Kilang-kilang AS beroperasi pada tingkat utilisasi 98%, sementara harga diesel menembus $6 per galon untuk pertama kalinya. Wacana yang dipertimbangkan adalah penggunaan Defense Production Act guna menambah kapasitas pemurnian di dalam negeri. Langkah ini muncul ketika kapasitas pemurnian di Asia, Timur Tengah, dan Rusia turun sekitar 840万桶/日, menekan pasokan global dan membuat stok diesel AS 13% di bawah rata-rata lima tahun.

Analis Energy Aspects Amrita Sen mengatakan pasar minyak telah mencapai titik balik, didorong oleh gangguan pasokan di Selat Hormuz, pemulihan impor minyak mentah China ke sekitar 10 juta barel per hari, serta penurunan cepat persediaan global. Sen menyebut impor China pada September diperkirakan sekitar 3 juta barel per hari lebih tinggi dibandingkan level terendah pada Juni. Ia juga mengatakan persediaan minyak global turun total 120 juta barel dalam dua pekan terakhir. Kombinasi faktor tersebut mendorong harga minyak menembus US$100 per barel untuk pertama kalinya sejak Juli.

OPEC menaikkan tajam proyeksi pertumbuhan permintaan minyak global pada 2027 menjadi 2.36 juta barel per hari, dari kenaikan 380,000 barel per hari pada tahun ini. Dalam laporan bulanannya, OPEC memperkirakan konsumsi minyak global pada 2027 mencapai 108.19 juta barel per hari. Permintaan China tahun ini diperkirakan hampir datar, namun pada 2027 diproyeksikan naik 380,000 barel per hari menjadi 17.28 juta barel per hari. India diperkirakan menambah 400,000 barel per hari tahun depan hingga konsumsi mencapai 6.11 juta barel per hari, sementara negara non-OECD menyumbang porsi terbesar kenaikan permintaan.

Harga minyak Brent mendekati US$100 per barel setelah ketegangan AS-Iran meningkat dan ancaman terhadap pelayaran di kawasan Teluk memicu kekhawatiran gangguan pasokan. Iran mengancam AS dengan “perang ekonomi” dan mengatakan telah menembakkan rudal baru berteknologi maju, sementara kilang Jizan di Arab Saudi kembali diserang dengan kapasitas harian 400.000 barel. Sejumlah analis mulai memperkirakan krisis ini bisa berlanjut hingga 2027 dan menaikkan proyeksi harga minyak.

Ryanair memangkas target penumpang tahun ini menjadi 214m dari 216m setelah harga avtur melonjak akibat perang Iran. Perusahaan mengatakan 20% kebutuhan bahan bakar yang tidak dikunci harganya lebih dari dua kali lipat menjadi $150 per barrel, mendorong biaya operasional naik 11% menjadi €3.8bn dalam tiga bulan hingga Juni dan laba sebelum pajak anjlok 36% menjadi €593m. Ryanair memperingatkan bahwa jika harga minyak tetap tinggi, tarif penerbangan jarak dekat di Eropa akan naik dan maskapai yang lindung nilainya lebih lemah dapat terpaksa mengurangi kapasitas atau bahkan gulung tikar.

Setelah AS menyerang kapal tanker Iran, risiko gangguan pasokan di Selat Hormuz meningkat dan mendorong WTI serta Brent masing-masing naik ke $91.05 dan $95.68. Kedua patokan itu telah naik sekitar $5 sejak permusuhan kedua negara kembali memanas. Data API menunjukkan persediaan minyak mentah AS turun 2.6 million barrel, sementara 3.1 million barrels kembali dilepas dari Strategic Petroleum Reserve untuk membantu persediaan komersial.

Data Administrasi Informasi Energi AS (EIA) menunjukkan persediaan minyak mentah komersial AS melonjak tak terduga 17,4 juta barel pada pekan yang berakhir 8 Agustus, berlawanan dengan perkiraan penurunan 1,4 juta barel. Total stok naik menjadi 424,4 juta barel, tertinggi sejak awal Juni. Pada saat yang sama, lembaga-lembaga memangkas tajam proyeksi permintaan minyak global 2026, dengan estimasi permintaan harian turun 1,6 juta barel dibanding perkiraan sebelumnya. Meski premi risiko geopolitik masih bertahan, WTI tetap naik 5,33% pekan ini dan ditutup di $81.19/barel, namun tarik-menarik fundamental pasokan-permintaan kian menekan prospek harga.

Glencore memperkirakan EBIT yang disesuaikan dari bisnis pemasaran (marketing) pada paruh pertama tahun ini sekitar US$3,3 miliar, tertinggi untuk periode semester I, karena volatilitas ekstrem selama perang Iran membuka peluang arbitrase di pasar minyak. Perusahaan itu pernah membukukan rekor EBIT pemasaran setahun penuh pada 2022 ketika invasi Rusia ke Ukraina mengubah arus energi global dan mendorong harga minyak naik. Prakiraan kinerja ini akan disampaikan resmi pekan depan, menjadi pembanding bagi perusahaan sejenis seperti Shell.

Konflik AS-Iran meningkat tajam, dengan militer AS melancarkan serangan udara ke Iran selama enam malam berturut-turut dan pada Kamis melumpuhkan sebuah kapal tanker minyak yang terkena sanksi di dekat Pulau Kharg, Iran. Lalu lintas pelayaran di Selat Hormuz nyaris terhenti, sementara rute Laut Merah juga menghadapi risiko penutupan oleh Houthi. Brent mencatat kenaikan mingguan 12% dan pada Jumat diperdagangkan di $85.06 per barel, sedangkan WTI berada di $79.88 per barel. Harga bensin di AS dalam jangka pendek disebut berpotensi menembus $4 per galon.