Листинг ETF Bitwise на Solana (BSOL) на NYSE 28 октября 2025 года знаменует важную веху для криптовалютного рынка. К нему присоединяются ETF Grayscale на Solana (GSOL), который конвертируется из своего траста позже на этой неделе, и новые спот ETF от Canary Capital на Litecoin (LTC) и Hedera (HBAR), сигнализируя о следующей волне регулируемых инвестиционных продуктов на альткоины в Соединенных Штатах.
ETF на Solana отслеживает цену Solana (SOL), предоставляя инвесторам доступ к криптовалюте без прямого владения ей. После одобрения SEC спот Bitcoin и ETF на Ethereum в 2024 году, Solana становится 3-й криптовалютой с американским спот ETF, дальше соединяя традиционные финансы и блокчейн-рынок.
Хотя два ETF на Solana дебютируют на этой неделе, другие от Fidelity, Franklin Templeton и VanEck остаются на рассмотрении SEC, отражая растущий институциональный спрос на регулируемый доступ к альткоинам.
Что такое Solana (SOL)?
Источник: Цена SOL на BingX
Solana — это высокоскоростной блокчейн с низкой стоимостью, часто называемый «убийцей Ethereum» за способность обрабатывать тысячи транзакций в секунду при небольшой части стоимости Ethereum. В 2025 году Solana остается одной из лучших сетей Layer 1 с общей заблокированной стоимостью (TVL) около 11,78 миллиардов долларов и расширяющейся активностью в децентрализованных финансах (DeFi), NFT, мемкоинах и играх.
Источник: TVL Solana Defillama
Solana использует гибридную систему Proof of History (PoH) и Proof of Stake (PoS), которая обеспечивает высокую скорость транзакций, низкие комиссии и сильную масштабируемость. В 2025 году Solana внедряет два ключевых обновления для повышения скорости и надежности. Firedancer, разработанный Jump Crypto, увеличивает производительность и масштабируемость сети, в то время как Alpenglow улучшает окончательность транзакций и общую стабильность. Вместе они делают Solana быстрее, безопаснее и лучше подходящей для крупномасштабных приложений.
Экосистема Solana — одна из самых активных в криптовалютах. В DeFi платформы, такие как Raydium и Jupiter, лидируют в децентрализованной торговле и агрегации ликвидности. В процветающем секторе платформ запуска мемкоинов, платформы такие как Pump.fun и LetsBonk.fun стимулируют создание новых токенов, вовлечение сообщества и активность в сети. Помимо DeFi, Solana продолжает расширяться в потребительские технологии с запуском смартфона Solana Seeker, который интегрирует функции Web3 и блокчейн-идентичность непосредственно в мобильное оборудование. В сочетании с растущим институциональным принятием, эти разработки укрепляют позицию Solana как ведущего блокчейна для инноваций и масштабируемости в 2025 году.
Что такое ETF на Solana?
ETF на Solana, или биржевой фонд, — это регулируемый инвестиционный продукт, который отслеживает цену Solana (SOL), позволяя инвесторам получить доступ к криптовалюте без прямого владения ей или управления кошельками и приватными ключами. Вместо использования криптовалютной биржи или самостоятельного хранения, инвесторы могут покупать и продавать акции ETF через традиционные брокерские счета, как акции.
Запуск ETF на Solana знаменует 3-ю категорию спот крипто-ETF, одобренных в Соединенных Штатах, после Bitcoin и Ethereum. Это дает как розничным, так и институциональным инвесторам более простой и соответствующий требованиям способ участвовать в росте Solana, минимизируя риски хранения и техническую сложность.
Некоторые ETF на Solana, такие как ETF Bitwise на Solana (BSOL) и ETF Grayscale на Solana (GSOL), также включают функцию стейкинга. Эти фонды не только отслеживают рыночную цену SOL, но и размещают свои активы в сети Solana для получения вознаграждений в сети, которые реинвестируются для повышения общей доходности для инвесторов.
Как работает ETF на Solana?
