Al 7 ottobre 2025, la capitalizzazione di mercato dei token di criptovaluta garantiti dall'oro ha superato per la prima volta i 3 miliardi di dollari, in concomitanza con il superamento del prezzo dell'oro fisico di 4.000 dollari l'oncia. Secondo The Block del 7 ottobre 2025, questa pietra miliare riflette un crescente interesse degli investitori per gli asset del mondo reale tokenizzati (RWA) in un contesto di accresciuta incertezza economica, inclusa la continua chiusura del governo federale degli Stati Uniti, iniziata il 1° ottobre 2025 ed entrata oggi nel suo settimo giorno. I volumi di scambio di questi token hanno raggiunto circa 640 milioni di dollari nelle 24 ore concluse il 7 ottobre 2025, guidati principalmente da emittenti di primo piano come PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT).
Fonte: Gold Price
Sebbene Bitcoin abbia anche raggiunto un nuovo massimo storico di 126.279 dollari il 6 ottobre 2025, prima di ritirarsi a circa 122.000 dollari entro il 7 ottobre 2025, l'oro ha dimostrato una certa sovraperformance, con il rapporto Bitcoin/Oro che è sceso sotto le 32 once per Bitcoin al 7 ottobre 2025. Questo sviluppo esprime un più ampio "scambio di deprezzamento" (debasement trade), in cui gli investitori cercano rifugio in attività percepite come riserve di valore durante periodi di tensione fiscale e geopolitica, come notato dalla CNBC il 1° ottobre 2025. Questo articolo esplorerà la natura dei token garantiti dall'oro, la loro struttura operativa, le applicazioni pratiche e i fattori che guidano l'attuale rally.
Cosa sono i token garantiti dall'oro?
Fonte: BingX
I token crittografici garantiti dall'oro sono asset digitali che rappresentano la proprietà di oro fisico depositato in caveau sicuri, consentendo il trading e il trasferimento basati su blockchain. Ogni token è tipicamente ancorato 1:1 a una quantità specifica di oro, come un'oncia troy, permettendo ai detentori di riscattare il metallo sottostante o un valore equivalente su richiesta. Questa struttura combina il ruolo storico dell'oro come copertura contro l'inflazione con l'efficienza, la trasparenza e la divisibilità della tecnologia blockchain.
Esempi di spicco includono PAX Gold (PAXG), emesso da Paxos sulla blockchain di Ethereum, e Tether Gold (XAUT), gestito da Tether con oro depositato in caveau svizzeri. Secondo i dati di CoinGecko citati da The Block il 7 ottobre 2025, XAUT detiene una capitalizzazione di mercato di circa 1,492 miliardi di dollari, mentre PAXG si attesta a 1,188 miliardi di dollari al 7 ottobre 2025, rappresentando collettivamente la maggior parte della capitalizzazione di mercato totale del settore di 3,02 miliardi di dollari. Altri token, come Kinesis Gold (KAU), incorporano funzionalità aggiuntive come la generazione di rendimento tramite commissioni di transazione.
Fonte: BingX
A differenza degli ETF sull'oro tradizionali, che possono comportare rischi di controparte e orari di negoziazione limitati, questi token offrono una liquidità 24/7 sugli scambi di criptovalute e audit verificabili on-chain. I prezzi seguono fedelmente il prezzo spot dell'oro, che attualmente scambia vicino a 3.989 dollari l'oncia dopo aver superato brevemente i 4.000 dollari il 7 ottobre 2025, secondo Yahoo Finance del 7 ottobre 2025. Questa accessibilità ha ampliato la partecipazione, in particolare per gli investitori al dettaglio che cercano la proprietà frazionata senza le sfide logistiche dello stoccaggio fisico.
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La meccanica della tokenizzazione dell'oro
Il processo di tokenizzazione inizia con il deposito di lingotti d'oro fisico, che soddisfano gli standard stabiliti dalla London Bullion Market Association (LBMA), in caveau controllati gestiti da custodi come Brink's o Malca-Amit. Ogni lingotto viene serializzato, pesato e fotografato per la trasparenza, con i token corrispondenti coniati su una blockchain come Ethereum utilizzando gli standard ERC-20.
Gli smart contract regolano il comportamento dei token, garantendo i diritti di riscatto e l'aderenza ai requisiti di riserva. I detentori possono verificare le riserve tramite audit pubblici ed esploratori di blockchain, riducendo la dipendenza dagli intermediari. Le commissioni di deposito e assicurazione sono in genere basse, circa lo 0,2-0,5% annuo, rispetto ai costi più elevati dei prodotti auriferi tradizionali.
