Рестейкинг биткоина прошел путь от нишевой идеи до одного из самых быстрорастущих секторов в криптоиндустрии. За девять месяцев до марта 2025 года ценность экосистем рестейкинга BTC подскочила с ~$69 млн до ~$3,1 млрд, увеличившись на 4 459% благодаря некастодиальному стейкингу BTC и ликвидным токенам стейкинга (LST), которые подключаются к DeFi. К началу сентября 2025 года объем доверительно стейкингованного BTC превысил $6,3 млрд, что подчеркивает, как быстро BTC мобилизуется для обеспечения безопасности других сетей и сервисов.
Общий объем заблокированных средств (TVL) в рестейкинге биткоина | Источник: DefiLlama
Ниже представлены семь ведущих протоколов рестейкинга биткоина, которые будут иметь значение в 2025 году. Узнайте, что делает каждая платформа рестейкинга BTC, почему она интересна, как начать рестейкинг своего BTC и где могут скрываться возможности (и риски) для пользователей, разработчиков и учреждений.
Что такое рестейкинг биткоина и как он работает?
Рестейкинг биткоина — это способ заставить ваш BTC работать усерднее, не отказываясь от владения. Обычно биткоин просто лежит в вашем кошельке или на бирже, не принося никакого дохода, если вы его не продаете и не даете в долг. С помощью рестейкинга вы можете заблокировать свой BTC в безопасной, некастодиальной системе и позволить ему помогать обеспечивать безопасность других блокчейн-сервисов, таких как роллапы, оракул-сети или уровни доступности данных.
Взамен вы получаете дополнительные вознаграждения в дополнение к вашим BTC. Сила этого подхода заключается в том, что ведущие протоколы, такие как Babylon, не требуют оборачивания вашего BTC в токены вроде WBTC или его бриджинга на Ethereum. Вместо этого они используют тайм-локи и криптографические доказательства, чтобы ваш биткоин никогда не покидал блокчейн биткоина. Это означает, что вы получаете доход, в то время как ваш BTC остается в своей нативной форме, что снижает риски, связанные с мостами или кастодианами.
Это отличается от традиционного стейкинга на PoS-сетях, таких как Ethereum, где монеты блокируются непосредственно в валидаторных узлах. Биткоин не работает на PoS, поэтому рестейкинг полагается на новые конструкции, которые «экспортируют» безопасность биткоина в другие сети. Например, протоколы могут арендовать экономический вес биткоина для обеспечения безопасности своей инфраструктуры, в то время как держатели BTC получают доход за свой вклад. На практике это превращает биткоин в продуктивный актив, позволяя вам поддерживать новые децентрализованные сервисы и получать доход, не теряя самохранения.
Читайте подробнее: Что такое крипто-рестейкинг и как он раскрывает эффективность капитала помимо стейкинга?
Чем рестейкинг BTC отличается от рестейкинга ETH
Рестейкинг Ethereum, возглавляемый EigenLayer, использует ETH или ликвидные токены стейкинга (LST), такие как stETH, для обеспечения безопасности дополнительных сервисов, называемых Активно Проверяемыми Сервисами (AVS). ETH-стейкеры могут рестейкать свои токены через смарт-контракты и получать дополнительные вознаграждения, но они также сталкиваются с более сложными рисками сокращения и должны управлять настройками валидаторов или ликвидными токенами рестейкинга.
Рестейкинг биткоина работает иначе, поскольку биткоин — это актив Proof-of-Work, а не PoS. Протоколы, такие как Babylon, BounceBit или Pell Network, создают механизмы, позволяющие нативным BTC быть заблокированными и криптографически закрепленными в качестве залога для обеспечения безопасности других блокчейнов. Ключевые отличия:
• Фокус на самохранении: BTC остается в сети биткоина с помощью тайм-локов, вместо того чтобы перемещаться в смарт-контракты на Ethereum.
• Не требуется бриджинг или оборачивание: В отличие от WBTC, рестейкинг не требует привязанных активов, что снижает риск контрагента.
• Модель аренды безопасности: Сети «арендуют» безопасность биткоина, в то время как рестейкинг Ethereum расширяет обязанности валидаторов через программные модули.
