การปล่อยกู้ DeFi เป็นหนึ่งในภาคส่วนที่เติบโตเร็วที่สุดในคริปโต โดยมีโปรโตคอลต่างๆ รวมกัน รักษาความปลอดภัยให้กับมูลค่ารวมกว่า 78 พันล้านดอลลาร์ใน TVL ณ ปี 2025 ตาม DeFiLlama ซึ่งคิดเป็นเกือบ 50% ของกิจกรรม DeFi ทั้งหมด การเติบโตแรงนี้เกิดจากการไหลเข้าของสถาบันที่เพิ่มขึ้น กลยุทธ์การปล่อยกู้ที่ให้ผลตอบแทนสูง และการปรับใช้หลายเชนที่ทำให้การกู้ยืมและการปล่อยกู้สามารถเข้าถึงได้โดยผู้คนนับล้านทั่วโลก ตั้งแต่ตลาดสินเชื่อที่มีหลักประกันต่ำกว่าค่า ไปจนถึงระบบ vault แบบโมดูลาร์ พื้นที่นี้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วเพื่อตอบสนองความต้องการของทั้งผู้ใช้ทั่วไปและนักลงทุนมืออาชีพ
TVL ของโปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi | แหล่งที่มา: DefiLlama
ค้นพบ 10 โปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi ชั้นนำของปี 2025 ที่ขับเคลื่อนมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) มากกว่า 75 พันล้านดอลลาร์ ด้วยโมเดลผลตอบแทนที่สร้างสรรค์ การขยายข้ามเชน และการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น
การปล่อยกู้ DeFi คืออะไรและทำงานอย่างไร?
โปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi คือแพลตฟอร์มบนบล็อกเชนที่ให้คุณกู้ยืมหรือปล่อยกู้สกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องผ่านธนาคารหรือโบรกเกอร์ แทนที่จะเป็นเจ้าหน้าที่สินเชื่อ smart contract จะจัดการกระบวนการทั้งหมด ตั้งแต่การจับคู่ผู้กู้และผู้ปล่อยกู้ไปจนถึงการบังคับใช้เงื่อนไขการชำระหนี้
ในปี 2025 การปล่อยกู้ DeFi คิดเป็นมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) มากกว่า 25 พันล้านดอลลาร์ทั่วแพลตฟอร์มหลักอย่าง Aave, Compound และ Morpho ตาม DeFiLlama โปรโตคอลเหล่านี้ทำงานบนบล็อกเชนสาธารณะเช่น Ethereum, Solana หรือ Tron ซึ่งหมายความว่าทุกคนที่มีวอลเล็ตและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตสามารถเข้าร่วมได้ทั่วโลก 24/7
นี่คือวิธีที่แพลตฟอร์มปล่อยกู้ DeFi ทำงานในทางปฏิบัติ:
1. ฝากสินทรัพย์เพื่อรับดอกเบี้ย – ผู้ปล่อยกู้จัดหาโทเค็น (เช่น USDC, ETH) เข้าสู่กลุ่มสภาพคล่อง โปรโตคอลจะจัดสรรสินทรัพย์เหล่านี้ให้กับผู้กู้โดยอัตโนมัติ และให้รางวัลแก่ผู้ปล่อยกู้ด้วยดอกเบี้ย ซึ่งมักจะเป็นหน่วยเดียวกันกับโทเค็นที่พวกเขาให้มา
2. กู้ยืมโดยใช้หลักประกัน – ผู้กู้ล็อกหลักประกันคริปโตที่มีมูลค่ามากกว่าจำนวนที่ต้องการกู้ (หลักประกันเกินค่า) ตัวอย่างเช่น หากต้องการกู้ USDT มูลค่า 1,000 ดอลลาร์ คุณอาจต้องฝาก ETH มูลค่า 1,500 ดอลลาร์
