Liquid staking przeżywa boom w 2025 roku, z ponad 66,86 miliardami dolarów zablokowanymi w protokołach i łączną kapitalizacją rynkową 86,4 miliarda dolarów dla Tokenów Liquid Staking (LST). Tylko w ciągu ostatnich siedmiu dni platformy wygenerowały 39,36 miliona dolarów opłat i 2,86 miliona dolarów przychodu, odzwierciedlając ich centralną rolę w rozwijającym się krajobrazie DeFi. Podczas gdy sieci Proof-of-Stake (PoS) takie jak Ethereum, Solana i Polygon nadal się rozwijają, liquid staking oferuje użytkownikom możliwość zarabiania nagród bez blokowania kapitału. Zamiast tego otrzymują tokeny potwierdzające, takie jak stETH, mSOL lub rETH, które pozostają użyteczne w strategiach DeFi, takich jak pożyczanie, handel i farma zysku.
TVL liquid staking | Źródło: DefiLlama
Dodając rozpęd do tego trendu, amerykańska SEC wydała przełomowe wytyczne w sierpniu 2025 roku, wyjaśniając, że niektóre działania związane z liquid staking i tokeny potwierdzające nie stanowią oferty papierów wartościowych. To regulacyjne zielone światło jest postrzegane jako duży sukces dla DeFi i adopcji instytucjonalnej. Liderzy branży wierzą, że odblokuje to nowe produkty, poszerzy uczestnictwo inwestorów i utoruje drogę dla wtórnych rynków wokół LST. Z jasnymi ramami zgodności pojawiającymi się teraz, zarówno instytucje, jak i platformy detaliczne są dobrze przygotowane do głębszej integracji liquid staking w swoich ofertach, napędzając innowacje, płynność i dostępność głównego nurtu w ekosystemie aktywów cyfrowych.
W tym przewodniku przedstawiamy siedem najlepszych protokołów liquid staking w 2025 roku w oparciu o TVL, innowacje i integrację w krajobrazie DeFi.
Czym jest Liquid Staking i jak działa?
Jak działa liquid staking | Źródło: Chainlink
Liquid staking to nowoczesny sposób zarabiania nagród z blockchainów Proof-of-Stake (PoS) bez rezygnacji z kontroli nad kryptowalutą. Zamiast blokować aktywa na tygodnie lub miesiące, liquid staking emituje Token Liquid Staking (LST), zbywalny, przynoszący zysk derywat taki jak stETH, rETH lub mSOL, który można wykorzystywać w DeFi.
Gdy stakujesz krypto takie jak ETH lub SOL przez protokół liquid staking, twoje aktywa są delegowane do walidatorów, a w zamian otrzymujesz LST. Te tokeny reprezentują twoje zestakowane aktywa i automatycznie gromadzą nagrody za stakowanie. Możesz je pożyczać, wymieniać lub deponować w farmach zysku, odblokowując nowe możliwości bez poświęcania dochodu ze stakowania.
Czytaj więcej: Jak Połączyć Ethereum z Solana (Przewodnik 2025)
Możesz przechowywać te tokeny, aby gromadzić zysk ze stakowania, lub używać ich w aplikacjach DeFi, takich jak Aave, Uniswap lub Curve, do pożyczania, handlu lub zapewniania płynności, jednocześnie nadal zarabiając nagrody ze stakowania.
Czym różni się Liquid Staking od Native Staking?
W przeciwieństwie do tradycyjnego stakowania, które często wymaga zablokowania aktywów na dni lub nawet miesiące, liquid staking utrzymuje twoje aktywa dostępne poprzez tokeny liquid staking (LST). Nie ma potrzeby uruchamiania węzła walidatora ani spełniania wysokich minimów takich jak 32 ETH; większość protokołów ma niskie bariery wejścia lub w ogóle ich nie ma. Co ważniejsze, podczas gdy tradycyjne stakowanie ogranicza możliwość używania zestakowanych aktywów gdzie indziej, liquid staking pozwala zarabiać nagrody i jednocześnie używać tokenów w aplikacjach DeFi takich jak pożyczanie, handel czy zapewnianie płynności.
