Au 7 octobre 2025, la capitalisation boursière des jetons de cryptomonnaie adossés à l'or a dépassé les 3 milliards de dollars pour la première fois, coïncidant avec le moment où les prix de l'or physique ont franchi la barre des 4 000 dollars l'once. Selon The Block, le 7 octobre 2025, ce jalon reflète l'intérêt croissant des investisseurs pour les actifs du monde réel tokenisés (RWA) dans un contexte d'incertitude économique accrue, notamment la fermeture en cours du gouvernement fédéral américain, qui a débuté le 1er octobre 2025 et est entrée dans son septième jour aujourd'hui. Les volumes d'échanges de ces jetons ont atteint environ 640 millions de dollars au cours des 24 heures se terminant le 7 octobre 2025, principalement tirés par des émetteurs de premier plan tels que PAX Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT).
Source : Gold Price
Bien que le Bitcoin ait également atteint un nouveau sommet historique de 126 279 dollars le 6 octobre 2025, avant de se replier à environ 122 000 dollars d'ici le 7 octobre 2025, l'or a démontré une certaine surperformance, le ratio Bitcoin/Or étant tombé en dessous de 32 onces par Bitcoin au 7 octobre 2025. Ce développement exprime un "trade de dévalorisation" (debasement trade) plus large, où les investisseurs cherchent refuge dans des actifs perçus comme des réserves de valeur pendant les périodes de tension fiscale et géopolitique, comme l'a noté CNBC le 1er octobre 2025. Cet article explorera la nature des jetons adossés à l'or, leur cadre opérationnel, leurs applications pratiques et les moteurs de la hausse actuelle.
Que sont les jetons adossés à l'or ?
Source : BingX
Les jetons crypto adossés à l'or sont des actifs numériques qui représentent la propriété d'or physique stocké dans des coffres-forts sécurisés, permettant un échange et un transfert basés sur la blockchain. Chaque jeton est généralement rattaché 1:1 à une quantité spécifique d'or, comme une once troy, permettant aux détenteurs de racheter le métal sous-jacent ou une valeur équivalente sur demande. Cette structure combine le rôle historique de l'or en tant que couverture contre l'inflation avec l'efficacité, la transparence et la divisibilité de la technologie blockchain.
Les exemples notables incluent PAX Gold (PAXG), émis par Paxos sur la blockchain Ethereum, et Tether Gold (XAUT), géré par Tether avec de l'or stocké dans des coffres suisses. Selon les données de CoinGecko citées par The Block le 7 octobre 2025, XAUT détient une capitalisation boursière d'environ 1,492 milliard de dollars, tandis que PAXG se situe à 1,188 milliard de dollars au 7 octobre 2025, représentant collectivement la majeure partie de la capitalisation boursière totale du secteur de 3,02 milliards de dollars. D'autres jetons, comme Kinesis Gold (KAU), intègrent des fonctionnalités supplémentaires, telles que la génération de rendement via les frais de transaction.
Source : BingX
Contrairement aux fonds négociés en bourse (ETF) sur l'or traditionnels, qui peuvent impliquer des risques de contrepartie et des heures de négociation limitées, ces jetons offrent une liquidité 24/7 sur les échanges de cryptomonnaies et des audits vérifiables on-chain. Les prix suivent de près le prix au comptant de l'or, qui s'échange actuellement près de 3 989 dollars l'once après avoir brièvement dépassé 4 000 dollars le 7 octobre 2025, selon Yahoo Finance le 7 octobre 2025. Cette accessibilité a élargi la participation, en particulier pour les investisseurs de détail à la recherche d'une propriété fractionnée sans les défis logistiques du stockage physique.
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La mécanique de la tokenisation de l'or
Le processus de tokenisation commence par le dépôt de lingots d'or physique, conformes aux normes établies par la London Bullion Market Association (LBMA), dans des coffres-forts audités gérés par des dépositaires comme Brink's ou Malca-Amit. Chaque lingot est sérialisé, pesé et photographié pour la transparence, les jetons correspondants étant frappés sur une blockchain comme Ethereum à l'aide des normes ERC-20.
Les contrats intelligents régissent le comportement des jetons, assurant les droits de rachat et le respect des exigences de réserve. Les détenteurs peuvent vérifier les réserves par le biais d'audits publics et d'explorateurs de blockchain, réduisant la dépendance à l'égard des intermédiaires. Les frais de stockage et d'assurance sont généralement faibles, environ 0,2 à 0,5 % par an, par rapport aux coûts plus élevés des produits aurifères traditionnels.
