A listagem na NYSE do ETF de Solana da Bitwise (BSOL) em 28 de outubro de 2025 marca um marco importante para o mercado de criptomoedas. Juntando-se a ele estão o ETF de Solana da Grayscale (GSOL), convertendo de seu trust no final desta semana, e os novos ETFs spot de Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR) da Canary Capital, sinalizando a próxima onda de produtos de investimento regulamentados em altcoins nos Estados Unidos.
Um ETF de Solana acompanha o preço de Solana (SOL), oferecendo aos investidores exposição à criptomoeda sem mantê-la diretamente. Após a aprovação da SEC dos ETFs spot de Bitcoin e Ethereum em 2024, Solana se torna a 3ª criptomoeda a ter um ETF spot listado nos EUA, conectando ainda mais as finanças tradicionais e o mercado blockchain.
Enquanto dois ETFs de Solana estreiam esta semana, outros da Fidelity, Franklin Templeton e VanEck permanecem sob revisão da SEC, refletindo a crescente demanda institucional por exposição regulamentada a altcoins.
O Que É Solana (SOL)?
Fonte: Preço do SOL na BingX
Solana é uma blockchain de alta velocidade e baixo custo frequentemente chamada de "matadora do Ethereum" por sua capacidade de processar milhares de transações por segundo a uma fração do custo do Ethereum. Em 2025, Solana permanece como uma das redes Layer 1 de melhor desempenho, com um valor total bloqueado (TVL) de cerca de US$ 11,78 bilhões e atividade crescente em finanças descentralizadas (DeFi), NFTs, memecoins e jogos.
Fonte: TVL Solana Defillama
Solana usa um sistema híbrido de Proof of History (PoH) e Proof of Stake (PoS) que permite velocidades rápidas de transação, taxas baixas e forte escalabilidade. Em 2025, Solana está introduzindo duas atualizações importantes para aumentar velocidade e confiabilidade. Firedancer, desenvolvido pela Jump Crypto, aumenta o desempenho e escalabilidade da rede, enquanto Alpenglow melhora a finalidade das transações e estabilidade geral. Juntos, eles tornam Solana mais rápida, mais segura e mais adequada para aplicações de grande escala.
O ecossistema Solana é um dos mais ativos em cripto. Em DeFi, plataformas como Raydium e Jupiter lideram o trading descentralizado e agregação de liquidez. No setor em expansão de launchpad de memecoins, plataformas como Pump.fun e LetsBonk.fun impulsionam a criação de novos tokens, engajamento da comunidade e atividade on-chain. Além do DeFi, Solana continua se expandindo para tecnologia de consumo com o lançamento do smartphone Solana Seeker, que integra recursos Web3 e identidade on-chain diretamente no hardware móvel. Combinado com a crescente adoção institucional, estes desenvolvimentos reforçam a posição de Solana como uma blockchain líder para inovação e escalabilidade em 2025.
O Que É um ETF de Solana?
Um ETF de Solana, ou fundo negociado em bolsa, é um produto de investimento regulamentado que acompanha o preço de Solana (SOL), permitindo que os investidores ganhem exposição à criptomoeda sem mantê-la diretamente ou gerenciar carteiras e chaves privadas. Em vez de usar uma exchange de cripto ou configuração de auto-custódia, os investidores podem comprar e vender cotas de ETF através de contas de corretagem tradicionais, assim como ações.
O lançamento de ETFs de Solana marca a 3ª categoria de ETFs spot de cripto aprovados nos Estados Unidos, seguindo Bitcoin e Ethereum. Isso dá tanto aos investidores de varejo quanto institucionais uma maneira mais simples e compatível de participar do crescimento de Solana enquanto minimiza riscos de custódia e complexidade técnica.
Alguns ETFs de Solana, como o ETF de Solana da Bitwise (BSOL) e o ETF de Solana da Grayscale (GSOL), também incluem um recurso de staking. Estes fundos não apenas acompanham o preço de mercado do SOL, mas também fazem stake de suas participações na rede Solana para ganhar recompensas on-chain, que são reinvestidas para melhorar os retornos gerais para os investidores.
Como Funciona um ETF de Solana?
