Lanciato il 28 ottobre 2025, l'ETF Canary HBAR porta Hedera sugli schermi azionari statunitensi con un vero prodotto spot. Offre un'esposizione diretta a HBAR tramite un normale conto di intermediazione, senza bisogno di wallet o exchange. Di seguito analizziamo come funziona l'ETF, come la creazione e il riscatto mantengono le quote vicine al NAV e quali commissioni aspettarsi.
Lo confrontiamo anche con gli ETF Bitcoin e Ethereum, mettiamo in evidenza la tecnologia di base di Hedera e spieghiamo perché HBAR è aumentato di circa il 17% a ottobre 2025 grazie allo slancio dell'ETF e alla crescente attività di USDC sulla catena.
Grafico del prezzo di Hedera (HBAR) 7 giorni | Fonte: BingX
Cos'è l'ETF Canary HBAR e come funziona?
Lanciato il 28 ottobre 2025, l'ETF Canary HBAR è un fondo negoziato in borsa che fornisce un'esposizione spot diretta all'asset nativo di Hedera, HBAR, tramite il tuo normale conto di intermediazione. Non hai bisogno di un wallet o di un exchange di criptovalute. Puoi comprare e vendere quote dell'ETF durante le normali ore di mercato. Il fondo mira a replicare il prezzo di HBAR meno la commissione di gestione e i tuoi costi di trading.
Dietro le quinte, il fondo detiene HBAR reali presso un custode qualificato, tipicamente in cold storage. Grandi market maker, chiamati anche partecipanti autorizzati, creano e riscattano quote dell'ETF in blocchi utilizzando HBAR o contanti. Questo processo aiuta a mantenere il prezzo delle quote vicino al valore patrimoniale netto del fondo, che viene calcolato da un tasso di riferimento trasparente che ricava i prezzi di HBAR da più sedi liquide. Poiché le criptovalute vengono scambiate 24 ore su 24, 7 giorni su 7, mentre l'ETF viene scambiato solo quando la borsa è aperta, possono apparire divari a breve termine, inclusi premi, sconti e spread più ampi durante periodi di volatilità.
Dichiarazione di registrazione ufficiale dell'ETF HBAR dalla SEC
In cosa differisce un ETF Hedera (HBAR) dagli ETF Bitcoin ed Ethereum?
• Profondità di mercato e liquidità: Bitcoin ed Ethereum hanno mercati spot e derivati più profondi, il che di solito significa spread più stretti e maggiore attività di creazione e riscatto. La liquidità di HBAR è minore, quindi l'ETF può a volte presentare spread più ampi e premi o sconti più pronunciati.
• Trattamento dello staking: Bitcoin non ha staking. Ethereum supporta lo staking, ma gli ETF spot ETH statunitensi attualmente non lo fanno. Hedera supporta lo staking, ma un ETF spot HBAR tipicamente non lo farà, quindi qualsiasi rendimento on-chain non viene catturato per gli azionisti.
• Strumenti di copertura: BTC ed ETH hanno mercati futures regolamentati consolidati che i market maker utilizzano per la copertura. La liquidità dei futures HBAR è relativamente limitata, il che può influire sui costi di market making e sugli spread.
• Costruzione del benchmark: Tutti e tre utilizzano tassi di riferimento indipendenti, ma il mix di sedi e la ponderazione differiscono per asset, il che può influenzare il comportamento di tracking.
• Rischi specifici della rete: La tecnologia di Hedera (consenso hashgraph, modello di consiglio di governance, design delle commissioni) presenta un profilo di rischio e adozione distinto rispetto alla proof of work di Bitcoin e alla dominanza dei contratti intelligenti di Ethereum, e questo può tradursi in diversa volatilità e flussi di fondi per l'ETF.
Cos'è Hedera (HBAR) e come funziona?
Hedera è una rete pubblica, open-source proof-of-stake che utilizza il consenso hashgraph invece di una blockchain tradizionale. Hashgraph è un grafo aciclico diretto che raggiunge l'accordo tramite votazione virtuale e un protocollo gossip, che consente alla rete di ordinare rapidamente le transazioni e finalizzarle senza produrre blocchi. Il protocollo mira alla tolleranza agli errori bizantini asincrona in modo che i nodi onesti possano accordarsi anche se alcuni agiscono in modo malevolo.
In termini di prestazioni, Hedera riporta circa 10.000 transazioni al secondo in un singolo shard, con finalità in circa 3-5 secondi. L'uso energetico riportato è di circa 0,003 Wh per transazione. Questa combinazione di throughput, velocità e basso costo si adatta a casi d'uso in tempo reale come micropagamenti e registrazione di eventi.
