Coinbase è il più grande exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti e una società quotata in borsa sul Nasdaq, e negli ultimi anni ha ulteriormente rafforzato la sua posizione come pilastro fondamentale del sistema finanziario crypto. Coinbase ha ampliato il suo ruolo nell'infrastruttura crypto istituzionale, inclusa la fornitura di servizi di custodia per diversi ETF Bitcoin spot statunitensi e la continua crescita del suo ecosistema Base Layer 2. Questi sviluppi hanno rafforzato l'importanza strategica di Coinbase man mano che i mercati crypto maturano e la partecipazione istituzionale aumenta.
In questo contesto, gli investitori globali cercano sempre più modi più flessibili per accedere alla performance di mercato di Coinbase senza affidarsi a conti di intermediazione tradizionali. Le azioni tokenizzate Coinbase, come COINX (xStock) e COINON (Ondo), sono rappresentazioni basate su blockchain delle azioni Coinbase (COIN) che tracciano il prezzo di mercato del titolo. Questi token forniscono esposizione economica a Coinbase tramite asset digitali emessi da fornitori di tokenizzazione regolamentati, escludendo tipicamente i diritti degli azionisti come il diritto di voto o i dividendi. Disponibili su piattaforme come BingX, le azioni tokenizzate Coinbase consentono agli utenti di ottenere esposizione a COIN utilizzando USDT, con accesso frazionato e flessibilità di trading nativa delle criptovalute.
Cos'è Coinbase (COIN) e cosa fa Coinbase?
Performance YTD del prezzo COIN 2025 | Fonte: Google Finance
Coinbase è un exchange di criptovalute con sede negli Stati Uniti fondato nel 2012 da Brian Armstrong e Fred Ehrsam, originariamente creato per rendere Bitcoin accessibile agli utenti comuni. Nell'ultimo decennio, Coinbase è cresciuta fino a diventare una delle aziende più influenti nell'industria globale delle criptovalute, servendo decine di milioni di utenti in oltre 100 paesi. La società è stata quotata in borsa sul Nasdaq nel 2021 con il ticker COIN, e nel 2025 è entrata a far parte dell'S&P 500, segnando una pietra miliare sia per Coinbase che per il più ampio settore delle criptovalute, poiché le aziende di asset digitali continuano a integrarsi nei mercati finanziari tradizionali.
Fin dai suoi primi giorni, Coinbase ha attratto il sostegno di importanti investitori tra cui Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, Tiger Global e Y Combinator, aiutandola a scalare in una piattaforma regolamentata e fidata a livello istituzionale. Oggi, Coinbase opera non solo come exchange di criptovalute, ma anche come fornitore diversificato di infrastrutture blockchain che supporta trading, custodia, pagamenti e applicazioni on-chain.
Piattaforme e Prodotti Core di Coinbase
• Exchange di Criptovalute: L'Exchange è la piattaforma di trading principale dell'azienda, che offre trading spot per una vasta gamma di criptovalute. Serve sia utenti retail che professionali e supporta transazioni fiat-to-crypto e crypto-to-crypto. Le commissioni di trading e gli spread di questa piattaforma rimangono una fonte di reddito primaria per Coinbase.
• Custodia di Criptovalute: La sua Custodia fornisce servizi di archiviazione e sicurezza degli asset di livello istituzionale per gestori di asset, hedge fund e istituzioni finanziarie. Nel 2024 e 2025, Coinbase è stata selezionata come custode per diversi ETF Bitcoin spot statunitensi, rafforzando la sua posizione come fornitore di infrastrutture fidato all'interno dei mercati finanziari regolamentati.
• Rete Base: Base è la rete Ethereum Layer 2 di Coinbase costruita utilizzando l'OP Stack e guidata da Jesse Pollak, Head of Protocols di Coinbase. Base è progettata per supportare applicazioni decentralizzate, DEX Base, stablecoin, pagamenti e prodotti finanziari on-chain con commissioni più basse e regolamento più veloce. Coinbase ha anche introdotto l'App Base, un'applicazione rivolta ai consumatori che aiuta gli utenti a esplorare più facilmente app native di Base, token e attività on-chain.
• Wallet e Pagamenti: Coinbase offre un wallet self-custodial che consente agli utenti di interagire direttamente con applicazioni decentralizzate, NFT e protocolli DeFi. Accanto al wallet, Coinbase continua a espandere gli strumenti di pagamento crypto per supportare trasferimenti di asset digitali più veloci e accessibili tra le reti.
