Биткоин рестейкинг превратился из нишевой идеи в один из самых быстрорастущих секторов криптовалют. За девять месяцев до марта 2025 года экосистемы рестейкинга BTC выросли с ~$69 миллионов до ~$3.1 миллиарда в стоимости, что составляет рост на 4,459%, обусловленный некастодиальным стейкингом BTC и ликвидными токенами стейкинга BTC (LST), которые интегрируются в DeFi. К началу сентября 2025 года trustless BTC в стейкинге превышает $6.3 миллиарда, подчеркивая, как быстро BTC мобилизуется для обеспечения безопасности других сетей и сервисов.
TVL биткоин рестейкинга (total value locked) | Источник: DefiLlama
Ниже представлены семь ведущих протоколов биткоин рестейкинга, которые важны в 2025 году. Узнайте, что делает каждая платформа BTC рестейкинга, почему она интересна, как начать рестейкинг вашего BTC, и где могут находиться возможности (и риски) для пользователей, разработчиков и институций.
Что такое биткоин рестейкинг и как он работает?
Биткоин рестейкинг — это способ заставить ваш BTC работать более эффективно, не отказываясь от владения. Обычно биткоин просто лежит в вашем кошельке или на бирже, не принося ничего, если вы его не продадите или не одолжите. С рестейкингом вы можете заблокировать ваш BTC в безопасной, самокастодиальной системе и позволить ему помогать обеспечивать безопасность других блокчейн-сервисов, таких как роллапы, сети оракулов или уровни доступности данных.
В обмен вы получаете дополнительные награды поверх ваших холдингов BTC. Что делает это мощным, так это то, что ведущие протоколы, такие как Babylon, не требуют обертывания вашего BTC в токены типа WBTC или перевода его на Ethereum. Вместо этого они используют временные блокировки и криптографические доказательства, поэтому ваш биткоин никогда не покидает блокчейн биткоина. Это означает, что вы получаете доходность, пока ваш BTC остается в своей нативной форме, снижая риски мостов или кастодианов.
Это отличается от традиционного стейкинга на сетях Proof-of-Stake (PoS), таких как Ethereum, где монеты блокируются непосредственно в узлах валидаторов. Биткоин не работает на PoS, поэтому рестейкинг полагается на новые дизайны, которые «экспортируют» безопасность биткоина другим сетям. Например, протоколы могут арендовать экономический вес биткоина для обеспечения безопасности своей инфраструктуры, в то время как держатели BTC получают доходность за вклад. На практике это превращает биткоин в продуктивный актив, позволяя вам поддерживать новые децентрализованные сервисы, генерируя доходы, не теряя самокастодии.
Читать далее: Что такое крипто рестейкинг и как он разблокирует капиталоэффективность помимо стейкинга?
Как BTC рестейкинг отличается от ETH рестейкинга
Ethereum рестейкинг, возглавляемый EigenLayer, использует ETH или токены ликвидного стейкинга (LST) типа stETH для обеспечения безопасности дополнительных сервисов, называемых активно валидируемыми сервисами (AVS). Стейкеры ETH могут делать рестейкинг своих токенов через смарт-контракты и зарабатывать дополнительные награды, но они также сталкиваются с более сложными рисками слэшинга и должны управлять настройками валидаторов или токенами ликвидного рестейкинга.
Биткоин рестейкинг работает по-другому, поскольку биткоин является активом Proof-of-Work, а не PoS. Протоколы, такие как Babylon, BounceBit или Pell Network, создают механизмы, позволяющие заблокировать нативный BTC и криптографически закрепить его как залог для обеспечения безопасности других сетей. Ключевые различия:
• Фокус на самокастодию: BTC остается в сети биткоина через временные блокировки, вместо перемещения в смарт-контракты на Ethereum.
• Не требуется мост или обертывание: В отличие от WBTC, рестейкинг не требует привязанных активов, снижая риск контрагента.
• Модель аренды безопасности: Сети «арендуют» безопасность биткоина, в то время как рестейкинг Ethereum расширяет обязанности валидаторов через программные модули.
