Рестейкинг перестает быть просто модным словом и становится основной инфраструктурой на Solana. Вместо того чтобы создавать совершенно новые наборы валидаторов, проекты могут заимствовать экономическую безопасность у уже существующих стейкнутых SOL и LST (токенов ликвидного стейкинга), открывая новые сервисы (оракулы, распределение MEV, мосты IBC) и дополнительную доходность для стейкеров. К 2025 году система рестейкинга Solana кристаллизовалась вокруг нескольких серьезных игроков, создающих реальные ончейн-утилиты, и по состоянию на сентябрь ее общая заблокированная стоимость (TVL) составляет почти $300 млн.
TVL рестейкинга Solana | Источник: DefiLlama
Узнайте о лучших протоколах рестейкинга на Solana в 2025 году, включая их назначение, значимость, а также возможности и риски для пользователей, разработчиков и учреждений.
Что такое рестейкинг на Solana и как он работает?
Как работает рестейкинг на Solana | Источник: Solayer
Рестейкинг на Solana — это способ получить больше наград от стейкнутых SOL, позволяя этим токенам защищать дополнительные сервисы в дополнение к основному блокчейну. Обычно, когда вы стейкаете SOL, это помогает валидаторам защищать сеть Solana и приносит вам базовую годовую процентную доходность (APY) около 6–8%. При рестейкинге вы можете внести как нативные SOL, так и токены ликвидного стейкинга (LST), такие как mSOL или JitoSOL, в протокол рестейкинга. Взамен вы получаете токен ликвидного рестейкинга (LRT) или токен-квитанцию хранилища (VRT). Этот токен представляет вашу позицию и все еще может быть использован в DeFi, для заимствования, кредитования или торговли, в то время как ваши базовые SOL продолжают генерировать вознаграждения.
На практике рестейкинг уже обеспечивает работу реальных сервисов на Solana. TipRouter от Jito направляет MEV и приоритетные комиссии от производителей блоков непосредственно рестейкерам, превращая стейкнутый капитал в актив, приносящий денежный поток. Picasso Network использует рестейкнутые активы для защиты моста IBC, предоставляя Solana доверительные соединения с Cosmos и другими сетями. К середине 2025 года протоколы рестейкинга на Solana совместно привлекли более $500 млн TVL, демонстрируя высокий уровень принятия, несмотря на то что сектору меньше года. Для новичков это означает, что вы можете начать с стейкинга SOL, минта LST, такого как JitoSOL, а затем рестейкинга его для дополнительной доходности, сохраняя при этом ликвидность для использования в других DeFi-стратегиях.
Читать далее: Что такое крипторестейкинг и как он повышает эффективность капитала по сравнению со стейкингом?
Чем рестейкинг на Solana отличается от рестейкинга на Ethereum
Рестейкинг Ethereum, возглавляемый EigenLayer, разработан для Активно Проверяемых Сервисов (AVS), таких как мосты, оракулы и уровни доступности данных. Поскольку у Ethereum более высокие комиссии за газ и более низкая пропускная способность, EigenLayer пришлось создать EigenDA — решение для доступности данных, способное обрабатывать 15 МБ/с сегодня с целью увеличения пропускной способности в 100 раз. К 2025 году TVL EigenLayer превысил $16 млрд и он поддерживает более 100 AVS, но участие часто связано с навигацией по сложным условиям слешинга и продвинутым стратегиям доходности. Это делает рестейкинг Ethereum привлекательным для опытных инвесторов и учреждений, но менее удобным для новичков.
Рестейкинг на Solana, работающий на протоколах Jito, Solayer, Picasso и Cambrian, использует более упрощенный подход. С комиссиями менее $0,01 и пропускной способностью ~65 000 транзакций в секунду, рестейкинг на Solana доступен для обычных пользователей. Он сосредоточен на эндогенных AVS, приложениях, созданных непосредственно внутри L1 Solana, таких как MEV-роутеры, оракулы и модульные роллапы. Пользователи обычно получают ликвидные токены (VRT или LRT), которые можно повторно использовать в DeFi, объединяя базовые награды за стейкинг с дополнительными комиссиями за услуги. Для новичков рестейкинг на Solana работает скорее как «стейкинг-плюс» — простой и недорогой способ повысить доходность, оставаясь ликвидным в DeFi.