Um ETF de Solana oferece exposição regulamentada a Solana (SOL) sem exigir que os investidores comprem ou armazenem tokens diretamente. Funciona de forma similar aos ETFs existentes de Bitcoin e Ethereum.
• Suporte de ativos: O ETF é gerenciado por uma instituição financeira que mantém tokens SOL ou instrumentos relacionados. Cada cota representa uma parte dos ativos totais do fundo.
• Estrutura do fundo: O valor do ETF acompanha o preço de mercado de Solana, e seu Valor Patrimonial Líquido (VAL) equivale ao total de SOL mantido dividido pelas cotas em circulação.
• Negociação em bolsa: As cotas são negociadas nas principais bolsas de valores como a NYSE, permitindo que os investidores comprem e vendam durante o horário de mercado.
• Recompensas de staking: Alguns ETFs, incluindo BSOL e GSOL, fazem stake de suas participações para ganhar recompensas on-chain de 5–7%, que são reinvestidas no fundo.
• Gestão e taxas: O fundo cobra uma pequena taxa de gestão anual, tipicamente cerca de 0,2–0,3%.
Esta estrutura oferece exposição regulamentada, líquida e acessível ao crescimento de Solana sem a complexidade de gerenciar carteiras ou chaves privadas.
ETFs de Altcoin Avançam em Meio ao Desligamento dos EUA Sob "Padrões de Listagem Genéricos"
Outubro de 2025 era esperado para ser o "Mês dos ETFs", com até 16 solicitações de ETF de altcoin, incluindo Solana, Litecoin e Hedera, atingindo prazos finais de revisão da SEC. No entanto, o desligamento contínuo do governo dos EUA suspendeu a maioria das atividades da SEC e atrasou decisões importantes. Mesmo assim, o mercado atingiu um marco quando vários ETFs de altcoin foram lançados nos Estados Unidos, marcando a primeira onda de produtos de investimento em cripto regulamentados.
Este progresso foi possível pelos recém-adotados "padrões de listagem genéricos" da SEC, que permitem que ETFs de cripto qualificados sejam listados automaticamente se atenderem aos requisitos predefinidos. Aprovado no início de 2025, este framework permitiu que os emissores avançassem apesar do desligamento, contornando os gargalos usuais de aprovação e sinalizando um ponto de virada para a regulamentação de ativos digitais.
O ETF de Solana da Bitwise (BSOL) e o ETF de Solana da Grayscale (GSOL) agora estão sendo negociados na New York Stock Exchange (NYSE) e NYSE Arca, junto com os ETFs de Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR) da Canary. Suas listagens marcam um avanço para ativos digitais entrando nos mercados tradicionais. Segundo os analistas da Bloomberg Eric Balchunas e James Seyffart, esta onda de ETFs de altcoin pode abrir caminho para uma adoção mais ampla de cripto, enquanto os traders do Polymarket atribuem uma probabilidade de 99% de que mais ETFs de cripto obtenham aprovação até o final de 2025, refletindo a crescente confiança institucional em todo o setor.
Atualizações de ETFs de Solana nos EUA 2025: Novos Lançamentos e Cronograma de Revisão da SEC Pendente
A corrida para lançar ETFs spot de Solana nos Estados Unidos acelerou ao longo de 2024 e 2025, já que grandes gestores de ativos buscam exposição regulamentada a Solana (SOL) sem exigir que os investidores gerenciem carteiras ou chaves privadas.
ETFs de Solana Lançados nos EUA em Outubro de 2025
1. ETF de Solana da Bitwise (BSOL) oficialmente listado na New York Stock Exchange (NYSE) em 28 de outubro de 2025, tornando-se o primeiro ETF spot de Solana dos EUA. Gerenciado pela Bitwise Asset Management, o fundo mantém SOL diretamente e inclui staking on-chain através da Helius Technologies, visando cerca de 5–7% de recompensas anuais.
Solicitações de ETF de Solana Ainda sob Revisão da SEC
1. ETF de Solana da Grayscale (GSOL) atualmente opera como um trust publicamente negociado com mais de 130 milhões de dólares em ativos sob gestão e inclui funcionalidade de staking. A Grayscale protocolou para converter o trust em um ETF spot de Solana, com a listagem oficial na NYSE Arca esperada no início de novembro de 2025, seguindo o lançamento da Bitwise. A conversão visa fornecer maior liquidez e acessibilidade para investidores institucionais uma vez aprovada.
