Le staking liquide connaît un essor en 2025, avec plus de 66,86 milliards de dollars verrouillés dans les protocoles et une capitalisation boursière combinée de 86,4 milliards de dollars pour les tokens de staking liquide (LST). Au cours des sept derniers jours seulement, les plateformes ont généré 39,36 millions de dollars de frais et 2,86 millions de dollars de revenus, reflétant leur rôle central dans l'écosystème DeFi en croissance. Alors que les réseaux Proof-of-Stake (PoS) comme Ethereum, Solana, et Polygon continuent de s'étendre, le staking liquide offre aux utilisateurs la possibilité de gagner des récompenses sans verrouiller leur capital. À la place, ils reçoivent des tokens de reçu, tels que stETH, mSOL, ou rETH, qui restent utilisables dans les stratégies DeFi comme les prêts, le trading, et l'agriculture de rendement.
TVL du staking liquide | Source : DefiLlama
Ajoutant de l'élan à cette tendance, la SEC américaine a publié une orientation historique en août 2025, clarifiant que certaines activités de staking liquide et tokens de reçu ne constituent pas des offres de titres. Ce feu vert réglementaire est perçu comme une victoire majeure pour la DeFi et l'adoption institutionnelle. Les leaders de l'industrie estiment que cela débloquera de nouveaux produits, élargira la participation des investisseurs et ouvrira la voie à des marchés secondaires autour des LST. Avec des cadres de conformité clairs qui émergent maintenant, les institutions et les plateformes de détail sont bien positionnées pour intégrer plus profondément le staking liquide dans leurs offres, alimentant l'innovation, la liquidité et l'accessibilité grand public dans l'écosystème des actifs numériques.
Dans ce guide, nous mettons en lumière sept des principaux protocoles de staking liquide en 2025 basés sur la TVL, l'innovation et l'intégration dans le paysage DeFi.
Qu'est-ce que le staking liquide et comment ça fonctionne ?
Comment fonctionne le staking liquide | Source : Chainlink
Le staking liquide est une façon moderne de gagner des récompenses des blockchains Proof-of-Stake (PoS) sans renoncer au contrôle de vos cryptomonnaies. Au lieu de verrouiller vos actifs pendant des semaines ou des mois, le staking liquide émet un token de staking liquide (LST), un dérivé échangeable et générant des rendements comme stETH, rETH, ou mSOL, que vous pouvez utiliser dans la DeFi.
Lorsque vous stakez des cryptos comme ETH ou SOL via un protocole de staking liquide, vos actifs sont délégués à des validateurs, et en retour, vous recevez un LST. Ces tokens représentent vos actifs stakés et accumulent automatiquement des récompenses de staking. Vous pouvez les prêter, les échanger, ou les déposer dans des fermes de rendement, débloqueant de nouvelles opportunités sans sacrifier vos revenus de staking.
Vous pouvez détenir ces tokens pour accumuler du rendement de staking, ou les utiliser dans des applications DeFi, comme Aave, Uniswap, ou Curve, pour les prêts, le trading, ou la fourniture de liquidité, tout en continuant de gagner des récompenses de staking.
En quoi le staking liquide diffère-t-il du staking natif ?
Contrairement au staking traditionnel, qui nécessite souvent de verrouiller vos actifs pendant des jours ou même des mois, le staking liquide garde vos actifs accessibles via les tokens de staking liquide (LST). Il n'y a pas besoin de faire fonctionner un nœud validateur ou de satisfaire des minimums élevés comme 32 ETH ; la plupart des protocoles ont des barrières d'entrée faibles ou nulles. Plus important encore, alors que le staking traditionnel vous empêche d'utiliser vos actifs stakés ailleurs, le staking liquide vous permet de gagner des récompenses et d'utiliser simultanément vos tokens dans des applications DeFi comme les prêts, le trading, ou la fourniture de liquidité.
Pourquoi le staking liquide est important en 2025
Le staking liquide comble le fossé entre les récompenses de staking et la liquidité DeFi. Il permet aux utilisateurs de staker de petits montants, de gagner des rendements, et d'échanger des tokens dérivés comme stETH, mSOL, ou rETH sur des plateformes de prêt, des DEX, et des fermes de rendement, tout à la fois. Cette composabilité fait du staking liquide un outil puissant dans le paysage DeFi d'aujourd'hui qui évolue rapidement.
