Creditarea DeFi este unul dintre sectoarele cu cea mai rapidă creștere din crypto, cu protocoale care securizează colectiv peste 78 de miliarde de dolari în TVL începând cu 2025, conform DeFiLlama, reprezentând aproape 50% din toată activitatea DeFi. Această creștere este alimentată de intrările instituționale în creștere, strategiile de creditare cu randament ridicat și implementările multi-chain care fac împrumuturile și creditarea accesibile pentru milioane de persoane din întreaga lume. De la piețele de credit subcollateralizate la sistemele modulare de vault-uri, spațiul crește rapid pentru a satisface cererea atât a utilizatorilor retail, cât și a investitorilor profesioniști.
TVL protocoale de creditare DeFi | Sursa: DefiLlama
Descoperă cele mai importante 10 protocoale de creditare DeFi din 2025, care conduc peste 75 de miliarde de dolari în valoare totală blocată (TVL) cu modele inovatoare de randament, expansiune cross-chain și adoptare instituțională în creștere.
Ce este Creditarea DeFi și Cum Funcționează?
Un protocol de creditare DeFi este o platformă bazată pe blockchain care îți permite să împrumuți sau să creditezi criptomonede fără să treci prin bănci sau brokeri. În loc de un ofițer de creditare, contractele inteligente gestionează întregul proces, de la potrivirea împrumuturilor și creditorilor până la aplicarea termenilor de rambursare.
În 2025, creditarea DeFi reprezintă peste 25 de miliarde de dolari în valoare totală blocată (TVL) pe platforme majore precum Aave, Compound și Morpho, conform DeFiLlama. Aceste protocoale operează pe blockchain-uri publice precum Ethereum, Solana sau Tron, ceea ce înseamnă că oricine cu un portofel și o conexiune la internet poate participa la nivel global, 24/7.
Iată cum funcționează în practică o platformă de creditare DeFi:
1. Depozitează Active pentru a Câștiga Dobândă – Creditorii furnizează token-uri (de ex., USDC, ETH) într-un pool de lichiditate. Protocolul alocă automat aceste active împrumuturilor și recompensează creditorii cu dobândă, de obicei denominată în același token pe care l-au furnizat.
2. Împrumută Contra Garanțiilor – Împrumuturile blochează garanții crypto în valoare mai mare decât suma pe care vor să o împrumute (supragarantizare). De exemplu, pentru a împrumuta 1.000$ în USDT, ar putea fi necesar să depozitezi 1.500$ în valoare de ETH.
3. Ratele de Dobândă Dinamice – Ratele se modifică în timp real pe baza ofertei și cererii din pool. Când cererea pentru împrumuturi crește, ratele dobânzii cresc pentru a atrage mai mulți creditori.
4. Lichidări Automate – Dacă valoarea garanțiilor unui împrumutat scade sub un prag stabilit din cauza volatilității pieței, protocolul lichidează o parte din acestea pentru a proteja creditorii.
Unele protocoale avansate din 2025, precum Pendle cu tokenizarea randamentului sau Maple cu împrumuturi instituționale sub-garantizate, se extind dincolo de modelul simplu de creditare/împrumut, permițând strategii precum specularea ratelor de finanțare sau finanțarea activelor din lumea reală.
De Ce Contează Protocoalele de Creditare DeFi în 2025
În 2025, protocoalele de creditare DeFi sunt mai mult decât simple conturi de economii crypto; ele au evoluat într-un pilon central al ecosistemului financiar descentralizat, facilitând miliarde în împrumuturi, credite și strategii de randament on-chain. Începând cu august 2025, CoinGecko listează peste 160 de token-uri de protocoale de creditare pe platforma sa, cu o capitalizare de piață combinată de peste 10,3 miliarde de dolari.
Pentru utilizatorii obișnuiți, aceste platforme oferă acces global și fără permisiuni la credit, fără conturi bancare, fără verificări de credit, doar un portofel crypto și o conexiune la internet. Pentru instituții, ele prezintă alternative on-chain la piețele cu venit fix, permițând participarea conformă cu KYC și oportunități de randament de înaltă eficiență.
