Stakowanie pozostaje filarem sieci kryptowalutowych opartych na mechanizmie Proof-of-Stake (PoS), oferując pasywne nagrody za wspieranie bezpieczeństwa blockchain. Ale nie wszystkie metody stakowania są stworzone jednakowo. W połowie 2025 roku Ethereum prowadzi z ponad 37 milionami stakowanych ETH, co stanowi około 30% całkowitej podaży, wzrost w porównaniu z poprzednimi danymi. Tymczasem średnia rentowność stakowania w głównych sieciach wynosi około 6,8%, choć znacznie się różni: Ethereum oferuje około 4-5% APY, Solana oferuje 5-7%, a niektóre wschodzące łańcuchy nadal zapewniają 10-12%, aby przyciągnąć wczesnych uczestników. Te trendy odzwierciedlają rosnącą popularność i ewoluującą dynamikę stakowania na dzisiejszym rynku kryptowalut.
Oto jasny podział liquid stakowania, natywnego (tradycyjnego) stakowania i stakowania w pulach, pomagając ci wybrać właściwą strategię dla twoich celów kryptowalutowych.
Czym jest stakowanie i jak działa?
Jak działa stakowanie kryptowalut | Źródło: The Motley Fool
Stakowanie to sposób na zarabianie nagród poprzez zablokowanie kryptowaluty w celu wsparcia działania blockchain. Jest używane przez sieci Proof of Stake (PoS) takie jak Ethereum, Solana, Cardano i Polygon, które polegają na stakerach, a nie minerach, do walidacji transakcji i utrzymania bezpieczeństwa sieci.
Oto jak to działa:
• Kiedy stakujesz, zobowiązujesz swoje krypto (takie jak ETH lub SOL) w sieci.
• W zamian blockchain nagradza cię nowymi tokenami, zwykle nazywanymi nagrodami za stakowanie.
• Dlaczego? Ponieważ twoje stakowane aktywa pomagają walidować transakcje i zapobiegać oszustwom. Im więcej krypto stakujesz, tym większa szansa na wybranie do walidacji następnego bloku.
Jakie są różne rodzaje dostępnego stakowania?
Stakowanie nie jest uniwersalne. Choć cel - zarabianie pasywnego dochodu poprzez pomaganie w zabezpieczeniu blockchain, jest ten sam, sposób stakowania może się różnić w zależności od twoich umiejętności technicznych, wielkości inwestycji i potrzeby płynności. Dziś dostępne są trzy główne metody stakowania dla większości posiadaczy kryptowalut: stakowanie natywne, stakowanie w pulach i liquid stakowanie. Każda oferuje inną równowagę nagród, elastyczności i ryzyka. Oto co musisz wiedzieć, aby dokonać właściwego wyboru.
| Funkcja | Stakowanie natywne | Stakowanie w puli | Liquid stakowanie |
| Płynność | Zablokowane | Zablokowane lub opóźnione | Użyteczne poprzez tokeny liquid stakowania (LST) |
| Dostępność | Wysokie wymagania techniczne (np. 32 ETH na Ethereum) | Niższe — wspólne zasoby | Niskie — nie wymaga konfiguracji walidatora |
| Elastyczność | Niska | Umiarkowana | Wysoka — tokeny użyteczne w DeFi |
| Ryzyka | Slashing, przestój walidatora, opóźnienia odblokowania | Ryzyko kontrahenta, błędne zarządzanie walidatorem | Błędy smart contractów, depeg tokena, zależność od protokołu |
| Efektywność kapitału | Podstawowa — pełna kwota musi być stakowana | Wspólna efektywność — niższe minimum | Wysoka — podwójny zysk poprzez nagrody za stakowanie + DeFi |
| Przykłady | Ethereum 2.0 (solo walidator), Cosmos Hub, Polkadot (DIY lub delegowanie) | BingX Earn, Everstake | Lido (stETH), Rocket Pool (rETH), Marinade (mSOL), Ankr, Jito (JitoSOL) |
1. Stakowanie natywne (tradycyjne)
Stakowanie natywne polega na bezpośrednim zablokowaniu tokenów w sieci, albo przez uruchomienie własnego węzła walidatora stakując 32 ETH na Ethereum lub obsługując walidator Solana z minimum 1 SOL stawki, albo przez delegowanie do istniejącego walidatora. Oferuje wysokie nagrody i niskie ryzyko strony trzeciej, ale twoje aktywa są zablokowane i wymagają albo wiedzy technicznej, albo zaufania do wybranego walidatora.