Importantly, la clarté réglementaire de la SEC en 2025 a ajouté encore plus de confiance au marché. L'orientation a confirmé que certaines activités de staking liquide et les tokens de reçu qu'elles génèrent ne qualifient pas comme des titres, débloquant le chemin pour l'adoption institutionnelle, de nouveaux services DeFi, et l'intégration grand public.
• Liquidité débloquée : Les tokens stakés restent utilisables dans la DeFi.
• Gains composables : Gagnez des récompenses de staking plus des rendements DeFi.
• Réduction des barrières : Pas besoin de faire fonctionner des nœuds validateurs ou de satisfaire des minimums élevés.
Les meilleurs protocoles de staking liquide en 2025
Avec plus de 66 milliards de dollars verrouillés sur les plateformes, voici les principaux protocoles de staking liquide qui transforment la façon dont les utilisateurs gagnent un revenu passif tout en restant actifs dans la DeFi.
1. Lido (LDO) – Leader Ethereum & multi-chaînes
TVL de Lido | Source : DefiLlama
Lido est le protocole de staking liquide le plus grand et le plus fiable de l'écosystème crypto, sécurisant plus de 32,3 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) sur Ethereum, Solana et Polygon. Les utilisateurs stakent ETH, POL, ou SOL et reçoivent des tokens de staking liquide comme stETH, stMATIC, ou stSOL, qui accumulent automatiquement des récompenses de staking et peuvent être utilisés sur plus de 100 plateformes DeFi. Depuis son lancement en 2020, Lido a versé plus de 3,5 milliards de dollars en récompenses de staking, offrant un taux annuel effectif global (TAEG) compétitif de 2,7% sur le staking Ethereum seul.
Ce qui distingue Lido est son mélange de conception non-custodiale, un réseau mondial de validateurs avec plus de 800 opérateurs de nœuds, et des intégrations DeFi transparentes avec des applications comme Aave, Curve, Uniswap et Balancer. Sa gouvernance est gérée par la DAO Lido, qui applique une prise de décision transparente via des votes publics on-chain. Malgré les débats en cours autour de la décentralisation, Lido continue de diriger l'espace du staking liquide avec une sécurité de premier plan, une liquidité profonde, et des cas d'usage actifs de restaking et de staking avec effet de levier dans l'écosystème DeFi d'Ethereum en expansion.
2. Jito (JTO) – Moteur de staking de Solana dopé au MEV
TVL de Jito | Source : DefiLlama
Jito est le principal protocole de staking liquide sur la blockchain Solana, avec plus de 15,1 millions de SOL stakés, équivalent à approximativement 2,6 milliards de dollars en TVL à la mi-2025. Quand les utilisateurs stakent du SOL via Jito, ils reçoivent JitoSOL, un token de staking liquide qui génère des rendements tout en restant utilisable dans l'écosystème DeFi de Solana. JitoSOL est largement intégré dans des plateformes comme Jupiter, Meteora et MarginFi, en faisant un collatéral et actif de trading préféré pour les utilisateurs de Solana.
Ce qui rend Jito unique est son intégration de l'optimisation MEV (valeur extractible maximale), qui capture de la valeur additionnelle de l'ordre des transactions et booste les récompenses de staking au-delà des validateurs Solana typiques. Cette fonctionnalité avancée donne aux stakers Jito un avantage dans la génération de rendements. Cependant, sa dépendance aux stratégies MEV introduit aussi une complexité de smart contracts et des risques associés—nécessitant des audits robustes et un monitoring constant pour assurer la sécurité de la plateforme. Malgré cela, Jito reste un acteur central dans l'infrastructure DeFi de Solana, équilibrant innovation et efficacité du capital.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH décentralisé
Rocket Pool | Source : DefiLlama
Rocket Pool est le protocole de staking liquide le plus décentralisé d'Ethereum, offrant aux utilisateurs la possibilité de staker aussi peu que 0,01 ETH et de gagner des récompenses via son token de staking liquide rETH. Avec plus de 666 000 ETH stakés et près de 4 000 opérateurs de nœuds dans plus de 150 régions, Rocket Pool permet un staking sans confiance via des « minipools », des validateurs qui ne nécessitent que 8 ETH des utilisateurs (ou 4 ETH dans certains cas), rendant le staking plus accessible et décentralisé. Le protocole offre actuellement environ 2,39% de TAEG pour le staking liquide et jusqu'à 3,34% de TAEG pour ceux qui font fonctionner des nœuds, plus des incitations RPL supplémentaires.