Для новичков представьте это так: ETH рестейкинг улучшает существующий стейкинг для большей доходности, в то время как BTC рестейкинг изобретает способ для биткоина заниматься стейкингом, не изменяя свою базу Proof-of-Work. Это делает BTC рестейкинг одновременно более новым и потенциально более рискованным, но также огромной возможностью превратить крупнейшую криптовалюту мира в активы, приносящие доход.
Почему биткоин рестейкинг важен в 2025 году?
Биткоин рестейкинг превращает BTC из пассивного хранилища стоимости в активный актив, приносящий доходность. Вместо простого лежания без дела, BTC теперь может обеспечивать безопасность новых протоколов, таких как роллапы, оракулы или уровни данных, оставаясь при этом самокастодиальным в дизайнах типа Babylon. Это повышает капиталоэффективность для держателей, которые получают награды помимо роста цены, и дает обычным пользователям доступ к доходности DeFi без обертывания или мостов. При почти $6B в trustless BTC в стейкинге к августу 2025 года рестейкинг уже является одним из самых быстрорастущих кейсов использования биткоина, показывая сильный спрос на способы сделать BTC более продуктивным.
Для разработчиков рестейкинг обеспечивает общую безопасность по требованию. Сетям больше не нужно инфлировать свои собственные токены или создавать дорогостоящие наборы валидаторов, они могут просто «арендовать» безопасность биткоина. Проекты типа BOB Hybrid L2 уже используют BTC рестейкинг, в то время как данные от DeFiLlama показывают, что протоколы с рестейкингом BTC выросли более чем на 4,400% менее чем за год. Эта комбинация более сильной безопасности и реальной потенциальной доходности делает рестейкинг одним из наиболее практичных и масштабируемых нарративов в криптовалютах сегодня, перестраивая, как биткоин интегрируется с более широкой экономикой Web3.
Каковы 7 самых популярных протоколов BTC рестейкинга, которые стоит знать?
В 2025 году несколько платформ биткоин рестейкинга стали лидерами, каждая предлагая уникальные способы сделать BTC продуктивным, обеспечивая при этом безопасность новых блокчейн сетей и сервисов.
1. Babylon (BABY): якорь категории
Babylon — это крупнейший и наиболее продвинутый протокол биткоин рестейкинга, предназначенный для того, чтобы сделать BTC продуктивным без обертывания или мостов. Пользователи могут делать стейкинг биткоина напрямую из своих кошельков, блокируя его во временных хранилищах, которые обеспечивают безопасность децентрализованных сетей, называемых сетями, обеспеченными биткоином (BSN). В обмен стейкеры получают награды, сохраняя при этом владение своими монетами. К сентябрю 2025 года Babylon имел более 56,000 BTC в рестейкинге (стоимостью свыше $6.2B) и внедрил такие функции, как мульти-стейкинг, который позволяет одной позиции BTC обеспечивать безопасность нескольких сервисов одновременно. Недавние интеграции, такие как с BOB Hybrid L2, подчеркивают роль Babylon в предоставлении «финальности биткоина» как услуги, обеспечивая более быстрое, trustless урегулирование для партнерских сетей.
Проект также подчеркивает безопасность и децентрализацию, имея более 250+ финальность провайдеров и несколько сторонних аудитов (Coinspect, Zellic, Cantina), укрепляющих его модель доверия. Для сетей Babylon предлагает масштабируемый способ «арендовать» безопасность биткоина вместо инфляции нативных токенов или создания новых наборов валидаторов. Для пользователей это простой трехэтапный процесс: делать стейкинг, обеспечивать безопасность, получать награды, при этом сохраняя ключи и монеты под своим контролем. Эта комбинация глубокой ликвидности, надежных аудитов и сильного принятия сообществом делает Babylon эталонным дизайном для биткоин рестейкинга и основой для многих развивающихся BTCFi приложений.