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Insieme, queste piattaforme posizionano Coinbase non solo come un exchange di criptovalute leader, ma anche come un'azienda fondamentale che costruisce infrastrutture per l'economia on-chain.
Cosa sono le Azioni Tokenizzate Coinbase e come funzionano?
Capitalizzazione di mercato delle azioni tokenizzate COIN | Fonte: RWA.xyz
Le azioni tokenizzate Coinbase sono asset digitali che forniscono esposizione al prezzo on-chain delle azioni Coinbase (COIN). Invece di acquistare COIN tramite un broker tradizionale, gli investitori accedono alla sua performance di mercato tramite token basati su blockchain emessi con diverse strutture, inclusi listing su exchange centralizzati, framework regolamentati di asset del mondo reale (RWA) e modelli nativi DeFi o sintetici. Questi token tracciano i movimenti di prezzo di COIN ma tipicamente non includono diritti degli azionisti come il diritto di voto o i dividendi.
I dati di RWA.xyz mostrano che la domanda on-chain di azioni tokenizzate Coinbase è aumentata in modo significativo, con un valore totale on-chain cresciuto di circa il 60-80% da metà 2024 al 2025, raggiungendo circa 7-9 milioni di USD e toccando un picco vicino a 9-10 milioni di USD. Questa esposizione è attualmente distribuita su diversi formati tokenizzati, ognuno dei quali riflette un approccio di tokenizzazione distinto, con i modelli con supporto custodiale che rappresentano la maggior parte del valore e della liquidità.
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COINX xStock vs. COINON di Ondo: Diversi Tipi di Azioni Tokenizzate Coinbase
Ogni versione offre esposizione al prezzo delle azioni Coinbase, ma le differenze nel modello di emissione, nella struttura di custodia e nel luogo di negoziazione possono influenzare significativamente trasparenza, liquidità e rischio.
1. COINX (xStock): COINX è una versione tokenizzata delle azioni Coinbase emessa nell'ambito del framework xStocks. È progettata per tracciare il prezzo di mercato delle azioni COIN ed è comunemente quotata su exchange centralizzati. COINX è tipicamente negoziata sui mercati spot utilizzando USDT, offrendo esposizione frazionata e un'esperienza di trading semplice basata su exchange.
2. COINON (Ondo): COINON è un'azione tokenizzata Coinbase emessa all'interno dell'ecosistema Ondo, che si concentra sulla tokenizzazione di asset del mondo reale conforme. La struttura di Ondo enfatizza la custodia regolamentata e il supporto di livello istituzionale, consentendo a COINON di rispecchiare il prezzo delle azioni Coinbase pur rimanendo distinta dalla proprietà diretta delle azioni.
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3. dCOIN (DeFiChain): dCOIN è un'azione tokenizzata nativa DeFi disponibile su DeFiChain, una blockchain progettata specificamente per applicazioni finanziarie decentralizzate. A differenza delle azioni tokenizzate custodiali, dCOIN non rappresenta la proprietà diretta delle azioni Coinbase. Invece, fornisce esposizione sintetica al prezzo di COIN tramite posizioni sovracollateralizzate, pool di liquidità decentralizzati e feed di prezzo basati su oracoli. Questo design consente l'accesso senza permessi e la componibilità DeFi ma introduce rischi aggiuntivi relativi a smart contract, gestione del collaterale e oracoli di prezzo.
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Come Funzionano le Azioni Tokenizzate Coinbase?
Nonostante le differenze tra le piattaforme, la maggior parte delle azioni tokenizzate Coinbase segue un processo simile:
1. Viene stabilita l'esposizione al prezzo: L'emittente o il protocollo stabilisce l'esposizione alle azioni Coinbase detenendo azioni COIN reali presso un custode regolamentato o utilizzando meccanismi sintetici come posizioni sovracollateralizzate e prezzi basati su oracoli.
2. Vengono creati token blockchain: I token che rappresentano tale esposizione vengono emessi su una blockchain. Ogni token è progettato per riflettere una quantità specifica o una frazione del valore delle azioni Coinbase.
3. I token vengono scambiati su piattaforme crypto: Gli investitori scambiano questi token su exchange centralizzati o protocolli DeFi utilizzando stablecoin o pool di liquidità on-chain. Sebbene i prezzi mirino a tracciare il valore di mercato di COIN, i detentori di token generalmente non ricevono diritti degli azionisti come il diritto di voto o i dividendi.