ETF на Solana предлагает регулируемый доступ к Solana (SOL) без необходимости покупки или хранения токенов напрямую инвесторами. Он функционирует аналогично существующим ETF на Bitcoin и Ethereum.
• Обеспечение активами: ETF управляется финансовым учреждением, которое держит токены SOL или связанные инструменты. Каждая акция представляет часть общих активов фонда.
• Структура фонда: Стоимость ETF отслеживает рыночную цену Solana, и его чистая стоимость активов (NAV) равна общему количеству SOL, удерживаемому деленному на количество акций в обращении.
• Биржевая торговля: Акции торгуются на крупных фондовых биржах, таких как NYSE, позволяя инвесторам покупать и продавать в течение рыночных часов.
• Вознаграждения за стейкинг: Некоторые ETF, включая BSOL и GSOL, размещают свои активы для получения 5–7% годовых вознаграждений в сети, которые реинвестируются в фонд.
• Управление и комиссии: Фонд взимает небольшую годовую комиссию за управление, обычно около 0,2–0,3%.
Эта структура обеспечивает регулируемый, ликвидный и доступный доступ к росту Solana без сложности управления кошельками или приватными ключами.
ETF на альткоины движутся вперед на фоне остановки работы правительства США в рамках «общих стандартов листинга»
Октябрь 2025 года ожидался как «месяц ETF» с до 16 заявками на ETF альткоинов, включая Solana, Litecoin и Hedera, достигающих финальных сроков рассмотрения SEC. Однако продолжающаяся остановка правительства США приостановила большую часть деятельности SEC и отложила ключевые решения. Несмотря на это, рынок достиг вехи, когда несколько ETF на альткоины были запущены в Соединенных Штатах, знаменуя первую волну регулируемых инвестиционных продуктов в криптовалюте.
Этот прогресс стал возможен благодаря недавно принятым SEC «общим стандартам листинга», которые позволяют квалифицированным крипто-ETF автоматически размещаться, если они соответствуют предопределенным требованиям. Одобренная ранее в 2025 году, эта структура позволила эмитентам двигаться вперед несмотря на остановку, обходя обычные узкие места одобрения и сигнализируя поворотный момент для регулирования цифровых активов.
ETF Bitwise на Solana (BSOL) и ETF Grayscale на Solana (GSOL) теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и NYSE Arca, наряду с ETF Canary на Litecoin (LTC) и Hedera (HBAR). Их листинги знаменуют прорыв для цифровых активов, входящих в традиционные рынки. По данным аналитиков Bloomberg Эрика Балчунаса и Джеймса Зайффарта, эта волна ETF на альткоины может проложить путь для более широкого принятия криптовалют, в то время как трейдеры Polymarket назначают 99% вероятность того, что больше крипто-ETF получат одобрение к концу 2025 года, отражая растущую институциональную уверенность в секторе.
Обновления американских ETF на Solana 2025: новые запуски и график рассмотрения SEC
Гонка за запуск спот ETF на Solana в Соединенных Штатах ускорилась в 2024 и 2025 годах, поскольку крупные управляющие активами стремятся получить регулируемый доступ к Solana (SOL) без необходимости управления кошельками или приватными ключами инвесторов.
ETF на Solana, запущенные в США в октябре 2025 года
1. ETF Bitwise на Solana (BSOL) официально начал торговлю на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) 28 октября 2025 года, став первым американским спот ETF на Solana. Управляемый Bitwise Asset Management, фонд напрямую держит SOL и включает стейкинг в сети через Helius Technologies, нацеливаясь на около 5–7% годовых вознаграждений.
Заявки на ETF Solana все еще на рассмотрении SEC
1. ETF Grayscale на Solana (GSOL) в настоящее время работает как публично торгуемый траст с более чем 130 миллионами долларов активов под управлением и включает функцию стейкинга. Grayscale подала заявку на конвертацию траста в спот ETF на Solana, с официальным листингом на NYSE Arca, ожидаемым в начале ноября 2025 года, после запуска Bitwise. Конвертация нацелена на обеспечение большей ликвидности и доступности для институциональных инвесторов после одобрения.
