Pada tahun 2025, gelombang baru bursa terdesentralisasi (DEX) secara diam-diam mulai mengambil alih lanskap perdagangan Solana. Sementara sebagian besar pengguna berfokus pada nama-nama yang sudah dikenal seperti Raydium dan Orca, sekelompok pembuat pasar rahasia dan tertutup mulai bangkit di balik layar, tidak terlihat oleh sebagian besar trader namun menguasai pangsa likuiditas yang terus meningkat.
HumidiFi kini menjadi pembuat pasar otomatis proprietari (Prop AMM) terbesar di Solana, yang dikenal karena kerahasiaan dan presisinya. Ini beroperasi sepenuhnya melalui algoritma on-chain tanpa antarmuka publik, mengelola likuiditas dan pembaruan harga secara real-time melalui agregator besar seperti Jupiter. Dalam waktu kurang dari lima bulan, HumidiFi telah memproses volume perdagangan hampir $100 miliar, menyumbang sekitar 35% dari total aktivitas DEX di Solana dan mendefinisikan ulang bagaimana likuiditas bergerak di seluruh jaringan.
Sekarang, HumidiFi sedang bersiap untuk meluncurkan token aslinya $WET melalui platform Decentralized Token Formation (DTF) baru Jupiter, menandai penjualan token pertama platform tersebut dan tonggak penting bagi ekosistem DeFi Solana yang berkembang pesat.
Apa Itu HumidiFi, AMM Terbesar di Solana, dan Bagaimana Cara Kerjanya?
HumidiFi adalah pembuat pasar otomatis proprietari (Prop AMM) di Solana yang dibangun untuk kecepatan, efisiensi, dan kebijaksanaan. Diluncurkan pada Mei 2025, HumidiFi telah berkembang pesat menjadi kekuatan dominan dalam ekosistem DeFi Solana. Menurut data DefiLlama, dalam waktu kurang dari lima bulan, HumidiFi telah memproses volume perdagangan hampir $100 miliar, menyumbang sekitar 35% dari total aktivitas DEX Solana. Pada pasangan perdagangan inti seperti SOL/USDC, ia secara teratur menangkap lebih dari 25% pangsa pasar, menjadikannya Prop AMM terbesar dan kini tempat likuiditas DEX terbesar di Solana.
Tidak seperti AMM tradisional seperti Raydium atau Orca, HumidiFi tidak bergantung pada pool likuiditas publik atau deposit pengguna. Sebaliknya, ia beroperasi sebagai sistem perdagangan loop tertutup yang mengelola likuiditas dan logika penetapan harganya sendiri. Semua perdagangan dieksekusi melalui agregator DEX seperti Jupiter, yang secara otomatis merutekan pesanan ke tempat yang menawarkan harga terbaik. Akibatnya, HumidiFi tetap tidak terlihat oleh sebagian besar pengguna sambil menggerakkan sebagian besar volume on-chain Solana.
Algoritma on-chain protokol memperbarui harga dan data oracle secara real-time, memastikan kuotasi optimal dan slippage minimal di seluruh pasangan perdagangan. Data komunitas dari @KelvinW3D menunjukkan spread HumidiFi rata-rata sekitar 5 bps, jauh lebih ketat daripada 65–90 bps yang terlihat di Raydium, Orca, dan bursa utama, menggarisbawahi efisiensi dan kualitas eksekusinya.
Baca Selengkapnya: Apa Saja Bursa Terdesentralisasi (DEX) Solana Teratas untuk Tahun 2025?
Fitur Utama dan Keunggulan Struktural HumidiFi
• Vault Likuiditas Pribadi: Likuiditas sepenuhnya dimiliki dan dikelola oleh satu pembuat pasar profesional, memungkinkan kontrol modal yang tepat dan penyeimbangan ulang yang efisien.
• Tidak Terlihat oleh Pengguna, Hadir dalam Setiap Perdagangan: HumidiFi tidak memiliki antarmuka publik dan beroperasi sepenuhnya melalui integrasi back-end dengan Jupiter, membuatnya secara efektif tersembunyi namun sangat tertanam dalam aliran perdagangan Solana.