Почему рестейкинг на Solana важен в 2025 году
Рестейкинг на Solana больше не связан только со спекулятивными очками, он также привязан к реальным денежным потокам. Например, TipRouter от Jito распределяет MEV и приоритетные комиссии непосредственно рестейкерам, что означает, что пользователи получают ощутимые награды поверх базового APY за стейкинг. Это дает держателям SOL способ увеличивать доход, не блокируя ликвидность, при этом доходность рестейкинга суммируется с APY за стейкинг в размере 6–8%. В то же время такие протоколы, как Picasso, открывают Solana для Cosmos через IBC, позволяя пользователям развертывать рестейкнутые активы в нескольких сетях для торговли, бриджинга и возможностей доходности, которые ранее были изолированы.
Для разработчиков такие платформы, как Cambrian и шаблоны NCN от Jito, значительно сокращают время запуска новых сервисов, повторно используя безопасность Solana вместо создания валидаторов с нуля. С точки зрения пользователя, ликвидные квитанции, такие как VRT/LRT, позволяют легко оставаться ликвидным, зарабатывая при этом; токены можно рестейкать, торговать ими в DeFi или использовать в качестве залога. В сочетании с быстрым финализацией и низкими комиссиями Solana (менее $0,01 за транзакцию), это делает рестейкинг практичным не только для учреждений, но и для новичков, которые хотят увеличить доходность SOL, поддерживая при этом экосистему.
Топ-5 лучших протоколов рестейкинга на Solana в 2025 году
Экосистема рестейкинга на Solana быстро расширяется в 2025 году, и несколько протоколов лидируют в открытии более высокой доходности, общей безопасности и новых ончейн-сервисов.
1. Jito (Re)staking
Jito (Re)staking — одна из флагманских платформ рестейкинга на Solana, позволяющая пользователям вносить SOL или поддерживаемые активы SPL в хранилища, которые выпускают токены-квитанции хранилища (VRT). Эти токены представляют вашу позицию стейкинга и могут быть повторно использованы в сетях консенсуса узлов (NCN), таких как TipRouter, без потери ликвидности. С 14,9 млн стейкнутых SOL (стоимостью в миллиарды по ценам 2025 года), более 187 000 держателей и APY около 6,7% Jito стал краеугольным камнем экономики стейкинга Solana. Пользователи могут модульно выбирать хранилища, операторов и условия слешинга, что обеспечивает гибкость и контроль над их рисками.
Запуск TipRouter, первого NCN от Jito, продемонстрировал силу рестейкинга, перераспределив миллиарды MEV и приоритетных комиссий обратно стейкерам, превратив SOL в актив, приносящий денежный поток, а не просто пассивный стейк. JitoSOL, его токен ликвидного стейкинга, объединяет вознаграждения за стейкинг и MEV, оставаясь при этом пригодным для использования во всей экосистеме DeFi Solana для кредитования, LPing и фарминга. Помимо пользовательской доходности, инфраструктура Jito поддерживает 97,5% веса стейка Solana через клиент валидатора Jito-Solana, что укрепляет ее системную роль в эффективности сети. В сочетании с расширением, управляемым управлением, и интеграцией с протоколами DeFi, такими как Kamino, Jito является не просто инструментом рестейкинга, а основным инфраструктурным уровнем, который способствует росту Solana.
Читать далее: 10 лучших протоколов DeFi-кредитования, на которые стоит обратить внимание в 2025 году
2. Solayer
Solayer - это нативная платформа рестейкинга на Solana, разработанная для максимального использования сильных сторон блокчейна в отношении пропускной способности, низкой задержки и компонуемости. В отличие от EigenLayer, ориентированной на Ethereum и обеспечивающей безопасность внешних AVS, Solayer делает акцент на эндогенных AVS, протоколах и сервисах, которые работают непосредственно внутри L1 Solana. Она поддерживает рестейкинг как с нативным SOL, так и с токенами ликвидного стейкинга (LSTs), выпуская ликвидные квитанции, которые можно повторно использовать в DeFi. С общим объемом депозитов более $112 млн и 304 000 пользователей к 2025 году, быстрое внедрение Solayer отражает спрос на масштабируемую инфраструктуру рестейкинга, адаптированную для высокоскоростных сетей. Ее движок InfiniSVM может похвастаться более чем 1 млн TPS, работая на аппаратном ускорении, RDMA-сетях и оптимизированных моделях выполнения, что выводит Solayer за пределы традиционных блокчейнов.