3. อัตราดอกเบี้ยแบบไดนามิก – อัตราจะเปลี่ยนแปลงแบบเรียลไทม์ตามอุปสงค์และอุปทานในกลุ่ม เมื่ออุปสงค์ในการกู้ยืมเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเพื่อดึงดูดผู้ปล่อยกู้มากขึ้น
4. การชำระหนี้อัตโนมัติ – หากมูลค่าหลักประกันของผู้กู้ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนดเนื่องจากความผันผวนของตลาด โปรโตคอลจะชำระหนี้บางส่วนเพื่อป้องกันผู้ปล่อยกู้
โปรโตคอลขั้นสูงบางตัวในปี 2025 เช่น Pendle ที่มีการ tokenization ผลตอบแทน หรือ Maple ที่มีสินเชื่อสถาบันแบบหลักประกันต่ำกว่าค่า กำลังขยายเกินโมเดลการปล่อยกู้/กู้ยืมอย่างง่าย ทำให้เกิดกลยุทธ์เช่น การคาดเดาอัตราเงินทุนหรือการจัดหาเงินทุนสินทรัพย์ในโลกจริง
ทำไมโปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi จึงสำคัญในปี 2025
ในปี 2025 โปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi เป็นมากกว่าแค่บัญชีออมทรัพย์คริปโต พวกเขาได้พัฒนาเป็นเสาหลักสำคัญของระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจ ช่วยอำนวยความสะดวกในการกู้ยืม การปล่อยกู้ และกลยุทธ์ผลตอบแทนบนเชนมหาศาลหลายพันล้านดอลลาร์ ณ สิงหาคม 2025 CoinGecko ระบุโทเค็นโปรโตคอลปล่อยกู้มากกว่า 160 ตัวบนแพลตฟอร์ม ด้วยมูลค่าตลาดรวมกว่า 10.3 พันล้านดอลลาร์
สำหรับผู้ใช้ทั่วไป แพลตฟอร์มเหล่านี้เสนอการเข้าถึงสินเชื่อแบบโลก ไม่ต้องขออนุญาต ไม่ต้องมีบัญชีธนาคาร ไม่ต้องตรวจเครดิต แค่มีกระเป๋าเงินคริปโตและการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ต สำหรับสถาบัน พวกเขานำเสนอทางเลือกบนเชนแทนตลาดรายได้คงที่ ทำให้สามารถเข้าร่วมที่สอดคล้องกับ KYC และโอกาสผลตอบแทนที่มีประสิทธิภาพสูง
ความสำคัญของโปรโตคอลเหล่านี้ในปี 2025 มาจากธีมหลักสี่ประการ:
• ความหลากหลาย – ตลาดปล่อยกู้ขณะนี้ครอบคลุมหลายบล็อกเชน ตั้งแต่ Ethereum Layer-2 ไปจนถึง Solana, TRON และ BNB Chain สิ่งนี้ให้ความยืดหยุ่นแก่ผู้ใช้ในด้านค่าธรรมเนียม ความเร็ว และการเข้าถึงระบบนิเวศ
• นวัตกรรม – การ tokenization ผลตอบแทนเช่น Pendle, modular lending vaults เช่น Euler และกลุ่มสินเชื่อสถาบัน (Maple) ได้นิยามใหม่ถึงสิ่งที่เป็นไปได้ในการเงินบนเชน
• ทางเข้าสถาบัน – แพลตฟอร์มเช่น Maple และ Pendle รวมกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ เชื่อมโยงการเงินดั้งเดิมและ DeFi
• ความปลอดภัยเป็นอันดับแรก – ชื่อดังชั้นนำรักษามาตรฐานการตรวจสอบที่เข้มงวด โปรแกรมตามล่าหาบัก และการกำกับดูแลโดย DAO เพื่อปกป้องผู้ใช้ในตลาดที่ผันผวน
สำหรับผู้เข้ามาใหม่ สิ่งที่ดึงดูดใจหลักคือรายได้เสริม (การปล่อยกู้) และประสิทธิภาพเงินทุน (การกู้ยืมโดยไม่ต้องขายการถือครอง) อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงเช่น บัค smart contract, ความผันผวนของราคา และการล้มละลายของโปรโตคอล หมายความว่าการเลือกแพลตฟอร์มอย่างระมัดระวังและการจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ
