По состоянию на 7 октября 2025 года рыночная капитализация криптовалютных токенов, обеспеченных золотом, впервые превысила 3 миллиарда долларов, что совпало с превышением цены физического золота отметки в 4000 долларов за унцию. Согласно данным The Block от 7 октября 2025 года, этот рубеж отражает растущий интерес инвесторов к токенизированным реальным активам (RWA) на фоне повышенной экономической неопределенности, включая продолжающееся закрытие федерального правительства США, которое началось 1 октября 2025 года и сегодня вступило в свой седьмой день. Объем торгов этими токенами достиг примерно 640 миллионов долларов за 24 часа, закончившихся 7 октября 2025 года, в основном за счет ведущих эмитентов, таких как PAX Gold (PAXG) и Tether Gold (XAUT).
Источник: Gold Price
Хотя Биткоин также достиг нового исторического максимума в 126 279 долларов 6 октября 2025 года, прежде чем откатиться примерно до 122 000 долларов к 7 октября 2025 года, золото продемонстрировало некоторое превосходство: соотношение Биткоин к золоту упало ниже 32 унций за один Биткоин по состоянию на 7 октября 2025 года. Это развитие выражает более широкую "торговлю обесцениванием" (debasement trade), когда инвесторы ищут убежище в активах, воспринимаемых как средства сбережения, в периоды фискального и геополитического напряжения, как отметила CNBC 1 октября 2025 года. В этой статье будут рассмотрены природа токенов, обеспеченных золотом, их операционная структура, практическое применение и факторы, способствующие текущему росту.
Что представляют собой токены, обеспеченные золотом?
Источник: BingX
Криптотокены, обеспеченные золотом, — это цифровые активы, которые представляют собой право собственности на физическое золото, хранящееся в надежных хранилищах, обеспечивая торговлю и передачу на основе блокчейна. Каждый токен обычно привязан 1:1 к определенному количеству золота, например, к одной тройской унции, позволяя держателям выкупить базовый металл или эквивалентную стоимость по запросу. Эта структура сочетает историческую роль золота как средства хеджирования от инфляции с эффективностью, прозрачностью и делимостью технологии блокчейна.
Среди известных примеров — PAX Gold (PAXG), выпущенный Paxos на блокчейне Ethereum, и Tether Gold (XAUT), управляемый Tether с золотом, хранящимся в швейцарских хранилищах. По данным CoinGecko, процитированным The Block 7 октября 2025 года, XAUT имеет рыночную капитализацию около 1,492 миллиарда долларов, в то время как PAXG составляет 1,188 миллиарда долларов по состоянию на 7 октября 2025 года, что в совокупности составляет большую часть общей рыночной капитализации сектора в 3,02 миллиарда долларов. Другие токены, такие как Kinesis Gold (KAU), включают дополнительные функции, например, генерацию доходности за счет комиссий за транзакции.
Источник: BingX
В отличие от традиционных биржевых фондов (ETF) на золото, которые могут включать риски контрагента и ограниченные часы торговли, эти токены предлагают ликвидность 24/7 на криптовалютных биржах и поддаются проверке с помощью ончейн-аудитов. Цены точно отслеживают спотовую цену золота, которая в настоящее время торгуется около 3989 долларов за унцию после кратковременного превышения 4000 долларов 7 октября 2025 года, по данным Yahoo Finance от 7 октября 2025 года. Эта доступность расширила участие, особенно для розничных инвесторов, ищущих дробное владение без логистических проблем, связанных с физическим хранением.
Механика токенизации золота
Процесс токенизации начинается с внесения физических золотых слитков, соответствующих стандартам Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), в аудированные хранилища, управляемые такими кастодианами, как Brink's или Malca-Amit. Каждый слиток сериализуется, взвешивается и фотографируется для обеспечения прозрачности, при этом соответствующие токены минтятся на блокчейне, таком как Ethereum, с использованием стандартов ERC-20.