Questa struttura consente agli investitori globali di accedere alla performance delle azioni Coinbase tramite i mercati crypto pur rimanendo separati dalla proprietà azionaria tradizionale.
Come Acquistare Azioni Tokenizzate Coinbase COINX e COINON su BingX
BingX è uno degli exchange di criptovalute globali che supporta il trading di azioni tokenizzate selezionate, consentendo agli utenti di ottenere esposizione al prezzo di azioni statunitensi come Coinbase senza utilizzare un conto di intermediazione tradizionale. Su BingX, gli utenti possono accedere all'esposizione relativa a Coinbase tramite due diversi tipi di prodotto: azioni tokenizzate spot e futures collegati al prezzo delle azioni.
La disponibilità può variare in base alla regione e ai requisiti normativi, e le offerte di prodotti possono differire tra i mercati spot e futures.
Passo 1: Crea e Verifica un Account BingX
Registrati sul sito web o sull'app di BingX e completa la registrazione di base. Completa la verifica dell'identità (KYC) per sbloccare i limiti di trading completi e abilitare depositi, trading e prelievi.
Passo 2: Deposita USDT o Asset Supportati
Vai alla sezione "Deposito" e aggiungi fondi al tuo wallet BingX. Puoi trasferire USDT o altre criptovalute supportate, oppure utilizzare le rampe di accesso fiat disponibili come pagamenti con carta o bonifici bancari, a seconda della tua regione.
Passo 3: Scegli tra Azioni Tokenizzate Spot o Futures
Su BingX, l'esposizione a Coinbase è disponibile in diversi formati:
1. Azioni Tokenizzate Spot (COINX e COINON)
Fonte: BingX Prezzo Azione Tokenizzata Coinbase COINX
Nel Mercato Spot di BingX, gli utenti possono acquistare COINX/USDT (xStock) o COINON/USDT (Ondo), che sono token basati su blockchain progettati per tracciare il prezzo di mercato delle azioni Coinbase (COIN). Il trading spot consente agli utenti di detenere direttamente questi token e ottenere esposizione al prezzo senza leva finanziaria.
2. Futures Collegati al Prezzo delle Azioni (COIN)
Fonte: BingX Prezzo Futures Azione Tokenizzata Coinbase COIN
Nel mercato dei Futures, BingX offre contratti che tracciano il prezzo di mercato delle azioni Coinbase (COIN), piuttosto che rappresentare la proprietà di azioni o azioni tokenizzate. Questi futures consentono agli utenti di speculare sui movimenti di prezzo di COIN utilizzando la leva finanziaria e supportano sia posizioni long che short, senza detenere alcun capitale sottostante o asset tokenizzato.
Passo 4: Effettua il Tuo Ordine con l'Aiuto di BingX AI
Per supportare il processo decisionale, BingX AI fornisce approfondimenti di mercato come tendenze dei prezzi, indicatori di volatilità e segnali di mercato di base, aiutando gli utenti a valutare le condizioni di mercato prima di entrare in posizioni spot o futures.
Seleziona un ordine di mercato o limite in base alla tua strategia. Per il trading di futures, rivedi attentamente le impostazioni della leva finanziaria, i requisiti di margine e i rischi di liquidazione prima di confermare il tuo ordine.
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Passo 5: Gestisci la Tua Posizione
Gli acquisti spot di COINX o COINON appariranno nel tuo wallet spot, mentre le posizioni futures collegate al prezzo delle azioni COIN possono essere monitorate e gestite nella dashboard dei futures. Gli utenti possono detenere, chiudere o aggiustare le posizioni a seconda delle condizioni di mercato e della tolleranza al rischio.
Separando chiaramente la proprietà delle azioni tokenizzate (spot) dai derivati collegati al prezzo (futures), BingX consente agli utenti di scegliere la struttura che meglio si adatta ai loro obiettivi di investimento o trading.
Rischi e Considerazioni Prima di Investire in Azioni Tokenizzate Coinbase
Le azioni tokenizzate Coinbase sono meglio considerate come strumenti di esposizione al prezzo, non sostituti diretti della proprietà delle azioni COIN, e dovrebbero essere valutate di conseguenza.
• Nessuna proprietà delle azioni: Le azioni tokenizzate Coinbase come COINX e COINON non rappresentano la proprietà legale delle azioni COIN. I detentori non ricevono diritti di voto, privilegi degli azionisti o distribuzioni di dividendi garantite.