10 แพลตฟอร์มปล่อยกู้ DeFi ที่ดีที่สุด
โปรโตคอลปล่อยกู้ DeFi ในปี 2025 โดดเด่นด้วยการเติบโตของ TVL ที่รวดเร็วและการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น โดยแพลตฟอร์มเช่น Pendle มี TVL เกิน 8.27 พันล้านดอลลาร์ ต้องขอบคุณผลิตภัณฑ์เช่น Boros และการขยายที่เน้นองค์กร พวกเขาแนะนำโมเดลผลตอบแทนที่สร้างสรรค์ ตั้งแต่การ tokenization อัตราคงที่ของ Pendle ไปจนถึง modular vaults ของ Euler และกลุ่มสินเชื่อหลักประกันต่ำกว่าค่าของ Maple ที่เสนอวิธีหลากหลายในการเพิ่มประสิทธิภาพเงินทุน
การเข้าถึงหลายเชนของพวกเขา Aave บน Ethereum L2s, Polygon และ Avalanche; Morpho บน Ethereum; JustLend บน TRON; และ Venus บน BNB Chain รับประกันการเข้าถึงทั่วฐานผู้ใช้และระบบนิเวศ สุดท้าย แนวทางปฏิบัติด้านความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง รวมถึงการตรวจสอบภายนอกหลายครั้ง การกำกับดูแลที่ทำงานอยู่ และโปรแกรมตามล่าหาบัก ช่วยรักษาความไว้วางใจของผู้ใช้ในตลาดที่ผันผวน
ในปี 2025 แพลตฟอร์มต่อไปนี้ครองตลาดปล่อยกู้ DeFi โดยผสมผสานสภาพคล่องสูง โครงสร้างผลตอบแทนที่สร้างสรรค์ การเข้าถึงข้ามเชน และความปลอดภัยที่แข็งแกร่งเพื่อให้บริการทั้งตลาดค้าปลีกและสถาบัน
1. Aave (AAVE)
Aave ซึ่งเป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่ก่อตั้งมาอย่างยาวนานที่สุดของ DeFi ได้พัฒนาเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องหลายเชน ครอบคลุม Ethereum, Polygon, Avalanche และเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM อื่นๆ มูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) ของมันเพิ่มขึ้นจาก 8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2024 เป็นกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ภายในสิงหาคม 2025 ซึ่งครอบครองเกือบ 80% ของหนี้ค้างชำระของ Ethereum และส่งสัญญาณถึงการยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น ความดึงดูดของ Aave อยู่ที่การเข้าถึงเงินทุนแบบไม่ต้องขออนุญาต 24/7 โดยไม่ต้องตรวจเครดิต รวมกับการดำเนินการ smart contract ที่โปร่งใสสำหรับเงื่อนไขและอัตราการปล่อยกู้
ผู้ใช้สามารถจัดหาสินทรัพย์เพื่อรับผลตอบแทน กู้ยืมโดยใช้หลักประกัน แลกเปลี่ยนโทเค็น และแม้กระทั่งสร้าง GHO ซึ่งเป็น stablecoin ดั้งเดิมของ Aave ที่มีหลักประกันเกินค่า ขณะที่ยังคงการปกครองเงินทุนของตนเองไว้อย่างเต็มที่ ด้วยการสนับสนุนจากการตรวจสอบความปลอดภัยหลายครั้ง โมดูลความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง และการกำกับดูแลชุมชน Aave ยังคงทำหน้าที่เป็นกระดูกสันหลังของการปล่อยกู้แบบกระจายอำนาจ เชื่อมโยงการเงินดั้งเดิมกับเศรษฐกิจบนเชน
