Staking-ul lichid este în plină expansiune în 2025, cu peste 66,86 miliarde de dolari blocați în protocoale și o capitalizare de piață combinată de 86,4 miliarde de dolari pentru Token-urile de Staking Lichid (LST). Doar în ultimele șapte zile, platformele au generat 39,36 milioane de dolari în comisioane și 2,86 milioane de dolari în venituri, reflectând rolul lor central în peisajul DeFi în creștere. Pe măsură ce rețelele Proof-of-Stake (PoS) precum Ethereum, Solana și Polygon continuă să se extindă, staking-ul lichid oferă utilizatorilor capacitatea de a câștiga recompense fără a bloca capitalul. În schimb, aceștia primesc token-uri de confirmare, cum ar fi stETH, mSOL sau rETH, care rămân utilizabile în strategii DeFi precum împrumutul, tranzacționarea și yield farming.
TVL Staking lichid | Sursa: DefiLlama
Adăugând impuls acestei tendințe, SEC-ul SUA a emis orientări de referință în august 2025, clarificând că anumite activități de staking lichid și token-urile de confirmare nu constituie oferte de valori mobiliare. Această lumină verde reglementară este văzută ca o victorie majoră pentru DeFi și adoptarea instituțională. Liderii industriei cred că va debloca produse noi, va extinde participarea investitorilor și va deschide calea pentru piețe secundare în jurul LST-urilor. Cu cadre de conformitate clare care apar acum, atât instituțiile, cât și platformele de retail sunt bine poziționate pentru a integra staking-ul lichid mai profund în ofertele lor, alimentând inovația, lichiditatea și accesibilitatea mainstream în ecosistemul activelor digitale.
În acest ghid, evidențiem șapte dintre principalele protocoale de staking lichid din 2025, bazate pe TVL, inovație și integrare în peisajul DeFi.
Ce Este Staking-ul Lichid și Cum Funcționează?
Cum funcționează staking-ul lichid | Sursa: Chainlink
Staking-ul lichid este o modalitate modernă de a câștiga recompense din blockchain-uri Proof-of-Stake (PoS) fără a renunța la controlul crypto-ului tău. În loc să îți blochezi activele pentru săptămâni sau luni, staking-ul lichid emite un Token de Staking Lichid (LST), un derivat tranzacționabil, generând randament, precum stETH, rETH sau mSOL, pe care îl poți folosi în DeFi.
Când pui în staking crypto precum ETH sau SOL printr-un protocol de staking lichid, activele tale sunt delegate validatorilor și, în schimb, primești un LST. Aceste token-uri reprezintă activele tale în staking și acumulează recompense de staking automat. Îi poți împrumuta, schimba sau depune în ferme de randament, deblocând noi oportunități fără a-ți sacrifica veniturile din staking.
Citește mai mult: Cum să Conectezi Ethereum la Solana (Ghid 2025)
Poți deține aceste token-uri pentru a acumula randament din staking sau să le folosești în aplicații DeFi, precum Aave, Uniswap sau Curve, pentru împrumuturi, tranzacționare sau furnizare de lichiditate, toate continuând să câștigi recompense de staking.
Cum Diferă Staking-ul Lichid de Staking-ul Nativ?
Spre deosebire de staking-ul tradițional, care deseori necesită blocarea activelor pentru zile sau chiar luni, staking-ul lichid îți menține activele accesibile prin token-uri de staking lichid (LST). Nu este nevoie să rulezi un nod validator sau să îndeplinești minimuri mari precum 32 ETH; majoritatea protocoalelor au bariere de intrare scăzute sau inexistente. Mai important, în timp ce staking-ul tradițional te restricționează să folosești activele în staking în altă parte, staking-ul lichid îți permite să câștigi recompense și să folosești simultan token-urile în aplicații DeFi precum împrumuturile, tranzacționarea sau furnizarea de lichiditate.
De Ce Contează Staking-ul Lichid în 2025
Staking-ul lichid face legătura între recompensele de staking și lichiditatea DeFi. Le permite utilizatorilor să pună în staking sume mici, să câștige randamente și să tranzacționeze token-uri derivate precum stETH, mSOL sau rETH pe platforme de împrumuturi, DEX-uri și ferme de randament, toate în același timp. Această componibilitate face din staking-ul lichid un instrument puternic în peisajul DeFi de astăzi cu ritm rapid.
Important, claritatea reglementară de la SEC în 2025 a adăugat încredere suplimentară pieței. Orientările au confirmat că anumite activități de staking lichid și token-urile de confirmare pe care le generează nu se califică drept valori mobiliare, deblocând calea pentru adoptarea instituțională, noi servicii DeFi și integrarea mainstream.