Сосредоточившись на ускорении инфраструктуры, Solayer позиционирует рестейкинг не просто как фарминг доходности. Он позволяет таким проектам, как модульные роллапы, ончейн-автоматизация и DeFi-приложения, использовать безопасность валидаторов Solana без необходимости запуска новых сетей. Разработчики получают выгоду от поддержки нескольких активов, сверхбыстрого выполнения и компонуемых ликвидных токенов (таких как sSOL и sUSD), которые могут беспрепятственно интегрироваться в DeFi-стратегии. Для пользователей это означает заработок 7,65% годовых на sSOL или 3,9% на sUSD, при этом их активы остаются ликвидными и готовыми к развертыванию. Для строителей это означает более быстрый и безопасный запуск сервисов с помощью общего уровня безопасности Solana. В 2025 году Solayer становится краеугольным камнем экосистемы рестейкинга Solana, объединяя инновации, ориентированные на производительность, с практическими возможностями получения прибыли как для розничных, так и для институциональных участников.
Читать далее: Что такое протокол рестейкинга Solayer (LAYER) на Solana
3. Renzo Protocol
Renzo - это мультичейн-протокол ликвидного рестейкинга, который делает сложные стратегии рестейкинга простыми и доступными. Вместо того чтобы требовать от пользователей управления валидаторными нодами, выбора активно валидируемых сервисов (AVS) или навигации по условиям штрафов, Renzo упаковывает все в удобные для пользователя оболочки, такие как ezSOL (для Jito на Solana) и ezETH (для EigenLayer на Ethereum). Когда пользователи вносят ETH или SOL, они получают токены ликвидного рестейкинга (LRTs), которые остаются полностью ликвидными в DeFi. Награды автоматически реинвестируются, а протокол поддерживается аудитами мирового класса и программами поощрения за обнаружение ошибок, что делает его одним из самых безопасных способов рестейкинга в различных экосистемах. К 2025 году Renzo поддерживает общую рестейкнутую стоимость более 1,47 миллиарда долларов, из которых более 36 миллионов долларов приходится только на Solana.
Renzo является ключом к массовому внедрению рестейкинга, потому что он устраняет технические и операционные препятствия, которые часто отталкивают пользователей. С годовыми процентными ставками до 7,2% на ezSOL и 3% на ezETH, он предлагает конкурентоспособную доходность, сохраняя при этом ликвидность для кредитования, фарминга или торговли. Его кроссчейн-дизайн также привлекает продвинутых пользователей DeFi и учреждения, которые хотят получить доступ к доходности от рестейкинга на Ethereum, Solana и Symbiotic одним кликом, не занимаясь микроменеджментом рисков. При поддержке ведущих инвесторов, таких как Brevan Howard, Galaxy Digital и Maven 11, Renzo продолжает расширять интеграцию с ведущими DeFi-приложениями, предоставляя как розничным, так и профессиональным пользователям практичный и простой шлюз к доходам от рестейкинга.
4. Picasso Network
Picasso - это чейн на базе Cosmos SDK, который выступает в качестве шлюза Solana к экосистеме межблокчейн-коммуникации (IBC), обеспечивая безопасный обмен сообщениями и передачу активов между чейнами через рестейкинг. Вместо того чтобы полагаться на внешних валидаторов, Picasso использует рестейкнутые SOL и LSTs для обеспечения экономической безопасности этих переводов. Позиционируя себя как обобщенный уровень рестейкинга, Picasso позволяет активам Solana обеспечивать безопасность AVS, таких как мосты, модульные роллапы и dApps, гарантируя, что транзакции являются безразрешительными и устойчивыми к цензуре. Благодаря поддержке более чем 30 сетей и 70+ активов, Picasso стал центральным хабом для кросс-экосистемной интероперабельности.
Поскольку Solana расширяется за пределы своей собственной экосистемы, Picasso играет жизненно важную роль в установлении соединений с минимальным доверием с Cosmos, Ethereum и Polkadot. Рестейкинг SOL для обеспечения безопасности мостов IBC и уровней обмена сообщениями позволяет Picasso разблокировать новые потоки ликвидности и расширять интеграцию приложений между чейнами. Для разработчиков это означает создание dApps с нативным уровнем безопасности Solana, которые все еще могут беспрепятственно взаимодействовать с внешними экосистемами. Для пользователей это обеспечивает более безопасные и быстрые кроссчейн-переводы, в то время как стейкеры токена $PICA получают выгоду от прав управления, комиссий за мост и моделей распределения доходов. В 2025 году кроссчейн-дизайн Picasso позиционирует его как ключевого игрока в инфраструктуре, делая Solana не просто быстрой, но и глобально интероперабельной.