Le rachat implique la combustion des jetons pour libérer l'or physique, qui peut être expédié ou converti en monnaie fiduciaire. Cette structure atténue les risques tels que la re-hypothécation, bien que des inquiétudes subsistent concernant la solvabilité de l'émetteur, comme cela a été souligné dans des discussions récentes sur les pratiques de conservation par CoinMarketCap le 5 octobre 2025. La re-hypothécation se produit généralement lorsque les banques et les courtiers utilisent les garanties des clients, comme les titres, pour leurs propres transactions, augmentant potentiellement l'effet de levier. Les avancées réglementaires, telles que le cadre MiCA (Markets in Crypto-Assets) de l'Union européenne, améliorent la surveillance pour renforcer la confiance dans ces actifs.
Quels sont les cas d'utilisation des jetons adossés à l'or ?
Les jetons adossés à l'or vont au-delà du simple stockage, s'intégrant dans les écosystèmes financiers modernes. Les applications principales comprennent :
• Couverture contre la volatilité : Les investisseurs les utilisent comme une alternative stable pendant les ralentissements du marché. Au milieu de la fermeture actuelle du gouvernement américain qui a débuté le 1er octobre 2025 et des fluctuations du marché boursier (le S&P 500 a récemment atteint 6 753 le 6 octobre 2025), les jetons offrent une couverture à faible volatilité.
• Intégration DeFi (Finance Décentralisée) : Les jetons peuvent être mis en staking dans des protocoles comme Aave ou Yearn Finance pour gagner des rendements, ou utilisés comme garantie pour des prêts sans liquider l'actif sous-jacent. Cette composabilité transforme l'or en un outil de capital productif.
• Transactions et transferts transfrontaliers : Dans les régions confrontées à l'instabilité monétaire, comme certaines parties de l'Amérique latine ou de l'Europe de l'Est, les jetons facilitent les transferts de valeur à faible coût. Leur nature fractionnée soutient les micro-investissements, démocratisant l'accès à l'or.
Les utilisations émergentes impliquent des RWA tokenisés dans des écosystèmes comme Cosmos, où des indices tels que GMRWA suivent les performances. Les banques centrales explorent également des structures similaires pour la diversification des réserves, ce qui pourrait potentiellement étendre l'adoption institutionnelle.
Pourquoi les jetons adossés à l'or sont-ils en hausse en octobre?
Source: X
L'augmentation de 2,5 % de la capitalisation boursière du secteur de l'or tokenisé, atteignant 3,02 milliards de dollars au cours des 24 heures se terminant le 7 octobre 2025, provient d'une convergence de pressions macroéconomiques et géopolitiques. Les principaux moteurs comprennent :
• Fermeture du gouvernement américain (U.S. Government Shutdown) : L'impasse, déclenchée par des désaccords au Congrès sur le financement à partir du 1er octobre 2025, a amplifié les inquiétudes concernant la soutenabilité budgétaire et les problèmes potentiels de plafond de la dette, stimulant une rotation vers les actifs refuges, comme l'a rapporté CBS News le 7 octobre 2025.
• Inflation et attentes de politique monétaire : L'anticipation de baisses de taux par la Réserve fédérale a réduit le coût d'opportunité de la détention d'actifs non productifs comme l'or, tandis que les craintes inflationnistes persistantes soutiennent la demande.
• Tensions géopolitiques : Les conflits en cours et les incertitudes commerciales, y compris les tarifs potentiels, ont stimulé les achats des banques centrales ; la Chine et la Russie ont à elles seules ajouté plus de 100 tonnes au cours des derniers trimestres, resserrant l'offre physique.
Le sentiment sur les réseaux sociaux sur X renforce cela, les utilisateurs citant la "demande de refuge" et les "risques de dévaluation monétaire" comme principaux catalyseurs, comme on le voit dans une publication de @CryptoEconomyEN du 7 octobre 2025. Les volumes de trading soulignent l'élan, l'or tokenisé surperformant les indices crypto plus larges.