Czytaj więcej: Jak stakować Solana z portfelem Phantom w 2025
2. Stakowanie w puli
Stakowanie w puli pozwala łączyć krypto z innymi użytkownikami we wspólnym walidatorze, obniżając barierę wejścia i upraszczając proces. Platformy takie jak BingX Earn sprawiają, że to podejście jest przyjazne dla początkujących i dostępne bez wymagań dużego kapitału, choć nadal wiąże się z okresami blokady i pewnym ryzykiem kontrahenta od operatora puli.
3. Liquid stakowanie
Liquid stakowanie daje ci zbywalny token (LST), który reprezentuje twoje stakowane aktywa, pozwalając zarabiać nagrody przy jednoczesnym używaniu tokena w DeFi. Platformy takie jak Lido emitują tokeny liquid stakowania (LST) takie jak stETH, oferując niezrównaną płynność i efektywność kapitału, ale z dodatkowymi ryzykami takimi jak luki w smart contractach i depeg tokenów.
Dlaczego stakowanie kryptowalut ma znaczenie w 2025 roku?
Ponieważ stakowanie nadal się rozwija, wybór między natywnym, pulowym lub liquid stakowanie nie jest tylko kwestią preferencji; to strategiczna decyzja, która wpływa na twoją płynność, potencjał zysku i ekspozycję na ryzyko. Oto dlaczego ma to większe znaczenie niż kiedykolwiek w 2025 roku:
1. Płynność vs. zysk: równoważenie elastyczności i zwrotów
Tradycyjne stakowanie zazwyczaj blokuje środki na dni, a nawet tygodnie. To jest w porządku, jeśli jesteś długoterminowym posiadaczem, ale nie idealne, jeśli warunki rynkowe się zmienią. Liquid stakowanie rozwiązuje to przez wydawanie tokenów liquid stakowania (LST), takich jak stETH lub rETH, które pozwalają zarabiać nagrody za stakowanie przy jednoczesnym używaniu kapitału w DeFi.
Z 68,7 miliarda dolarów zablokowanych w protokołach liquid stakowania na sierpień 2025, jasne jest, że ten model zyskuje na popularności. Te LST mogą być handlowane, używane jako zabezpieczenie lub wpłacane do pul płynności, odblokowując podwójny potencjał zarabkowy: nagrody za stakowanie plus zyski DeFi. Na przykład, posiadacze stETH nadal mogą zarabiać około 2,68% APR na Ethereum przy jednoczesnym zarabianiu dodatkowego zysku na platformach takich jak Aave lub Curve.
Czytaj więcej: 7 najlepszych projektów Ethereum DeFi do obserwowania w 2025
2. Ryzyko i złożoność: wiedz, na co się zapisujesz
Każda metoda stakowania ma inny profil ryzyka:
• Stakowanie natywne jest stosunkowo proste. Albo uruchamiasz węzeł walidatora, albo delegujesz tokeny. Choć uważane za najbezpieczniejszą i najbardziej natywną dla protokołu opcję, twoje tokeny są zablokowane i niedostępne do handlu lub w nagłych wypadkach.
• Stakowanie w puli ułatwia użytkownikom z mniejszymi zasobami (np. <32 ETH) uczestnictwo, ale twoje nagrody i bezpieczeństwo zależą od wydajności operatora puli. Istnieje też ryzyko kontrahenta, jeśli operator źle zarządza środkami lub zostanie poddany slashingowi.
• Liquid stakowanie, oferując lepszą elastyczność, wprowadza nowe warstwy ryzyka: luki w smart contractach, depeg tokenów i zależność od protokołów stron trzecich. Jeśli wartość twojego LST (np. stETH) odbiega od bazowego tokena (ETH), możesz doświadczyć strat, szczególnie na niestabilnych rynkach.
3. Jasność regulacyjna: zielone światło dla liquid stakowania
W przełomowej decyzji amerykańska SEC potwierdziła 6 sierpnia 2025, że tokeny liquid stakowania (LST) nie są papierami wartościowymi. Ta jasność regulacyjna to ważny kamień milowy; usuwa niepewność prawną dla platform i inwestorów, umożliwiając funduszom instytucjonalnym, bankom i menedżerom majątku eksplorowanie liquid stakowania jako zgodnej ze standardami strategii generowania zysku.
Ta decyzja już napędza wzrost: tygodniowe opłaty liquid stakowania przekroczyły 40,9 miliona dolarów, a protokoły generują teraz ponad 3 miliony dolarów tygodniowego przychodu, według Staking Rewards. Z usuniętymi tarciami regulacyjnymi, oczekuj szerszego uczestnictwa, lepszej infrastruktury i większej innowacji na platformach liquid stakowania.