2. Solv Protocol (SolvBTC): BTC «резервный токен» + рельсы доходности
Solv Protocol строит биткоин финансовый стэк, центрированный на SolvBTC, токене с резервным обеспечением 1:1, который разблокирует ликвидность в DeFi, CeFi и даже традиционных финансах. По состоянию на август 2025 года Solv управляет более чем 9,100 BTC в он-чейн резервах (свыше $1B) и стал одним из крупнейших институционального уровня биткоин хранилищ в блокчейне. Продукты типа xSolvBTC превращают бездействующий BTC в активный капитал с мгновенным погашением и постоянной доходностью, в то время как BTC+ распределяет объединенный биткоин в диверсифицированные стратегии для максимальной капиталоэффективности. Эти токены могут перемещаться между экосистемами, с вариантами, уже интегрированными в Babylon и Core, позволяя пользователям делать рестейкинг BTC, сохраняя ликвидность и прозрачность доказательства резервов.
Что делает Solv уникальным, так это то, как он соединяет институциональные финансы и криптовалютную доходность. При поддержке таких инвесторов, как OKX Ventures и Blockchain Capital, Solv позиционирует себя как решение «универсального биткоина», входящее в топ-20 мировых держателей биткоин резервов, сопоставимо с ETF и даже государственными казначействами. Для обычных пользователей SolvBTC работает как токен ликвидного стейкинга (LST) для биткоина, означая, что вы можете получать доходность, продолжая использовать ваш BTC в торговле, кредитовании или DeFi. Для институций он предлагает проверенную, соответствующую требованиям инфраструктуру с интеграциями в реальные активы (RWA) и доходные продукты от таких фирм, как BlackRock и Hamilton Lane. Короче говоря, Solv превращает биткоин в продуктивный, безграничный резервный актив с доступностью для розничных клиентов и институциональным доверием.
Читать далее: Solv Protocol - первый отчет «он-чейн MicroStrategy»
3. BounceBit (BB): нативный BTC рестейкинг L1 с двухтокенной безопасностью
Как работает рестейкинг BounceBit | Источник: блог BounceBit
BounceBit — это совместимый с EVM Layer 1, который закрепляет свою модель безопасности на двойном стейкинге с токенами BTC и BB. Вместо того чтобы полагаться на обернутые активы, пользователи могут делегировать нативный BTC вместе с BB для обеспечения безопасности сети и получения наград за стейкинг. Эта установка поддерживается интеграциями с кастодианами, такими как Ceffu, которые выпускают токены ликвидного кастодии (LCT). Эти токены разблокируют гибридную модель, называемую CeDeFi, где пользователи одновременно получают доходность из централизованных финансовых каналов (таких как стратегии казначейских векселей) и возможности децентрализованного рестейкинга в блокчейне. По дизайну BounceBit привносит стратегии доходности институционального уровня, когда-то ограниченные хедж-фондами и управляющими активами, в доступный, дружелюбный к розничным клиентам формат.
Что выделяет BounceBit, так это его фокус на практической доходности и соблюдении требований. Помимо рестейкинга, сеть предлагает доступ к доходности реальных активов (RWA), структурированным продуктам типа двойных инвестиций и даже торговле мем-токенами через свой агрегатор BounceClub. При наличии лицензии на регулируемое управление фондами, многоуровневой защите кастодии и полной совместимости с EVM, он позиционирует себя как мост между CeFi и DeFi. Для пользователей это означает, что их BTC не просто лежит без дела или передается через мост, но и активно участвует в консенсусе, поддерживает рестейкинг и генерирует многоуровневый доход по нескольким каналам, делая BounceBit одной из наиболее универсальных BTCFi платформ в 2025 году.
Читать далее: Какие ведущие BTCFi (биткоин DeFi) проекты в 2025 году?