• Pembaruan Harga 1.000× Lebih Murah: Setiap penyesuaian harga mengonsumsi sekitar 143 unit komputasi (CU), kira-kira seperseribu biaya swap agregator biasa, memungkinkan rekalibrasi yang cepat dan berkelanjutan.
• Eksekusi Frekuensi Tinggi, Slippage Rendah: Algoritma on-chain menyegarkan harga beberapa kali per detik untuk menjaga akurasi real-time dan memberikan kualitas eksekusi yang sebanding dengan bursa terpusat.
• Desain Aman dan Terverifikasi: Struktur tertutup membatasi eksposur MEV dan memastikan semua perdagangan tetap dapat diaudit secara publik on-chain, menggabungkan privasi dengan akuntabilitas.
Apa Itu AMM Propietari (Dark AMM)?
Pembuat pasar otomatis proprietari (Prop AMM), kadang-kadang disebut dark AMM, adalah kelas baru infrastruktur perdagangan on-chain yang dioperasikan oleh pembuat pasar profesional menggunakan modal dan algoritma mereka sendiri. Tidak seperti AMM tradisional yang mengandalkan pool likuiditas yang disediakan pengguna, Prop AMM adalah sistem mandiri di mana likuiditas, penetapan harga, dan eksekusi dikelola secara internal daripada oleh komunitas.
Aspek "gelap" mengacu pada operasi non-publik dan buram mereka, bukan tidak adanya penyelesaian on-chain. Semua perdagangan masih dapat diverifikasi on-chain, tetapi algoritma dan parameter di balik setiap kuotasi tetap tidak diungkapkan untuk mencegah pesaing merekayasa balik strategi atau melakukan front-running transaksi. Desain ini mencerminkan meja perdagangan proprietari dan dark pool dalam keuangan tradisional, di mana trader institusional mengeksekusi volume besar secara pribadi untuk mempertahankan keunggulan harga dan mengurangi dampak pasar.
Prop AMM vs. AMM Tradisional: Apa Bedanya?
AMM tradisional seperti Uniswap atau Raydium beroperasi pada model terbuka, tanpa izin di mana siapa pun dapat menambahkan likuiditas dan berdagang di sepanjang kurva harga yang terlihat seperti x × y = k. Meskipun ini mendukung transparansi dan desentralisasi, ini juga memperkenalkan inefisiensi seperti slippage, serangan MEV, dan frontrunning.
Prop AMM mengambil pendekatan yang berlawanan. Likuiditas terkonsentrasi, formula penetapan harga bersifat pribadi, dan perdagangan dieksekusi melalui agregator DEX alih-alih antarmuka publik. Struktur ini memungkinkan:
• Pembaruan kuotasi lebih cepat yang merekalibrasi harga beberapa kali per detik.
• Risiko MEV dan frontrunning berkurang melalui aliran pesanan pribadi.
• Efisiensi modal lebih besar dengan mengalokasikan likuiditas secara tepat di mana permintaan perdagangan tertinggi.
| Aspek | AMM Tradisional | AMM Propietari (Gelap) |
| Sumber Likuiditas | Pool yang disediakan komunitas | Vault pribadi yang dikelola oleh pembuat pasar |
| Metode Eksekusi | Perdagangan langsung pengguna di DEX | Dirutekan melalui agregator seperti Jupiter |
| Transparansi | Kurva dan likuiditas yang sepenuhnya terlihat | Algoritma tersembunyi, perdagangan terverifikasi on-chain |
| Frekuensi Pembaruan | Periodik atau reaktif | Rekalibrasi berkelanjutan, di bawah satu detik |
Prop AMM Mengambil Alih Volume DEX Solana: Inilah yang Perlu Anda Ketahui
Prop AMM dengan cepat membentuk kembali lanskap perdagangan terdesentralisasi Solana. Kemampuan mereka untuk mengeksekusi perdagangan algoritmik frekuensi tinggi secara efisien telah memposisikan Solana sebagai lingkungan paling aktif untuk struktur pasar yang sedang berkembang ini.
1. Prop AMM Kini Menyumbang 30–40% dari Total Volume DEX di Solana
Sumber: Pengumuman Jupiter - Blockworks Research
Menurut Blockworks Research, Prop AMM saat ini menangani antara 30% dan 40% dari seluruh volume perdagangan terdesentralisasi di Solana. Yang terbesar di antaranya, HumidiFi, menyumbang sekitar 35% saja, memproses hampir 100 miliar USD dalam perdagangan kumulatif dalam lima bulan. Skala aktivitas ini menyaingi atau melampaui AMM tradisional seperti Raydium dan Orca, menandai pergeseran struktural dalam cara likuiditas dikelola dan dihargai on-chain.
