Pencatatan NYSE dari ETF Solana Bitwise (BSOL) pada 28 Oktober 2025 menandai tonggak penting bagi pasar kripto. Bergabung dengannya adalah ETF Solana Grayscale (GSOL), yang mengkonversi dari trust-nya akhir minggu ini, dan ETF spot Litecoin (LTC) dan Hedera (HBAR) baru dari Canary Capital, menandakan gelombang berikutnya dari produk investasi altcoin teregulasi di Amerika Serikat.
ETF Solana melacak harga Solana (SOL), memberikan investor eksposur terhadap cryptocurrency tanpa harus memegangnya secara langsung. Setelah persetujuan SEC untuk spot Bitcoin dan ETF Ethereum pada 2024, Solana menjadi cryptocurrency ke-3 yang memiliki ETF spot terdaftar di AS, semakin menjembatani keuangan tradisional dan pasar blockchain.
Sementara dua ETF Solana debut minggu ini, lainnya dari Fidelity, Franklin Templeton dan VanEck tetap dalam tinjauan SEC, mencerminkan meningkatnya permintaan institusional untuk eksposur altcoin teregulasi.
Baca Selengkapnya: Hedera (HBAR) Naik 21% dalam Seminggu karena ETF Go Live dan Minat Kembali
Apa itu Solana (SOL)?
Sumber: Harga SOL di BingX
Solana adalah blockchain berkecepatan tinggi dan berbiaya rendah yang sering disebut sebagai "pembunuh Ethereum" karena kemampuannya memproses ribuan transaksi per detik dengan biaya yang jauh lebih rendah dari Ethereum. Pada 2025, Solana tetap menjadi salah satu jaringan Layer 1 dengan performa terbaik, dengan total value locked (TVL) sekitar $11,78 miliar dan aktivitas yang berkembang di bidang decentralized finance (DeFi), NFT, memecoin, dan gaming.
Sumber: TVL Solana Defillama
Solana menggunakan sistem hybrid Proof of History (PoH) dan Proof of Stake (PoS) yang memungkinkan kecepatan transaksi yang cepat, biaya rendah, dan skalabilitas yang kuat. Pada 2025, Solana memperkenalkan dua upgrade kunci untuk meningkatkan kecepatan dan keandalan. Firedancer, yang dikembangkan oleh Jump Crypto, meningkatkan performa dan skalabilitas jaringan, sementara Alpenglow meningkatkan finalitas transaksi dan stabilitas keseluruhan. Bersama-sama, mereka membuat Solana lebih cepat, lebih aman, dan lebih cocok untuk aplikasi skala besar.
Ekosistem Solana adalah salah satu yang paling aktif dalam kripto. Dalam DeFi, platform seperti Raydium dan Jupiter memimpin perdagangan terdesentralisasi dan agregasi likuiditas. Dalam sektor launchpad memecoin yang berkembang pesat, platform seperti Pump.fun dan LetsBonk.fun mendorong pembuatan token baru, keterlibatan komunitas, dan aktivitas on-chain. Di luar DeFi, Solana terus berkembang ke teknologi konsumen dengan peluncuran smartphone Solana Seeker, yang mengintegrasikan fitur Web3 dan identitas on-chain langsung ke dalam perangkat keras mobile. Dikombinasikan dengan meningkatnya adopsi institusional, perkembangan ini memperkuat posisi Solana sebagai blockchain terdepan untuk inovasi dan skalabilitas pada 2025.
Baca Selengkapnya: 8 Proyek DeFi Solana Teratas yang Harus Diperhatikan pada 2025
Apa itu ETF Solana?
ETF Solana, atau exchange-traded fund, adalah produk investasi teregulasi yang melacak harga Solana (SOL), memungkinkan investor untuk mendapatkan eksposur terhadap cryptocurrency tanpa harus memegangnya secara langsung atau mengelola wallet dan private key. Alih-alih menggunakan exchange kripto atau setup self-custody, investor dapat membeli dan menjual saham ETF melalui akun broker tradisional, sama seperti saham.
Peluncuran ETF Solana menandai kategori ke-3 dari ETF kripto spot yang disetujui di Amerika Serikat, setelah Bitcoin dan Ethereum. Ini memberikan investor ritel dan institusional cara yang lebih sederhana dan sesuai peraturan untuk berpartisipasi dalam pertumbuhan Solana sambil meminimalkan risiko custody dan kompleksitas teknis.