Смарт-контракты управляют поведением токенов, обеспечивая права на выкуп и соблюдение резервных требований. Держатели могут проверять резервы с помощью публичных аудитов и блокчейн-эксплореров, снижая зависимость от посредников. Плата за хранение и страхование обычно низка, около 0,2-0,5% годовых, по сравнению с более высокими расходами на традиционные золотые продукты.
Выкуп включает в себя сжигание токенов для высвобождения физического золота, которое может быть отгружено или конвертировано в фиат. Эта структура снижает риски, такие как переипотека (rehypothecation), хотя сохраняются опасения относительно платежеспособности эмитента, как подчеркивалось в недавних обсуждениях кастодиальных практик CoinMarketCap 5 октября 2025 года. Переипотека — это когда банки и брокеры используют залог клиентов, например ценные бумаги, для своих собственных транзакций, потенциально увеличивая левередж. Регулятивные достижения, такие как европейская система MiCA (Markets in Crypto-Assets), усиливают надзор для повышения доверия к этим активам.
Варианты использования токенов, обеспеченных золотом
Токены, обеспеченные золотом, выходят за рамки простого хранения, интегрируясь в современные финансовые экосистемы. Основные области применения включают:
• Хеджирование от волатильности: Инвесторы используют их в качестве стабильной альтернативы во время рыночных спадов. На фоне текущего закрытия правительства США, начавшегося 1 октября 2025 года, и колебаний фондового рынка (S&P 500 недавно достиг 6753 6 октября 2025 года), токены обеспечивают хеджирование с низкой волатильностью.
• Интеграция с децентрализованными финансами (DeFi): Токены можно стейкать в таких протоколах, как Aave или Yearn Finance, для получения доходности, или использовать в качестве обеспечения для займов без ликвидации базового актива. Эта композитность превращает золото в продуктивный капитальный инструмент.
• Трансграничные транзакции и денежные переводы: В регионах, сталкивающихся с нестабильностью валюты, таких как части Латинской Америки или Восточной Европы, токены облегчают низкозатратный перевод стоимости. Их дробный характер поддерживает микроинвестиции, демократизируя доступ к золоту.
Новые области применения включают токенизированные RWA в таких экосистемах, как Cosmos, где индексы, например GMRWA, отслеживают производительность. Центральные банки также изучают аналогичные структуры для диверсификации резервов, что потенциально может расширить институциональное принятие.
Почему токены, обеспеченные золотом, растут в октябре?
Источник: X
Рост рыночной капитализации сектора токенизированного золота на 2,5% до $3,02 млрд за 24 часа, закончившихся 7 октября 2025 года, вызван совокупностью макроэкономических и геополитических факторов. Ключевые драйверы включают:
• Приостановка работы правительства США: Тупиковая ситуация, вызванная разногласиями в Конгрессе по поводу финансирования, начавшаяся 1 октября 2025 года, усилила опасения по поводу финансовой устойчивости и потенциальных проблем с потолком долга, что стимулирует переход к активам-убежищам, как сообщило CBS News 7 октября 2025 года.
• Инфляция и ожидания в области денежно-кредитной политики: Ожидаемое снижение ставок Федеральной резервной системой уменьшило альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как золото, в то время как сохраняющиеся инфляционные опасения поддерживают спрос.
• Геополитическая напряженность: Продолжающиеся конфликты и торговая неопределенность, включая потенциальные тарифы, усилили закупки центральных банков; только Китай и Россия добавили более 100 тонн за последние кварталы, что привело к снижению физического предложения.
Настроения в социальных сетях на X подтверждают это: пользователи называют «спрос на активы-убежища» и «риски девальвации» основными катализаторами, как видно из поста @CryptoEconomyEN от 7 октября 2025 года. Объемы торгов подчеркивают динамику, при этом токенизированное золото опережает более широкие криптоиндексы.
Сравнение динамики золота и Биткоина
Динамика золота в сравнении с Биткоином на данный момент в 2025 году | Источник: TradingView
И золото, и Биткоин служат альтернативой фиатным валютам, однако их траектории расходятся в профилях риска. Рост Биткоина с начала года примерно на 30% подтолкнул его к пику в $126 296 6 октября 2025 года, но с тех пор он скорректировался до $122 000 на фоне фиксации прибыли, по данным Forbes от 6 октября 2025 года. Золото, напротив, выросло более чем на 50% за тот же период, чему способствовала его обратная корреляция с реальной доходностью и ослаблением доллара, как подробно описано The New York Times 6 октября 2025 года.
