A Coinbase é a maior exchange de criptomoedas sediada nos EUA e uma empresa de capital aberto na Nasdaq, e nos últimos anos fortaleceu ainda mais sua posição como um pilar central do sistema financeiro cripto. A Coinbase expandiu seu papel na infraestrutura cripto institucional, incluindo o fornecimento de serviços de custódia para múltiplos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA e continuando a crescer seu ecossistema Base Layer 2. Esses desenvolvimentos reforçaram a importância estratégica da Coinbase à medida que os mercados cripto amadurecem e a participação institucional aumenta.
Nesse cenário, investidores globais estão cada vez mais buscando formas mais flexíveis de acessar o desempenho de mercado da Coinbase sem depender de contas de corretagem tradicionais. As ações tokenizadas da Coinbase, como COINX (xStock) e COINON (Ondo), são representações baseadas em blockchain das ações da Coinbase (COIN) que acompanham o preço de mercado da ação. Esses tokens fornecem exposição econômica à Coinbase através de ativos digitais emitidos por provedores de tokenização regulamentados, enquanto geralmente excluem direitos de acionista, como voto ou dividendos. Disponíveis em plataformas como a BingX, as ações tokenizadas da Coinbase permitem que os usuários obtenham exposição à COIN usando USDT, com acesso fracionado e flexibilidade de negociação nativa de cripto.
O Que É a Coinbase (COIN) e O Que a Coinbase Faz?
Desempenho do Preço da COIN no Acumulado do Ano de 2025 | Fonte: Google Finance
A Coinbase é uma exchange de criptomoedas sediada nos EUA, fundada em 2012 por Brian Armstrong e Fred Ehrsam, originalmente criada para tornar o Bitcoin acessível aos usuários comuns. Na última década, a Coinbase cresceu e se tornou uma das empresas mais influentes na indústria cripto global, atendendo dezenas de milhões de usuários em mais de 100 países. A empresa abriu capital na Nasdaq em 2021 sob o ticker COIN, e em 2025 tornou-se parte do S&P 500, marcando um marco importante tanto para a Coinbase quanto para o setor cripto mais amplo, à medida que as empresas de ativos digitais continuam a se integrar aos mercados financeiros tradicionais.
Desde seus primeiros dias, a Coinbase atraiu apoio de investidores proeminentes, incluindo Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, Tiger Global e Y Combinator, ajudando-a a se tornar uma plataforma regulamentada e confiável institucionalmente. Hoje, a Coinbase opera não apenas como uma exchange de cripto, mas também como um provedor diversificado de infraestrutura blockchain, suportando negociação, custódia, pagamentos e aplicações on-chain.
Principais Plataformas e Produtos da Coinbase
• Exchange de Criptomoedas: A Exchange é a plataforma de negociação principal da empresa, oferecendo negociação spot para uma ampla gama de criptomoedas. Ela atende tanto a usuários de varejo quanto a profissionais e suporta transações fiat-para-cripto e cripto-para-cripto. As taxas de negociação e os spreads desta plataforma continuam sendo uma fonte de receita primária para a Coinbase.
• Custódia de Cripto: Sua Custódia fornece serviços de armazenamento e segurança de ativos de nível institucional para gestores de ativos, fundos de hedge e instituições financeiras. Em 2024 e 2025, a Coinbase foi selecionada como custodiante para múltiplos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA, fortalecendo sua posição como um provedor de infraestrutura confiável dentro dos mercados financeiros regulamentados.
• Rede Base: Base é a rede Ethereum Layer 2 da Coinbase, construída usando o OP Stack e liderada por Jesse Pollak, Chefe de Protocolos da Coinbase. A Base é projetada para suportar aplicações descentralizadas, DEXs Base, stablecoins, pagamentos e produtos financeiros on-chain com taxas mais baixas e liquidação mais rápida. A Coinbase também introduziu o Aplicativo Base, um aplicativo voltado para o consumidor que ajuda os usuários a explorar aplicativos nativos da Base, tokens e atividade on-chain com mais facilidade.
• Carteira e Pagamentos: A Coinbase oferece uma carteira de autocustódia que permite aos usuários interagir diretamente com aplicações descentralizadas, NFTs e protocolos DeFi. Juntamente com a carteira, a Coinbase continua a expandir as ferramentas de pagamento cripto para suportar transferências de ativos digitais mais rápidas e acessíveis entre redes.