Comparaison des performances de l'Or et du Bitcoin
Performance de l'Or par rapport au Bitcoin depuis le début de 2025 | Source: TradingView
L'or et le Bitcoin servent tous deux d'alternatives aux monnaies fiduciaires, mais leurs trajectoires divergent en termes de profils de risque. Le gain d'environ 30 % du Bitcoin depuis le début de l'année l'a poussé à un sommet de 126 296 $ le 6 octobre 2025, mais il a depuis corrigé à 122 000 $ au milieu des prises de bénéfices, selon Forbes le 6 octobre 2025. L'or, en revanche, a augmenté de plus de 50 % au cours de la même période, stimulé par sa corrélation inverse avec les rendements réels et la faiblesse du dollar, comme le détaille le New York Times le 6 octobre 2025.
Le ratio Bitcoin-à-Or, mesurant les onces d'or par Bitcoin, se situe actuellement autour de 31,6, en baisse par rapport au sommet de décembre 2024 supérieur à 40, ce qui indique la résilience supérieure de l'or dans l'environnement actuel, sur la base des données de LongtermTrends au 7 octobre 2025. Des analystes tels que David Marcus, PDG de Lightspark, affirment que le Bitcoin reste sous-évalué par rapport à l'or, projetant une parité potentielle à 1,3 million de dollars par Bitcoin, selon Yahoo Finance le 7 octobre 2025. Pour les portefeuilles diversifiés, les jetons adossés à l'or offrent un pont, mélangeant la stabilité avec la liquidité de la crypto.
Comment Acheter des Jetons Adossés à l'Or sur BingX
Alors que l'or franchit la barre des 4 000 $ l'once au milieu de la fermeture du gouvernement américain, l'or tokenisé est en plein essor. Vous pouvez acheter des jetons adossés à l'or sur BingX pour avoir une chance de capitaliser sur cet élan. Avec PAXG et XAUT représentant une capitalisation boursière de plus de 3 milliards de dollars et 640 millions de dollars de volumes sur 24 heures, ces actifs offrent la stabilité de l'or avec la vitesse de la crypto et les rendements de la DeFi, le tout sur la plateforme fluide de BingX. Surperformant BTC ces derniers temps, ils constituent la couverture parfaite à acheter sur BingX aujourd'hui avec des frais bas et des transactions instantanées pour assurer votre avantage.
Acheter des Jetons Adossés à l'Or sur BingX Spot
Paire de trading PAXG/USDT sur le marché Spot, propulsée par BingX AI
Pour acheter sur le marché Spot de BingX, connectez-vous simplement à votre compte, recherchez PAXG/USDT ou XAUT/USDT et sélectionnez "Acheter". Vous pouvez choisir entre un Ordre au Marché (Market Order) pour une exécution instantanée ou un Ordre Limite (Limit Order) pour définir votre prix d'entrée préféré. Une fois achetés, vos jetons apparaîtront directement dans votre portefeuille Spot BingX, où vous pourrez les détenir, les échanger ou les transférer à tout moment avec une transparence totale et sans les tracas de la garde.
Trader des Jetons Adossés à l'Or sur BingX Futures
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Pour les traders avancés, BingX propose également des Contrats Futures pour les actifs d'or tokenisés, vous permettant de profiter des marchés à la fois à la hausse et à la baisse. Choisissez entre les paires de Futures USDT-M ou Coin-M, ajustez votre effet de levier et surveillez vos exigences de marge pour optimiser votre position. Cela vous permet de vous couvrir contre les mouvements du prix de l'or, d'amplifier les gains pendant les périodes volatiles et de diversifier votre portefeuille à l'aide des outils de trading de niveau institutionnel de BingX, tous pris en charge par des données en temps réel et des coûts de transaction faibles.
Conclusion
Pour l'avenir, la trajectoire de croissance de l'or tokenisé semble être à la hausse, car il est soutenu par la clarté réglementaire et les avancées technologiques telles que la mise à l'échelle Layer-2 pour des frais réduits. Les afflux institutionnels dans les RWA (Actifs du Monde Réel) pourraient propulser le secteur vers 10 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Cependant, des risques tels que les défauts des émetteurs ou les fortes inversions de rendement justifient la prudence. Alors que les défis fiscaux de la fermeture du gouvernement qui a commencé le 1er octobre 2025 persistent, ces jetons se positionnent comme un outil vital pour la préservation de la valeur dans une économie de plus en plus numérisée. Les investisseurs doivent suivre de près les actions des banques centrales et les développements politiques pour naviguer dans ce paysage en évolution.