5. Cambrian
Cambrian - это модульный уровень безопасности и SDK для разработчиков Solana, который превращает рестейкнутый SOL в готовую к использованию безопасность для новых сервисов, будь то dapps, промежуточное ПО или полноценные сети консенсуса нод (NCNs). Он абстрагирует тяжелую работу с помощью готовых к производству компонентов (строительные блоки консенсуса, инструменты для работы с нодами, локальный тестовый стенд и мастер развертывания с одной командой), а также глубокой интеграции с рестейкингом Jito. Сообщается, что команды могут отправлять NCN примерно на 90% быстрее, сокращая штат с 3-4 инженеров до 1-2, собирая готовые части вместо того, чтобы создавать индивидуальную логику валидаторов, координации и штрафов.
Cambrian снижает барьер для запуска сервисов, поддерживаемых рестейкингом, таких как сети оракулов, уровни автоматизации/киперы, управление MEV (закрытые аукционы, частные RPC), DeFi-автоматы защиты, сопроцессоры AI/ZK и модули доступности данных. Его модель оркестровки делает акцент на выборе нод, управляемом телеметрией, и динамической маршрутизации заданий, поэтому операторы, AVS и рестейкеры могут согласовывать производительность, риски и вознаграждения без месяцев работы над инфраструктурой. В результате - более быстрые эксперименты, общая безопасность от рестейкинг-пулов и более четкий путь для строителей, чтобы перейти от прототипа к производству на Solana, сохраняя при этом надежную, экономически принудительную безопасность.
6. Fragmetric
Fragmetric - это первый нативный протокол ликвидного рестейкинга Solana, который теперь обновлен до стандарта управления активами FRAG-22. Эта система поддерживает депозиты нескольких активов, модульный поиск доходности и точное, распределение вознаграждений в реальном времени с использованием Token Extensions Solana. Когда пользователи стейкают через Fragmetric, они могут «стейкать дважды», зарабатывая традиционные награды за стейкинг плюс дополнительную доходность от рестейкинга, при этом получая токены ликвидного рестейкинга (LRTs), которые остаются ликвидными для торговли или участия в DeFi. Четко определяя операционные роли и встраивая прозрачность на уровне протокола, Fragmetric упрощает сложные DeFi-стратегии в доступный, компонуемый уровень как для пользователей, так и для разработчиков.
Благодаря прозрачной бухгалтерии, модульному дизайну и эффективному управлению ликвидностью, Fragmetric делает продвинутые стратегии доходности более доступными для обычных пользователей. Он объединяет стейкинг, ликвидный стейкинг и рестейкинг в единый поток, позволяя держателям SOL максимизировать прибыль, помогая при этом обеспечивать безопасность сервисов на основе Solana, таких как оракулы, мосты и сети консенсуса нод (NCNs). Развиваясь в стандарт FRAG-22, Fragmetric также устанавливает эталоны для интероперабельности и масштабируемости, позиционируя себя как строительный блок для команд DeFi, стремящихся подключить готовую инфраструктуру рестейкинга. В 2025 году Fragmetric укрепляет как эффективность капитала пользователей, так и общую стабильность финансовой экосистемы Solana, что делает его ключевым протоколом для внедрения рестейкинга.
Как начать работу с ликвидным рестейкингом SOL
Начать работу с ликвидным рестейкингом SOL проще, чем кажется. Вот простое пошаговое руководство на примере Jito.
Шаг 1 — Настройте кошелек Solana: Установите кошелек Solana, такой как Phantom или Solflare. Сделайте резервную копию своей сид-фразы в автономном режиме. В кошельке выберите Solana Mainnet и скопируйте свой адрес SOL.
Шаг 2 — Купите SOL на BingX и пополните свой кошелек: На BingX купите токены Solana на вкладке Спот или Конвертация (вы можете пополнить счет с помощью карты, P2P или переводов). Используйте BingX AI, чтобы проверить динамику в реальном времени и нагрузку на книгу ордеров перед размещением ордера, а затем выведите SOL на адрес своего кошелька в сети Solana. Сначала отправьте небольшую сумму для теста, а затем остальное. Сетевые комиссии на Solana обычно составляют долю цента.
Торговая пара SOL/USDT на спотовом рынке, на основе анализа BingX AI
Шаг 3 — Перейдите на Jito (Re)staking и подключите свой кошелек: Откройте приложение Jito (Re)staking, нажмите «Connect» и подтвердите в своем кошельке Solana. Приложение предложит вам выбрать, где делать стейкинг (актив + хранилище).