Для начинающих, думайте об этом так: рестейкинг ETH обновляет существующий стейкинг для большей доходности, в то время как рестейкинг BTC изобретает способ стейкинга для биткоина, не меняя его основу Proof-of-Work. Это делает рестейкинг BTC как более новым, так и потенциально более рискованным, но также огромной возможностью превратить крупнейшую в мире криптовалюту в актив, приносящий доход.
Почему рестейкинг биткоина имеет значение в 2025 году?
Рестейкинг биткоина превращает BTC из пассивного хранилища стоимости в активный, приносящий доход актив. Вместо того чтобы простаивать, BTC теперь может обеспечивать безопасность новых протоколов, таких как роллапы, оракулы или уровни данных, оставаясь при этом некастодиальным в таких проектах, как Babylon. Это повышает эффективность капитала для держателей, которые получают вознаграждения помимо роста цены, и дает обычным пользователям доступ к доходности DeFi без оборачивания или бриджинга. С почти $6 млрд в доверительно стейкингованном BTC к августу 2025 года, рестейкинг уже является одним из самых быстрорастущих вариантов использования биткоина, что показывает высокий спрос на способы сделать BTC более продуктивным.
Для разработчиков рестейкинг обеспечивает совместную безопасность по требованию. Сетям больше не нужно раздувать свои токены или создавать дорогостоящие наборы валидаторов; они могут просто «арендовать» безопасность Биткоина. Такие проекты, как BOB Hybrid L2, уже используют рестейкинг BTC, а данные DeFiLlama показывают, что протоколы рестейкинга BTC выросли более чем на 4400% менее чем за год. Эта комбинация повышенной безопасности и потенциала реальной доходности делает рестейкинг одним из самых практичных и масштабируемых нарративов в криптоиндустрии сегодня, меняя то, как Биткоин интегрируется в более широкую экономику Web3.
7 самых популярных протоколов рестейкинга BTC, о которых нужно знать
В 2025 году несколько платформ рестейкинга Биткоина стали лидерами, каждая из которых предлагает уникальные способы сделать BTC продуктивным, одновременно обеспечивая безопасность новых блокчейн-сетей и сервисов.
1. Babylon (BABY): Основа категории
Babylon — это самый крупный и продвинутый протокол рестейкинга Биткоина, разработанный для того, чтобы сделать BTC продуктивным без оборачивания или бриджинга. Пользователи могут стейкать Биткоин непосредственно из своих кошельков, блокируя его в хранилищах на определенное время, которые обеспечивают безопасность децентрализованных сетей, называемых сетями, защищенными Биткоином (BSN). Взамен стейкеры получают вознаграждения, сохраняя при этом контроль над своими монетами. К сентябрю 2025 года в Babylon было рестейкнуто более 56 000 BTC (стоимостью более $6,2 млрд), и были внедрены такие функции, как мультистейкинг, который позволяет одной позиции BTC обеспечивать безопасность нескольких сервисов одновременно. Недавние интеграции, например с BOB Hybrid L2, подчеркивают роль Babylon в предоставлении услуги «окончательности Биткоина», обеспечивая более быстрые и надежные расчеты для партнерских цепей.
Проект также делает акцент на безопасности и децентрализации: более 250 поставщиков окончательности и несколько сторонних аудитов (Coinspect, Zellic, Cantina) укрепляют его модель доверия. Для сетей Babylon предлагает масштабируемый способ «арендовать» безопасность Биткоина вместо того, чтобы раздувать нативные токены или запускать новые наборы валидаторов. Для пользователей это простой трехэтапный процесс: стейкайте, обеспечивайте безопасность, получайте вознаграждения, при этом ключи и монеты остаются под их контролем. Эта комбинация глубокой ликвидности, надежных аудитов и активного принятия сообществом делает Babylon эталонным проектом для рестейкинга Биткоина и основой для многих новых приложений BTCFi.