• Lichiditate deblocată: Token-urile în staking rămân utilizabile în DeFi.
• Câștiguri componibile: Câștigi recompense de staking plus randament DeFi.
• Reducerea barierei: Nu este nevoie să rulezi noduri validator sau să îndeplinești minimuri mari.
Cele Mai Bune Protocoale de Staking Lichid în 2025
Cu peste 66 miliarde de dolari blocați pe platforme, acestea sunt protocoalele de staking lichid de frunte care transformă modul în care utilizatorii câștigă venituri pasive rămânând activi în DeFi.
1. Lido (LDO) – Liderul Ethereum & Multi‑Chain
TVL Lido | Sursa: DefiLlama
Lido este cel mai mare și de încredere protocol de staking lichid din ecosistemul crypto, securizând peste 32,3 miliarde de dolari în Valoarea Totală Blocată (TVL) pe Ethereum, Solana și Polygon. Utilizatorii pun în staking ETH, POL sau SOL și primesc token-uri de staking lichid precum stETH, stMATIC sau stSOL, care acumulează automat recompense de staking și pot fi folosite pe peste 100 de platforme DeFi. De la lansarea sa în 2020, Lido a plătit peste 3,5 miliarde de dolari în recompense de staking, oferind un APR competitiv de 2,7% doar pentru staking-ul Ethereum.
Ce deosebește Lido este combinația dintre designul non-custodial, o rețea globală de validatori cu peste 800 de operatori de noduri și integrări DeFi fluide cu aplicații precum Aave, Curve, Uniswap și Balancer. Guvernarea sa este gestionată de Lido DAO, care impune luarea transparentă a deciziilor prin voturi publice on-chain. În ciuda dezbaterilor în curs privind descentralizarea, Lido continuă să conducă spațiul de staking lichid cu securitate de clasă întâi, lichiditate profundă și cazuri de utilizare active de restaking și staking cu efect de levier în ecosistemul DeFi în expansiune al Ethereum.
Citește mai mult: Ce Este Lido DAO (LDO) Staking Lichid și Cum Funcționează?
2. Jito (JTO) – Motorul de Staking cu Amplificare MEV al Solana
TVL Jito | Sursa: DefiLlama
Jito este protocolul de staking lichid de frunte pe blockchain-ul Solana, cu peste 15,1 milioane SOL în staking, echivalentul a aproximativ 2,6 miliarde de dolari în TVL la jumătatea anului 2025. Când utilizatorii pun în staking SOL prin Jito, primesc JitoSOL, un token de staking lichid care câștigă randament rămânând utilizabil în ecosistemul DeFi al Solana. JitoSOL este integrat pe scară largă în platforme precum Jupiter, Meteora și MarginFi, făcându-l o garanție preferată și un activ de tranzacționare pentru utilizatorii Solana.
Ce face Jito unic este integrarea optimizării MEV (Valoarea Maximă Extractibilă), care capturează valoare adițională din ordonarea tranzacțiilor și amplifică recompensele de staking dincolo de validatorii tipici Solana. Această caracteristică avansată oferă celor care fac staking cu Jito un avantaj în generarea de randament. Cu toate acestea, dependența sa de strategii MEV introduce, de asemenea, complexitatea contractelor inteligente și riscurile asociate—necesitând audituri robuste și monitorizare constantă pentru a asigura securitatea platformei. În ciuda acestui fapt, Jito rămâne un jucător central în infrastructura DeFi a Solana, echilibrând inovația cu eficiența capitalului.
3. Rocket Pool (RPL) – Staking ETH Descentralizat
Rocket Pool | Sursa: DefiLlama
Rocket Pool este protocolul de staking lichid cel mai descentralizat al Ethereum, oferind utilizatorilor capacitatea de a pune în staking doar 0,01 ETH și să câștige recompense prin token-ul său de staking lichid rETH. Cu peste 666.000 ETH în staking și aproape 4.000 de operatori de noduri în peste 150 de regiuni, Rocket Pool permite staking-ul cu încredere minimizată prin "minipools", validatori care necesită doar 8 ETH de la utilizatori (sau 4 ETH în unele cazuri), făcând staking-ul mai accesibil și descentralizat. Protocolul oferă în prezent aproximativ 2,39% APR pentru staking-ul lichid și până la 3,34% APR pentru cei care rulează noduri, plus stimulente RPL suplimentare.