Dlaczego Liquid Staking ma znaczenie w 2025
Liquid staking łączy przepaść między nagrodami za stakowanie a płynnością DeFi. Umożliwia użytkownikom stakowanie małych kwot, zarabianie zysków i handel tokenami pochodnymi takimi jak stETH, mSOL lub rETH na platformach pożyczkowych, DEX-ach i farmach zysku, wszystko jednocześnie. Ta kompozytowość sprawia, że liquid staking jest potężnym narzędziem w dzisiejszym szybko rozwijającym się krajobrazie DeFi.
Co ważne, jasność regulacyjna od SEC w 2025 roku dodała dalszego zaufania do rynku. Wytyczne potwierdziły, że niektóre działania liquid staking i tokeny potwierdzające, które generują, nie kwalifikują się jako papiery wartościowe, odblokowując ścieżkę dla adopcji instytucjonalnej, nowych usług DeFi i integracji głównego nurtu.
• Odblokowana płynność: Zestakowane tokeny pozostają użyteczne w DeFi.
• Kompozytowe zarobki: Zarabiaj nagrody za stakowanie plus zysk z DeFi.
• Redukcja barier: Brak potrzeby uruchamiania węzłów walidatora lub spełniania wysokich minimów.
Najlepsze protokoły Liquid Staking w 2025
Z ponad 66 miliardami dolarów zablokowanymi na platformach, oto wiodące protokoły liquid staking, które przekształcają sposób, w jaki użytkownicy zarabiają dochód pasywny pozostając aktywnym w DeFi.
1. Lido (LDO) – Ethereum i Multi-Chain Leader
TVL Lido | Źródło: DefiLlama
Lido to największy i najbardziej zaufany protokół liquid staking w ekosystemie krypto, zabezpieczający ponad 32,3 miliarda dolarów w Total Value Locked (TVL) na Ethereum, Solana i Polygon. Użytkownicy stakują ETH, POL lub SOL i otrzymują tokeny liquid staking takie jak stETH, stMATIC lub stSOL, które automatycznie gromadzą nagrody za stakowanie i mogą być używane na ponad 100 platformach DeFi. Od swojego uruchomienia w 2020 roku Lido wypłacił ponad 3,5 miliarda dolarów nagród za stakowanie, oferując konkurencyjne 2,7% APR tylko za stakowanie Ethereum.
To, co wyróżnia Lido, to jego połączenie projektu non-custodial, globalnej sieci walidatorów z ponad 800 operatorami węzłów oraz płynne integracje DeFi z aplikacjami takimi jak Aave, Curve, Uniswap i Balancer. Jego zarządzanie jest zarządzane przez Lido DAO, które wymusza przejrzyste podejmowanie decyzji poprzez publiczne głosowania on-chain. Pomimo trwających debat wokół decentralizacji, Lido nadal przewodzi w przestrzeni liquid staking z najlepszym w klasie bezpieczeństwem, głęboką płynnością oraz aktywnym restakingiem i wykorzystaniem lewarowanego stakowania w rozszerzającym się ekosystemie DeFi Ethereum.
Czytaj więcej: Co to jest Lido DAO (LDO) Liquid Staking i jak działa?
2. Jito (JTO) – Silnik Stakowania Solana wzmocniony MEV
TVL Jito | Źródło: DefiLlama
Jito to wiodący protokół liquid staking w blockchainie Solana, z ponad 15,1 milionami SOL zestakowanych, co odpowiada około 2,6 miliarda dolarów w TVL na połowę 2025 roku. Gdy użytkownicy stakują SOL przez Jito, otrzymują JitoSOL, token liquid staking, który zarabia zysk, pozostając jednocześnie użytecznym w ekosystemie DeFi Solana. JitoSOL jest szeroko zintegrowany w platformach takich jak Jupiter, Meteora i MarginFi, co czyni go preferowanym zabezpieczeniem i aktywem handlowym dla użytkowników Solana.