Соотношение Биткоин-к-золоту, измеряющее количество унций золота на один Биткоин, в настоящее время колеблется на уровне 31,6, снизившись с максимума в декабре 2024 года, превышавшего 40, что указывает на превосходную устойчивость золота в текущих условиях, согласно данным LongtermTrends по состоянию на 7 октября 2025 года. Аналитики, такие как Дэвид Маркус, генеральный директор Lightspark, утверждают, что Биткоин остается недооцененным по сравнению с золотом, прогнозируя потенциальный паритет на уровне $1,3 млн за один Биткоин, по данным Yahoo Finance от 7 октября 2025 года. Для диверсифицированных портфелей токены, обеспеченные золотом, предлагают мост, сочетая стабильность с ликвидностью криптовалют.
Как купить токены, обеспеченные золотом, на BingX
Поскольку золото преодолевает отметку в $4000 за унцию на фоне приостановки работы правительства США, токенизированное золото стремительно растет. Вы можете купить токены, обеспеченные золотом, на BingX, чтобы получить шанс извлечь выгоду из этого импульса. Благодаря PAXG и XAUT, обеспечивающим рыночную капитализацию более $3 млрд и суточный объем $640 млн, эти активы сочетают стабильность золота со скоростью криптовалюты и доходностью DeFi, и все это на бесперебойной платформе BingX. В последнее время они опережают BTC, что делает их идеальным инструментом хеджирования, который можно купить на BingX сегодня с низкими комиссиями и мгновенными сделками, чтобы обеспечить свое преимущество.
Покупка токенов, обеспеченных золотом, на BingX Spot
Торговая пара PAXG/USDT на спотовом рынке, поддерживаемая BingX AI
Чтобы купить на спотовом рынке BingX, просто войдите в свой аккаунт, найдите PAXG/USDT или XAUT/USDT и выберите «Купить». Вы можете выбрать между Рыночным ордером для немедленного исполнения или Лимитным ордером, чтобы установить предпочитаемую цену входа. После покупки ваши токены появятся непосредственно в вашем спотовом кошельке BingX, где вы сможете держать, торговать или переводить их в любое время с полной прозрачностью и без проблем с хранением.
Торговля токенами, обеспеченными золотом, на BingX Futures
Бессрочный контракт XAUT/USDT на фьючерсном рынке, поддерживаемый AI Bingo
Для опытных трейдеров BingX также предлагает фьючерсные контракты на токенизированные золотые активы, позволяя получать прибыль как от растущих, так и от падающих рынков. Выбирайте из фьючерсных пар USDT-M или Coin-M, регулируйте свое кредитное плечо и контролируйте маржинальные требования, чтобы оптимизировать свою позицию. Это позволяет вам хеджировать движения цен на золото, увеличивать прибыль в периоды волатильности и диверсифицировать свой портфель с помощью институциональных торговых инструментов BingX, поддерживаемых данными в реальном времени и низкими транзакционными издержками.
Заключение
Забегая вперед, траектория роста токенизированного золота, по-видимому, находится на подъеме, поскольку они поддерживаются ясностью регулирования и технологическими достижениями, такими как масштабирование Layer-2 для снижения комиссий. Притоки институциональных средств в RWA (активы реального мира) могут подтолкнуть сектор к $10 млрд к концу года. Тем не менее, риски, такие как дефолты эмитентов или резкие изменения доходности, требуют осторожности. Поскольку финансовые проблемы, вызванные приостановкой работы правительства, начавшейся 1 октября 2025 года, сохраняются, эти токены позиционируют себя как жизненно важный инструмент для сохранения стоимости во все более оцифрованной экономике. Инвесторы должны внимательно следить за действиями центральных банков и развитием политики, чтобы ориентироваться в этом меняющемся ландшафте.