2. VanEck Solana Trust подал заявку в июне 2024 года и был первой фирмой, подавшей регистрацию S-1 в SEC на американский спот ETF на Solana. Предложение нацелено на прямое отслеживание цены SOL и подчеркивает его масштабируемость и низкие комиссии. Ожидаемое окно рассмотрения SEC — Q4 2025.
3. 21Shares Core Solana ETF подал заявку в июне 2024 года на листинг на бирже Cboe BZX. Заявка подчеркивает децентрализованный дизайн Solana и утверждает, что SOL должен классифицироваться как товар под американским законодательством. Следующий срок рассмотрения SEC — ноябрь 2025 года.
4. Canary Solana ETF подал заявку между концом 2024 и началом 2025 года как часть более широкой линейки ETF на альткоины Canary Capital, которая также включает Litecoin (LTC) и Hedera (HBAR). Рассмотрение ожидается в декабре 2025 года.
5. Franklin Templeton Solana ETF подал заявку в марте 2025 года с формами S-1 и 19b-4 для листинга на бирже Cboe BZX. Остается на рассмотрении SEC с предполагаемым решением в начале 2026 года.
Глобальные спот ETF на Solana: Канада, Европа и Гонконг лидируют
В то время как Соединенные Штаты только недавно одобрили спот ETF на Solana, несколько глобальных рынков уже представили инвестиционные продукты на основе Solana, прокладывая путь для более широкого институционального принятия.
1. Канада: ETF на Solana от 3iQ, Purpose, Evolve и CI
16 апреля 2025 года Торонтская фондовая биржа (TSX) стала первой в мире, разместившей четыре спот ETF на Solana, одобренных Комиссией по ценным бумагам Онтарио (OSC). Эмитенты, включая 3iQ, Purpose Investments, Evolve и CI Financial, держат фактические токены SOL с институциональным хранением и предлагают вознаграждения за стейкинг инвесторам. Каждый ETF отслеживает уникальный индекс Solana, обеспечивая регулируемый доступ к расширяющейся роли Solana в DeFi, NFT и Web3. Это установило Канаду как пионера в инновациях ETF на основе Solana.
2. Европа: VanEck Solana ETN, инвестиционный продукт, не являющийся ETF
VanEck Solana ETN дает европейским инвесторам доступ к цене SOL через листингованную биржевую ноту, доступную на крупных европейских биржах. В отличие от ETF, ETN не является биржевым фондом, а необеспеченным долговым инструментом, что означает, что инвесторы не владеют напрямую базовым SOL и вместо этого полагаются на кредитоспособность VanEck. Несмотря на эту структурную разницу, он остается одним из самых популярных инвестиционных инструментов Solana в Европе, предлагая регулируемую альтернативу прямому владению токенами.
3. Гонконг: ChinaAMC Solana ETF
22 октября 2025 года Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) одобрила ETF Solana от ChinaAMC, первый в Гонконге, обеспечивающий прямой доступ к SOL. Торговля началась 27 октября на Гонконгской фондовой бирже (HKEX) под тикерами 3460 (HKD), 83460 (RMB) и 9460 (USD). ETF полностью инвестирует в SOL и отслеживает индекс CME CF Solana-USD, хотя не включает стейкинг. Запуск подчеркивает амбиции Гонконга стать ведущим регулируемым крипто-хабом Азии, даже когда материковый Китай усиливает надзор за цифровыми активами.
Вместе эти международные продукты показывают, как Канада, Европа и Гонконг взяли на себя лидерство в разработке регулируемых инвестиционных опций Solana, заложив основу для глобального институционального участия в экосистеме Solana.
Спот ETF на Solana против ETF стейкинга Solana: где грань начинает стираться
Канада была первой страной, одобрившей спот ETF на Solana с вознаграждениями за стейкинг, запустив четыре фонда от Purpose, 3iQ, Evolve и CI/Galaxy на Торонтской фондовой бирже (TSX) в апреле 2025 года. Эти ETF напрямую держат SOL и интегрируют стейкинг SOL, предлагая 2–3,5% годовой доходности, устанавливая стандарт для сочетания ценового доступа с доходом в сети на регулируемых рынках.