Importanța acestor protocoale în 2025 se reduce la patru teme cheie:
• Diversificare – Piețele de creditare se întind acum pe mai multe blockchain-uri, de la Ethereum Layer-2 la Solana, TRON și BNB Chain. Aceasta oferă utilizatorilor flexibilitate în taxe, viteză și acces la ecosistem.
• Inovație – Tokenizarea randamentului precum Pendle, vault-uri modulare de creditare precum Euler și pool-uri de credit instituțional (Maple) redefinesc ceea ce este posibil în finanțele on-chain.
• Rampă Instituțională – Platforme precum Maple și Pendle integrează cadre de conformitate, făcând legătura între finanțele tradiționale și DeFi.
• Securitate Mai Întâi – Numele de top mențin standarde riguroase de audit, programe de recompense pentru bug-uri și guvernanță condusă de DAO pentru a proteja utilizatorii în piețele volatile.
Pentru nou-veniți, atracția principală este venitul pasiv (creditarea) și eficiența capitalului (împrumutul fără a vinde deținerile). Cu toate acestea, riscurile precum bug-urile contractelor inteligente, volatilitatea prețurilor și insolvența protocolului înseamnă că selecția atentă a platformei și managementul riscului sunt cruciale.
Cele 10 Cele Mai Bune Platforme de Creditare DeFi
Protocoalele de creditare DeFi din 2025 se remarcă prin creșterea rapidă a TVL și adoptarea instituțională în creștere, cu platforme precum Pendle depășind 8,27 miliarde de dolari datorită produselor precum Boros și expansiunii orientate spre întreprinderi. Ele introduc modele inovatoare de randament, de la tokenizarea cu rată fixă a Pendle la vault-urile modulare ale Euler și pool-urile de credit sub-garantizate ale Maple, oferind modalități diverse de optimizare a capitalului.
Acoperirea lor multi-chain, Aave pe Ethereum L2, Polygon și Avalanche; Morpho pe Ethereum; JustLend pe TRON; și Venus pe BNB Chain, asigură accesibilitatea pe baza de utilizatori și ecosisteme. În final, practicile robuste de securitate, incluzând multiple audituri externe, guvernanță activă și programe de recompense pentru bug-uri, ajută la menținerea încrederii utilizatorilor în piețele volatile.
În 2025, următoarele platforme domină peisajul creditării DeFi, combinând lichiditatea ridicată, structurile inovatoare de randament, accesibilitatea cross-chain și securitatea puternică pentru a servi atât piețele retail, cât și pe cele instituționale.
1. Aave (AAVE)
Aave, unul dintre cele mai consacrate protocoale DeFi, a evoluat într-o putere de lichiditate multi-chain care se întinde pe Ethereum, Polygon, Avalanche și alte rețele compatibile EVM. Valoarea sa totală blocată (TVL) a crescut de la 8 miliarde de dolari la începutul lui 2024 la peste 40 de miliarde de dolari până în august 2025, capturând aproximativ 80% din datoriile pendinte ale Ethereum și semnalând o adoptare instituțională în creștere. Atracția Aave constă în accesul fără permisiuni, 24/7 la capital fără verificări de credit, combinat cu executarea transparentă a contractelor inteligente pentru termenii și ratele de creditare.
Utilizatorii pot furniza active pentru a câștiga randament, a împrumuta contra garanțiilor, a schimba token-uri și chiar a emite GHO, stablecoin-ul nativ supragarantizat al Aave, păstrând în același timp custodia completă a fondurilor lor. Susținut de multiple audituri de securitate, un modul de siguranță robust și guvernanță comunitară, Aave continuă să servească drept coloana vertebrală a creditării descentralizate, făcând legătura între finanțele tradiționale și economia on-chain.