2. Solv Protocol (SolvBTC): «Резервный токен» BTC + каналы доходности
Solv Protocol создает финансовый стек Биткоина, центром которого является SolvBTC — токен, обеспеченный резервами 1:1, который открывает ликвидность в DeFi, CeFi и даже традиционных финансах. По состоянию на август 2025 года Solv управляет более чем 9100 BTC в ончейн-резервах (более $1 млрд) и стал одним из крупнейших ончейн-хранилищ Биткоина институционального уровня. Такие продукты, как xSolvBTC, превращают неактивный BTC в активный капитал с мгновенным выкупом и непрерывной доходностью, в то время как BTC+ выделяет пулированный Биткоин в диверсифицированные стратегии для максимальной эффективности капитала. Эти токены могут перемещаться по экосистемам, их варианты уже интегрированы в Babylon и Core, что позволяет пользователям рестейкать BTC, сохраняя при этом ликвидность и прозрачность доказательства резерва.
Что делает Solv уникальным, так это то, как он соединяет институциональные финансы и крипто-нативную доходность. При поддержке OKX Ventures и Blockchain Capital, Solv позиционирует себя как «универсальное биткоин-решение», входящее в число 20 крупнейших мировых держателей резервов Биткоина, сравнимое с ETF и даже казначействами правительств. Для обычных пользователей SolvBTC работает как токен ликвидного стейкинга (LST) для Биткоина, что означает, что вы можете получать доход, продолжая использовать свой BTC в торговле, кредитовании или DeFi. Для учреждений он предлагает проверенную и соответствующую требованиям инфраструктуру с интеграцией в реальные активы (RWA) и продукты доходности от таких компаний, как BlackRock и Hamilton Lane. Короче говоря, Solv превращает Биткоин в продуктивный, безграничный резервный актив, доступный как для розничных, так и для институциональных инвесторов.
Читать далее: Solv Protocol — первый отчет «Ончейн-MicroStrategy»
3. BounceBit (BB): Нативный L1 для рестейкинга BTC с безопасностью на основе двух токенов
Как работает рестейкинг BounceBit | Источник: блог BounceBit
BounceBit — это EVM-совместимый Layer 1, который закрепляет свою модель безопасности на двойном стейкинге с токенами BTC и BB. Вместо того, чтобы полагаться на обернутые активы, пользователи могут делегировать нативный BTC вместе с BB для обеспечения безопасности сети и получения вознаграждений за стейкинг. Эта настройка поддерживается интеграцией с кастодианами, такими как Ceffu, которые выпускают токены ликвидного кастодиального хранения (LCT). Эти токены открывают гибридную модель под названием CeDeFi, где пользователи одновременно получают доход от каналов централизованного финансирования (например, стратегий с казначейскими векселями) и децентрализованных возможностей рестейкинга в сети. По своей сути, BounceBit переносит институциональные стратегии доходности, которые когда-то были доступны только хедж-фондам и управляющим активами, в доступный, удобный для розничных инвесторов формат.
Что отличает BounceBit, так это его фокус на практической доходности и соблюдении нормативных требований. Помимо рестейкинга, сеть предлагает доступ к доходности от реальных активов (RWA), структурированным продуктам, таким как Dual Investment, и даже торговле мем-токенами через свой агрегатор BounceClub. Благодаря лицензированию регулируемого управления фондами, многоуровневой кастодиальной защите и полной совместимости с EVM, он позиционирует себя как мост между CeFi и DeFi. Для пользователей это означает, что их BTC не просто простаивает или переводится через мост, но также активно участвует в консенсусе, поддерживает рестейкинг и генерирует многоуровневый доход по нескольким каналам, что делает BounceBit одной из самых универсальных BTCFi платформ в 2025 году.
Читать далее: Лучшие проекты BTCFi (Bitcoin DeFi) в 2025 году
4. Lorenzo Protocol (BANK): «Уровень ликвидности Bitcoin Finance»
Lorenzo Protocol позиционирует себя как центр ликвидности и финансирования BTC, созданный специально для эпохи рестейкинга. Вместо того, чтобы сосредоточиться исключительно на стейкинге, Lorenzo разрабатывает финансовый абстрактный уровень, который направляет биткоины на оптимизированные возможности получения доходности и обеспечения безопасности в более чем 20 блокчейнах. По своей сути, Lorenzo выпускает два ключевых токена: stBTC — это приносящий вознаграждение токен ликвидного стейкинга, привязанный к доходности Babylon, а enzoBTC — это обернутый стандарт 1:1 BTC, используемый в качестве актива, подобного наличному, в своей экосистеме. Вместе эти инструменты предоставляют пользователям доступ к торгуемым фондам на блокчейне (OTF), структурированным доходным продуктам и вторичным рынкам для квитанций о рестейкинге, эффективно соединяя финансовые стратегии в стиле CeFi с DeFi.