W 2025 roku twój wybór stakowania to już nie tylko zarabianie nagród, to optymalizacja kapitału, zarządzanie ryzykiem i dostosowanie do nowych zasad finansów Web3. Niezależnie od tego, czy priorytetem jest prostota, decentralizacja czy płynność, zrozumienie kompromisów każdego modelu jest kluczowe do maksymalizacji potencjału zarobkowego twojego krypto.
Liquid stakowanie vs. tradycyjne stakowanie vs. stakowanie w puli: porównanie
Porównanie liquid stakowania, tradycyjnego stakowania i stakowania w puli | Źródło: Kiln.fi
Wybór właściwej metody stakowania zależy od wielkości twojego kapitału, tolerancji ryzyka, potrzeb płynności i tego, jak aktywnie chcesz używać swoich krypto przy jednoczesnym zarabianiu. Poniżej znajduje się szczegółowy podział stakowania natywnego, stakowania w puli i liquid stakowania, jak każde działa, ich korzyści i wady, oraz kiedy powinieneś rozważyć ich użycie.
1. Stakowanie natywne (tradycyjne)
Stakowanie natywne to najbardziej bezpośrednia i zintegrowana z protokołem forma stakowania. Polega na bezpośrednim zablokowaniu krypto w smart kontrakcie blockchain, aby wspierać jego mechanizm konsensusu Proof-of-Stake (PoS). Możesz albo zostać walidatorem samodzielnie, wymagając wiedzy technicznej, dedykowanej konfiguracji i minimalnego kapitału (np. 32 ETH na Ethereum, 10 000 ADA na Cardano lub 1 DOT na Polkadot), albo delegować swoje tokeny do węzła walidatora, który wykonuje stakowanie w twoim imieniu. Walidatorzy zabezpieczają sieć przez walidację bloków, a w zamian zarówno walidatorzy, jak i delegujący otrzymują nagrody za stakowanie.
Jakie są plusy i minusy tradycyjnego stakowania?
Największą zaletą stakowania natywnego jest jego bezpieczeństwo i prostota; stakujesz bezpośrednio w sieci, bez polegania na pośrednikach. To zmniejsza ryzyko kontrahenta i często skutkuje wyższymi podstawowymi nagrodami w porównaniu z innymi metodami. Jednak wiąże się z poważnymi ograniczeniami: twoje tokeny są zablokowane na określony okres, możesz spotkać się z opóźnieniami odblokowania, a jeśli prowadzisz walidator, musisz zarządzać czasem pracy i ryzykiem kar slashingu za niewłaściwe zachowanie węzła lub przestój.
Kiedy wybrać stakowanie natywne
Stakowanie natywne jest idealne, jeśli jesteś długoterminowym posiadaczem z wystarczającym kapitałem i niską potrzebą płynności. Pasuje inwestorom, którzy chcą maksymalnego dopasowania do sieci i są albo technicznie zorientowani, albo gotowi delegować do renomowanych walidatorów. Jeśli czujesz się komfortowo nie mając dostępu do środków przez tygodnie lub miesiące i cenisz wspieranie decentralizacji, stakowanie natywne to najbardziej bezpośredni sposób zarabiania przy jednoczesnym wspieraniu bezpieczeństwa blockchain. Konfiguracja solo walidatora Ethereum, model delegowania Cardano i system nominacji Polkadot to doskonałe przykłady stakowania natywnego w działaniu.
Liquid vs. stakowanie natywne | Źródło: Phantom Wallet
2. Stakowanie w puli
Stakowanie w puli pozwala wielu użytkownikom łączyć swoje tokeny we wspólną pulę stakowania, zmniejszając barierę wejścia. Te pule, dostępne na platformach takich jak BingX Earn i Everstake, zarządzają infrastrukturą walidatora w imieniu wszystkich uczestników. Nawet małe kwoty tokenów (np. już od 0,1 SOL czy 0,01 ETH) mogą być stakowane przez pulę, a nagrody są dystrybuowane proporcjonalnie na podstawie wkładu każdego użytkownika.
Jakie są plusy i minusy stakowania w puli?
Stakowanie w puli oferuje łatwy dostęp i umiarkowane zwroty przy minimalnej konfiguracji. Jest szczególnie atrakcyjne dla użytkowników nietechnicznych lub tych z małymi zasobami. Jednak użytkownicy nadal napotykają okresy blokady aktywów i ryzyko kontrahenta, ponieważ operator puli kontroluje wybór walidatora i wydajność. Złe zarządzanie lub kary walidatora mogły zmniejszyć twoje nagrody lub, w skrajnych przypadkach, skutkować częściową utratą środków.