2. VanEck Solana Trust protocolado em junho de 2024 e foi a primeira empresa a submeter um registro S-1 com a SEC para um ETF spot de Solana dos EUA. A proposta visa acompanhar o preço do SOL diretamente e destaca sua escalabilidade e baixas taxas. A janela de revisão esperada da SEC é Q4 2025.
3. ETF Core Solana da 21Shares protocolado em junho de 2024 para listagem na Cboe BZX Exchange. A aplicação enfatiza o design descentralizado de Solana e argumenta que SOL deve ser classificado como uma commodity sob a lei dos EUA. O próximo prazo de revisão da SEC é novembro de 2025.
4. ETF de Solana da Canary protocolado entre o final de 2024 e início de 2025 como parte da linha mais ampla de ETFs de altcoin da Canary Capital, que também inclui Litecoin (LTC) e Hedera (HBAR). A revisão é esperada em dezembro de 2025.
5. ETF de Solana da Franklin Templeton protocolado em março de 2025 com formulários S-1 e 19b-4 para listagem na Cboe BZX Exchange. Permanece sob revisão da SEC, com uma decisão antecipada no início de 2026.
ETFs Spot de Solana Globais: Canadá, Europa e Hong Kong Lideram o Caminho
Enquanto os Estados Unidos apenas recentemente aprovaram ETFs spot de Solana, vários mercados globais já haviam introduzido produtos de investimento baseados em Solana, abrindo caminho para uma adoção institucional mais ampla.
1. Canadá: ETFs de Solana da 3iQ, Purpose, Evolve e CI
Em 16 de abril de 2025, a Toronto Stock Exchange (TSX) tornou-se a primeira no mundo a listar quatro ETFs spot de Solana, aprovados pela Ontario Securities Commission (OSC). Emissores incluindo 3iQ, Purpose Investments, Evolve e CI Financial mantêm tokens SOL reais com custódia de nível institucional e oferecem recompensas de staking aos investidores. Cada ETF acompanha um índice único de Solana, fornecendo exposição regulamentada ao papel em expansão de Solana em DeFi, NFTs e Web3. Isso estabeleceu o Canadá como pioneiro na inovação de ETFs baseados em Solana.
2. Europa: VanEck Solana ETN, um Produto de Investimento Não-ETF
O VanEck Solana ETN oferece aos investidores europeus exposição ao preço do SOL através de uma nota negociada em bolsa disponível nas principais bolsas europeias. Diferente de um ETF, o ETN não é um fundo negociado em bolsa, mas um instrumento de dívida não garantido, significando que os investidores não possuem diretamente o SOL subjacente e, em vez disso, dependem da credibilidade da VanEck. Apesar desta diferença estrutural, permanece como um dos veículos de investimento em Solana mais populares na Europa, oferecendo uma alternativa regulamentada à posse direta de tokens.
3. Hong Kong: ETF de Solana da ChinaAMC
Em 22 de outubro de 2025, a Securities and Futures Commission (SFC) aprovou o ETF de Solana da ChinaAMC, o primeiro em Hong Kong a fornecer exposição direta ao SOL. A negociação começou em 27 de outubro na Hong Kong Stock Exchange (HKEX) sob os tickers 3460 (HKD), 83460 (RMB) e 9460 (USD). O ETF investe totalmente em SOL e acompanha o CME CF Solana-USD Index, embora não inclua staking. O lançamento destaca a ambição de Hong Kong de se tornar o principal hub regulamentado de cripto da Ásia, mesmo enquanto a China continental intensifica a supervisão de ativos digitais.
Juntos, estes produtos internacionais mostram como Canadá, Europa e Hong Kong tomaram a liderança no desenvolvimento de opções de investimento regulamentadas em Solana, estabelecendo a base para participação institucional global no ecossistema Solana.