В Соединенных Штатах REX-Osprey Solana Staking ETF, запущенный в июле 2025 года, стал первым американским продуктом, сочетающим доступ к цене SOL и вознаграждения за стейкинг, поддерживаемым Anchorage Digital как партнером по стейкингу. Модель была позже расширена с ETF Bitwise на Solana (BSOL), который начал торговлю 28 октября 2025 года как первый американский спот ETF на Solana, включающий стейкинг в сети. Управляемый Helius Technologies, BSOL размещает свои активы SOL для получения около 7% годовой доходности, обеспечивая инвесторам как рыночную производительность, так и доход, генерируемый сетью.
С этими разработками грань между стейкинговыми ETF и спот ETF практически исчезла. Оба теперь обеспечивают смесь прироста капитала и вознаграждений за стейкинг, отражая более широкую эволюцию в дизайне ETF, которая объединяет структуры традиционных финансов с генерацией доходности в сети.
| Характеристика | REX-Osprey Solana Staking ETF | Bitwise Solana ETF (BSOL) |
| Дата запуска | Июль 2025 | 28 октября 2025 |
| Тип доступа | Цена SOL + вознаграждения за стейкинг | Спот SOL + вознаграждения за стейкинг |
| Партнёр по стейкингу | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Ожидаемая годовая доходность | 5–7% | Около 7% |
| Комиссия за управление | Стандартная ставка ETF | 0,20% (изначально отменена) |
| Фокус | Первый американский стейкинговый ETF | Первый американский спот ETF на Solana со стейкингом |
Стоит ли инвестировать в ETF на Solana?
ETF на Solana обеспечивает удобный, регулируемый способ получить доступ к Solana (SOL) без управления кошельками, приватными ключами или криптовалютными биржами. Он подходит инвесторам, которые хотят безопасность и доступность традиционных финансов, участвуя в росте экосистемы Solana. Поскольку ETF торгуются на публичных биржах и следуют регулятивным стандартам, они предлагают прозрачное ценообразование, лучшую ликвидность и в некоторых случаях вознаграждения за стейкинг, которые генерируют дополнительную доходность.
Однако ETF на Solana все еще сталкиваются с той же рыночной волатильностью, что и сам SOL. Колебания цен могут быть под влиянием криптовалютных настроений, регулятивных изменений или глобальных макроэкономических трендов. Определенные продукты, такие как ETN или закрытые фонды, могут также нести дополнительные сложности, такие как кредитный риск или торговля с премией или дисконтом к их чистой стоимости активов (NAV).
• Если вы традиционный инвестор: ETF на Solana — идеальная отправная точка. Он позволяет получить доступ к криптовалютам через знакомые платформы фондового рынка с встроенными защитами инвесторов и легкой ликвидностью.
• Если вы криптовалютный инвестор: Вы можете предпочесть покупать SOL напрямую на BingX, переводить его в свой личный кошелек и размещать его в сети для получения более высокой доходности и сохранения полного контроля над своими активами.
Читать далее: Как размещать Solana с кошельком Phantom в 2025 году
Заключение
Одобрение и запуск спот ETF на Solana знаменуют новую эру, где блокчейн-технологии встречаются с регулируемыми рынками. От раннего принятия Канады до недавних листингов в США ETF Bitwise BSOL и Grayscale GSOL, Solana стала символом того, как криптовалютные активы входят в основные портфели. С встроенными вознаграждениями за стейкинг эти ETF выходят за рамки простого отслеживания цен — они сочетают генерацию доходности, ликвидность и доступность в формате, который могут понять как традиционные, так и криптовалютные инвесторы.
Будь то через брокерский счет или прямой стейкинг в сети, растущая интеграция Solana в традиционные финансы меняет то, как инвесторы участвуют в следующей волне инноваций цифровых активов.