Coinbase est la plus grande bourse de cryptomonnaies basée aux États-Unis et une société cotée en bourse sur le Nasdaq. Ces dernières années, elle a encore renforcé sa position en tant que pilier central du système financier crypto. Coinbase a étendu son rôle dans l'infrastructure crypto institutionnelle, notamment en fournissant des services de garde pour plusieurs ETF Bitcoin au comptant américains et en continuant à développer son écosystème Base Layer 2. Ces développements ont renforcé l'importance stratégique de Coinbase à mesure que les marchés crypto mûrissent et que la participation institutionnelle augmente.
Dans ce contexte, les investisseurs mondiaux recherchent de plus en plus de moyens flexibles d'accéder à la performance boursière de Coinbase sans dépendre des comptes de courtage traditionnels. Les actions tokenisées Coinbase, telles que COINX (xStock) et COINON (Ondo), sont des représentations basées sur la blockchain des actions Coinbase (COIN) qui suivent le prix du marché de l'action. Ces tokens offrent une exposition économique à Coinbase via des actifs numériques émis par des fournisseurs de tokenisation réglementés, tout en excluant généralement les droits d'actionnaire tels que le vote ou les dividendes. Disponibles sur des plateformes comme BingX, les actions tokenisées Coinbase permettent aux utilisateurs d'obtenir une exposition à COIN en utilisant l'USDT, avec un accès fractionné et une flexibilité de trading crypto-native.
Qu'est-ce que Coinbase (COIN) et que fait Coinbase ?
Performance YTD du prix du COIN en 2025 | Source : Google Finance
Coinbase est une bourse de cryptomonnaies basée aux États-Unis, fondée en 2012 par Brian Armstrong et Fred Ehrsam, initialement créée pour rendre le Bitcoin accessible aux utilisateurs quotidiens. Au cours de la dernière décennie, Coinbase est devenue l'une des entreprises les plus influentes de l'industrie mondiale de la crypto, servant des dizaines de millions d'utilisateurs dans plus de 100 pays. La société est entrée en bourse sur le Nasdaq en 2021 sous le symbole COIN, et en 2025, elle est devenue partie intégrante du S&P 500, marquant une étape majeure pour Coinbase et le secteur crypto dans son ensemble, à mesure que les entreprises d'actifs numériques continuent de s'intégrer aux marchés financiers traditionnels.
Dès ses débuts, Coinbase a attiré le soutien d'investisseurs de premier plan, notamment Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, Tiger Global et Y Combinator, l'aidant à se développer en une plateforme réglementée et institutionnellement fiable. Aujourd'hui, Coinbase fonctionne non seulement comme une bourse de cryptomonnaies, mais aussi comme un fournisseur d'infrastructure blockchain diversifié, prenant en charge le trading, la garde, les paiements et les applications on-chain.
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Plateformes et produits clés de Coinbase
• Bourse de cryptomonnaies : La Bourse est la plateforme de trading principale de l'entreprise, offrant le trading au comptant pour une large gamme de cryptomonnaies. Elle sert à la fois les utilisateurs particuliers et professionnels et prend en charge les transactions fiat-vers-crypto et crypto-vers-crypto. Les frais de trading et les spreads de cette plateforme restent une source de revenus principale pour Coinbase.
• Garde de cryptomonnaies : Son service de garde fournit des services de stockage et de sécurité d'actifs de qualité institutionnelle pour les gestionnaires d'actifs, les fonds spéculatifs et les institutions financières. En 2024 et 2025, Coinbase a été sélectionnée comme dépositaire pour plusieurs ETF Bitcoin au comptant américains, renforçant sa position en tant que fournisseur d'infrastructure fiable au sein des marchés financiers réglementés.
• Réseau Base : Base est le réseau Ethereum Layer 2 de Coinbase, construit à l'aide de l'OP Stack et dirigé par Jesse Pollak, responsable des protocoles chez Coinbase. Base est conçu pour prendre en charge les applications décentralisées, les DEX Base, les stablecoins, les paiements et les produits financiers on-chain avec des frais réduits et un règlement plus rapide. Coinbase a également introduit la Base App, une application grand public qui aide les utilisateurs à explorer plus facilement les applications, les tokens et l'activité on-chain natifs de Base.
• Portefeuille et paiements : Coinbase propose un portefeuille auto-custodial qui permet aux utilisateurs d'interagir directement avec les applications décentralisées, les NFT et les protocoles DeFi. Parallèlement au portefeuille, Coinbase continue d'étendre ses outils de paiement crypto pour prendre en charge des transferts d'actifs numériques plus rapides et plus accessibles à travers les réseaux.