ETFs Spot de Solana vs. ETFs de Staking de Solana: Onde a Linha Começa a Se Confundir
O Canadá foi o primeiro país a aprovar ETFs spot de Solana com recompensas de staking, lançando quatro fundos da Purpose, 3iQ, Evolve e CI/Galaxy na Toronto Stock Exchange (TSX) em abril de 2025. Estes ETFs mantêm SOL diretamente e integram staking de SOL, oferecendo rendimentos anuais de 2–3,5%, estabelecendo o padrão para combinar exposição de preço com renda on-chain em mercados regulamentados.
Nos Estados Unidos, o REX-Osprey Solana Staking ETF, lançado em julho de 2025, tornou-se o primeiro produto americano a combinar exposição de preço do SOL e recompensas de staking, apoiado pela Anchorage Digital como seu parceiro de staking. O modelo foi posteriormente expandido com o ETF de Solana da Bitwise (BSOL), que começou a negociar em 28 de outubro de 2025, como o primeiro ETF spot de Solana dos EUA a incluir staking on-chain. Gerenciado pela Helius Technologies, o BSOL faz stake de suas participações em SOL para ganhar cerca de 7% de rendimento anual, fornecendo aos investidores tanto desempenho de mercado quanto renda gerada pela rede.
Com estes desenvolvimentos, a linha entre ETFs de staking e ETFs spot quase desapareceu. Ambos agora entregam uma mistura de valorização de capital e recompensas de staking, refletindo uma evolução mais ampla no design de ETFs que mescla estruturas de finanças tradicionais com geração de rendimento on-chain.
| Característica | REX-Osprey Solana Staking ETF | ETF de Solana da Bitwise (BSOL) |
| Data de Lançamento | Julho de 2025 | 28 de outubro de 2025 |
| Tipo de Exposição | Preço SOL + recompensas de staking | SOL spot + recompensas de staking |
| Parceiro de Staking | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Rendimento Anual Estimado | 5–7% | Cerca de 7% |
| Taxa de Gestão | Taxa padrão de ETF | 0,20% (dispensada inicialmente) |
| Foco | Primeiro ETF de staking dos EUA | Primeiro ETF spot de Solana dos EUA com staking |
Você Deveria Investir em um ETF de Solana?
Um ETF de Solana oferece uma maneira conveniente e regulamentada de obter exposição a Solana (SOL) sem gerenciar carteiras, chaves privadas ou exchanges de cripto. É adequado para investidores que querem a segurança e acessibilidade das finanças tradicionais enquanto participam do crescimento do ecossistema Solana. Como os ETFs são negociados em bolsas públicas e seguem padrões regulamentares, oferecem preços transparentes, melhor liquidez e, em alguns casos, recompensas de staking que geram rendimento adicional.
No entanto, ETFs de Solana ainda enfrentam a mesma volatilidade de mercado que o próprio SOL. Oscilações de preço podem ser influenciadas pelo sentimento cripto, mudanças regulamentares ou tendências macro globais. Certos produtos, como ETNs ou fundos fechados, também podem carregar complexidades adicionais como risco de crédito ou negociação com prêmio ou desconto ao seu valor patrimonial líquido (VAL).
• Se você é um investidor tradicional: Um ETF de Solana é um ponto de entrada ideal. Permite ganhar exposição cripto através de plataformas familiares do mercado de ações com proteções incorporadas ao investidor e liquidez fácil.
• Se você é um investidor nativo de cripto: Você pode preferir comprar SOL diretamente na BingX, transferi-lo para sua carteira pessoal e fazer stake on-chain para ganhar rendimentos mais altos e manter controle total de seus ativos.
Conclusão
A aprovação e lançamento de ETFs spot de Solana marcam uma nova era onde a tecnologia blockchain encontra mercados regulamentados. Desde a adoção precoce do Canadá até as recentes listagens nos EUA do BSOL da Bitwise e GSOL da Grayscale, Solana tornou-se um símbolo de como ativos cripto estão entrando em portfólios mainstream. Com recompensas de staking incorporadas, estes ETFs vão além do simples acompanhamento de preços—eles misturam geração de rendimento, liquidez e acessibilidade em um formato que tanto investidores tradicionais quanto de cripto podem entender.
Seja através de uma conta de corretagem ou staking direto on-chain, a crescente integração de Solana nas finanças tradicionais está reformulando como os investidores participam na próxima onda de inovação de ativos digitais.
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