Selon une note récente de JPMorgan, la part des puces IA — en particulier les GPU — dans les dépenses d’investissement des data centers passerait d’environ 50% actuellement à 60% d’ici 2030, notamment parce que la durée de vie des GPU n’est que de 3 à 5 ans, bien plus courte que celle des infrastructures. La banque anticipe plus de 3 trillions de dollars de financements pour les puces IA et des composants matériels essentiels sur les cinq prochaines années, avec des dépenses en silicium attendues à environ 800 milliards de dollars en quatre ans, contre 340 milliards de dollars en 2026. Nvidia devrait expédier 8,9 millions de GPU cette année, un niveau nettement supérieur aux TPU de Google et aux puces maison d’Amazon, tandis que son chiffre d’affaires du FY Q1 s’établit à 81,6 milliards de dollars, en hausse de 85% sur un an.

Le président de la Fed, Kevin Warsh, a tenu mercredi un discours ferme sur l’inflation, qui a rapidement fait réagir les marchés financiers. Des traders ont commencé à anticiper que la banque centrale pourrait relever ses taux directeurs d’ici quelques mois. Le scénario selon lequel Warsh aurait été nommé pour assouplir la politique monétaire à tout prix a été rapidement écarté pendant sa conférence de presse.

Plusieurs banques d’investissement ont publié jeudi une série de recommandations à l’achat, avec des relèvements marqués d’objectifs de cours sur des valeurs liées aux semi-conducteurs. Rosenblatt a doublé son objectif sur Micron, de 600 dollars à 1 200 dollars, tandis que KeyBanc a relevé celui de Marvell de 260 dollars à 385 dollars. Loop et Oppenheimer ont maintenu Palantir à l’achat en mettant en avant la valeur de sa plateforme d’IA industrielle, et Arete ainsi qu’Oppenheimer ont initié le suivi de SpaceX avec des avis positifs. L’ensemble de ces appels met l’accent sur l’IA, la mémoire, la couche logicielle et les infrastructures, dans un contexte de catalyseurs rapprochés.

Donald Trump a déclaré sur Truth Social qu’Intel avait conclu un accord avec Apple pour concevoir et fabriquer des puces aux États-Unis, faisant grimper le titre Intel de près de 9% en préouverture. Dans le sillage, plusieurs valeurs de semi-conducteurs ont progressé, dont Marvell Technology (+7%) et Lam Research et Applied Materials (environ +5%). Les titres liés à la mémoire ont aussi monté, avec Western Digital (+5.6%) et Micron Technology et Sandisk (environ +4%). Le texte indique également que le repli des prix du pétrole a soutenu les croisiéristes, sans préciser l’ampleur du mouvement ni de source, tandis que le recul de SpaceX est présenté comme un repli technique après une forte hausse antérieure, sans nouvel élément fondamental.

JPMorgan anticipe une reprise progressive des importations chinoises de pétrole brut à partir d’août, après une chute à 7,8 millions de barils par jour (plus bas en huit ans) en mai et un niveau resté autour de 8 millions de barils par jour en juin. La banque attribue ce repli à des sorties de stocks, dont la libération de réserves, sur fond de perturbations liées au conflit au Moyen-Orient. Selon elle, environ 3 millions de barils par jour de baisse de la demande seraient temporaires, le réapprovisionnement des réserves et le rebond de la demande pétrochimique devant soutenir la remontée. JPMorgan estime aussi que si Pékin levait l’interdiction d’exportation de produits raffinés, les expéditions pourraient progresser de 88% à 160% par rapport au premier semestre, ce qui resserrerait davantage l’équilibre mondial du brut.

L’Agence internationale de l’énergie (AIE) indique dans son rapport mensuel qu’un cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ferait remonter l’offre mondiale de pétrole à 110.3 millions de barils/jour en 2025, entraînant un net excédent. Le Brent pour août a perdu 1.13% à 78.65 dollars le baril, tandis que le WTI pour juillet a cédé 1.26% à 75.82 dollars. L’AIE souligne qu’il s’agit de sa « première évaluation de l’équilibre offre-demande pour 2027 » et avertit qu’« un important excédent d’offre » émergerait l’an prochain.

Un criblage de CNBC montre qu’environ un quart des financières du S&P 500 (20 sur 76) évoluent à moins de 10% de leur plus-haut sur 52 semaines, sans avoir inscrit de nouveau sommet depuis au moins 100 jours. L’Invesco KBW Bank ETF (KBWB) a touché mercredi un record depuis sa création en 2011, tandis que JPMorgan et Bank of America ont atteint leurs premiers records intrajournaliers depuis début janvier. Des intervenants estiment que le redémarrage des IPO et des opérations de M&A soutient les revenus de commissions, et que les banques restent résilientes dans un contexte de « bear flattening » des taux, selon CNBC.

UniQure a annoncé son intention de solliciter l’autorisation de la FDA pour sa thérapie génique expérimentale contre la maladie de Huntington. Cette démarche intervient plusieurs mois après que l’entreprise s’est retrouvée au centre d’un débat public avec des responsables de l’agence au sujet des données d’essais cliniques à l’appui de sa demande.

多家国际投行于同日密集发布对AI算力链核心公司的积极评级：Deutsche Bank将Micron目标价大幅上调至1500美元；Bernstein上调ARM、AMD、Intel目标价并重申Outperform；JPMorgan重申Broadcom为Overweight；Wolfe对Tesla维持Peer Perform但指出盈利预期有利。上述动作集中指向AI基础设施需求加速落地，尤其利好芯片设计与制造环节。