Il riscatto comporta il burning (bruciatura) dei token per rilasciare l'oro fisico, che può essere spedito o convertito in valuta fiat. Questa struttura mitiga i rischi come la re-ipotecazione (rehypothecation), sebbene permangano preoccupazioni riguardo alla solvibilità dell'emittente, come evidenziato nelle recenti discussioni sulle pratiche di custodia da parte di CoinMarketCap il 5 ottobre 2025. La re-ipotecazione si verifica in genere quando le banche e i broker utilizzano le garanzie dei clienti, come i titoli, per le proprie transazioni, aumentando potenzialmente la leva finanziaria. I progressi normativi, come il quadro MiCA (Markets in Crypto-Assets) dell'Unione Europea, stanno migliorando la supervisione per rafforzare la fiducia in questi asset.
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Quali sono i casi d'uso per i token garantiti dall'oro?
I token garantiti dall'oro vanno oltre la semplice conservazione, integrandosi negli ecosistemi finanziari moderni. Le principali applicazioni includono:
• Copertura contro la volatilità: Gli investitori li usano come alternativa stabile durante le flessioni del mercato. Nel mezzo dell'attuale chiusura del governo statunitense iniziata il 1° ottobre 2025 e delle fluttuazioni del mercato azionario (l'S&P 500 ha recentemente raggiunto 6.753 il 6 ottobre 2025), i token forniscono una copertura a bassa volatilità.
• Integrazione DeFi (Finanza Decentralizzata): I token possono essere messi in staking in protocolli come Aave o Yearn Finance per guadagnare rendimenti, o utilizzati come garanzia per prestiti senza liquidare l'asset sottostante. Questa componibilità trasforma l'oro in uno strumento di capitale produttivo.
• Transazioni e rimesse transfrontaliere: Nelle regioni che affrontano l'instabilità valutaria, come alcune parti dell'America Latina o dell'Europa orientale, i token facilitano i trasferimenti di valore a basso costo. La loro natura frazionata supporta i micro-investimenti, democratizzando l'accesso all'oro.
I casi d'uso emergenti coinvolgono gli RWA tokenizzati in ecosistemi come Cosmos, dove indici come GMRWA tracciano le prestazioni. Anche le banche centrali stanno esplorando strutture simili per la diversificazione delle riserve, il che potrebbe potenzialmente espandere l'adozione istituzionale.
Perché i token garantiti dall'oro sono in aumento a ottobre?
Fonte: X
L'aumento del 2,5% della capitalizzazione di mercato del settore dell'oro tokenizzato, che ha raggiunto i 3,02 miliardi di dollari nelle 24 ore terminate il 7 ottobre 2025, è dovuto a una confluenza di pressioni macroeconomiche e geopolitiche. I fattori chiave includono:
• Blocco del governo degli Stati Uniti (U.S. Government Shutdown): Lo stallo, innescato dai disaccordi del Congresso sui finanziamenti a partire dal 1° ottobre 2025, ha amplificato le preoccupazioni sulla sostenibilità fiscale e sui potenziali problemi del tetto del debito, innescando rotazioni verso beni rifugio (safe-haven assets), come riportato da CBS News il 7 ottobre 2025.
• Inflazione e aspettative di politica monetaria: L'anticipazione di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve ha ridotto il costo opportunità di detenere asset non redditizi come l'oro, mentre i timori inflazionistici persistenti sostengono la domanda.
• Tensioni geopolitiche: I conflitti in corso e le incertezze commerciali, comprese le potenziali tariffe, hanno guidato gli acquisti delle banche centrali; solo Cina e Russia hanno aggiunto oltre 100 tonnellate negli ultimi trimestri, restringendo l'offerta fisica.
Il sentiment sui social media su X rafforza questa tesi, con gli utenti che citano la "domanda di rifugio sicuro" e i "rischi di svalutazione della valuta" come catalizzatori primari, come si è visto in un post di @CryptoEconomyEN il 7 ottobre 2025. I volumi di trading sottolineano lo slancio, con l'oro tokenizzato che sovraperforma gli indici crypto più ampi.