2. Pendle (PENDLE)
Pendle a apărut rapid ca cea mai mare platformă de tranzacționare a randamentului crypto din lume, cu valoarea sa totală blocată (TVL) crescând la un record de 8,9 miliarde de dolari în august 2025 în urma lansării modulului său de top Boros. Boros introduce Unitățile de Randament On-Chain (YU), permițând traderilor să meargă long sau short pe ratele dobânzii, cum ar fi ratele de finanțare Bitcoin și Ethereum, fără a deține activele subiacente, permițând hedging, blocarea randamentului fix și specularea randamentului cu levier.
În 48 de ore de la lansare, Boros a atras 1,85 milioane de dolari în depozite BTC și ETH și a crescut adresele active ale Pendle pe Arbitrum la 1.428, mult peste media sa lunară. Integrări strategice, cum ar fi cu token-ul kHYPE al Hyperliquid cu TVL de 221 milioane de dolari și stablecoin-ul USDe al Ethena, au extins și mai mult ecosistemul Pendle, cu USDe reprezentând singur 60% din TVL-ul protocolului prin strategii profitabile de „looping". Această combinație de tokenizare inovatoare a randamentului, compozabilitate cross-protocol și participarea instituțională în creștere a pozitionat Pendle ca un motor cheie al piețelor structurate de randament în DeFi.
Citește mai mult: Ce este Pendle Finance? Un Ghid pentru Începători către Tokenizarea Randamentului V2 și Platforma de Tranzacționare a Randamentului Boros
3. Morpho (MORPHO)
Morpho este o infrastructură de creditare deschisă care îmbină simplitatea depozitelor vault cu eficiența potrivirii optimizate peer-to-peer, oferind rate mai bune atât pentru creditori, cât și pentru împrumuți. Cu peste 10 miliarde de dolari în depozite totale și 3,4 miliarde de dolari în împrumuturi active, a devenit o alegere preferată atât pentru participanții instituționali, cât și pentru cei retail care caută eficiența capitalului fără a sacrifica securitatea.
Designul minimalist al protocolului, împreună cu 25+ audituri de securitate, verificare formală și un program de recompense pentru bug-uri de 2,5 milioane de dolari, consolidează încrederea utilizatorilor, permițând în același timp dezvoltatorilor, DAO-urilor și companiilor să construiască cazuri de utilizare ale creditării personalizate. Prin integrarea cu jucători majori DeFi precum Lido, Maker, Frax și Coinbase, Morpho continuă să își extindă acoperirea și lichiditatea în ecosistem.
4. JustLend DAO (JST)
JustLend, cel mai mare protocol de creditare din ecosistemul TRON, a crescut la un TVL de 5,37 miliarde de dolari începând cu august 2025, oferind creditare și împrumuturi rapide, cu taxe mici pe 19 piețe mainstream. Utilizatorii pot furniza active pentru a câștiga randament, a împrumuta contra garanțiilor, a face stake TRX pentru recompense duble sau a închiria Energie la costuri ultra-mici pentru a reduce taxele de tranzacție.
Protocolul susține și stUSDT, prima platformă RWA pe TRON, și stablecoin-ul supragarantizat USDJ. Guvernat de JustLend DAO, operează cu un program de granturi condus de comunitate, un Risk DAO dedicat pentru protecția rapidă a pieței și măsuri de securitate pe mai multe niveluri, incluzând audituri, recompense pentru bug-uri și oracole de preț descentralizate, făcându-l un motor cheie al creșterii DeFi pe lanțuri non-Ethereum.
Citește mai mult: Proiecte DeFi de Top pentru Yield Farming pe Rețeaua TRON
5. SparkLend (SPK)
SparkLend, parte a ecosistemului Sky și construit pe un framework derivat din Aave, a apărut ca un lider de creditare cu TVL de 7,9 miliarde de dolari prin combinarea securității blue-chip cu strategii inovatoare de randament. Permite utilizatorilor să împrumute USDC și USDS la rate stabilite de guvernanță, neafectate de utilizarea lichidității, și să furnizeze active precum ETH, wstETH, rETH, cbBTC și variante Bitcoin tokenizate.