Beberapa ETF Solana, seperti ETF Solana Bitwise (BSOL) dan ETF Solana Grayscale (GSOL), juga menyertakan fitur staking. Dana-dana ini tidak hanya melacak harga pasar SOL tetapi juga melakukan staking pada kepemilikan mereka di jaringan Solana untuk mendapatkan reward on-chain, yang diinvestasikan kembali untuk meningkatkan return keseluruhan bagi investor.
Bagaimana Cara Kerja ETF Solana?
ETF Solana menawarkan eksposur teregulasi terhadap Solana (SOL) tanpa mengharuskan investor membeli atau menyimpan token secara langsung. Ini berfungsi mirip dengan ETF Bitcoin dan Ethereum yang sudah ada.
• Dukungan aset: ETF dikelola oleh institusi keuangan yang memegang token SOL atau instrumen terkait. Setiap saham mewakili sebagian dari total aset dana.
• Struktur dana: Nilai ETF melacak harga pasar Solana, dan Net Asset Value (NAV) sama dengan total SOL yang dipegang dibagi dengan saham yang beredar.
• Perdagangan bursa: Saham diperdagangkan di bursa saham utama seperti NYSE, memungkinkan investor untuk membeli dan menjual selama jam pasar.
• Reward staking: Beberapa ETF, termasuk BSOL dan GSOL, melakukan staking pada kepemilikan mereka untuk mendapatkan reward on-chain 5–7%, yang diinvestasikan kembali ke dalam dana.
• Manajemen dan biaya: Dana mengenakan biaya manajemen tahunan yang kecil, biasanya sekitar 0,2–0,3%.
Struktur ini memberikan eksposur yang teregulasi, likuid, dan mudah diakses terhadap pertumbuhan Solana tanpa kompleksitas mengelola wallet atau private key.
ETF Altcoin Bergerak Maju di Tengah Penutupan Pemerintah AS dengan "Standar Pencatatan Generik"
Oktober 2025 diharapkan menjadi "Bulan ETF," dengan hingga 16 aplikasi ETF altcoin, termasuk Solana, Litecoin, dan Hedera, mencapai deadline tinjauan akhir SEC. Namun, penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung menangguhkan sebagian besar aktivitas SEC dan menunda keputusan penting. Meski demikian, pasar mencapai tonggak penting karena beberapa ETF altcoin diluncurkan di Amerika Serikat, menandai gelombang pertama produk investasi kripto teregulasi.
Kemajuan ini dimungkinkan oleh "standar pencatatan generik" yang baru diadopsi SEC, yang memungkinkan ETF kripto yang memenuhi syarat untuk mendaftar secara otomatis jika mereka memenuhi persyaratan yang telah ditentukan. Disetujui pada awal 2025, kerangka kerja ini memungkinkan penerbit untuk bergerak maju meski ada penutupan, melewati hambatan persetujuan biasa dan menandakan titik balik untuk regulasi aset digital.
ETF Solana Bitwise (BSOL) dan ETF Solana Grayscale (GSOL) kini diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) dan NYSE Arca, bersama dengan ETF Litecoin (LTC) dan Hedera (HBAR) dari Canary. Pencatatan mereka menandai terobosan bagi aset digital yang memasuki pasar tradisional. Menurut analis Bloomberg Eric Balchunas dan James Seyffart, gelombang ETF altcoin ini dapat membuka jalan bagi adopsi kripto yang lebih luas, sementara trader Polymarket memberikan probabilitas 99% bahwa lebih banyak ETF kripto akan mendapat persetujuan pada akhir 2025, mencerminkan meningkatnya kepercayaan institusional di seluruh sektor.
Update ETF Solana AS 2025: Peluncuran Baru dan Timeline Tinjauan SEC yang Tertunda
Perlombaan untuk meluncurkan ETF spot Solana di Amerika Serikat telah berkembang melalui 2024 dan 2025 ketika manajer aset besar mencari eksposur teregulasi terhadap Solana (SOL) tanpa mengharuskan investor mengelola wallet atau private key.
ETF Solana yang Diluncurkan di AS pada Oktober 2025
1. ETF Solana Bitwise (BSOL) secara resmi terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) pada 28 Oktober 2025, menjadi ETF spot Solana AS pertama. Dikelola oleh Bitwise Asset Management, dana ini langsung memegang SOL dan menyertakan staking on-chain melalui Helius Technologies, menargetkan sekitar 5–7% reward tahunan.
Pengajuan ETF Solana yang Masih dalam Tinjauan SEC
1. ETF Solana Grayscale (GSOL) saat ini beroperasi sebagai trust yang diperdagangkan secara publik dengan lebih dari 130 juta dolar dalam aset yang dikelola dan menyertakan fungsionalitas staking. Grayscale telah mengajukan untuk mengkonversi trust menjadi ETF spot Solana, dengan pencatatan resmi di NYSE Arca diharapkan pada awal November 2025, mengikuti peluncuran Bitwise. Konversi ini bertujuan untuk memberikan likuiditas dan aksesibilitas yang lebih besar bagi investor institusional setelah disetujui.