To, co czyni Jito wyjątkowym, to jego integracja optymalizacji MEV (Maximal Extractable Value), która przechwytuje dodatkową wartość z układu transakcji i zwiększa nagrody za stakowanie poza typowymi walidatorami Solana. Ta zaawansowana funkcja daje stakerom Jito przewagę w generowaniu zysku. Jednak jego poleganie na strategiach MEV wprowadza również złożoność kontraktów smart i związane z tym ryzyko – wymagające solidnych audytów i ciągłego monitorowania w celu zapewnienia bezpieczeństwa platformy. Pomimo tego Jito pozostaje głównym graczem w infrastrukturze DeFi Solana, równoważąc innowacje z efektywnością kapitału.
3. Rocket Pool (RPL) – Zdecentralizowane Stakowanie ETH
Rocket Pool | Źródło: DefiLlama
Rocket Pool to najbardziej zdecentralizowany protokół liquid staking w Ethereum, oferujący użytkownikom możliwość stakowania zaledwie 0,01 ETH i zarabiania nagród za pomocą swojego tokena liquid staking rETH. Z ponad 666 000 zestakowanych ETH i prawie 4 000 operatorów węzłów w ponad 150 regionach, Rocket Pool umożliwia stakowanie minimalizujące zaufanie za pomocą „minipools", walidatorów, które wymagają tylko 8 ETH od użytkowników (lub 4 ETH w niektórych przypadkach), czyniąc stakowanie bardziej dostępnym i zdecentralizowanym. Protokół obecnie oferuje około 2,39% APR dla liquid staking i do 3,34% APR dla tych, którzy uruchamiają węzły, plus dodatkowe zachęty RPL.
To, co wyróżnia Rocket Pool, to jego infrastruktura zarządzana przez społeczność, projekt non-custodial i płynne integracje DeFi z platformami takimi jak Uniswap, Curve, 1inch i Base App. W przeciwieństwie do scentralizowanych alternatyw, pozwala każdemu uruchomić walidator bez standardowego wymogu 32 ETH. Podczas gdy jego struktura opłat jest nieco wyższa w porównaniu do Lido, Rocket Pool kompensuje to większą przejrzystością, geograficzną różnorodnością walidatorów i autonomią użytkowników – wzmacniając jego pozycję jako protokołu zbudowanego na etosie decentralizacji Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Liquid Staking SOL od Jupiter
TVL Jupiter | Źródło: DefiLlama
Jupiter Staked SOL to produkt liquid staking opracowany przez zespół walidatora Jupiter, jednego z najbardziej rozpoznawalnych dostawców infrastruktury w Solana. Z około 736 milionami dolarów w Total Value Locked (TVL), oferuje konkurencyjne APY 6%–8% i pozwala użytkownikom zarabiać nagrody za stakowanie, zachowując jednocześnie elastyczność używania ich zestakowanego SOL (JUPSOL) na różnych platformach DeFi Solana. Token został zaprojektowany do płynnej integracji z szerszym pakietem produktów Jupiter, w tym swapping, pożyczanie i kontrakty perpetualne, co czyni go dostępnym punktem wejścia dla użytkowników już aktywnych w ekosystemie DeFi Solana.
Chociaż mniejszy w skali w porównaniu do Jito, Jupiter Staked SOL korzysta z reputacji Jupiter w zakresie szybkiego wykonywania, głębokiej płynności i rozwoju zorientowanego na produkty. Jego skupienie jest bardziej na prostocie i użyteczności ekosystemu niż na wydobywaniu MEV. Chociaż brakuje mu zaawansowanych strategii zysku Jito, JUPSOL zapewnia niezawodną, mniej skomplikowaną opcję stakowania dla użytkowników, którzy priorytetowo traktują łatwość użytkowania i silną kompatybilność DeFi w rosnącym środowisku Solana Superapp.