Juntas, essas plataformas posicionam a Coinbase não apenas como uma exchange de cripto líder, mas também como uma empresa fundamental que constrói infraestrutura para a economia on-chain.
O Que São Ações Tokenizadas da Coinbase e Como Funcionam?
Capitalização de Mercado das Ações Tokenizadas da COIN | Fonte: RWA.xyz
As ações tokenizadas da Coinbase são ativos digitais que fornecem exposição de preço on-chain às ações da Coinbase (COIN). Em vez de comprar COIN através de uma corretora tradicional, os investidores acessam seu desempenho de mercado via tokens baseados em blockchain emitidos sob diferentes estruturas, incluindo listagens em exchanges centralizadas, estruturas regulamentadas de ativos do mundo real (RWA) e modelos nativos de DeFi ou sintéticos. Esses tokens acompanham os movimentos de preço da COIN, mas geralmente não incluem direitos de acionista, como voto ou dividendos.
Dados da RWA.xyz mostram que a demanda on-chain por ações tokenizadas da Coinbase expandiu-se significativamente, com o valor total on-chain crescendo aproximadamente 60–80% de meados de 2024 a 2025, atingindo cerca de USD 7–9 milhões e com pico próximo de USD 9–10 milhões. Essa exposição está atualmente distribuída em vários formatos tokenizados, cada um refletindo uma abordagem de tokenização distinta, com modelos com custódia respondendo pela maioria do valor e liquidez.
COINX xStock vs. COINON da Ondo: Diferentes Tipos de Ações Tokenizadas da Coinbase
Cada versão oferece exposição ao preço das ações da Coinbase, mas diferenças no modelo de emissão, estrutura de custódia e local de negociação podem afetar significativamente a transparência, liquidez e risco.
1. COINX (xStock): COINX é uma versão tokenizada das ações da Coinbase emitida sob a estrutura xStocks. É projetado para acompanhar o preço de mercado das ações da COIN e é comumente listado em exchanges centralizadas. O COINX é tipicamente negociado em mercados spot usando USDT, oferecendo exposição fracionada e uma experiência de negociação direta baseada em exchange.
2. COINON (Ondo): COINON é uma ação tokenizada da Coinbase emitida dentro do ecossistema Ondo, que foca na tokenização de ativos do mundo real em conformidade. A estrutura da Ondo enfatiza custódia regulamentada e suporte de nível institucional, permitindo que o COINON espelhe o preço das ações da Coinbase, permanecendo distinto da propriedade direta de ações.
3. dCOIN (DeFiChain): dCOIN é uma ação tokenizada nativa de DeFi disponível na DeFiChain, uma blockchain projetada especificamente para aplicações financeiras descentralizadas. Ao contrário das ações tokenizadas com custódia, o dCOIN não representa propriedade direta das ações da Coinbase. Em vez disso, ele fornece exposição de preço sintética à COIN através de posições supercolateralizadas, pools de liquidez descentralizados e feeds de preço baseados em oráculos. Este design permite acesso sem permissão e composabilidade DeFi, mas introduz riscos adicionais relacionados a contratos inteligentes, gestão de garantias e oráculos de preço.
Como Funcionam as Ações Tokenizadas da Coinbase?
Apesar das diferenças entre as plataformas, a maioria das ações tokenizadas da Coinbase segue um processo semelhante:
1. A exposição ao preço é estabelecida: O emissor ou protocolo estabelece exposição às ações da Coinbase, seja mantendo ações reais da COIN com um custodiante regulamentado ou usando mecanismos sintéticos, como posições supercolateralizadas e precificação por oráculo.
2. Tokens blockchain são criados: Tokens representando essa exposição são emitidos em uma blockchain. Cada token é projetado para refletir uma quantidade específica ou fração do valor das ações da Coinbase.
3. Tokens são negociados em plataformas cripto: Investidores negociam esses tokens em exchanges centralizadas ou protocolos DeFi usando stablecoins ou pools de liquidez on-chain. Embora os preços visem acompanhar o valor de mercado da COIN, os detentores de tokens geralmente não recebem direitos de acionista, como voto ou dividendos.