Gli sviluppatori pagano commissioni in HBAR per i servizi principali: trasferimento di HBAR, conio di token fungibili e non fungibili, chiamata di smart contract e scrittura di dati. Il design mantiene basso il consumo di larghezza di banda per sostenere le commissioni mantenendo sicurezza e stabilità. Lo stack include un servizio token per l'emissione nativa, un servizio smart contract compatibile con EVM, un servizio file e un servizio di consenso per la timestamping e l'ordinamento equo. La governance proviene da un Consiglio Direttivo a rotazione di organizzazioni globali che votano sugli aggiornamenti e supervisionano la gestione del tesoro.
Perché Hedera (HBAR) è aumentato del 17% a ottobre 2025?
Gli ETF e la trazione on-chain hanno riportato HBAR al centro dell'attenzione. Ecco cosa l'ha mosso:
1. Un nuovo ETF Hedera statunitense ha sbloccato nuova liquidità
Il nuovo ETF HBAR di Canary Capital offre un'esposizione spot diretta a HBAR ed è stato chiaramente un catalizzatore per il recente aumento dei prezzi.
🚨NEW: @CanaryFunds spot $HBAR and $LTC ETFs are now effective and will begin trading on the NASDAQ tomorrow, according to CEO @stevenmcclurg.
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) October 27, 2025
“Litecoin and Hedera are the next two token ETFs to go effective after Ethereum,” McClurg told me in a statement. “We look forward to… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. Rotazione "risk-on" verso le altcoin
Con il sentimento generale delle criptovalute in rialzo, il capitale è ruotato da Bitcoin verso altcoin selezionate. HBAR ha beneficiato di questo spostamento poiché i trader di momentum hanno inseguito i leader.
3. Utilizzo visibile di stablecoin sull'ecosistema Hedera
Secondo DefiLlama, la capitalizzazione di mercato di USDC su Hedera è ora di circa 176 milioni di dollari. Questo aumento della capitalizzazione di mercato è una chiara indicazione di crescente liquidità e genuina domanda di rete, oltre alla narrativa di trading.
Capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin Hedera | Fonte: DefiLlama
Insieme, l'esposizione all'ETF, la rotazione del mercato e la tangibile trazione delle stablecoin hanno creato condizioni favorevoli per un rally significativo, pur mantenendo una volatilità elevata intorno alle notizie sull'ETF.
Qual è l'utilità del token HBAR?
• Utenti e sviluppatori: Pagano commissioni prevedibili in HBAR per trasferimenti, conio di token (fungibili e NFT), chiamate di smart contract e scritture di dati. Beneficiano di una finalità in circa 3-5 secondi e di obiettivi di progettazione di circa 10.000 TPS.
• Emittenti di dApp e token: Utilizzano il Servizio Token per l'emissione e la gestione nativa senza contratti personalizzati, e distribuiscono Solidity sul Servizio Smart Contract compatibile con EVM. Regolano tutte le attività con commissioni denominate in USD e pagate in HBAR.
• Aziende e pipeline di dati: Sfruttano il Servizio di Consenso per la timestamping e l'ordinamento equo degli eventi, e il Servizio File per piccoli dati e riferimenti. Ancorano auditing, supply chain e flussi di identità sulla catena con costi pagati in HBAR.
• Operatori di nodi e delegatori: Mettono in staking HBAR per proteggere la rete. Il peso dello staking influenza il consenso, e le ricompense sono condivise tra operatori e delegatori da allocazioni definite e commissioni di transazione.
Fonte: Hedera
Tokenomics e allocazione di HBAR
HBAR ha una fornitura totale fissa di 50 miliardi, con 42.475.229.929 in circolazione. Il resto è gestito secondo le politiche di tesoreria, guidate da un Rapporto di Gestione della Tesoreria che definisce classificazioni, allocazioni e programmi di rilascio incentrati su saldi allocati e non allocati, crescita dell'ecosistema e incentivi allo staking.
Le ricompense di staking provengono da designazioni di tesoreria e commissioni di transazione, incluso un rifornimento di 250 milioni di HBAR; circa 5,4 miliardi di HBAR sono in staking, e fino al 13% della fornitura totale si qualifica per il tasso di ricompensa annuale completo.
