un desafío.
4. Riesgos Regulatorios y Técnicos: Los AMM propietarios operan entre DeFi y el trading institucional, lo que podría atraer la atención regulatoria. Su éxito también depende de la velocidad y fiabilidad de la red de Solana.
5. Competencia: A medida que se lancen más AMM propietarios, la competencia por el enrutamiento de agregadores y el flujo de órdenes se intensificará, requiriendo una optimización y diferenciación constantes para mantener la cuota de mercado.
Los AMM propietarios como HumidiFi están redefiniendo la liquidez en cadena con velocidad y precisión, pero su éxito a largo plazo dependerá de equilibrar la eficiencia, la apertura y la confianza a medida que el modelo evolucione.
Reflexiones Finales
En solo unos meses, HumidiFi se ha convertido en el mayor centro de liquidez DEX en Solana, demostrando cómo la liquidez profesional y algorítmica puede transformar el trading en cadena. Su dominio refleja un cambio más amplio en DeFi hacia estructuras de mercado más rápidas, eficientes y basadas en datos.
La próxima venta pública de $WET en la plataforma DTF de Jupiter marca un momento clave tanto para HumidiFi como para el ecosistema DeFi de Solana. Pondrá a prueba si los AMM propietarios pueden expandir la propiedad de la comunidad manteniendo la transparencia y el rendimiento. Cualquiera que sea el resultado, HumidiFi ya ha establecido un nuevo punto de referencia sobre cómo se puede construir y escalar la liquidez en la próxima generación de mercados descentralizados.
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Preguntas Frecuentes (FAQs) sobre HumidiFi (WET)
1. ¿Cuándo se lanzó HumidiFi AMM?
HumidiFi se lanzó en mayo de 2025 y rápidamente se convirtió en uno de los motores de trading más activos en el ecosistema DeFi de Solana.
2. ¿Qué es el token $WET?
$WET es el próximo token nativo de HumidiFi. Debutará en la plataforma de Formación Descentralizada de Tokens (DTF) de Jupiter como una venta pública en cadena sin rondas privadas o de capital de riesgo.
3. ¿Cuándo es la venta pública de HumidiFi ($WET)?
El equipo no ha anunciado una fecha oficial para la venta pública. Según varios informes de los medios, se espera que tenga lugar entre finales de octubre y noviembre de 2025, pero esto no ha sido confirmado por HumidiFi o Jupiter. Los participantes deben esperar las actualizaciones oficiales de @humidifi_ y @JupiterExchange en X.
4. ¿Cómo puedo participar en la venta de $WET?
La participación se realizará a través de Jupiter DTF, utilizando una billetera compatible con Solana financiada con USDC. Los pasos exactos y la elegibilidad se compartirán en los anuncios oficiales.
5. ¿Será $WET negociable después de la venta?
Sí. Según las publicaciones de HumidiFi y Jupiter en X, $WET será negociable en Meteora inmediatamente después de que concluya la venta de DTF.
6. ¿Ha publicado HumidiFi su tokenomics?
Todavía no. HumidiFi no ha publicado detalles oficiales sobre el suministro, la asignación o el vesting de $WET. Los participantes deben seguir los canales oficiales para obtener información verificada antes de confiar en cualquier cifra que circule en línea.