2. Pendle (PENDLE)
Pendle ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายผลตอบแทนคริปโตที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) พุ่งขึ้นไปยังระดับสถิติใหม่ 8.9 พันล้านดอลลาร์ในสิงหาคม 2025 หลังจากการเปิดตัวโมดูล Boros ที่เป็นเรือธง Boros แนะนำ On-Chain Yield Units (YUs) ที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถไป long หรือ short บนอัตราดอกเบี้ย เช่น อัตราเงินทุน Bitcoin และ Ethereum โดยไม่ต้องถือสินทรัพย์พื้นฐาน ทำให้สามารถป้องกันความเสี่ยง ล็อกผลตอบแทนคงที่ และการคาดเดาผลตอบแทนด้วยเลเวอเรจได้
ภายใน 48 ชั่วโมงหลังการเปิดตัว Boros ดึงดูดเงินฝาก BTC และ ETH มูลค่า 1.85 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มที่อยู่ที่ทำงานอยู่ของ Pendle บน Arbitrum เป็น 1,428 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายเดือน การรวมเข้าด้วยกันเชิงกลยุทธ์ เช่น กับโทเค็น kHYPE ของ Hyperliquid ที่มี TVL 221 ล้านดอลลาร์ และ USDe stablecoin ของ Ethena ได้ขยายระบบนิเวศของ Pendle เพิ่มเติม โดย USDe เพียงอย่างเดียวคิดเป็น 60% ของ TVL ของโปรโตคอลผ่านกลยุทธ์ "looping" ที่ทำกำไรได้ การผสมผสานของการ tokenization ผลตอบแทนที่สร้างสรรค์ การเชื่อมโยงข้ามโปรโตคอล และการเข้าร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้น ได้วาง Pendle เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของตลาดผลตอบแทนที่มีโครงสร้างใน DeFi
อ่านเพิ่มเติม: Pendle Finance คืออะไร? คู่มือเริ่มต้นสู่ V2 Yield Tokenization และแพลตฟอร์มซื้อขายผลตอบแทน Boros
3. Morpho (MORPHO)
Morpho คือโครงสร้างพื้นฐานการปล่อยกู้แบบเปิดที่ผสมผสานความเรียบง่ายของการฝาก vault กับประสิทธิภาพของการจับคู่แบบ peer-to-peer ที่ได้รับการปรับปรุง ให้อัตราที่ดีกว่าสำหรับทั้งผู้ปล่อยกู้และผู้กู้ด้วยเงินฝากรวมกว่า 10 พันล้านดอลลาร์และสินเชื่อที่ทำงานอยู่ 3.4 พันล้านดอลลาร์ มันได้กลายเป็นตัวเลือกที่นิยมสำหรับทั้งผู้เข้าร่วมสถาบันและค้าปลีกที่ต้องการประสิทธิภาพเงินทุนโดยไม่สูญเสียความปลอดภัย
การออกแบบที่เรียบง่ายของโปรโตคอล ควบคู่กับการตรวจสอบความปลอดภัยมากกว่า 25 ครั้ง การตรวจสอบอย่างเป็นทางการ และโปรแกรมตามล่าหาบัคมูลค่า 2.5 ล้านดอลลาร์ เสริมสร้างความไว้วางใจของผู้ใช้ ขณะเดียวกันก็ช่วยให้นักพัฒนา DAO และธุรกิจสามารถสร้างกรณีการใช้งานการปล่อยกู้ที่ปรับแต่งได้ ด้วยการรวมเข้ากับผู้เล่นหลักของ DeFi เช่น Lido, Maker, Frax และ Coinbase, Morpho ยังคงขยายการเข้าถึงและสภาพคล่องทั่วระบบนิเวศ