Prin Spark Savings, deponenții pot câștiga până la 4,75% APY pe stablecoin-uri cu retrageri instantanee, cu zero slippage în USDC, USDS sau DAI, alimentate de alocările de capital către DeFi, CeFi și active din lumea reală (RWA). Susținut de audituri pe mai multe niveluri, o recompensă de 5 milioane de dolari pentru bug-uri și lichiditatea profundă din trezoreria Sky, SparkLend oferă atât stabilitatea de grad instituțional, cât și flexibilitatea prietenoasă pentru retail, integrându-se perfect pe Ethereum, L2 și piața activelor tokenizate în creștere.
6. Compound (COMP)
Compound, unul dintre cele mai longevive și testate protocoale de creditare DeFi, deține aproximativ 3,15 miliarde de dolari în TVL și continuă să stabilească standardul pentru piețele algoritmice de bani și guvernanța descentralizată. Operând pe Ethereum și pe multiple L2, Compound permite utilizatorilor să furnizeze active și să câștige randament prin cToken-uri sau să împrumute contra garanțiilor cu rate de dobândă stabilite dinamic de algoritmi on-chain.
Guvernanța este complet condusă de comunitate, cu deținătorii de token-uri COMP votând pentru upgrade-uri, parametrii pieței și listarea activelor, asigurând că protocolul evoluează cu nevoile utilizatorilor și pieței. Arhitectura sa open-source, modelele transparente de rate de dobândă și historicul auditurilor de securitate au ajutat Compound să mențină lichiditatea profundă și o reputație de fiabilitate, făcându-l un pilon fundamental în ecosistemul creditării DeFi.
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance, centrul de creditare principal al Solana, alimentează Kamino Lend (K-Lend), o piață de împrumuturi peer-to-pool unificată, concepută pentru eficiența maximă a capitalului, compozabilitate și siguranță. Spre deosebire de designurile fragmentate multi-pool, piața de lichiditate singulară K-Lend susține Modul de Elevaţie pentru împrumuturi cu LTV mai mare în cadrul grupurilor de active corelate, acceptă poziții LP de lichiditate concentrată tokenizată (kTokens) ca garanții și folosește o curbă sofisticată de dobândă poli-liniară pentru ajustări mai fine ale ratelor.
Integrează controale automatizate ale riscului precum limitele de depozit/împrumut, lichidări parțiale și dinamice, mecanisme auto-deleverage și protecții avansate ale oracolilor care utilizează Pyth, Switchboard, TWAP și prețurile EWMA. Dincolo de creditare, Kamino unifică funcțiile DEX, vault-urile de randament și fluxurile de garanții încrucișate, permițând strategii complexe cu levier în cadrul aceluiași ecosistem. Deși TVL-ul său rămâne în urma giganților Ethereum, densitatea de inovație a Kamino, de la buclele de levier cu garanții LP la simularea riscului în timp real, l-a făcut platforma de referință pentru traderii bazați pe Solana și utilizatorii power DeFi.
Citește mai mult: Top 8 Proiecte DeFi Solana de Urmărit în 2025
8. Euler Finance (EUL)
Euler este o „super aplicație" modulară de creditare DeFi construită în jurul unei arhitecturi conduse de vault-uri care permite utilizatorilor să creeze, să personalizeze și să gestioneze propriile piețe de creditare cu controale granulare ale riscului. Prin Euler Vault Kit (EVK) și Ethereum Vault Connector (EVC), utilizatorii pot implementa vault-uri pentru orice activ, să stabilească parametrii garanțiilor și chiar să folosească pozițiile vault-urilor ca garanții în alte piețe, permițând strategii profund compozabile.