• Rischio dell'emittente e strutturale: Le azioni tokenizzate si basano su emittenti terzi, custodi e meccanismi di regolamento. Interruzioni nei processi di custodia, emissione o riscatto potrebbero influenzare la liquidità o il tracciamento del prezzo.
• Differenze nel tracciamento del prezzo: Sebbene progettate per seguire il prezzo di mercato di COIN, le azioni tokenizzate possono subire deviazioni temporanee a causa delle condizioni di liquidità, degli orari di trading specifici della piattaforma o della volatilità del mercato.
• Incertezza normativa: Le azioni tokenizzate operano sia nell'ambito dei titoli che in quello delle criptovalute. I cambiamenti normativi possono influire sulla disponibilità, sulle condizioni di trading o sull'idoneità degli utenti a seconda della giurisdizione.
• Rischio di piattaforma e operativo: Il trading di azioni tokenizzate su exchange di criptovalute introduce rischi legati alla piattaforma come limiti di prelievo, restrizioni regionali o interruzioni del servizio che differiscono dai broker tradizionali.
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Considerazioni Finali: Le Azioni Tokenizzate Coinbase Sono un Buon Investimento?
Le azioni tokenizzate Coinbase come COINX e COINON rendono più facile per gli investitori globali e nativi delle criptovalute ottenere esposizione alla performance di mercato di Coinbase senza un conto di intermediazione tradizionale. Offrono un accesso semplice, basato su stablecoin, a un'azienda che spesso funge da proxy ad alta beta per il più ampio mercato crypto, beneficiando quando i prezzi aumentano, la liquidità migliora e l'adozione istituzionale accelera.
Tuttavia, questi token non forniscono diritti degli azionisti o benefici di proprietà a lungo termine; sono strumenti di trading, non azioni. Per gli investitori che credono già nel ruolo a lungo termine di Coinbase nell'infrastruttura crypto, le azioni tokenizzate possono servire come punto di ingresso alternativo, ma la tesi di investimento sottostante rimane invariata. Comprendere la loro struttura, i limiti e i rischi è fondamentale prima di aggiungerli a un portafoglio.
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Domande Frequenti sulle Azioni Tokenizzate Coinbase
1. COINX o COINON mi danno diritto di voto o privilegi degli azionisti?
No. COINX e COINON forniscono solo esposizione economica al prezzo. Non includono diritti di voto, privilegi di governance o qualsiasi beneficio tradizionale degli azionisti associato alla proprietà delle azioni Coinbase (COIN).
2. Dove posso acquistare COINX e COINON?
COINX e COINON possono essere acquistati su piattaforme come BingX, dove sono tipicamente negoziati nei mercati spot contro USDT. La disponibilità può variare in base alla regione e al supporto della piattaforma.
3. COINX e COINON sono supportati 1:1 da azioni Coinbase reali?
Questo dipende dall'emittente. Nessuno dei due token rappresenta la proprietà diretta delle azioni.
• COINX (xStock) è strutturato per tracciare il prezzo delle azioni Coinbase tramite accordi custodiali o finanziari equivalenti progettati per rispecchiare il valore di mercato di COIN.
• COINON (Ondo) è emesso nell'ambito del framework di asset del mondo reale di Ondo, che enfatizza la custodia regolamentata e le strutture di livello istituzionale per mantenere l'allineamento con il prezzo delle azioni Coinbase.
4. Su quali reti blockchain sono emessi COINX e COINON?
COINX e COINON sono emessi su blockchain pubbliche supportate, a seconda dell'emittente e dell'integrazione della piattaforma. Le reti comuni includono Ethereum, Solana e altre importanti catene di smart contract supportate da exchange centralizzati e infrastrutture on-chain.
5. Le azioni tokenizzate Coinbase sono uguali ai futures sulle azioni COIN?
No. Le azioni tokenizzate come COINX e COINON sono prodotti spot progettati per tracciare il prezzo di COIN tramite token on-chain. I futures collegati al prezzo delle azioni tracciano il movimento di prezzo di COIN senza coinvolgere asset tokenizzati o la proprietà delle azioni.
6. Posso negoziare azioni tokenizzate Coinbase al di fuori degli orari di mercato statunitensi?
Sì. Un vantaggio delle azioni tokenizzate è la disponibilità di trading estesa. Su piattaforme supportate, COINX e COINON possono spesso essere negoziati oltre gli orari di mercato azionario standard statunitensi, soggetti alla liquidità della piattaforma e alle regole di trading.