2. Dominasi Jupiter Memperluas Jangkauan Prop AMM
Jupiter, agregator DEX terkemuka Solana, memproses lebih dari 80% dari seluruh volume swap di jaringan dan melampaui 100 miliar USD dalam total volume yang dirutekan pada awal Q4 2025. Karena Prop AMM seperti HumidiFi, SolFi, dan ZeroFi terintegrasi langsung ke dalam sistem perutean Jupiter, mereka secara otomatis menerima sebagian besar aliran transaksi tanpa memerlukan antarmuka yang menghadap pengguna. Efek jaringan ini telah menjadikan Jupiter lapisan infrastruktur utama yang menghubungkan pengguna ke likuiditas Prop AMM.
Baca Selengkapnya: Apa Itu Agregator DEX Jupiter (JUP) di Solana?
3. Likuiditas On-Chain Solana Menjadi Profesional saat Prop AMM Mencapai 50%
Prop AMM mewakili institusionalisasi likuiditas on-chain. Seperti meja perdagangan proprietari dan dark pool dalam keuangan tradisional, mereka beroperasi secara pribadi sambil mempertahankan penyelesaian dan auditabilitas on-chain penuh. Alih-alih partisipasi terbuka, mereka menekankan efisiensi, presisi, dan kontrol.
Data dari Blockworks Research menunjukkan bahwa Prop AMM seperti HumidiFi, SolFi, ZeroFi, dan GoonFi kini menyumbang hampir 50% dari total volume perdagangan SOL–stablecoin di Solana. HumidiFi sendiri menangkap sekitar 35%, menjadikannya kontributor terbesar untuk mesin likuiditas Solana. Ini menandai pergeseran yang jelas menuju eksekusi berkualitas terpusat on-chain, terutama di seluruh pasangan seperti SOL/USDC, JUP/USDC, dan mSOL/SOL, di mana spread seringkali cocok atau melampaui yang ada di bursa terpusat.
4. Arsitektur Solana Memungkinkan Pembuatan Pasar Real-Time
Throughput tinggi Solana, eksekusi paralel, dan biaya transaksi ultra-rendah memungkinkan pembaruan harga real-time dalam skala besar. Setiap penyesuaian harga oleh Prop AMM seperti HumidiFi hanya menggunakan 143 unit komputasi (CU), jauh lebih sedikit dari 100.000+ CU yang biasa untuk swap standar, memungkinkan ratusan pembaruan per detik di seluruh beberapa pasangan dengan biaya minimal dan slippage mendekati nol. Dengan lebih dari 35 juta transaksi harian dan waktu blok median 400 hingga 500 milidetik, Solana menyediakan fondasi teknis untuk pembuatan pasar on-chain tingkat institusional.
Baca Selengkapnya: Apa Itu Peningkatan Alpenglow dan Firedancer di Solana, dan Akankah Mereka Meningkatkan Kecepatan 100x?
HumidiFi $WET Akan Menjadi Peluncuran Token Pertama Jupiter DTF
BREAKING NEWS: @humidifi_ will be the first ICO on @JupiterExchange's DTF platform.
— Kash (🐱, 🐐) (@kashdhanda) October 29, 2025
they are the #1 propAMM, doing roughly a third of ALL volume on Solana right now (!!)
prepare to get $WET.
HumidiFi akan meluncurkan token aslinya, $WET, melalui platform Decentralized Token Formation (DTF) Jupiter, menandai rilis token publik pertamanya dan peluncuran token pertama di DTF. Acara ini menetapkan tolok ukur baru tentang bagaimana proyek Solana dapat melakukan distribusi token yang transparan dan didorong oleh komunitas.
Jupiter DTF adalah sistem peluncuran on-chain yang dirancang untuk membuat penawaran token adil, dapat diverifikasi, dan terbuka untuk semua. Ini memadukan aksesibilitas ICO awal dengan perlindungan DeFi modern, termasuk smart contract yang terverifikasi, partisipasi berbasis dompet, dan pelacakan alokasi yang transparan.