Что отличает Lorenzo, так это его фокус на глубине ликвидности и готовности к работе с институциональными инвесторами. К середине 2025 года он уже стал одним из крупнейших игроков в Bitcoin DeFi с TVL почти $550 млн и почти 5000 BTC в стейкинге. Платформа интегрируется с ведущими провайдерами кастодиальных услуг, такими как Ceffu, Safe и Cobo, для защиты активов, а также работает с Chainlink и LayerZero для обеспечения безопасных кроссчейн-переводов. Для институциональных инвесторов Lorenzo предлагает индивидуальное управление активами и соответствующую требованиям инфраструктуру; для опытных пользователей — ликвидные квитанции о рестейкинге и доступ к продвинутым стратегиям. Короче говоря, Lorenzo создает роль уровня ликвидности биткоина, обеспечивая, чтобы рестейкнутые BTC не просто были заблокированы для получения доходности, но и активно торговались, финансировались и развертывались в рамках более широкой криптоэкономики.
Читать далее: Лучшие протоколы ликвидного стейкинга в 2025 году
5. Pell Network (PELL): Омниканальный хаб для рестейкинга BTC и DVS
Архитектура Pell Network | Источник: Документация Pell Network
Pell Network позиционирует себя как первая омниканальная платформа рестейкинга биткоина, разработанная для расширения экономической безопасности BTC на несколько экосистем. По своей сути, Pell предоставляет уровень децентрализованных валидационных сервисов (DVS/AVS), позволяя разработчикам напрямую подключать рестейкнутые BTC к таким сервисам, как оракулы, доступность данных, вычисления с помощью ИИ и кроссчейн-мосты. По состоянию на 2025 год Pell сообщила о более чем $530 млн в рестейкнутых токенах от более чем 500 000 пользователей, что свидетельствует о сильном раннем внедрении. Платформа также проводит регулярные стимулирующие кампании и аирдропы, делая участие доступным как для розничных стейкеров, так и для институциональных инвесторов, ищущих доходность от своих биткоинов.
Важность Pell заключается в ее роли как уровня распределения безопасности биткоина. Вместо того чтобы каждый новый протокол создавал свой собственный набор валидаторов, Pell позволяет им арендовать безопасность, обеспеченную BTC, через омниканальную структуру. Это снижает затраты для разработчиков, обеспечивая децентрализацию и более сильные гарантии надежности. Для стейкеров это открывает несколько источников дохода путем делегирования BTC в экосистему Pell и поддержки новых сервисов в разных блокчейнах. Благодаря интеграции с такими платформами, как Babylon, Rootstock и ZKsync Era, Pell позиционирует себя как центральный хаб в развивающемся ландшафте BTCFi, где биткоин поддерживает не только свою собственную сеть, но и широкий спектр децентрализованных приложений.
6. b14g: Дизайн двойного стейкинга без слэшинга
Как работает b14g | Источник: Документация b14g
b14g представляет модель двойного стейкинга, где пользователи стейкают как BTC, так и нативный токен протокола вместе для обеспечения безопасности сети. В отличие от традиционного рестейкинга, который часто выплачивает вознаграждения во вновь отчеканенных токенах (что приводит к инфляции и давлению на продажу), b14g делает нативный токен основной частью сетевой безопасности. Это блокирует предложение, согласовывает стимулы между держателями BTC и сообществами токенов, а также снижает риск немедленного сброса токенов. Важно отметить, что b14g использует некастодиальные биткоин-таймлоки; BTC остается в кошельке пользователя, без риска обертывания, бриджинга или слэшинга, что делает его более безопасной альтернативой для стейкеров, которые хотят предсказуемого участия без риска сбоев валидатора.
