Rezerwa Federalna USA rozpoczyna posiedzenie, a rynek w większości zakłada podwyżkę stóp o 25 pb po danych pokazujących, że roczna inflacja nadal wyraźnie przekracza cel. Rentowności amerykańskich obligacji rosną, a akcje znajdują się pod presją spadkową. Jednocześnie utrzymujący się kryzys na Bliskim Wschodzie oraz przejęcie przez jemeńskich rebeliantów Huti kontroli nad kluczowym wyjściem dla żeglugi podbiły ceny kontraktów na ropę w okolice 110 USD za baryłkę. Średnia cena oleju napędowego w USA osiągnęła rekordowy poziom.

Według danych FAO w sierpniu światowy indeks cen żywności wzrósł o 1,9% miesiąc do miesiąca i o 2,5% rok do roku, a tempo wzrostu było wyższe niż w lipcu. Susza oraz konflikty zakłóciły rynki surowców, windując ceny cukru o 11,9% do najwyższego poziomu od ponad roku. Ceny pszenicy wzrosły o 15% rok do roku po przerwach w eksporcie z regionu Morza Czarnego, a obawy związane z zamknięciem Cieśniny Ormuz dodatkowo wsparły ceny kukurydzy.

Baht oraz ceny złota wzrosły do najwyższych poziomów od niemal trzech miesięcy, gdy osłabło nastawienie do dolara. Nastroje pogorszyły się po tym, jak operacja odkupu obligacji przez Departament Skarbu USA nie uspokoiła obaw rynku o narastający dług publiczny i utrzymujące się deficyty fiskalne. W poniedziałek baht dotknął najwyższego poziomu od ponad dwóch miesięcy, 32.85 za 1 dolara. Złoto spot wzrosło do 4,346.36 USD za uncję, najwyżej od połowy maja.

Spółka PTT Exploration and Production (PTTEP) wypracowała w I połowie 2026 r. przychody w wysokości 1767.56亿泰铢, a dzienne wydobycie gazu ziemnego sięgnęło 2680百万标准立方英尺. Wolumen ten przekroczył poziom przewidziany w kontraktach (około 2500 MMSCFD), przy utrzymaniu krajowych złóż na pełnych mocach. PTTEP ogłosiła dywidendę śródroczną za 2026 r. na poziomie 4.50泰铢 za akcję. W komunikacie wskazano, że wyniki mocy produkcyjnych odzwierciedlają wzrost realnej zdolności podaży gazu ziemnego w regionie Azji Południowo-Wschodniej.

Delta Electronics (Thailand) podała, że w II kwartale 2026 r. wypracowała 6,1 mld bahtów zysku netto, co oznacza spadek o 33% kw./kw. i wynik o 33% poniżej konsensusu rynkowego. Przychody wzrosły do rekordowych 65 mld bahtów, ale marże skurczyły się pod wpływem rosnących kosztów i niedoborów surowców. Spółka podtrzymała prognozę 30% wzrostu przychodów w 2026 r., jednak analitycy zaczęli obniżać swoje szacunki zysków netto na lata 2026–2027. Informacje te przełożyły się na notowania akcji spółki na giełdzie SET.

Wiodące domy maklerskie podniosły cele dla tajskiego indeksu SET, a najwyższe prognozy wskazują na 1 730 pkt. Za poprawą nastrojów stoją lepsze wyniki spółek, mocniejsze tempo gospodarki oraz powrót kapitału zagranicznego — napływ netto od początku miesiąca wyniósł 28 mld bahtów — po tym, jak Trybunał Konstytucyjny uznał za zgodny z prawem dekret o awaryjnej pożyczce rządowej na 400 mld bahtów. Indeks wyceniany jest na ok. 17x prognozowanych zysków na 2026 r., a po wyłączeniu Delta Electronics (Thailand) wskaźnik spada do 13,1x. Szacowana stopa dywidendy na 2026 r. wynosi 3,6%, wobec 1,7% średnio dla MSCI ACWI.

Tajlandzka Energy Regulatory Commission (ERC) zapowiedziała podniesienie opłaty paliwowej (Ft) z 0.16 do 0.94 baht za kilowatogodzinę, co podbije taryfy energii. Obecna stawka 3.95 baht za jednostkę ma obowiązywać do końca sierpnia, a nowe stawki mają wejść od września. ERC wskazuje na wzrost ceny „Pool Gas” o 8% do 375 baht/mmBtu oraz konieczność stopniowego spłacenia 31.2 mld baht długu wobec Egat. Konsultacje publiczne trwają do 20 lipca.

USA ogłosiły, że porozumienie o zawieszeniu broni z Iranem jest „zakończone”, a po kolejnej wymianie ataków żegluga przez Cieśninę Ormuz ponownie zwolniła. Brent chwilowo skoczył do 79 USD za baryłkę, po czym cofnął się do 76.30 USD. OPEC+ uzgodnił zwiększenie wydobycia o 940,000 baryłek dziennie, by ograniczać wzrost cen ropy. W Tajlandii inflacja spadła do 2.42%, obniżono też ceny detaliczne oleju napędowego i benzyny o ponad 2.5 bahta za litr, a indeks SET wzrósł w skali tygodnia o 0.6% do 1621.55 pkt przy napływie kapitału zagranicznego netto 16.35 mld bahtów.

Ekspert ocenia, że rośnie szansa powodzenia negocjacji o zawieszeniu broni między USA a Iranem, co mogłoby zepchnąć globalne ceny ropy w okolice 70 USD za baryłkę. Według tej prognozy administracja Donalda Trumpa może poluzować sankcje na eksport ropy z Iranu oraz umożliwić swobodniejszy handel ropą z Rosji i Wenezueli, aby zwiększyć podaż i obniżyć ceny. W tle mają być presje polityczne związane z utrzymującą się presją inflacyjną w USA, na którą wpływają wysokie ceny energii. To scenariusz polityki, a nie opis potwierdzonego porozumienia ani podjętych działań.