Dolar w poniedziałek pozostawał stabilny, a jen utrzymał ostatnie gwałtowne umocnienie, oscylując przy 7-miesięcznym maksimum w oczekiwaniu na decyzje Fed i Banku Japonii w tym tygodniu. Notowania ropy, podbite wojną USA–Izrael z Iranem, utrzymują się wyraźnie powyżej 100 USD za baryłkę, komplikując perspektywy globalnych stóp procentowych. Dane o przyspieszeniu inflacji CPI w USA w sierpniu zwiększyły rynkowe zakłady na podwyżkę w tym tygodniu do 86%, a rynek dopuszcza też kolejne zacieśnienie później w roku. Euro kosztowało 1,159 USD, funt 1,3524 USD, a kurs USD/JPY wynosił 153,49.

Prezes Chevron Mike Wirth powiedział, że bufory ropy, które wcześniej hamowały wzrost cen w czasie wojny z Iranem, zostały wyczerpane, a konflikt może w kolejnych miesiącach dalej podnosić ceny. Kontrakty terminowe na ropę Brent są na dobrej drodze do tygodniowego wzrostu o 8%. Wirth dodał, że plan Chevronu wart $7 billion na rozbudowę w Wenezueli zostanie w całości sfinansowany z przepływów pieniężnych lokalnych spółek joint venture, a celem jest zwiększenie produkcji do około 600,000 baryłek dziennie do 2031.

Traderzy planują wysłać z Brazylii duże wolumeny arabiki do magazynów dostawczych ICE, podczas gdy certyfikowane zapasy spadły do ok. 220 tys. worków, najniżej od 26 lat. Oczekiwane dostawy rzędu ok. 300 tys. worków nie podniosą stanów do uznawanego za komfortowy poziomu 1 mln worków, ale mogą wywierać presję na ceny. Jednocześnie eksport kawy z Brazylii do Belgii wzrósł w sierpniu o 245,3% rok do roku do ponad 52,5 tys. worków, co rynek traktuje jako sygnał kierowania nadwyżek do ICE.

Inflacja CPI w USA w sierpniu wyniosła 3.4% r/r i 0.4% m/m, zgodnie z oczekiwaniami rynku. Inflacja bazowa CPI wzrosła o 0.3% m/m, nieco powyżej prognozy 0.2%, a w ujęciu rocznym wyniosła 2.4%. Po publikacji danych rynek podniósł wyceniane prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed we wrześniu do 82%.

Ceny złota w handlu spot w piątek wzrosły o 0,2% do 4324,79 USD, jednak w ujęciu tygodniowym spadają o ponad 2%, co oznaczałoby trzeci z rzędu tydzień na minusie. Wcześniej dane o amerykańskim PPI za sierpień okazały się wyższe od oczekiwań, wzmacniając zakłady na podwyżkę stóp przez Fed i wywierając presję na kruszec. Inwestorzy czekają teraz na publikację amerykańskiego CPI, by uzyskać dalsze wskazówki dotyczące ścieżki polityki pieniężnej Fed. Na rynku innych metali szlachetnych srebro w handlu spot spadło o 0,3% i w tym tygodniu traci ponad 4%.

Osoby zaznajomione ze sprawą mówią, że Biały Dom nie podjął jeszcze ostatecznej decyzji w sprawie ceł na rafinowaną miedź, a urzędnicy ważą ryzyko wzrostu kosztów dla przemysłu wobec korzyści z pobudzania krajowego wydobycia. Departament Handlu przekazał Trumpowi aktualizację sytuacji na rynku miedzi do terminu 30 czerwca, a rozważany wariant zakłada cło 15% od 2027 r. i stopniowy wzrost do 30%. Import rafinowanej miedzi do USA wzrósł 16-krotnie od 2015 r., podczas gdy produkcja spadła o 20%, a kraj ma w granicach niemal 30 lat zasobów.

Dane o cenach producentów w USA za sierpień oraz skok cen ropy nasiliły obawy o inflację, a rynek podniósł oczekiwania na podwyżkę stóp przez Fed w przyszłym tygodniu do 70%. Brent zdrożał o 6% do 107 dolarów za baryłkę po zakłóceniach kluczowych szlaków żeglugowych wywołanych wojną amerykańsko-izraelską z Iranem. Indeks S&P 500 spadł o 0,59%, a Nasdaq również zniżkował o 0,59%; S&P 500 jest niemal 3% poniżej rekordu z 13 sierpnia, ale w 2026 r. pozostaje 11% na plusie.

Meta zaprezentowała we wtorek asystenta AI, który może samodzielnie wykonywać zadania w innych aplikacjach, m.in. wysyłać e-maile, sprzedawać samochód i rezerwować podróże. To kolejny krok firmy w kierunku dywersyfikacji przychodów poza reklamą. Wersja podstawowa ma być bezpłatna, a subskrypcje mają kosztować 20 USD miesięcznie i 100 USD miesięcznie. Meta prognozuje, że jej inwestycje w infrastrukturę AI w tym roku przekroczą 130 mld USD, a wewnętrznie liczba poważnych incydentów technicznych i bezpieczeństwa wzrosła rok do roku o 40%, a czas poświęcony na reagowanie zwiększył się o 70% wskutek wzrostu liczby zmian w kodzie napędzanych AI oraz problemów związanych z agentami.

Prezes Banku Anglii Andrew Bailey podczas wtorkowego przesłuchania w parlamencie odrzucił tezę, że podwyżka stóp jest tylko kwestią czasu, podkreślając, że decyzje zależą od rozwoju sytuacji gospodarczej i geopolitycznej. Zwrócił uwagę, że rynki wyceniły podwyżki większe, niż wynikałoby to z najbardziej prawdopodobnej ścieżki polityki BoE, co jego zdaniem odzwierciedla premię za ryzyko związaną z obawami o dalszy wzrost cen energii. Bailey oraz troje innych członków Komitetu Polityki Pieniężnej przed ogłoszeniem decyzji o stopach 17 września w większości podtrzymali dotychczasowe stanowiska. Krzywa rynkowa wskazuje na podwyżkę o 25 pb do końca roku oraz dwie kolejne do 2027 r.