4. Lorenzo Protocol (BANK): «слой финансирования ликвидности биткоина»
Lorenzo Protocol позиционирует себя как хаб ликвидности и финансирования BTC, созданный специально для эры рестейкинга. Вместо того чтобы сосредотачиваться исключительно на стейкинге, Lorenzo разрабатывает слой финансовой абстракции, который направляет биткоин в оптимизированные возможности доходности и безопасности в более чем 20 блокчейнах. В его основе Lorenzo выпускает два ключевых токена: stBTC, награжденный токен ликвидного стейкинга, привязанный к доходности Babylon, и enzoBTC, обернутый стандарт BTC 1:1, используемый как денежноподобный актив в его экосистеме. Вместе эти инструменты дают пользователям доступ к он-чейн торгуемым фондам (OTF), структурированным доходным продуктам и вторичным рынкам для квитанций рестейкинга, эффективно связывая CeFi-стиль финансовые стратегии в DeFi.
Что выделяет Lorenzo, так это его фокус на глубину ликвидности и готовность к институциям. При почти $550M TVL и близко 5,000 BTC в стейкинге, он уже стал одним из крупных игроков в биткоин DeFi к середине 2025 года. Платформа интегрирует ведущих провайдеров кастодии, таких как Ceffu, Safe и Cobo для защиты активов, работая с Chainlink и LayerZero для обеспечения безопасных межсетевых переводов. Для институций Lorenzo предлагает индивидуальное управление активами и инфраструктуру соответствия требованиям; для опытных пользователей он предоставляет квитанции ликвидного рестейкинга и доступ к продвинутым стратегиям. Короче говоря, Lorenzo вырезает роль слоя ликвидности биткоина, обеспечивая, что рестейкинговый BTC не просто заблокирован для доходности, но активно торгуется, финансируется и развертывается в более широкой криптоэкономике.
5. Pell Network (PELL): омничейн BTC рестейкинг и хаб DVS
Архитектура Pell Network | Источник: документация Pell Network
Pell Network позиционирует себя как первую омничейн платформу биткоин рестейкинга, предназначенную для расширения экономической безопасности BTC через несколько экосистем. В своей основе Pell предоставляет слой децентрализованных валидируемых сервисов (DVS/AVS), позволяя разработчикам напрямую подключать рестейкинговый BTC к таким сервисам, как оракулы, доступность данных, вычисления ИИ и межсетевые мосты. По состоянию на 2025 год Pell сообщил о более чем $530M в рестейкинговых токенах от свыше 500,000 пользователей, показывая сильное раннее принятие. Он также проводит регулярные кампании поощрений и эйрдропы, делая участие доступным как для розничных стейкеров, так и для институций, ищущих доходность от своих биткоин холдингов.
Что делает Pell важным, так это его роль как слоя распределения для безопасности биткоина. Вместо того чтобы каждый новый протокол создавал собственный набор валидаторов, Pell позволяет им арендовать BTC-обеспеченную безопасность через омничейн фреймворк. Это снижает затраты для разработчиков, обеспечивая при этом децентрализацию и более сильные гарантии доверия. Для стейкеров это открывает несколько потоков доходности, делегируя BTC в экосистему Pell и поддерживая новые сервисы в разных сетях. При интеграциях в платформы типа Babylon, Rootstock и ZKsync Era, Pell позиционирует себя как центральный хаб в развивающемся BTCFi ландшафте, где биткоин питает не только свою собственную сеть, но и широкий спектр децентрализованных приложений.
6. b14g: дизайн двойного стейкинга без слэшинга
Как работает b14g | Источник: документация b14g
b14g внедряет модель двойного стейкинга, где пользователи делают стейкинг как BTC, так и нативный токен протокола вместе для обеспечения безопасности сети. В отличие от традиционного рестейкинга, который часто выплачивает награды в новочеканенных токенах (приводящих к инфляции и давлению на продажу), b14g делает нативный токен основной частью сетевой безопасности. Это блокирует предложение, выравнивает стимулы между держателями BTC и токенными сообществами и снижает риск немедленного сброса токенов. Важно, что b14g использует некастодиальные биткоин временные блокировки; BTC остается в кошельке пользователя, без обертывания, мостов или рисков слэшинга, что делает его более безопасной альтернативой для стейкеров, которые хотят предсказуемого участия без воздействия сбоев валидаторов.