Ensemble, ces plateformes positionnent Coinbase non seulement comme une bourse de cryptomonnaies de premier plan, mais aussi comme une entreprise fondamentale construisant l'infrastructure de l'économie on-chain.
Que sont les actions tokenisées Coinbase et comment fonctionnent-elles ?
Capitalisation boursière des actions tokenisées COIN | Source : RWA.xyz
Les actions tokenisées Coinbase sont des actifs numériques qui offrent une exposition au prix on-chain des actions Coinbase (COIN). Plutôt que d'acheter du COIN via un courtier traditionnel, les investisseurs accèdent à sa performance boursière via des tokens basés sur la blockchain émis selon différentes structures, y compris les cotations sur les bourses centralisées, les cadres réglementés d'actifs du monde réel (RWA), et les modèles natifs DeFi ou synthétiques. Ces tokens suivent les mouvements de prix du COIN mais n'incluent généralement pas les droits d'actionnaire tels que le vote ou les dividendes.
Les données de RWA.xyz montrent que la demande on-chain pour les actions tokenisées Coinbase a considérablement augmenté, la valeur totale on-chain ayant progressé d'environ 60 à 80 % entre mi-2024 et 2025, atteignant environ 7 à 9 millions de dollars USD et culminant à près de 9 à 10 millions de dollars USD. Cette exposition est actuellement répartie sur plusieurs formats tokenisés, chacun reflétant une approche de tokenisation distincte, les modèles adossés à la garde représentant la majorité de la valeur et de la liquidité.
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COINX xStock vs. COINON d'Ondo : Différents types d'actions tokenisées Coinbase
Chaque version offre une exposition au prix de l'action Coinbase, mais les différences dans le modèle d'émission, la structure de garde et le lieu de trading peuvent affecter considérablement la transparence, la liquidité et le risque.
1. COINX (xStock) : COINX est une version tokenisée de l'action Coinbase émise dans le cadre du framework xStocks. Il est conçu pour suivre le prix du marché des actions COIN et est couramment coté sur les bourses centralisées. Le COINX est généralement négocié sur les marchés au comptant en utilisant l'USDT, offrant une exposition fractionnée et une expérience de trading simple basée sur la bourse.
2. COINON (Ondo) : COINON est une action tokenisée Coinbase émise au sein de l'écosystème Ondo, qui se concentre sur la tokenisation conforme des actifs du monde réel. La structure d'Ondo met l'accent sur la garde réglementée et le soutien de qualité institutionnelle, permettant au COINON de refléter le prix de l'action Coinbase tout en restant distinct de la propriété directe d'actions.
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3. dCOIN (DeFiChain) : dCOIN est une action tokenisée native DeFi disponible sur DeFiChain, une blockchain conçue spécifiquement pour les applications financières décentralisées. Contrairement aux actions tokenisées custodial, dCOIN ne représente pas la propriété directe d'actions Coinbase. Au lieu de cela, il offre une exposition synthétique au prix du COIN via des positions surcollatéralisées, des pools de liquidité décentralisés et des flux de prix basés sur des oracles. Cette conception permet un accès sans permission et une composabilité DeFi, mais introduit des risques supplémentaires liés aux contrats intelligents, à la gestion des garanties et aux oracles de prix.
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Comment fonctionnent les actions tokenisées Coinbase ?
Malgré les différences entre les plateformes, la plupart des actions tokenisées Coinbase suivent un processus similaire :
1. L'exposition au prix est établie : L'émetteur ou le protocole établit une exposition à l'action Coinbase soit en détenant de véritables actions COIN auprès d'un dépositaire réglementé, soit en utilisant des mécanismes synthétiques tels que des positions surcollatéralisées et une tarification par oracle.
2. Des tokens blockchain sont créés : Des tokens représentant cette exposition sont émis sur une blockchain. Chaque token est conçu pour refléter un montant ou une fraction spécifique de la valeur de l'action Coinbase.
3. Les tokens sont négociés sur des plateformes crypto : Les investisseurs négocient ces tokens sur des bourses centralisées ou des protocoles DeFi en utilisant des stablecoins ou des pools de liquidité on-chain. Bien que les prix visent à suivre la valeur marchande du COIN, les détenteurs de tokens ne reçoivent généralement pas de droits d'actionnaire tels que le vote ou les dividendes.
Cette structure permet aux investisseurs mondiaux d'accéder à la performance de l'action Coinbase via les marchés crypto tout en restant distincts de la propriété d'actions traditionnelle.