Ce face ca Rocket Pool să iasă în evidență este infrastructura guvernată de comunitate, designul non-custodial și integrările DeFi fluide cu platforme precum Uniswap, Curve, 1inch și Base App. Spre deosebire de alternativele centralizate, permite oricui să creeze un validator fără cerința standard de 32 ETH. În timp ce structura sa de comisioane este ușor mai mare comparativ cu Lido, Rocket Pool compensează cu transparență mai mare, diversitate geografică a validatorilor și autonomia utilizatorilor—consolidându-și poziția ca protocol construit pe etica descentralizării Ethereum.
4. Jupiter Staked SOL (JUP) – Staking Lichid SOL de Jupiter
TVL Jupiter | Sursa: DefiLlama
Jupiter Staked SOL este un produs de staking lichid dezvoltat de echipa de validatori Jupiter, unul dintre cei mai recunoscuți furnizori de infrastructură pe Solana. Cu aproximativ 736 milioane de dolari în Valoarea Totală Blocată (TVL), oferă un APY competitiv de 6%–8% și permite utilizatorilor să câștige recompense de staking păstrând flexibilitatea de a-și folosi SOL-ul în staking (JUPSOL) pe diverse platforme DeFi Solana. Token-ul este conceput pentru integrare fluide cu suita mai largă de produse Jupiter, inclusiv swap-uri, împrumuturi și perpetuals, făcându-l un punct de intrare accesibil pentru utilizatorii deja activi în ecosistemul DeFi al Solana.
Deși mai mic în scară comparativ cu Jito, Jupiter Staked SOL beneficiază de reputația Jupiter pentru execuția rapidă, lichiditatea profundă și dezvoltarea cu prioritate pe produse. Focusul său este mai mult pe simplitate și utilitatea ecosistemului decât pe extragerea MEV. În timp ce îi lipsesc strategiile avansate de randament ale Jito, JUPSOL oferă o opțiune de staking fiabilă, cu fricțiuni mai mici pentru utilizatorii care prioritizează ușurința în utilizare și compatibilitatea DeFi puternică în mediul Solana Superapp în creștere.
Citește mai mult: Ce Este Jupiter (JUP) Agregatorul DEX pe Solana?
5. Marinade Finance (MNDE) – Pionierul Solana
TVL Marinade | Sursa: DefiLlama
Marinade Finance este unul dintre cele mai timpurii și de încredere protocoale de staking lichid pe Solana, cu peste 154.000 de deținători de SOL și integrare profundă în ecosistemul DeFi al Solana. Token-ul său de staking lichid, mSOL, oferă utilizatorilor recompense de staking rămânând complet utilizabil pe aplicații de top precum Jupiter, Solend și Orca. Caracteristica distinctivă a Marinade este Stake Auction Marketplace (SAM), un sistem deschis de licitare a validatorilor care amplifică randamentele pentru utilizatori, cu randamente anuale procentuale care variază de obicei între 6% și 8% în funcție de condițiile pieței.
În plus față de staking-ul lichid, Marinade oferă staking nativ și permite utilizatorilor să facă staking printr-un sistem de delegare non-custodial care auto-alocă SOL către validatori cu performanțe ridicate. Securitatea este o prioritate, susținută de șase audituri din 2021, un mecanism de asigurare on-chain pentru întreruperea validatorilor și o structură de guvernare complet descentralizată prin MNDE DAO. În timp ce protocoale mai noi alimentate cu MEV precum Jito oferă acum randamente îmbunătățite, Marinade rămâne un jucător fundamental în peisajul staking Solana, în special pentru utilizatorii care apreciază diversitatea validatorilor, transparența protocolului și infrastructura de staking de grad instituțional.
6. StakeWise (SWISE) – Maximizator de Randament pentru Stakerii ETH
TVL StakeWise | Sursa: DefiLlama
StakeWise este un protocol de staking lichid construit pe Ethereum care se concentrează pe maximizarea randamentului prin sistemul său inovator cu două token-uri. Token-ul său principal, osETH, este un activ rebazing care acumulează recompense de staking în timp real, oferind utilizatorilor câștiguri continue fără a fi nevoie să refacă staking-ul manual. Platforma oferă o rețea descentralizată de Vaults, permițând utilizatorilor să facă staking cu operatori de noduri curatoriate și să beneficieze de auto-compunere, comisioane mici și protecție împotriva slashing-ului, toate păstrând controlul deplin asupra capitalului lor. StakeWise susține, de asemenea, staking-ul solo lichid, permițând validatorilor casnici să emită token-uri lichide și să câștige recompense de delegare fără a bloca garanții.