Для протоколов b14g предлагает модульный фреймворк подключи-и-играй, который может быть настроен для соответствия их токеномике и потребностям безопасности. Этот дизайн привлекает эмитентов токенов, которые хотят BTC-обеспеченную валидацию, но также должны сохранить ценность своего нативного токена. Для пользователей он предоставляет прямой способ получать доходность от биткоина, также подключаясь к новым токенным экосистемам, все без жертвования кастодией своего BTC. При менее чем 0.3% от общего биткоина, находящегося в стейкинге в настоящее время, b14g нацелен на рынок с огромным потенциалом роста, утверждая, что двойной стейкинг может разблокировать возможность в $500B, если принятие BTC стейкинга приблизится к 28% ставке стейкинга Ethereum.
7. Chakra: межсетевое урегулирование с рестейкинговым BTC
Chakra — это модульная сеть урегулирования, предназначенная для разблокирования ликвидности биткоина через несколько блокчейнов. Используя межсетевую архитектуру Proof-of-Stake (PoS) и слой общей безопасности, она обеспечивает мостирование нативного BTC и BTC-производных активов через более чем 20 сетей. К середине 2025 года Chakra сообщила о более чем $120M в TVL и более чем 50,000 пользователей, позиционируя себя как крупного игрока в категории рестейкингового BTC. Ее дизайн подчеркивает скорость и эффективность, с финальностью урегулирования, достигаемой всего за несколько секунд через инновации типа голосования корня Меркле и оптимизированных ролей валидаторов.
Важность протокола заключается в решении вопроса взаимодействия для биткоин рестейкинга. Вместо того чтобы ликвидность BTC была заперта в изолированных экосистемах, Chakra направляет ее туда, где приложения и сети нуждаются в ней больше всего, будь то L2, исполнительные слои или DeFi протоколы. Это создает более глубокие рынки для токенов ликвидного стейкинга (LST) и токенов ликвидного рестейкинга (LRT), давая приложениям возможность использовать безопасность биткоина без построения новых наборов валидаторов. Как для разработчиков, так и для пользователей Chakra выступает как универсальный слой урегулирования BTC, уменьшая фрагментацию и делая биткоин более интегрированной частью мультичейн экономики.
Как делать рестейкинг BTC: пошаговое руководство
Вот простое пошаговое руководство по началу работы с Babylon, ведущим trustless протоколом биткоин рестейкинга:
1. Купить BTC на споте BingX. Создайте/верифицируйте ваш аккаунт BingX, купите BTC на спотовом рынке и используйте BingX AI для оценки риска, диагностики позиций и рыночных инсайтов.
Торговая пара BTC/USDT на спотовом рынке, поддерживаемая инсайтами BingX AI
2. Настроить кошельки. Вам понадобится биткоин кошелек (самокастодиальный) для временной блокировки BTC, и кошелек Babylon/Cosmos (например, Keplr) для регистрации стейка / получения он-чейн сообщений. Аппаратные и мобильные варианты поддерживаются несколькими руководствами.
3. Открыть панель стейкинга Babylon. Перейдите на официальный сайт Babylon и нажмите Интерфейс стейкинга → подключите ваш BTC кошелек и ваш кошелек Babylon/Cosmos. Убедитесь, что вы находитесь в основной сети биткоина в вашем кошельке.
4. Выбрать, как вы обеспечиваете безопасность сетей. Выберите надежного провайдера финальности (FP) или партнерский маршрут (например, Lombard выпускает LBTC, если вы предпочитаете ликвидный BTC LST). Здесь определяются сети, которые вы обеспечиваете, и ваш путь к наградам.
5. Временно заблокировать ваш BTC и зарегистрировать стейк. Укажите количество BTC, проверьте период блокировки/условия, затем подпишите/транслируйте самокастодиальную транзакцию временной блокировки из вашего биткоин кошелька. Далее завершите регистрацию стейкинга на Babylon Genesis, чтобы система распознала вашу позицию.