Esta estrutura permite que investidores globais acessem o desempenho das ações da Coinbase através dos mercados cripto, permanecendo separados da propriedade tradicional de ações.
Como Comprar Ações Tokenizadas da Coinbase COINX e COINON na BingX
A BingX é uma das exchanges de cripto globais que suporta a negociação de ações tokenizadas selecionadas, permitindo que os usuários obtenham exposição ao preço de ações dos EUA como a Coinbase sem usar uma conta de corretagem tradicional. Na BingX, os usuários podem acessar a exposição relacionada à Coinbase através de dois tipos de produtos diferentes: ações tokenizadas spot e futuros vinculados ao preço das ações.
A disponibilidade pode variar por região e requisitos regulatórios, e as ofertas de produtos podem diferir entre os mercados spot e de futuros.
Passo 1: Crie e Verifique uma Conta BingX
Cadastre-se no site ou aplicativo da BingX e complete o registro básico. Conclua a verificação de identidade (KYC) para desbloquear limites de negociação completos e habilitar depósitos, negociação e saques.
Passo 2: Deposite USDT ou Ativos Suportados
Vá para a seção “Depósito” e adicione fundos à sua carteira BingX. Você pode transferir USDT ou outras criptomoedas suportadas, ou usar rampas de acesso fiat disponíveis, como pagamentos com cartão ou transferências bancárias, dependendo da sua região.
Passo 3: Escolha Entre Ações Tokenizadas Spot ou Futuros
Na BingX, a exposição à Coinbase está disponível em diferentes formatos:
1. Ações Tokenizadas Spot (COINX e COINON)
Fonte: BingX Preço da Ação Tokenizada Coinbase COINX
No Mercado Spot da BingX, os usuários podem comprar COINX/USDT (xStock) ou COINON/USDT (Ondo), que são tokens baseados em blockchain projetados para acompanhar o preço de mercado das ações da Coinbase (COIN). A negociação spot permite que os usuários mantenham esses tokens diretamente e obtenham exposição ao preço sem alavancagem.
2. Futuros Vinculados ao Preço das Ações (COIN)
Fonte: BingX Preço Futuro da Ação Tokenizada Coinbase COIN
No mercado de Futuros, a BingX oferece contratos que acompanham o preço de mercado das ações da Coinbase (COIN), em vez de representar a propriedade de ações ou ações tokenizadas. Esses futuros permitem que os usuários especulem sobre os movimentos de preço da COIN usando alavancagem e suportam posições longas e curtas, sem manter nenhum ativo subjacente ou tokenizado.
Passo 4: Faça Seu Pedido com a Ajuda da IA da BingX
Para apoiar a tomada de decisões, a IA da BingX fornece insights de mercado, como tendências de preço, indicadores de volatilidade e sinais básicos de mercado, ajudando os usuários a avaliar as condições de mercado antes de entrar em posições spot ou de futuros.
Selecione uma ordem de mercado ou limite com base na sua estratégia. Para negociação de futuros, revise cuidadosamente as configurações de alavancagem, requisitos de margem e riscos de liquidação antes de confirmar seu pedido.
Leia mais: Como Usar a IA da BingX? Um Guia para Iniciantes na Negociação de Cripto com Assistente de IA
Passo 5: Gerencie Sua Posição
Compras spot de COINX ou COINON aparecerão em sua carteira spot, enquanto posições de futuros vinculadas ao preço das ações da COIN podem ser monitoradas e gerenciadas no painel de futuros. Os usuários podem manter, fechar ou ajustar posições dependendo das condições de mercado e tolerância ao risco.
Ao separar claramente a propriedade de ações tokenizadas (spot) de derivativos vinculados ao preço (futuros), a BingX permite que os usuários escolham a estrutura que melhor se adapta aos seus objetivos de investimento ou negociação.
Riscos e Considerações Antes de Investir em Ações Tokenizadas da Coinbase
As ações tokenizadas da Coinbase são melhor vistas como ferramentas de exposição ao preço, não são substitutos diretos para a posse de ações da COIN, e devem ser avaliadas de acordo.
• Sem propriedade de ações: As ações tokenizadas da Coinbase, como COINX e COINON, não representam a propriedade legal das ações da COIN. Os detentores não recebem direitos de voto, privilégios de acionista ou distribuições de dividendos garantidas.