Staker Jupiter dan pengguna aktif akan mendapatkan akses awal ke penjualan $WET, yang akan berlangsung sepenuhnya on-chain tanpa putaran pribadi atau VC, selaras dengan model distribusi komunitas-pertama HumidiFi.
Sebagai Prop AMM dan tempat likuiditas DEX terbesar di Solana, peluncuran $WET HumidiFi menunjukkan bagaimana protokol pembuatan pasar berkinerja tinggi dapat memperluas kepemilikan kepada komunitas sambil mempertahankan presisi operasional. Peluncuran ini juga memposisikan Jupiter DTF sebagai platform dasar untuk infrastruktur likuiditas tokenisasi di masa depan di seluruh ekosistem DeFi Solana.
Cara Berpartisipasi dalam Penjualan Publik dan ICO HumidiFi (WET) di Jupiter
Penjualan publik HumidiFi ($WET) akan berlangsung secara eksklusif di platform Decentralized Token Formation (DTF) Jupiter. Meskipun belum ada pengumuman resmi yang merinci proses partisipasi lengkap, sebuah tweet oleh @marinonchain, yang di-retweet oleh akun resmi Jupiter (@JupiterExchange), memberikan gambaran awal tentang apa yang diharapkan.
Menurut informasi ini, ICO $WET akan dilakukan sebagai penggalangan dana publik on-chain dalam USDC, tanpa putaran pribadi atau VC. Model penjualan ini menekankan transparansi, harga yang adil, dan partisipasi komunitas langsung, mengembalikan semangat awal ICO terbuka ke Solana.
Staker $JUP diharapkan menerima akses awal dan harga diskon, memperkuat upaya Jupiter untuk menghubungkan aktivitas DTF dengan ekosistem staking-nya. Setelah penjualan selesai, $WET akan langsung dapat diperdagangkan di Meteora, dan semua alokasi serta kunci token akan dapat diverifikasi on-chain melalui Jup Lock, sistem transparansi dan vesting asli Jupiter.
Detail Utama Penjualan Publik HumidiFi (WET)
• Platform: Jupiter DTF (Decentralized Token Formation)
• Jenis: Penggalangan dana publik on-chain (tanpa putaran pribadi atau VC)
• Mata Uang: USDC di Solana • Akses: Akses awal dan diskon untuk staker $JUP
• Listing: Dapat diperdagangkan secara instan di Meteora setelah penjualan
• Verifikasi: Kunci token dan vesting terlihat on-chain melalui Jup Lock
Meskipun alur partisipasi yang tepat belum dirilis, elemen-elemen ini secara bersama-sama menunjukkan model yang sepenuhnya on-chain dan mengutamakan komunitas. Kerangka kerja DTF bertujuan untuk membuat penggalangan dana token transparan dan tanpa izin, memastikan bahwa pengguna dapat mendukung proyek secara langsung tanpa perantara atau putaran pendanaan tertutup.
Untuk instruksi dan jadwal resmi, terus ikuti @humidifi_ dan @JupiterExchange di X.
Ikhtisar Tokenomik HumidiFi (WET)
HumidiFi belum menerbitkan detail resmi tentang tokenomik $WET, termasuk pasokan, alokasi, atau vesting. Proyek ini masih berfokus pada peluncuran melalui platform DTF Jupiter dan memperluas infrastruktur perdagangannya sebelum merilis model yang difinalisasi.
Meskipun banyak yang berharap $WET akan memainkan peran dalam tata kelola dan insentif likuiditas, fungsi-fungsi ini belum dikonfirmasi. Tim telah menyatakan bahwa setelah detail tersedia, semua kunci token dan distribusi akan dapat diverifikasi on-chain melalui Jup Lock. Peserta yang tertarik harus mengikuti pengumuman resmi dari @humidifi_ dan @JupiterExchange untuk pembaruan di masa mendatang.
Potensi Risiko dan Tantangan Prop AMM bagi Investor
Saat Prop AMM menjadi kekuatan sentral dalam ekosistem likuiditas Solana, beberapa risiko struktural dan operasional dapat memengaruhi seberapa berkelanjutan model ini seiring waktu.