Ce qui fait que Rocket Pool se distingue est son infrastructure gouvernée par la communauté, sa conception non-custodiale, et ses intégrations DeFi transparentes avec des plateformes comme Uniswap, Curve, 1inch, et Base App. Contrairement aux alternatives centralisées, il permet à quiconque de lancer un validateur sans l'exigence standard de 32 ETH. Bien que sa structure de frais soit légèrement plus élevée comparée à Lido, Rocket Pool compense avec plus de transparence, diversité géographique des validateurs, et autonomie utilisateur—renforçant sa position comme un protocole construit sur l'éthique de décentralisation d'Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Staking liquide SOL par Jupiter
TVL de Jupiter | Source : DefiLlama
Jupiter Staked SOL est un produit de staking liquide développé par l'équipe de validateurs Jupiter, l'un des fournisseurs d'infrastructure les plus reconnus sur Solana. Avec approximativement 736 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), il offre un rendement annuel en pourcentage (APY) compétitif de 6%–8% et permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de staking tout en maintenant la flexibilité d'utiliser leur SOL staké (JUPSOL) sur diverses plateformes DeFi Solana. Le token est conçu pour une intégration transparente avec la suite de produits plus large de Jupiter, incluant le swap, les prêts, et les perpétuels, en faisant un point d'entrée accessible pour les utilisateurs déjà actifs dans l'écosystème DeFi de Solana.
Bien que plus petit en échelle comparé à Jito, Jupiter Staked SOL bénéficie de la réputation de Jupiter pour l'exécution rapide, la liquidité profonde, et le développement axé sur le produit. Son focus est plus sur la simplicité et l'utilité de l'écosystème plutôt que sur l'extraction MEV. Bien qu'il manque des stratégies de rendement avancées de Jito, JUPSOL fournit une option de staking fiable et à faible friction pour les utilisateurs qui privilégient la facilité d'utilisation et une forte compatibilité DeFi dans l'environnement Solana Superapp en croissance.
5. Marinade Finance (MNDE) – Pionnier Solana
TVL de Marinade | Source : DefiLlama
Marinade Finance est l'un des protocoles de staking liquide les plus anciens et les plus fiables sur Solana, avec plus de 154 000 détenteurs de SOL et une intégration profonde dans l'écosystème DeFi de Solana. Son token de staking liquide, mSOL, offre aux utilisateurs des récompenses de staking tout en restant entièrement utilisable dans les applications principales comme Jupiter, Solend, et Orca. La caractéristique distinctive de Marinade est son marché d'enchères de stake (SAM), un système d'enchères de validateurs ouvert qui booste les rendements pour les utilisateurs, avec des rendements annuels en pourcentage généralement entre 6% et 8% selon les conditions du marché.
En plus du staking liquide, Marinade offre un staking natif et permet aux utilisateurs de staker via un système de délégation non-custodial qui auto-alloue le SOL aux validateurs performants. La sécurité est une priorité, soutenue par six audits depuis 2021, un mécanisme d'assurance on-chain pour les temps d'arrêt des validateurs, et une structure de gouvernance entièrement décentralisée via la DAO MNDE. Bien que des protocoles plus récents alimentés par MEV comme Jito offrent maintenant des rendements améliorés, Marinade reste un acteur fondamental dans le paysage du staking Solana, surtout pour les utilisateurs qui valorisent la diversité des validateurs, la transparence du protocole, et l'infrastructure de staking de niveau institutionnel.
6. StakeWise (SWISE) – Maximiseur de rendement pour les stakers ETH
TVL de StakeWise | Source : DefiLlama
StakeWise est un protocole de staking liquide construit sur Ethereum qui se concentre sur la maximisation du rendement via son système innovant de double token. Son token principal, osETH, est un actif de rebasage qui accumule les récompenses de staking en temps réel, donnant aux utilisateurs des gains continus sans avoir besoin de restaker manuellement. La plateforme offre un réseau décentralisé de coffres, permettant aux utilisateurs de staker avec des opérateurs de nœuds curés et de bénéficier de l'auto-composition, de frais bas, et d'une protection contre le slashing, tout en gardant le contrôle total de leur capital. StakeWise supporte aussi le staking solo liquide, permettant aux validateurs domestiques d'émettre des tokens liquides et de gagner des récompenses de délégation sans verrouiller de collatéral.