Comment acheter des actions tokenisées Coinbase COINX et COINON sur BingX
BingX est l'une des bourses de cryptomonnaies mondiales qui prend en charge le trading d'actions tokenisées sélectionnées, permettant aux utilisateurs d'obtenir une exposition au prix des actions américaines comme Coinbase sans utiliser de compte de courtage traditionnel. Sur BingX, les utilisateurs peuvent accéder à une exposition liée à Coinbase via deux types de produits différents : les actions tokenisées au comptant et les contrats à terme liés au prix des actions.
La disponibilité peut varier selon la région et les exigences réglementaires, et les offres de produits peuvent différer entre les marchés au comptant et les marchés à terme.
Étape 1 : Créer et vérifier un compte BingX
Inscrivez-vous sur le site web ou l'application BingX et complétez l'enregistrement de base. Terminez la vérification d'identité (KYC) pour débloquer toutes les limites de trading et activer les dépôts, le trading et les retraits.
Étape 2 : Déposer de l'USDT ou des actifs pris en charge
Allez dans la section « Dépôt » et ajoutez des fonds à votre portefeuille BingX. Vous pouvez transférer de l'USDT ou d'autres cryptomonnaies prises en charge, ou utiliser les rampes d'accès fiat disponibles telles que les paiements par carte ou les virements bancaires, selon votre région.
Étape 3 : Choisir entre les actions tokenisées au comptant ou les contrats à terme
Sur BingX, l'exposition à Coinbase est disponible sous différents formats :
1. Actions tokenisées au comptant (COINX et COINON)
Source : BingX Prix de l'action tokenisée Coinbase COINX
Sur le marché au comptant BingX, les utilisateurs peuvent acheter du COINX/USDT (xStock) ou du COINON/USDT (Ondo), qui sont des tokens basés sur la blockchain conçus pour suivre le prix du marché de l'action Coinbase (COIN). Le trading au comptant permet aux utilisateurs de détenir directement ces tokens et d'obtenir une exposition au prix sans effet de levier.
2. Contrats à terme liés au prix des actions (COIN)
Source : BingX Prix futur de l'action tokenisée Coinbase COIN
Sur le marché des contrats à terme, BingX propose des contrats qui suivent le prix du marché de l'action Coinbase (COIN), plutôt que de représenter la propriété d'actions ou d'actions tokenisées. Ces contrats à terme permettent aux utilisateurs de spéculer sur les mouvements de prix du COIN en utilisant un effet de levier et prennent en charge les positions longues et courtes, sans détenir d'actions sous-jacentes ou d'actifs tokenisés.
Étape 4 : Placer votre ordre avec l'aide de l'IA BingX
Pour faciliter la prise de décision, l'IA BingX fournit des informations sur le marché telles que les tendances des prix, les indicateurs de volatilité et les signaux de marché de base, aidant les utilisateurs à évaluer les conditions du marché avant d'entrer en position au comptant ou à terme.
Sélectionnez un ordre au marché ou un ordre limite en fonction de votre stratégie. Pour le trading de contrats à terme, examinez attentivement les paramètres de levier, les exigences de marge et les risques de liquidation avant de confirmer votre ordre.
En savoir plus : Comment utiliser l'IA BingX ? Un guide du débutant pour trader des cryptos avec l'assistant IA
Étape 5 : Gérer votre position
Les achats au comptant de COINX ou COINON apparaîtront dans votre portefeuille au comptant, tandis que les positions à terme liées au prix de l'action COIN peuvent être surveillées et gérées dans le tableau de bord des contrats à terme. Les utilisateurs peuvent conserver, clôturer ou ajuster leurs positions en fonction des conditions du marché et de leur tolérance au risque.
En séparant clairement la propriété d'actions tokenisées (au comptant) des produits dérivés liés au prix (contrats à terme), BingX permet aux utilisateurs de choisir la structure qui correspond le mieux à leurs objectifs d'investissement ou de trading.
Risques et considérations avant d'investir dans les actions tokenisées Coinbase
Les actions tokenisées Coinbase doivent être considérées comme des outils d'exposition au prix, et non comme des substituts directs à la possession d'actions COIN, et doivent être évaluées en conséquence.
• Pas de propriété d'actions : Les actions tokenisées Coinbase telles que COINX et COINON ne représentent pas la propriété légale des actions COIN. Les détenteurs ne reçoivent pas de droits de vote, de privilèges de gouvernance ou de distributions de dividendes garanties.
• Risque d'émetteur et structurel : Les actions tokenisées dépendent d'émetteurs tiers, de dépositaires et de mécanismes de règlement. Des perturbations dans les processus de garde, d'émission ou de rachat pourraient affecter la liquidité ou le suivi des prix.