În timp ce StakeWise are un TVL mai mic comparativ cu Lido și Rocket Pool, se distinge prin modelul său transparent de comisioane, termenii de staking personalizabili și accentul puternic pe eficiența capitalului și alegerea utilizatorului. Platforma este non-custodial și auditată de firme de top precum Sigma Prime și Halborn, asigurând securitate și încredere. Cu modelul său unic de piață și integrarile DeFi robuste, StakeWise este o opțiune convingătoare pentru deținătorii de ETH care caută staking personalizat, de înaltă performanță fără complexitatea configurării validatorului.
7. Frax Ether (FXS) – Staking Hibrid Susținut de Stablecoin
TVL Frax Finance | Sursa: DefiLlama
Frax Ether este soluția de staking lichid din ecosistemul Frax Finance, concepută să combine recompensele de staking cu infrastructura stablecoin. Produsul său de bază, sfrxETH, reprezintă ETH în staking și câștigă recompense automat în timp, făcându-l ideal pentru utilizatorii care caută atât venituri pasive, cât și integrare DeFi profundă. Ce deosebește Frax este designul său hibrid, unde sfrxETH este strâns legat de ecosistemul stablecoin Frax, inclusiv frxUSD, un dolar digital complet susținut alimentat de active de grad instituțional precum titlurile de stat americane tokenizate. Această sinergie oferă un nivel unic de utilitate și eficiență a capitalului pe protocoalele native Frax precum FraxLend, FraxNet și Fraxtal.
Deși încă un participant relativ nou în spațiul de staking lichid al Ethereum, Frax Ether a câștigat tracțiune datorită randamentelor sale competitive, integrării fluide în suita de instrumente DeFi Frax și susținerii puternice din partea unei comunități concentrată pe stabilitate și scalabilitate. Cu toate acestea, Valoarea sa Totală Blocată (TVL) rămâne mai mică comparativ cu liderii industriei precum Lido și Rocket Pool. Pentru utilizatorii deja activi în ecosistemul DeFi al Frax, sau cei care caută un token care generează randament și face legătura între staking și finanțele susținute de stablecoin, sfrxETH oferă o opțiune convingătoare cu componibilitate puternică și potențial pe termen lung.
Este Staking-ul Lichid Sigur?
Înainte de a face staking lichid prin orice protocol, ia în considerare:
1. Riscul de contrapartidă și guvernare: Protocoalele descentralizate precum Lido și Rocket Pool oferă verificări de guvernare mai puternice, în timp ce serviciile centralizate sau hibride pot avea riscuri de custodie.
2. Siguranța contractelor inteligente: Caută audituri externe, programe de recompense și transparență open-source.
3. Dinamica comisioanelor: Comisioanele nominale mai mici nu echivalează întotdeauna cu randament net mai mare; ia în considerare recompensele de staking nete după comisioane.
4. Lichiditatea și volatilitatea: Protocoalele cu TVL și volum de tranzacționare ridicate (precum Lido sau Jito) oferă de obicei tranzacționare mai fluidă pe piața secundară. Token-urile cu TVL mai mic pot tranzacționa la discount sau sufera slippage.
5. Riscul de slashing: Validatorii care greșesc în timpul de nefuncționare sau double-signing riscă evenimente de slashing. Staking-ul descentralizat atenuează prin diversitatea operatorilor; unele protocoale oferă asigurări sau comisioane tampon.
Gânduri Finale
În 2025, staking-ul lichid devine o piatră de temelie a peisajului DeFi. Lido continuă să conducă pe multiple lanțuri, în timp ce Jito domină Solana datorită recompenselor alimentate de MEV. Rocket Pool promovează descentralizarea prin accesibilitatea nodurilor, iar alți jucători precum Jupiter, Marinade, StakeWise și Frax oferă avantaje diverse în optimizarea randamentului, integrarea DeFi și structurile de guvernare.
Orientările recente ale SEC privind token-urile de staking lichid au adăugat un strat de claritate reglementară, deschizând ușa pentru o implicare instituțională mai mare și produse financiare noi. Cu toate acestea, utilizatorii ar trebui să abordeze staking-ul lichid cu precauție; riscurile protocolului, vulnerabilitățile contractelor inteligente și volatilitatea pieței rămân preocupări reale. Alegerea platformei potrivite se reduce în cele din urmă la alinierea lanțului tău, nevoile de lichiditate și profilul de risc. Staking-ul lichid oferă instrumente puternice, dar participarea informată este esențială.