Bien que StakeWise ait une TVL plus petite comparée à Lido et Rocket Pool, il se distingue par son modèle de frais transparent, ses conditions de staking personnalisables, et son fort accent sur l'efficacité du capital et le choix de l'utilisateur. La plateforme est non-custodiale et auditée par des firmes de premier plan comme Sigma Prime et Halborn, assurant sécurité et confiance. Avec son modèle de marketplace unique et ses intégrations DeFi robustes, StakeWise est une option convaincante pour les détenteurs d'ETH cherchant un staking sur mesure et haute performance sans la complexité de la configuration de validateur.
7. Frax Ether (FXS) – Staking hybride soutenu par stablecoin
TVL de Frax Finance | Source : DefiLlama
Frax Ether est la solution de staking liquide au sein de l'écosystème Frax Finance, conçue pour mélanger les récompenses de staking avec l'infrastructure de stablecoin. Son produit principal, sfrxETH, représente l'ETH staké et gagne automatiquement des récompenses au fil du temps, le rendant idéal pour les utilisateurs cherchant à la fois un revenu passif et une intégration DeFi profonde. Ce qui distingue Frax est sa conception hybride, où sfrxETH est étroitement lié à l'écosystème de stablecoin de Frax, incluant frxUSD, un dollar numérique entièrement soutenu alimenté par des actifs de niveau institutionnel comme les bons du Trésor américain tokenisés. Cette synergie offre un niveau unique d'utilité et d'efficacité du capital dans les protocoles natifs Frax comme FraxLend, FraxNet, et Fraxtal.
Bien qu'étant encore un entrant relativement nouveau dans l'espace du staking liquide d'Ethereum, Frax Ether a gagné en popularité grâce à ses rendements compétitifs, son intégration transparente dans la suite d'outils DeFi Frax, et son soutien solide d'une communauté axée sur la stabilité et la scalabilité. Cependant, sa valeur totale verrouillée (TVL) reste plus petite comparée aux leaders de l'industrie comme Lido et Rocket Pool. Pour les utilisateurs déjà actifs dans l'écosystème DeFi de Frax, ou ceux cherchant un token générant des rendements qui fait le pont entre le staking et la finance soutenue par stablecoin, sfrxETH offre une option convaincante avec une forte composabilité et un potentiel à long terme.
Le staking liquide est-il sûr ?
Avant de faire du staking liquide via n'importe quel protocole, considérez :
1. Risque de contrepartie & gouvernance : Les protocoles décentralisés comme Lido et Rocket Pool offrent des vérifications de gouvernance plus fortes, alors que les services centralisés ou hybrides peuvent avoir des risques de custody.
2. Sécurité des smart contracts : Recherchez des audits externes, des programmes de primes aux bugs, et la transparence open source.
3. Dynamiques des frais : Des frais nominaux plus bas n'équivalent pas toujours à un rendement net plus élevé ; considérez les récompenses de staking nettes de frais.
4. Liquidité & volatilité : Les protocoles avec une TVL élevée et un volume de trading (comme Lido ou Jito) fournissent généralement un trading sur marché secondaire plus fluide. Les tokens à TVL plus faible peuvent se négocier avec une décote ou subir du slippage.
5. Risque de slashing : Les validateurs qui commettent des erreurs de temps d'arrêt ou de double signature risquent des événements de slashing. Le staking décentralisé atténue via la diversité des opérateurs ; certains protocoles offrent une assurance ou des frais de buffer.
Réflexions finales
En 2025, le staking liquide devient une pierre angulaire du paysage DeFi. Lido continue de diriger sur plusieurs chaînes, tandis que Jito domine Solana grâce à ses récompenses alimentées par MEV. Rocket Pool pousse pour la décentralisation via l'accessibilité des nœuds, et d'autres acteurs comme Jupiter, Marinade, StakeWise, et Frax offrent des avantages divers en optimisation de rendement, intégration DeFi, et structures de gouvernance.
L'orientation récente de la SEC sur les tokens de staking liquide a ajouté une couche de clarté réglementaire, ouvrant la porte à une plus grande implication institutionnelle et de nouveaux produits financiers. Cependant, les utilisateurs devraient toujours approcher le staking liquide avec prudence ; les risques de protocole, les vulnérabilités de smart contracts, et la volatilité du marché restent des préoccupations réelles. Choisir la bonne plateforme revient finalement à votre alignement de chaîne, besoins de liquidité, et profil de risque. Le staking liquide offre des outils puissants, mais une participation éclairée est essentielle.