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Confronto delle prestazioni di Oro e Bitcoin
Prestazioni di Oro vs. Bitcoin da inizio 2025 | Fonte: TradingView
Sia l'oro che Bitcoin fungono da alternative alle valute fiat, ma le loro traiettorie divergono nei profili di rischio. Il guadagno di Bitcoin di circa il 30% da inizio anno lo ha spinto a un picco di $126.296 il 6 ottobre 2025, ma da allora ha corretto a $122.000 in mezzo alla presa di profitto, secondo Forbes il 6 ottobre 2025. L'oro, al contrario, è aumentato di oltre il 50% nello stesso periodo, spinto dalla sua correlazione inversa con i rendimenti reali e dalla debolezza del dollaro, come dettaglia The New York Times il 6 ottobre 2025.
Il rapporto Bitcoin-su-Oro, che misura le once d'oro per Bitcoin, si aggira attualmente intorno a 31,6, in calo rispetto al picco di dicembre 2024 superiore a 40, il che indica la resilienza superiore dell'oro nell'ambiente attuale, in base ai dati di LongtermTrends al 7 ottobre 2025. Analisti come David Marcus, CEO di Lightspark, sostengono che Bitcoin rimane sottovalutato rispetto all'oro, proiettando una potenziale parità a 1,3 milioni di dollari per Bitcoin, secondo Yahoo Finance il 7 ottobre 2025. Per i portafogli diversificati, i token garantiti dall'oro offrono un ponte, mescolando stabilità con la liquidità delle criptovalute.
Come acquistare token garantiti dall'oro su BingX
Mentre l'oro supera i 4.000 dollari l'oncia in mezzo al blocco del governo degli Stati Uniti, l'oro tokenizzato è in piena espansione. Puoi acquistare token garantiti dall'oro su BingX per avere la possibilità di capitalizzare questo slancio. Con PAXG e XAUT che guidano una capitalizzazione di mercato di oltre 3 miliardi di dollari e 640 milioni di dollari di volumi in 24 ore, questi asset offrono la stabilità dell'oro con la velocità delle criptovalute e i rendimenti della DeFi, il tutto sulla piattaforma fluida di BingX. Avendo recentemente sovraperformato BTC, sono la copertura perfetta da acquistare su BingX oggi con commissioni basse e transazioni istantanee per assicurarti il tuo vantaggio.
Acquistare token garantiti dall'oro sullo Spot di BingX
Coppia di trading PAXG/USDT sul mercato Spot, supportata da BingX AI
Per acquistare sul Mercato Spot di BingX, è sufficiente accedere al proprio account, cercare PAXG/USDT o XAUT/USDT e selezionare "Acquista". Puoi scegliere tra un Ordine di Mercato (Market Order) per l'esecuzione istantanea o un Ordine Limite (Limit Order) per impostare il prezzo di entrata preferito. Una volta acquistati, i tuoi token appariranno direttamente nel tuo Portafoglio Spot BingX, dove potrai detenerli, scambiarli o trasferirli in qualsiasi momento con totale trasparenza e senza problemi di custodia.
Trading di token garantiti dall'oro nei Futures di BingX
Contratto Perpetuo XAUT/USDT nel mercato Futures, supportato da AI Bingo
Per i trader avanzati, BingX offre anche Contratti Futures per asset di oro tokenizzato, consentendoti di trarre profitto sia dai mercati in aumento che in calo. Scegli tra le coppie Futures USDT-M o Coin-M, regola la tua leva finanziaria e monitora i tuoi requisiti di margine per ottimizzare la tua posizione. Ciò ti consente di proteggerti dai movimenti del prezzo dell'oro, amplificare i guadagni durante i periodi volatili e diversificare il tuo portafoglio utilizzando gli strumenti di trading di livello istituzionale di BingX, tutti supportati da dati in tempo reale e bassi costi di transazione.
Conclusione
Guardando al futuro, la traiettoria di crescita dell'oro tokenizzato sembra essere in aumento, poiché è supportata dalla chiarezza normativa e dai progressi tecnologici come la scalabilità Layer-2 per commissioni più basse. Gli afflussi istituzionali in RWA (Asset del Mondo Reale) potrebbero spingere il settore verso i 10 miliardi di dollari entro la fine dell'anno. Tuttavia, rischi come i default degli emittenti o le forti inversioni di rendimento giustificano cautela. Poiché le sfide fiscali del blocco del governo iniziato il 1° ottobre 2025 persistono, questi token si posizionano come uno strumento vitale per la conservazione del valore in un'economia sempre più digitalizzata. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente le azioni delle banche centrali e gli sviluppi delle politiche per navigare in questo panorama in evoluzione.