Designul său susține creditarea și împrumutul pentru o gamă largă de token-uri, maximizând eficiența capitalului, oferind în același timp constructorilor și traderilor control complet asupra leverului, pragurilor de lichidare și modelelor ratelor de dobândă. Securitatea este o preocupare centrală, cu ~40 de audituri și un program de recompense pentru bug-uri de 7,5 milioane de dolari, făcând Euler unul dintre protocoalele de creditare cel mai mult verificate în DeFi.
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol este cea mai mare platformă de creditare DeFi pe BNB Chain, combinând piețele descentralizate de bani cu stablecoin-ul său nativ, VAI. Utilizatorii pot furniza sau împrumuta o gamă largă de active BEP-20, cum ar fi BTCB, ETH, BNB și USDT, câștigând în același timp randament sau accesând lichiditatea fără a vinde deținerile. Cu o valoare totală blocată (TVL) de aproximativ 4,2 miliarde de dolari, Venus se remarcă prin scala sa, modelele de rate de dobândă conduse de guvernanță și sistemul de recompense sporite prin Venus Prime.
Securitatea este consolidată de peste 20 de audituri independente, un pool de rezervă pentru evenimente extreme și un program puternic de recompense pentru bug-uri. Designul omnichain, compatibil EVM al protocolului asigură tranzacții rapide, cu costuri reduse, făcându-l soluția de referință pentru creditare și împrumuturi pentru utilizatorii Binance Smart Chain.
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance este o platformă de creditare DeFi care face legătura între piețele instituționale de credit și infrastructura on-chain, specializându-se în structuri de creditare sub-garantizate. Cu peste 3,2 miliarde de dolari în active sub management începând cu 2025, Maple permite instituțiilor să acceseze soluții de finanțare personalizate, permițând în același timp persoanelor fizice și alocatorilor sofisticați să câștige randamente competitive prin produse curate precum syrupUSDC și împrumuturi garantate cu BTC sau ETH.
Protocolul se remarcă prin managementul riscului de grad instituțional, transparența completă on-chain a termenilor de împrumut și garanțiilor și un cadru global de suport pentru clienți. Creșterea rapidă a TVL-ului său la începutul lui 2025 subliniază cererea în creștere pentru soluții de credit native DeFi, conforme, care îmbină eficiența blockchain cu rigoarea financiară tradițională.
Este Sigură Creditarea DeFi?
Creditarea DeFi oferă acces transparent, non-custodial la împrumuturi și creditare, dar nu este lipsită de riscuri. Bug-urile contractelor inteligente, manipularea oracolelor și crizele de lichiditate pot cauza pierderi, chiar și în protocoalele auditate. Platformele de top precum Aave, Morpho și Euler atenuează aceste riscuri cu multiple audituri de securitate, programe de recompense pentru bug-uri, supragarantizare și guvernanță activă. Totuși, utilizatorii ar trebui să diversifice, să monitorizeze metricile de sănătate ale protocolului precum TVL și ratele de garanții și să crediteze doar activele pe care își permit să le blocheze.
Gânduri Finale
Creditarea DeFi nu doar că prosperă, ci și evoluează într-un ritm rapid. De la jucătorii dominanți precum Aave și Compound la inovatorii emergenti precum Pendle și Maple Finance, 2025 consolidează creditarea descentralizată ca un pilon central al finanțelor moderne. Reglementările crypto favorabile în piețele cheie, adoptarea instituțională în creștere și apariția tokenizării activelor din lumea reală (RWA) accelerează și mai mult creșterea.
Cererea este alimentată de obligațiunile trezoreriei tokenizate, produsele cu randament stabil și integrările cu piețele conforme de credit on-chain. Indiferent dacă maximizezi randamentul, optimizezi garanțiile sau faci legătura între finanțele tradiționale și cele descentralizate, aceste protocoale oferă un spectru larg de opțiuni. Alege pe baza apetitului tău pentru risc, preferințelor de lanț și strategiilor dorite de randament și, ca întotdeauna, fă-ți propria cercetare.