• Différences de suivi des prix : Bien que conçues pour suivre le prix du marché du COIN, les actions tokenisées peuvent connaître des écarts temporaires en raison des conditions de liquidité, des heures de trading spécifiques à la plateforme ou de la volatilité du marché.
• Incertitude réglementaire : Les actions tokenisées opèrent à la fois dans les cadres des valeurs mobilières et des cryptomonnaies. Les changements réglementaires peuvent avoir un impact sur la disponibilité, les conditions de trading ou l'éligibilité des utilisateurs en fonction de la juridiction.
• Risque de plateforme et opérationnel : Le trading d'actions tokenisées sur les bourses de cryptomonnaies introduit des risques liés à la plateforme tels que les limites de retrait, les restrictions régionales ou les interruptions de service qui diffèrent des courtiers traditionnels.
En savoir plus : Le réseau Base se prépare-t-il à lancer un token natif ? Tout ce que vous devez savoir
Réflexions finales : L'action tokenisée Coinbase est-elle un bon investissement ?
Les actions tokenisées Coinbase comme COINX et COINON facilitent l'accès des investisseurs mondiaux et crypto-natifs à la performance boursière de Coinbase sans compte de courtage traditionnel. Elles offrent un accès simple, basé sur des stablecoins, à une entreprise qui agit souvent comme un proxy à bêta élevé pour le marché crypto dans son ensemble, bénéficiant lorsque les prix augmentent, la liquidité s'améliore et l'adoption institutionnelle s'accélère.
Cependant, ces tokens n'offrent pas de droits d'actionnaire ni d'avantages de propriété à long terme ; ce sont des instruments de trading, et non des actions. Pour les investisseurs qui croient déjà au rôle à long terme de Coinbase dans l'infrastructure crypto, les actions tokenisées peuvent servir de point d'entrée alternatif, mais la thèse d'investissement sous-jacente reste inchangée. Comprendre leur structure, leurs limites et leurs risques est crucial avant de les ajouter à un portefeuille.
Lectures complémentaires
7. Comment investir dans le S&P 500 en 2026 : Un guide pour les débutants et les utilisateurs de crypto
FAQ sur les actions tokenisées Coinbase
1. Le COINX ou le COINON me donnent-ils des droits de vote ou des privilèges d'actionnaire ?
Non. Le COINX et le COINON offrent uniquement une exposition économique au prix. Ils n'incluent pas de droits de vote, de privilèges de gouvernance ou tout autre avantage traditionnel d'actionnaire associé à la possession d'actions Coinbase (COIN).
2. Où puis-je acheter du COINX et du COINON ?
Le COINX et le COINON peuvent être achetés sur des plateformes telles que BingX, où ils sont généralement négociés sur les marchés au comptant contre de l'USDT. La disponibilité peut varier selon la région et le support de la plateforme.
3. Le COINX et le COINON sont-ils adossés 1:1 à de véritables actions Coinbase ?
Cela dépend de l'émetteur. Aucun des deux tokens ne représente la propriété directe d'actions.
• COINX (xStock) est structuré pour suivre le prix de l'action Coinbase par le biais d'arrangements financiers de garde ou équivalents conçus pour refléter la valeur marchande du COIN.
• COINON (Ondo) est émis dans le cadre du framework d'actifs du monde réel d'Ondo, qui met l'accent sur la garde réglementée et les structures de qualité institutionnelle pour maintenir l'alignement avec le prix de l'action Coinbase.
4. Sur quels réseaux blockchain le COINX et le COINON sont-ils émis ?
Le COINX et le COINON sont émis sur des blockchains publiques prises en charge, en fonction de l'émetteur et de l'intégration de la plateforme. Les réseaux courants incluent Ethereum, Solana et d'autres grandes chaînes de contrats intelligents prises en charge par les bourses centralisées et l'infrastructure on-chain.
5. Les actions tokenisées Coinbase sont-elles identiques aux contrats à terme sur actions COIN ?
Non. Les actions tokenisées comme COINX et COINON sont des produits au comptant conçus pour suivre le prix du COIN via des tokens on-chain. Les contrats à terme liés au prix des actions suivent le mouvement de prix du COIN sans impliquer d'actifs tokenisés ou de propriété d'actions.
6. Puis-je trader des actions tokenisées Coinbase en dehors des heures de marché américaines ?
Oui. L'un des avantages des actions tokenisées est la disponibilité de trading étendue. Sur les plateformes prises en charge, le COINX et le COINON peuvent souvent être négociés au-delà des heures de marché boursier américaines standard, sous réserve de la liquidité de la plateforme et des règles de trading.