• Risco do emissor e estrutural: As ações tokenizadas dependem de emissores terceirizados, custodiantes e mecanismos de liquidação. Interrupções nos processos de custódia, emissão ou resgate podem afetar a liquidez ou o acompanhamento de preços.
• Diferenças no acompanhamento de preços: Embora projetados para seguir o preço de mercado da COIN, as ações tokenizadas podem experimentar desvios temporários devido a condições de liquidez, horários de negociação específicos da plataforma ou volatilidade do mercado.
• Incerteza regulatória: As ações tokenizadas operam tanto em estruturas de valores mobiliários quanto de cripto. Mudanças regulatórias podem impactar a disponibilidade, condições de negociação ou elegibilidade do usuário dependendo da jurisdição.
• Risco de plataforma e operacional: Negociar ações tokenizadas em exchanges de cripto introduz riscos relacionados à plataforma, como limites de saque, restrições regionais ou interrupções de serviço que diferem das corretoras tradicionais.
Leia Mais: A Rede Base Está Se Preparando para Lançar um Token Nativo? Tudo o Que Você Precisa Saber
Considerações Finais: A Ação Tokenizada da Coinbase É um Bom Investimento?
As ações tokenizadas da Coinbase, como COINX e COINON, facilitam para investidores globais e nativos de cripto obter exposição ao desempenho de mercado da Coinbase sem uma conta de corretagem tradicional. Elas oferecem acesso simples, baseado em stablecoin, a uma empresa que frequentemente atua como um proxy de alto beta para o mercado cripto mais amplo, beneficiando-se quando os preços sobem, a liquidez melhora e a adoção institucional acelera.
No entanto, esses tokens não fornecem direitos de acionista ou benefícios de propriedade de longo prazo; eles são instrumentos de negociação, não ações. Para investidores que já acreditam no papel de longo prazo da Coinbase na infraestrutura cripto, as ações tokenizadas podem servir como um ponto de entrada alternativo, mas a tese de investimento subjacente permanece inalterada. Compreender sua estrutura, limites e riscos é crucial antes de adicioná-los a um portfólio.
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Perguntas Frequentes sobre Ações Tokenizadas da Coinbase
1. COINX ou COINON me dão direitos de voto ou privilégios de acionista?
Não. COINX e COINON fornecem apenas exposição econômica ao preço. Eles não incluem direitos de voto, privilégios de governança ou quaisquer benefícios tradicionais de acionista associados à posse de ações da Coinbase (COIN).
2. Onde posso comprar COINX e COINON?
COINX e COINON podem ser comprados em plataformas como a BingX, onde são tipicamente negociados em mercados spot contra USDT. A disponibilidade pode variar por região e suporte da plataforma.
3. COINX e COINON são lastreados 1:1 por ações reais da Coinbase?
Isso depende do emissor. Nenhum dos tokens representa propriedade direta de ações.
• COINX (xStock) é estruturado para acompanhar o preço das ações da Coinbase através de arranjos financeiros de custódia ou equivalentes, projetados para espelhar o valor de mercado da COIN.
• COINON (Ondo) é emitido sob a estrutura de ativos do mundo real da Ondo, que enfatiza custódia regulamentada e estruturas de nível institucional para manter o alinhamento com o preço das ações da Coinbase.
4. Em quais redes blockchain COINX e COINON são emitidos?
COINX e COINON são emitidos em blockchains públicas suportadas, dependendo do emissor e da integração da plataforma. Redes comuns incluem Ethereum, Solana e outras grandes cadeias de contratos inteligentes suportadas por exchanges centralizadas e infraestrutura on-chain.
5. As ações tokenizadas da Coinbase são o mesmo que futuros de ações da COIN?
Não. Ações tokenizadas como COINX e COINON são produtos spot projetados para acompanhar o preço da COIN através de tokens on-chain. Futuros vinculados ao preço das ações acompanham o movimento de preço da COIN sem envolver ativos tokenizados ou propriedade de ações.
6. Posso negociar ações tokenizadas da Coinbase fora do horário de mercado dos EUA?
Sim. Uma vantagem das ações tokenizadas é a disponibilidade de negociação estendida. Em plataformas suportadas, COINX e COINON podem frequentemente ser negociados além do horário padrão do mercado de ações dos EUA, sujeito à liquidez da plataforma e às regras de negociação.