2. VanEck Solana Trust mengajukan pada Juni 2024 dan merupakan perusahaan pertama yang mengajukan registrasi S-1 dengan SEC untuk ETF spot Solana AS. Proposal ini bertujuan untuk melacak harga SOL secara langsung dan menyoroti skalabilitas dan biaya rendahnya. Window tinjauan SEC yang diharapkan adalah Q4 2025.
3. 21Shares Core Solana ETF mengajukan pada Juni 2024 untuk pencatatan di Cboe BZX Exchange. Aplikasi ini menekankan desain terdesentralisasi Solana dan berargumen bahwa SOL harus diklasifikasikan sebagai komoditas di bawah hukum AS. Deadline tinjauan SEC berikutnya adalah November 2025.
4. Canary Solana ETF mengajukan antara akhir 2024 dan awal 2025 sebagai bagian dari lineup ETF altcoin Canary Capital yang lebih luas, yang juga mencakup Litecoin (LTC) dan Hedera (HBAR). Tinjauan diharapkan pada Desember 2025.
5. Franklin Templeton Solana ETF mengajukan pada Maret 2025 dengan formulir S-1 dan 19b-4 untuk mendaftar di Cboe BZX Exchange. Ini tetap dalam tinjauan SEC, dengan keputusan yang diantisipasi pada awal 2026.
ETF Spot Solana Global: Kanada, Eropa, dan Hong Kong Memimpin
Sementara Amerika Serikat baru saja menyetujui ETF spot Solana, beberapa pasar global telah memperkenalkan produk investasi berbasis Solana, membuka jalan bagi adopsi institusional yang lebih luas.
1. Kanada: ETF Solana 3iQ, Purpose, Evolve, dan CI
Pada 16 April 2025, Toronto Stock Exchange (TSX) menjadi yang pertama di dunia yang mendaftarkan empat ETF spot Solana, yang disetujui oleh Ontario Securities Commission (OSC). Penerbit termasuk 3iQ, Purpose Investments, Evolve, dan CI Financial memegang token SOL aktual dengan custody tingkat institusional dan menawarkan reward staking kepada investor. Setiap ETF melacak indeks Solana yang unik, memberikan eksposur teregulasi terhadap peran Solana yang berkembang dalam DeFi, NFT, dan Web3. Ini menjadikan Kanada sebagai pionir dalam inovasi ETF berbasis Solana.
2. Eropa: VanEck Solana ETN, Produk Investasi Non-ETF
VanEck Solana ETN memberikan investor Eropa eksposur terhadap harga SOL melalui exchange-traded note terdaftar yang tersedia di bursa utama Eropa. Tidak seperti ETF, ETN bukanlah dana yang diperdagangkan di bursa tetapi instrumen utang tanpa jaminan, yang berarti investor tidak secara langsung memiliki SOL yang mendasarinya dan sebaliknya bergantung pada kelayakan kredit VanEck. Meskipun ada perbedaan struktural ini, ini tetap menjadi salah satu kendaraan investasi Solana paling populer di Eropa, menawarkan alternatif teregulasi untuk kepemilikan token langsung.
3. Hong Kong: ETF Solana ChinaAMC
Pada 22 Oktober 2025, Securities and Futures Commission (SFC) menyetujui ETF Solana ChinaAMC, yang pertama di Hong Kong yang memberikan eksposur langsung terhadap SOL. Perdagangan dimulai pada 27 Oktober di Hong Kong Stock Exchange (HKEX) dengan ticker 3460 (HKD), 83460 (RMB), dan 9460 (USD). ETF sepenuhnya berinvestasi dalam SOL dan melacak CME CF Solana-USD Index, meskipun tidak menyertakan staking. Peluncuran ini menyoroti ambisi Hong Kong untuk menjadi hub kripto teregulasi terdepan di Asia, bahkan ketika daratan China memperketat pengawasan terhadap aset digital.
Bersama-sama, produk internasional ini menunjukkan bagaimana Kanada, Eropa, dan Hong Kong telah memimpin dalam mengembangkan opsi investasi Solana teregulasi, meletakkan fondasi untuk partisipasi institusional global dalam ekosistem Solana.