1. Sentralisasi Likuiditas: Kontrol terkonsentrasi dalam satu entitas pembuat pasar, meningkatkan efisiensi tetapi mengurangi desentralisasi dan partisipasi komunitas dibandingkan dengan AMM terbuka.
2. Transparansi Terbatas: Algoritma dan logika penetapan harga di balik Prop AMM bersifat pribadi, sehingga sulit bagi pengguna untuk menilai keadilan, kualitas eksekusi, atau kinerja jangka panjang.
3. Keberlanjutan: Tanpa insentif berbasis token atau program likuiditas eksternal, mempertahankan likuiditas yang dalam dan kinerja yang konsisten di seluruh pasar yang volatil mungkin menjadi tantangan.
4. Risiko Regulasi dan Teknis: Prop AMM beroperasi antara DeFi dan perdagangan institusional, yang dapat menarik perhatian regulasi. Keberhasilan mereka juga bergantung pada kecepatan dan keandalan jaringan Solana.
5. Kompetisi: Saat lebih banyak Prop AMM diluncurkan, persaingan untuk perutean agregator dan aliran pesanan akan meningkat, membutuhkan optimasi dan diferensiasi yang konstan untuk mempertahankan pangsa pasar.
Prop AMM seperti HumidiFi mendefinisikan ulang likuiditas on-chain dengan kecepatan dan presisi, tetapi keberhasilan jangka panjang mereka akan bergantung pada penyeimbangan efisiensi, keterbukaan, dan kepercayaan saat model berkembang.
Kesimpulan
Hanya dalam beberapa bulan, HumidiFi telah berkembang menjadi tempat likuiditas DEX terbesar di Solana, menunjukkan bagaimana likuiditas profesional dan algoritmik dapat mengubah perdagangan on-chain. Dominasinya mencerminkan pergeseran yang lebih luas dalam DeFi menuju struktur pasar yang lebih cepat, lebih efisien, dan didorong oleh data.
Penjualan publik $WET yang akan datang di platform DTF Jupiter menandai momen penting bagi HumidiFi dan ekosistem DeFi Solana. Ini akan menguji apakah Prop AMM dapat memperluas kepemilikan komunitas sambil mempertahankan transparansi dan kinerja. Apa pun hasilnya, HumidiFi telah menetapkan tolok ukur baru tentang bagaimana likuiditas dapat dibangun dan diskalakan dalam generasi pasar terdesentralisasi berikutnya.
Bacaan Terkait
Pertanyaan yang Sering Diajukan (FAQ) tentang HumidiFi (WET)
1. Kapan HumidiFi AMM diluncurkan?
HumidiFi diluncurkan pada Mei 2025 dan dengan cepat menjadi salah satu mesin perdagangan paling aktif dalam ekosistem DeFi Solana.
2. Apa itu token $WET?
$WET adalah token asli HumidiFi yang akan datang. Ini akan debut di platform Decentralized Token Formation (DTF) Jupiter sebagai penjualan publik on-chain tanpa putaran pribadi atau VC.
3. Kapan penjualan publik HumidiFi ($WET)?
Tim belum mengumumkan tanggal resmi untuk penjualan publik. Menurut beberapa laporan media, diharapkan akan berlangsung sekitar akhir Oktober hingga November 2025, tetapi ini belum dikonfirmasi oleh HumidiFi atau Jupiter. Peserta harus menunggu pembaruan resmi dari @humidifi_ dan @JupiterExchange di X.
4. Bagaimana cara saya berpartisipasi dalam penjualan $WET?
Partisipasi akan dilakukan melalui Jupiter DTF, menggunakan dompet yang kompatibel dengan Solana yang didanai dengan USDC. Langkah-langkah dan kelayakan yang tepat akan dibagikan dalam pengumuman resmi.
5. Apakah $WET akan dapat diperdagangkan setelah penjualan?
Ya. Menurut postingan HumidiFi dan Jupiter di X, $WET akan dapat diperdagangkan di Meteora segera setelah penjualan DTF selesai.
6. Apakah HumidiFi telah menerbitkan tokenomiknya?
Belum. HumidiFi belum merilis detail resmi tentang pasokan, alokasi, atau vesting $WET. Peserta harus mengikuti saluran resmi untuk informasi terverifikasi sebelum mengandalkan angka apa pun yang beredar online.