Для протоколов b14g предлагает модульную структуру по принципу "включай и работай", которую можно настроить в соответствии с их токеномикой и потребностями в безопасности. Такой подход привлекает эмитентов токенов, которые хотят получить валидацию, защищенную BTC, но также должны сохранить ценность своего нативного токена. Для пользователей это простой способ получать доход от Bitcoin, а также подключаться к новым токен-экосистемам, не жертвуя при этом кастодиальным хранением своих BTC. При менее чем 0,3% от общего количества Bitcoin, находящихся в стейкинге, b14g нацелен на рынок с огромным потенциалом роста, утверждая, что двойной стейкинг может открыть возможность в $500 млрд, если уровень принятия стейкинга BTC приблизится к 28% стейкинга Ethereum.
7. Chakra: Кросс-чейн расчеты с рестейкнутыми BTC
Chakra — это модульная расчетная сеть, предназначенная для разблокировки ликвидности Bitcoin на нескольких блокчейнах. Используя кросс-чейн архитектуру Proof-of-Stake (PoS) и общий уровень безопасности, она позволяет соединять нативные BTC и активы, производные от BTC, на более чем 20 чейнах. К середине 2025 года Chakra сообщила о более чем $120 млн TVL и более чем 50 000 пользователей, позиционируя себя как крупного игрока в категории рестейкнутых BTC. Ее дизайн подчеркивает скорость и эффективность, с завершенностью расчетов, достигаемой всего за несколько секунд благодаря таким инновациям, как голосование по Merkle Root и оптимизированные роли валидаторов.
Важность протокола заключается в решении проблемы интероперабельности для рестейкинга Bitcoin. Вместо того чтобы ликвидность BTC оставалась в ловушке изолированных экосистем, Chakra направляет ее туда, где она больше всего нужна приложениям и сетям, будь то L2, исполнительные слои или DeFi-протоколы. Это создает более глубокие рынки для токенов ликвидного стейкинга (LST) и токенов ликвидного рестейкинга (LRT), в то же время давая приложениям возможность использовать безопасность Bitcoin без создания новых наборов валидаторов. Для разработчиков и пользователей Chakra действует как универсальный расчетный слой BTC, уменьшая фрагментацию и делая Bitcoin более интегрированной частью мультичейн-экономики.
Как рестейкать BTC: Пошаговое руководство
Вот простое пошаговое руководство по началу работы с Babylon, ведущим бездоверительным протоколом рестейкинга Bitcoin:
1. Купите BTC на споте BingX. Создайте/подтвердите свою учетную запись BingX, купите BTC на спотовом рынке и используйте BingX AI для оценки риска, диагностики позиции и анализа рынка.
Торговая пара BTC/USDT на спотовом рынке, с аналитикой BingX AI
2. Настройте кошельки. Вам понадобится кошелек Bitcoin (самостоятельного хранения) для тайм-лока BTC и кошелек Babylon/Cosmos (например, Keplr) для регистрации стейка / получения он-чейн сообщений. Аппаратные и мобильные варианты поддерживаются несколькими руководствами.
3. Откройте панель управления стейкингом Babylon. Перейдите на официальный сайт Babylon и нажмите Staking Interface → подключите свой кошелек BTC и кошелек Babylon/Cosmos. Убедитесь, что в вашем кошельке вы находитесь в основной сети Bitcoin.
4. Выберите, как вы обеспечиваете безопасность сетей. Выберите надежного провайдера Finality (FP) или партнерский маршрут (например, Lombard выпускает LBTC, если вы предпочитаете ликвидный LST BTC). Здесь определяются сети, которые вы обеспечиваете, и ваш путь получения вознаграждения.
5. Тайм-лок ваших BTC и регистрация стейка. Укажите количество BTC, просмотрите период блокировки/условия, затем подпишите/транслируйте транзакцию тайм-лока самостоятельного хранения из своего кошелька Bitcoin. Затем завершите регистрацию стейкинга на Babylon Genesis, чтобы система распознала вашу позицию.
6. Делегируйте / подтвердите и отслеживайте. Делегируйте право голоса выбранному вами FP(s), если будет предложено, затем отслеживайте свою позицию и вознаграждения на панели управления. Мультистейкинг (одна позиция BTC, защищающая несколько сетей) может быть доступен в зависимости от развертывания.