ETF Spot Solana vs. ETF Staking Solana: Di Mana Garis Mulai Kabur
Kanada adalah negara pertama yang menyetujui ETF spot Solana dengan reward staking, meluncurkan empat dana dari Purpose, 3iQ, Evolve, dan CI/Galaxy di Toronto Stock Exchange (TSX) pada April 2025. ETF ini langsung memegang SOL dan mengintegrasikan staking SOL, menawarkan yield tahunan 2–3,5%, menetapkan standar untuk menggabungkan eksposur harga dengan pendapatan on-chain di pasar teregulasi.
Di Amerika Serikat, REX-Osprey Solana Staking ETF, yang diluncurkan pada Juli 2025, menjadi produk Amerika pertama yang menggabungkan eksposur harga SOL dan reward staking, didukung oleh Anchorage Digital sebagai partner staking-nya. Model ini kemudian diperluas dengan ETF Solana Bitwise (BSOL), yang mulai diperdagangkan pada 28 Oktober 2025, sebagai ETF spot Solana AS pertama yang menyertakan staking on-chain. Dikelola oleh Helius Technologies, BSOL melakukan staking pada kepemilikan SOL-nya untuk mendapatkan sekitar 7% yield tahunan, memberikan investor baik performa pasar maupun pendapatan yang dihasilkan jaringan.
Dengan perkembangan ini, garis antara ETF staking dan ETF spot hampir menghilang. Keduanya kini menyediakan campuran apresiasi modal dan reward staking, mencerminkan evolusi yang lebih luas dalam desain ETF yang menggabungkan struktur keuangan tradisional dengan generasi yield on-chain.
| Fitur | REX-Osprey Solana Staking ETF | Bitwise Solana ETF (BSOL) |
| Tanggal Peluncuran | Juli 2025 | 28 Oktober 2025 |
| Jenis Eksposur | Harga SOL + reward staking | Spot SOL + reward staking |
| Partner Staking | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Perkiraan Yield Tahunan | 5–7% | Sekitar 7% |
| Biaya Manajemen | Tarif ETF standar | 0,20% (dibebaskan awalnya) |
| Fokus | ETF staking AS pertama | ETF spot Solana AS pertama dengan staking |
Haruskah Anda Berinvestasi dalam ETF Solana?
ETF Solana menyediakan cara yang nyaman dan teregulasi untuk mendapatkan eksposur terhadap Solana (SOL) tanpa mengelola wallet, private key, atau exchange kripto. Ini cocok untuk investor yang menginginkan keamanan dan aksesibilitas keuangan tradisional sambil berpartisipasi dalam pertumbuhan ekosistem Solana. Karena ETF diperdagangkan di bursa publik dan mengikuti standar regulasi, mereka menawarkan penetapan harga yang transparan, likuiditas yang lebih baik, dan dalam beberapa kasus, reward staking yang menghasilkan yield tambahan.
Namun, ETF Solana masih menghadapi volatilitas pasar yang sama dengan SOL itu sendiri. Pergerakan harga dapat dipengaruhi oleh sentimen kripto, perubahan regulasi, atau tren makro global. Produk tertentu, seperti ETN atau dana tertutup, juga dapat membawa kompleksitas tambahan seperti risiko kredit atau perdagangan dengan premium atau diskon terhadap net asset value (NAV) mereka.
• Jika Anda investor tradisional: ETF Solana adalah titik masuk yang ideal. Ini memungkinkan Anda mendapatkan eksposur kripto melalui platform pasar saham yang familiar dengan perlindungan investor bawaan dan likuiditas yang mudah.
• Jika Anda investor crypto-native: Anda mungkin lebih memilih untuk membeli SOL langsung di BingX, mentransfernya ke wallet pribadi Anda, dan melakukan staking on-chain untuk mendapatkan yield yang lebih tinggi dan mempertahankan kontrol penuh atas aset Anda.
Baca Selengkapnya: Cara Stake Solana dengan Phantom Wallet pada 2025
Kesimpulan
Persetujuan dan peluncuran ETF spot Solana menandai era baru di mana teknologi blockchain bertemu dengan pasar teregulasi. Dari adopsi awal Kanada hingga pencatatan AS terbaru dari BSOL Bitwise dan GSOL Grayscale, Solana telah menjadi simbol bagaimana aset kripto memasuki portofolio mainstream. Dengan reward staking bawaan, ETF ini melampaui pelacakan harga sederhana—mereka memadukan generasi yield, likuiditas, dan aksesibilitas dalam format yang dapat dipahami baik oleh investor tradisional maupun kripto.
Baik melalui akun broker atau staking langsung on-chain, integrasi Solana yang berkembang ke dalam keuangan tradisional sedang membentuk kembali cara investor berpartisipasi dalam gelombang berikutnya inovasi aset digital.