Czytaj więcej: Co to jest Agregator DEX Jupiter (JUP) w Solana?
5. Marinade Finance (MNDE) – Pionier Solana
TVL Marinade | Źródło: DefiLlama
Marinade Finance to jeden z najwcześniejszych i najbardziej zaufanych protokołów liquid staking w Solana, z ponad 154 000 posiadaczy SOL i głęboką integracją w ekosystemie DeFi Solana. Jego token liquid staking, mSOL, oferuje użytkownikom nagrody za stakowanie, pozostając w pełni użytecznym w najlepszych aplikacjach takich jak Jupiter, Solend i Orca. Funkcją wyróżniającą Marinade jest jego Stake Auction Marketplace (SAM), otwarty system licytacji walidatorów, który zwiększa zyski dla użytkowników, z rocznymi procentowymi zyskami zazwyczaj wahającymi się między 6% a 8% w zależności od warunków rynkowych.
Oprócz liquid staking, Marinade oferuje native staking i pozwala użytkownikom stakować przez system delegacji non-custodial, który automatycznie alokuje SOL do wydajnych walidatorów. Bezpieczeństwo jest priorytetem, poparte sześcioma audytami od 2021 roku, mechanizmem ubezpieczenia on-chain dla przestoju walidatora i całkowicie zdecentralizowaną strukturą zarządzania przez MNDE DAO. Chociaż nowsze protokoły napędzane MEV, takie jak Jito, oferują teraz ulepszone zyski, Marinade pozostaje podstawowym graczem w krajobrazie stakowania Solana, szczególnie dla użytkowników, którzy cenią różnorodność walidatorów, przejrzystość protokołu i infrastrukturę stakowania klasy instytucjonalnej.
6. StakeWise (SWISE) – Maksymalizator zysku dla stakerów ETH
TVL StakeWise | Źródło: DefiLlama
StakeWise to protokół liquid staking zbudowany na Ethereum, który skupia się na maksymalizacji zysku przez swój innowacyjny system podwójnego tokena. Jego główny token, osETH, to aktywo rebasing, które gromadzi nagrody za stakowanie w czasie rzeczywistym, dając użytkownikom ciągłe zarobki bez konieczności ręcznego restakowania. Platforma oferuje zdecentralizowaną sieć Vaults, pozwalając użytkownikom stakować z wyselekcjonowanymi operatorami węzłów i korzystać z auto-kapitalizacji, niskich opłat i ochrony przed slashingiem, wszystko przy zachowaniu pełnej kontroli nad kapitałem. StakeWise obsługuje również liquid solo staking, umożliwiając walidatorom domowym emitowanie tokenów płynnych i zarabianie nagród delegacyjnych bez blokowania zabezpieczenia.
Chociaż StakeWise ma mniejsze TVL w porównaniu do Lido i Rocket Pool, wyróżnia się przejrzystym modelem opłat, konfigurowalnymi warunkami stakowania i silnym naciskiem na efektywność kapitału i wybór użytkownika. Platforma jest non-custodial i poddana audytom przez najlepsze firmy takie jak Sigma Prime i Halborn, zapewniając bezpieczeństwo i zaufanie. Dzięki swojemu unikalnemu modelowi marketplace i solidnym integracjom DeFi, StakeWise jest atrakcyjną opcją dla posiadaczy ETH poszukujących spersonalizowanego, wysokowydajnego stakowania bez złożoności konfiguracji walidatora.