4. JustLend DAO (JST)
JustLend โปรโตคอลปล่อยกู้ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ TRON ได้เติบโตเป็น TVL 5.37 พันล้านดอลลาร์ ณ สิงหาคม 2025 โดยเสนอการปล่อยกู้และการกู้ยืมที่เร็วและค่าธรรมเนียมต่ำทั่ว 19 ตลาดหลัก ผู้ใช้สามารถจัดหาสินทรัพย์เพื่อรับผลตอบแทน กู้ยืมโดยใช้หลักประกัน stake TRX เพื่อรับรางวัลคู่ หรือเช่า Energy ด้วยต้นทุนต่ำมากเพื่อลดค่าธรรมเนียมธุรกรรม
โปรโตคอลยังสนับสนุน stUSDT ซึ่งเป็น แพลตฟอร์ม RWA แรกบน TRON และ USDJ stablecoin ที่มีหลักประกันเกินค่า ภายใต้การกำกับดูแลของ JustLend DAO มันทำงานด้วยโปรแกรมช่วยเหลือที่ขับเคลื่อนโดยชุมชน Risk DAO เฉพาะสำหรับการปกป้องตลาดอย่างรวดเร็ว และมาตรการความปลอดภัยหลายชั้นรวมถึงการตรวจสอบ โปรแกรมตามล่าหาบัค และ oracle ราคาแบบกระจายอำนาจ ทำให้เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโต DeFi บนเชนที่ไม่ใช่ Ethereum
อ่านเพิ่มเติม: โครงการ DeFi ยอดนิยมสำหรับ Yield Farming บนเครือข่าย TRON
5. SparkLend (SPK)
SparkLend ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศ Sky และสร้างบนกรอบที่ได้มาจาก Aave ได้เกิดขึ้นเป็นผู้นำการปล่อยกู้ TVL 7.9 พันล้านดอลลาร์ โดยการผสมผสานความปลอดภัยระดับ blue chip กับกลยุทธ์ผลตอบแทนที่สร้างสรรค์ มันช่วยให้ผู้ใช้กู้ยืม USDC และ USDS ในอัตราที่กำหนดโดยการกำกับดูแลซึ่งไม่ได้รับผลกระทบจากการใช้งานสภาพคล่อง และจัดหาสินทรัพย์เช่น ETH, wstETH, rETH, cbBTC และสายพันธุ์ Bitcoin ที่ tokenized
ผ่าน Spark Savings ผู้ฝากเงินสามารถรับ APY สูงถึง 4.75% บน stablecoin ด้วยการถอนทันทีแบบ zero-slippage เป็น USDC, USDS หรือ DAI ขับเคลื่อนโดยการจัดสรรเงินทุนไปยัง DeFi, CeFi และสินทรัพย์โลกจริง (RWA) ด้วยการสนับสนุนจากการตรวจสอบหลายชั้น โปรแกรมตามล่าหาบัคมูลค่า 5 ล้านดอลลาร์ และสภาพคล่องลึกจากคลังสมบัติ Sky, SparkLend เสนอทั้งความมั่นคงระดับสถาบันและความยืดหยุ่นที่เป็นมิตรกับค้าปลีก ขณะเดียวกันก็บูรณาการได้อย่างราบรื่นทั่ว Ethereum, L2 และตลาดสินทรัพย์ tokenized ที่เติบโต
6. Compound (COMP)
Compound หนึ่งในโปรโตคอลปล่อยกู้ที่มีมายาวนานที่สุดและผ่านการทดสอบมากที่สุดของ DeFi มี TVL ประมาณ 3.15 พันล้านดอลลาร์ และยังคงเป็นมาตรฐานสำหรับตลาดเงินอัลกอริทึมและการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ ทำงานทั่ว Ethereum และ L2 หลายแห่ง Compound ช่วยให้ผู้ใช้จัดหาสินทรัพย์และรับผลตอบแทนผ่าน cTokens หรือกู้ยืมโดยใช้หลักประกันด้วยอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดแบบไดนามิกโดยอัลกอริทึมบนเชน