7. Анбонд при необходимости. Используйте опцию Unbond на панели управления, чтобы начать вывод; соблюдайте любой период ожидания, указанный протоколом или сервисом, прежде чем BTC снова станет доступен для траты.
Babylon хранит BTC на Bitcoin с помощью тайм-локов (без обертывания/бриджинга), экспортируя при этом свою экономическую безопасность в сети PoS по принципу «Стейк → Защита → Получение». Если вы предпочитаете кастодиальный или институциональный маршрут, несколько провайдеров (например, Hex Trust, stakefish, Kiln) публикуют пошаговые инструкции, которые интегрируются напрямую с потоком Babylon. Всегда проверяйте официальные ссылки.
Каковы риски рестейкинга Bitcoin (BTC)?
Рестейкинг Bitcoin в 2025 году — одна из самых быстрорастущих тем в криптоиндустрии, с миллиардами долларов, заблокированными на платформах, таких как Babylon, Solv и BounceBit. Он обещает более высокую доходность и общую безопасность, но эти преимущества сопровождаются новыми слоями риска, которые отличаются от простого хранения BTC или даже стейкинга ETH. Поскольку рестейкинг опирается на экспериментальную инфраструктуру, пользователям следует тщательно оценивать, как протоколы обрабатывают штрафы, кастодиальное хранение и ликвидность. Для новичков понимание этих рисков является существенным, прежде чем блокировать BTC в потоках рестейкинга.
Ключевые риски для отслеживания
• Модели слэшинга и штрафов: Некоторые протоколы рестейкинга BTC (например, Babylon) вводят специфические для протокола правила штрафов, связанные с поведением валидатора или соглашениями об уровне обслуживания. Хотя нативный Bitcoin сам по себе не может быть слэшнут, рестейкнутый BTC в этих конструкциях может быть заблокирован или оштрафован в случае нарушения условий. Всегда внимательно читайте условия слэшинга каждого сервиса, так как они сильно различаются.
• Риски смарт-контрактов и мостов: Даже «бездоверительные» решения зависят от новых контрактных слоев, криптографических доказательств или кросс-чейн реле. Баги, эксплойты управления или сбои интеграции могут привести к частичной или полной потере средств. Более безопасная практика — предпочитать аудированные протоколы и диверсифицировать средства на нескольких площадках, вместо того чтобы концентрировать BTC в одной системе.
• Риск ликвидности и отвязки от пега в LST/LRT: Токены ликвидного стейкинга и рестейкинга (такие как stBTC, SolvBTC или квитанции, выпущенные Pell) торгуются на вторичных рынках. В условиях рыночного стресса эти токены могут отвязаться от своего базового BTC, что затруднит выход из позиций. Пользователям следует отслеживать пути выкупа, лимиты на вывод и ликвидность вторичного рынка, прежде чем вносить значительные суммы.
Итог
Рестейкинг Bitcoin превращается в практический рынок безопасности и доходности, а не просто в спекулятивный нарратив. В 2025 году Babylon остается якорем, в то время как платформы, такие как Solv, BounceBit, Lorenzo, Pell, b14g, Chakra и pSTAKE, предлагают разнообразные подходы к использованию BTC для получения вознаграждений, ликвидности или общей безопасности. Для участников возможности очевидны, но так же очевидны и риски. Начните с меньших аллокаций, проверяйте модель кастодиального хранения каждого протокола, правила слэшинга, аудиты и рост TVL, и распределяйте риски по нескольким разным системам, чтобы избежать риска концентрации.
Помните, что рестейкинг все еще является развивающимся сектором. TVL, интеграции и безопасность продуктов могут быстро меняться, поэтому всегда подтверждайте последние детали непосредственно из документации проекта и доверенных панелей управления, таких как DeFiLlama. Прежде всего, относитесь к рестейкингу как к эксперименту с потенциалом роста, а не как к гарантированно приносящей доход машине, и вкладывайте только те BTC, которые вы можете позволить себе заблокировать в высокорискованной инфраструктуре.