Kiedy wybrać stakowanie w puli
Stakowanie w puli to świetna opcja dla użytkowników ze skromnymi portfelami, którzy chcą zarabiać nagrody pasywnie bez zarządzania walidatorami. Jest idealne dla tych, którzy cenią łatwość użytkowania, są w porządku z pewnymi opóźnieniami wypłat i preferują zaufanego pośrednika do obsługi strony technicznej. Popularne przykłady obejmują stakowanie ETH lub SOL przez BingX Earn, czy ADA w pulach Daedalus czy Yoroi.
3. Liquid stakowanie
Liquid stakowanie to najbardziej elastyczny i efektywny kapitałowo model stakowania. Kiedy stakujesz przez platformy takie jak Lido, Rocket Pool, Marinade Finance, Ankr czy Jito, otrzymujesz token liquid stakowania (LST), taki jak stETH (Lido), rETH (Rocket Pool) czy mSOL (Marinade), który reprezentuje twoje stakowane aktywo. Te tokeny zarabiają nagrody za stakowanie i mogą być używane w protokołach DeFi do pożyczania, yield farmingu czy handlu, pozwalając odblokować podwójne strumienie dochodów.
Jakie są plusy i minusy liquid stakowania?
Główną zaletą jest płynność; twoje stakowane aktywa nadal zarabiają, pozostając w pełni użyteczne w DeFi. Możesz używać stETH na Aave, handlować mSOL na Jupiter czy wpłacać rETH do Balancer dla dodatkowego zysku. Jednak liquid stakowanie dodaje ryzyko smart contractów, zależność od platformy i potencjalny depeg, gdzie LST odbiega wartością od bazowego aktywa z powodu problemów z płynnością lub zmienności.
Kiedy wybrać liquid stakowanie
Liquid stakowanie najlepiej pasuje aktywnym użytkownikom DeFi i poszukiwaczom zysku, którzy chcą efektywności kapitału bez poświęcania nagród za stakowanie. Jest idealne, jeśli potrzebujesz elastyczności, takiej jak używanie stETH jako zabezpieczenia na Aave czy handlowanie mSOL na Jupiter, przy jednoczesnym zarabianiu pasywnego dochodu. Jeśli czujesz się komfortowo z zarządzaniem ryzykami protokołów i nawigowaniem DeFi, liquid stakowanie oferuje najpotężniejszy sposób na wykorzystanie krypto w 2025 roku.
Czytaj więcej: Czym jest Jupiter (JUP) DEX Aggregator na Solana?
Końcowe myśli: jaki jest najlepszy rodzaj stakowania do wyboru w 2025 roku?
Nie ma uniwersalnej odpowiedzi, jeśli chodzi o stakowanie w 2025 roku. Każda metoda — stakowanie natywne, stakowanie w puli i liquid stakowanie — oferuje unikatową równowagę dostępności, potencjału zysku i kontroli. Właściwy wybór zależy od twoich celów finansowych, poziomu komfortu technicznego i tego, jak szybko możesz potrzebować dostępu do środków.
Stakowanie natywne najlepiej pasuje długoterminowym posiadaczom, którzy priorytetowo traktują dopasowanie do sieci, bezpośrednie uczestnictwo i niższe ryzyko strony trzeciej, choć wymaga zablokowania środków i potencjalnego zarządzania odpowiedzialnościami walidatora. Stakowanie w puli oferuje bardziej dostępną opcję dla użytkowników z mniejszymi zasobami, usuwając barierę techniczną, ale wprowadzając wspólne ryzyka i ograniczoną płynność. Liquid stakowanie jest idealne dla aktywnych uczestników DeFi poszukujących efektywności kapitału i elastyczności, ale niesie dodatkowe ryzyka związane ze smart contractami, depegiem tokenów i niezawodnością protokołów.
Pamiętaj: Wszystkie formy stakowania niosą pewien poziom ryzyka, czy to kary slashingu, przestój walidatora, błędy smart contractów czy depeg tokenów. Zawsze przeprowadź należytą staranność przed zaangażowaniem aktywów i wybieraj platformy z silną historią, przejrzystym zarządzaniem i solidnymi praktykami bezpieczeństwa.
Ostatecznie najlepsza metoda stakowania to ta, która jest zgodna z twoją tolerancją ryzyka, potrzebami płynności i strategią inwestycyjną.