7. Frax Ether (FXS) – Stakowanie hybrydowe wspierane stablecoinem
TVL Frax Finance | Źródło: DefiLlama
Frax Ether to rozwiązanie liquid staking w ekosystemie Frax Finance, zaprojektowane do łączenia nagród za stakowanie z infrastrukturą stablecoinów. Jego główny produkt, sfrxETH, reprezentuje zestakowane ETH i zarabia nagrody automatycznie w czasie, co czyni go idealnym dla użytkowników poszukujących zarówno dochodu pasywnego, jak i głębokiej integracji DeFi. To, co wyróżnia Frax, to jego hybrydowy design, gdzie sfrxETH jest ściśle powiązany z ekosystemem stablecoinów Frax, w tym frxUSD, w pełni pokrytym dolarem cyfrowym napędzanym aktywami klasy instytucjonalnej, takimi jak tokenizowane obligacje skarbowe USA. Ta synergia oferuje wyjątkowy poziom użyteczności i efektywności kapitału w protokołach natywnych Frax, takich jak FraxLend, FraxNet i Fraxtal.
Chociaż nadal jest stosunkowo nowym graczem w przestrzeni liquid staking Ethereum, Frax Ether zyskał na popularności dzięki konkurencyjnym zyskom, płynnej integracji z pakietem narzędzi DeFi Frax i silnemu wsparciu społeczności skupionej na stabilności i skalowalności. Jednak jego Total Value Locked (TVL) pozostaje mniejszy w porównaniu do liderów branży takich jak Lido i Rocket Pool. Dla użytkowników już aktywnych w ekosystemie DeFi Frax lub tych poszukujących tokena generującego zysk, który łączy stakowanie z finansami wspieranymi stablecoinami, sfrxETH oferuje atrakcyjną opcję z silną kompozytowością i długoterminowym potencjałem.
Czy Liquid Staking jest bezpieczny?
Przed liquid stakingiem przez jakikolwiek protokół, rozważ:
1. Ryzyko kontrahenta i zarządzania: Protokoły zdecentralizowane takie jak Lido i Rocket Pool oferują silniejsze kontrole zarządzania, podczas gdy usługi scentralizowane lub hybrydowe mogą mieć ryzyko przechowywania.
2. Bezpieczeństwo kontraktów smart: Szukaj zewnętrznych audytów, programów bug bounty i przejrzystości open-source.
3. Dynamika opłat: Niższe nominalne opłaty nie zawsze oznaczają wyższy zysk netto; rozważ nagrody za stakowanie po odliczeniu opłat.
4. Płynność i zmienność: Protokoły z wysokim TVL i wolumenem obrotu (takie jak Lido czy Jito) zazwyczaj zapewniają płynniejszy handel na rynku wtórnym. Tokeny o niższym TVL mogą być sprzedawane z dyskontem lub cierpiećna poślizgu.
5. Ryzyko slashingu: Walidatorzy popełniający błędy w czasie pracy lub podwójne podpisywanie ryzykują wydarzenia slashingu. Zdecentralizowane stakowanie łagodzi to poprzez różnorodność operatorów; niektóre protokoły oferują ubezpieczenie lub opłaty buforowe.
Podsumowanie
W 2025 roku liquid staking staje się kamieniem węgielnym krajobrazu DeFi. Lido nadal przewodzi na wielu łańcuchach, podczas gdy Jito dominuje w Solana dzięki swoim nagrodom napędzanym MEV. Rocket Pool dąży do decentralizacji poprzez dostępność węzłów, a inni gracze tacy jak Jupiter, Marinade, StakeWise i Frax oferują różnorodne zalety w optymalizacji zysku, integracji DeFi i strukturach zarządzania.
Niedawne wytyczne SEC dotyczące tokenów liquid staking dodały warstwę jasności regulacyjnej, otwierając drzwi dla większego zaangażowania instytucjonalnego i nowych produktów finansowych. Jednak użytkownicy powinni nadal podchodzić do liquid stakingu z ostrożnością; ryzyko protokołu, podatności kontraktów smart i zmienność rynkowa pozostają prawdziwymi obawami. Wybór odpowiedniej platformy sprowadza się ostatecznie do twojego dopasowania łańcucha, potrzeb płynności i profilu ryzyka. Liquid staking oferuje potężne narzędzia, ale świadome uczestnictwo jest kluczowe.