Come fare trading di Hedera (HBAR) su BingX
Sia che tu stia costruendo una posizione HBAR a lungo termine, scambiando la volatilità a breve termine o reagendo a importanti eventi di notizie, BingX offre modi flessibili per fare trading del token. Con BingX AI integrato direttamente nell'interfaccia di trading, puoi accedere a insight in tempo reale per supportare decisioni di trading più intelligenti sia sui mercati spot che futures.
Leggi di più: Come usare BingX AI? Una guida per principianti al trading di criptovalute con l'assistente AI
Coppia di trading HBAR/USDT sul mercato spot alimentata da BingX AI
2. Pianifica il trade: Sul grafico, clicca sull'icona AI per visualizzare supporti e resistenze, zone di breakout e aree di ingresso suggerite. Decidi il tuo ingresso, stop loss e take profit.
3. Piazza e gestisci l'ordine: Scegli Limite o Mercato, imposta la dimensione e conferma. Aggiungi immediatamente il tuo stop loss e take profit. Se necessario, deposita HBAR o USDT e verifica la rete corretta prima di fare trading.
Conduci sempre la tua ricerca (DYOR). Diversifica il tuo portafoglio e non investire mai più di quanto puoi permetterti di perdere.
Come fare trading di futures perpetui HBAR
Contratto perpetuo HBAR/USDT sui futures di BingX alimentato da AI BingX
I futures, in particolare i futures perpetui, ti consentono di fare trading sui movimenti di prezzo di HBAR con leva; non è necessariamente necessario detenere l'HBAR sottostante. Puoi andare long (scommettendo che il prezzo aumenterà) o short (scommettendo che il prezzo diminuirà). BingX offre un contratto perpetuo HBAR-USDT.
1. Passa alla sezione di trading futures/perpetui in BingX: Naviga su Futures e individua il contratto perpetuo HBAR-USDT.
2. Rivedi le specifiche del contratto: Le cose da controllare includono:
• Limiti di leva, ad es. 5×, 10×, ecc.
• Margine di mantenimento e tassi di margine iniziale
• Tasso di finanziamento (pagamenti periodici tra posizioni long e short)
• Prezzo di riferimento, prezzo indice e regole di regolamento
3. Scegli la direzione (Long o Short) e la leva: In base alla tua visione del mercato, apri una posizione long o short. La leva amplifica sia i guadagni che le perdite, quindi usala con cautela.
4. Imposta ingresso, uscita e controlli del rischio
• Usa ordini stop-loss
• Usa ordini take-profit
• Monitora il tuo livello di margine
• Sii consapevole del rischio di liquidazione (se le perdite spingono il margine al di sotto del mantenimento).
5. Monitora il finanziamento e i rollover: Essendo un contratto perpetuo, ci sarà un meccanismo di tasso di finanziamento (per mantenere il prezzo del contratto vicino allo spot). A seconda che tu sia long o short, potresti pagare o ricevere finanziamenti periodicamente.
6. Chiudi la posizione: Quando il tuo obiettivo viene raggiunto (o il tuo stop), chiudi la posizione e il tuo P&L (profitto/perdita) sarà regolato in USDT.
Dovresti investire in un ETF Hedera (HBAR)?
Un ETF Hedera potrebbe offrire un modo semplice e regolamentato per ottenere esposizione all'ecosistema di Hedera senza gestire wallet, chiavi private o transazioni on-chain. Per gli investitori che preferiscono conti di intermediazione tradizionali, strutture di custodia familiari e diversificazione del portafoglio tramite prodotti finanziari regolamentati, un ETF potrebbe essere un punto di ingresso conveniente una volta disponibile nella loro regione.
Tuttavia, come qualsiasi investimento in asset digitali, un ETF HBAR comporterebbe rischi, inclusi volatilità di mercato, cambiamenti normativi, concentrazione dell'emittente e potenziali differenze di tracking tra il prezzo dell'ETF e l'asset sottostante. È importante valutare commissioni, liquidità e come il fondo gestisce e archivia effettivamente HBAR. Fai sempre le tue ricerche e evita di investire più di quanto puoi permetterti di perdere.
Per gli utenti che preferiscono la proprietà diretta di criptovalute, un'alternativa è acquistare Hedera (HBAR) su exchange di criptovalute come BingX, dove puoi fare trading di HBAR direttamente, archiviarlo nel tuo wallet o usarlo all'interno dell'ecosistema Hedera. Questo fornisce il pieno controllo sulle tue partecipazioni, trading in tempo reale e accesso alle applicazioni e alle opportunità di staking della rete.