6. Делегировать / подтвердить и мониторить. Делегируйте голосующую власть вашим выбранным FP(s), если будет запрос, затем отслеживайте вашу позицию и награды в панели. Мульти-стейкинг (одна позиция BTC, обеспечивающая безопасность нескольких сетей) может быть доступен в зависимости от развертывания.
7. Разблокировать при необходимости. Используйте опцию разблокировки в панели для начала вывода; соблюдайте любой период ожидания, который указывает протокол или сервис, прежде чем BTC снова станет расходуемым.
Babylon держит BTC на биткоине, используя временные блокировки (без обертывания/мостов), экспортируя его экономическую безопасность в PoS сети, «Стейкинг → Обеспечение безопасности → Получение». Если вы предпочитаете кастодиальный или институциональный маршрут, несколько провайдеров (например, Hex Trust, stakefish, Kiln) публикуют пошаговые руководства, которые интегрируются непосредственно с потоком Babylon. Всегда проверяйте официальные ссылки.
Каковы риски в рестейкинге биткоина (BTC)?
Биткоин рестейкинг в 2025 году является одним из самых быстрорастущих нарративов в криптовалютах, с миллиардами долларов, заблокированными в платформах типа Babylon, Solv и BounceBit. Он обещает более высокую доходность и общую безопасность, но эти выгоды приходят с новыми слоями риска, которые отличаются от простого держания BTC или даже стейкинга ETH. Поскольку рестейкинг полагается на экспериментальную инфраструктуру, пользователи должны тщательно оценить, как протоколы обращаются с штрафами, кастодией и ликвидностью. Для новичков понимание этих рисков существенно перед блокировкой BTC в потоках рестейкинга.
Ключевые риски для отслеживания
• Слэшинг и модели штрафов: Некоторые протоколы BTC рестейкинга (например, Babylon) внедряют специфические для протокола правила штрафов, привязанные к поведению валидаторов или соглашениям об уровне сервиса. Хотя нативный биткоин сам по себе не может быть подвергнут слэшингу, рестейкинговый BTC в этих дизайнах может быть заблокирован или оштрафован при нарушении условий. Всегда внимательно читайте условия слэшинга каждой площадки, поскольку они сильно различаются.
• Риски смарт-контрактов и мостов: Даже «trustless» решения зависят от новых контрактных слоев, криптографических доказательств или межсетевых релеев. Баги, эксплойты управления или сбои интеграции могут привести к частичной или полной потере средств. Более безопасная практика — предпочитать проверенные протоколы и диверсифицировать по нескольким площадкам вместо концентрации BTC в одной системе.
• Риск ликвидности и привязки в LST/LRT: Токены ликвидного стейкинга и рестейкинга (типа stBTC, SolvBTC или квитанций, выпущенных Pell) торгуются на вторичных рынках. При рыночном стрессе эти токены могут отвязаться от их базового BTC, затрудняя выход из позиций. Пользователи должны мониторить пути погашения, лимиты вывода и ликвидность вторичного рынка перед вложением значительных сумм.
Заключение
Биткоин рестейкинг развивается в практический рынок безопасности и доходности, а не просто спекулятивный нарратив. В 2025 году Babylon остается якорем, в то время как платформы типа Solv, BounceBit, Lorenzo, Pell, b14g, Chakra и pSTAKE предоставляют разнообразные подходы к использованию BTC для наград, ликвидности или общей безопасности. Для участников возможность очевидна, но так же очевидны и риски. Начните с меньших аллокаций, проверьте модель кастодии каждого протокола, правила слэшинга, аудиты и рост TVL, и распределите экспозицию по нескольким дизайнам, чтобы избежать риска концентрации.
Помните, рестейкинг все еще развивающийся сектор. TVL, интеграции и безопасность продуктов могут быстро изменяться, поэтому всегда подтверждайте последние детали непосредственно из документации проектов и доверенных панелей типа DeFiLlama. Прежде всего, относитесь к рестейкингу как к эксперименту с потенциалом роста, а не как к гарантированной машине доходности, и вкладывайте только тот BTC, который вы можете позволить себе заблокировать в высокорисковой инфраструктуре.