Шаг 4 — Выберите актив и хранилище: Jito поддерживает SOL и популярные токены Solana (включая LST, такие как JitoSOL). Выберите хранилище, которое поддерживает выбранную вами NCN (сеть консенсуса узлов). Например, хранилища, которые обеспечивают безопасность TipRouter. В каждом хранилище перечислены принимаемые активы, операторы и любые условия слэшинга.
Шаг 5 — Внесите депозит и получите ликвидную квитанцию (VRT): Введите сумму и подтвердите. Вы получите токен-квитанцию хранилища (VRT) на свой кошелек. VRT отслеживает вашу позицию рестейкинга и накапливает вознаграждения по мере их поступления в хранилище; цены автоматически обновляются по мере накопления вознаграждений.
Шаг 6 — (Необязательно) Используйте свой VRT в DeFi: Некоторые VRT/LRT интегрированы с Solana DeFi (кредитование, LP и т. д.). Если это поддерживается, вы можете предоставить их для получения дополнительного дохода или использовать в качестве залога; всегда проверяйте риск интеграции и ликвидность, прежде чем создавать циклические позиции.
Шаг 7 — Мониторинг вознаграждений и управление рисками: Ваша панель инструментов хранилища показывает позиции и вознаграждения с течением времени. Периодически просматривайте условия слэшинга хранилища и набор операторов; если вы хотите распределить риски, диверсифицируйте их между хранилищами/операторами.
Шаг 8 — Снимайте средства при необходимости: На панели инструментов (Re)staking → My Vaults выберите свою позицию и нажмите «Initiate Withdrawal», а затем завершите, как только поток хранилища будет завершен. Ваш базовый актив будет возвращен, когда вывод средств будет завершен.
Совет для новичков: Если вы новичок в Solana, один из простых способов начать — это делать стейкинг через Jito, чтобы создавать JitoSOL, который приносит как стейкинг, так и MEV-вознаграждения, а затем делать рестейкинг в хранилище Jito, чтобы оставаться ликвидным с первого дня. Прежде чем вносить депозит, всегда проверяйте правила слэшинга каждого хранилища и поддерживаемые NCN, начинайте с небольшой суммы, чтобы подтвердить получение токенов, и следите за ликвидностью VRT, если вы планируете использовать их в DeFi. Для дополнительной безопасности используйте BingX AI, чтобы выбирать время для входа и выхода в зависимости от рыночных условий, и придерживайтесь заранее установленных лимитов риска.
Основные риски, которые следует отслеживать при рестейкинге токенов SOL
Рестейкинг может повысить доходность, но он также добавляет новые риски поверх традиционного стейкинга; понимание их перед внесением депозита имеет важное значение.
1. Риск слэшинга: Дополнительные условия, помимо стейкинга L1, могут наказывать операторов за неправомерное поведение или простои. Диверсифицируйте хранилища/операторов.
2. Риск смарт-контракта: Как и в случае с любым DeFi, ошибки протокола могут повлиять на заявки/выкупы. Предпочитайте проверенные и широко используемые стеки.
3. Риск ликвидности и привязки: Ликвидные квитанции (VRT/LRT) могут торговаться ниже номинальной стоимости в условиях стресса; проверяйте пути выкупа и лимиты.
4. Риск валидатора/оператора: Плохая производительность или вредоносная деятельность операторов рестейкинга может снизить вознаграждение или вызвать штрафы; выбирайте авторитетных операторов с высоким временем безотказной работы.
5. Неопределенность регулирования: Правила стейкинга и рестейкинга различаются в зависимости от юрисдикции; изменения могут повлиять на вознаграждения, налогообложение или доступ к платформам.
Вывод: Стоит ли делать рестейкинг SOL в 2025 году?
Рестейкинг становится одним из наиболее важных нарративов в экосистеме Solana в 2025 году. Такие платформы, как Jito, Solayer, Renzo, Picasso, Cambrian и Fragmetric, создают новые способы получения дохода, обеспечения безопасности услуг и расширения полезности для держателей SOL. От распределения комиссий за MEV до кроссчейн-взаимодействия, эти протоколы подчеркивают, как скорость и низкие затраты Solana делают рестейкинг практичным как для обычных пользователей, так и для разработчиков.
В то же время рестейкинг не лишен рисков. Условия слэшинга, ошибки смарт-контрактов и давление на ликвидность могут повлиять на прибыль. Прежде чем выделять активы, просмотрите документацию каждого протокола, диверсифицируйте позиции и выделяйте только ту сумму, которую вы можете позволить себе застейкать. Балансируя между возможностью и осторожностью, вы можете воспользоваться рестейкингом, защищая при этом свой долгосрочный капитал.