การกำกับดูแลเป็นแบบขับเคลื่อนโดยชุมชนโดยสมบูรณ์ โดยผู้ถือโทเค็น COMP ลงคะแนนเสียงในการอัปเกรด พารามิเตอร์ตลาด และการลิสต์สินทรัพย์ เพื่อให้มั่นใจว่าโปรโตคอลพัฒนาไปพร้อมกับความต้องการของผู้ใช้และตลาด สถาปัตยกรรม open-source, โมเดลอัตราดอกเบี้ยที่โปร่งใส และประวัติการตรวจสอบความปลอดภัยช่วยให้ Compound รักษาสภาพคล่องลึกและชื่อเสียงในด้านความน่าเชื่อถือ ทำให้เป็นเสาหลักพื้นฐานในระบบนิเวศการปล่อยกู้ DeFi
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance ศูนย์กลางการปล่อยกู้ชั้นนำของ Solana ขับเคลื่อน Kamino Lend (K-Lend) ซึ่งเป็นตลาดกู้ยืมแบบ peer-to-pool ที่รวมเป็นหนึ่งเดียว ออกแบบมาเพื่อประสิทธิภาพเงินทุนสูงสุด การเชื่อมโยง และความปลอดภัย แตกต่างจากการออกแบบหลายกลุ่มที่แยกส่วน ตลาดสภาพคล่องเดียวของ K-Lend สนับสนุน Elevation Mode สำหรับการกู้ยืม LTV สูงขึ้นภายในกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ รับโพสิชั่น LP ของ tokenized concentrated liquidity (kTokens) เป็นหลักประกัน และใช้เส้นโค้งดอกเบี้ย poly-linear ที่ซับซ้อนเพื่อการปรับอัตราที่ราบรื่นขึ้น
มันรวมการควบคุมความเสี่ยงอัตโนมัติ เช่น ขีดจำกัดเงินฝาก/การกู้ยืม การชำระหนี้บางส่วนและแบบไดนามิก กลไก auto-deleverage และการป้องกัน oracle ขั้นสูงที่ใช้ประโยชน์จาก Pyth, Switchboard, TWAP และการกำหนดราคา EWMA นอกจากการปล่อยกู้แล้ว Kamino ยังรวมฟังก์ชั่น DEX, yield vaults และกระแสหลักประกันข้าม ทำให้เกิดกลยุทธ์เลเวอเรจที่ซับซ้อนภายในระบบนิเวศเดียวกัน ในขณะที่ TVL ของมันยังตามหลัง giants ของ Ethereum แต่ความหนาแน่นของนวัตกรรมของ Kamino ตั้งแต่ลูปเลเวอเรจที่มีหลักประกัน LP ไปจนถึงการจำลองความเสี่ยงแบบเรียลไทม์ ได้ทำให้เป็นแพลตฟอร์มสำหรับเทรดเดอร์ Solana และผู้ใช้ DeFi ขั้นสูง
อ่านเพิ่มเติม: โครงการ Solana DeFi ยอดนิยม 8 อันดับที่ต้องจับตามองในปี 2025
8. Euler Finance (EUL)
Euler เป็น "super app" การปล่อยกู้ DeFi แบบโมดูลาร์ที่สร้างรอบสถาปัตยกรรมขับเคลื่อนโดย vault ที่ช่วยให้ผู้ใช้สร้าง ปรับแต่ง และจัดการตลาดปล่อยกู้ของตนเองด้วยการควบคุมความเสี่ยงแบบเม็ดละเอียด ผ่าน Euler Vault Kit (EVK) และ Ethereum Vault Connector (EVC) ผู้ใช้สามารถปรับใช้ vault สำหรับสินทรัพย์ใดก็ได้ ตั้งพารามิเตอร์หลักประกัน และแม้กระทั่งใช้โพสิชั่น vault เป็นหลักประกันในตลาดอื่น ทำให้เกิดกลยุทธ์ที่สามารถเชื่อมโยงได้อย่างลึกซึ้ง
การออกแบบของมันสนับสนุนการปล่อยกู้และการกู้ยืมสำหรับโทเค็นที่หลากหลาย เพิ่มประสิทธิภาพเงินทุนให้สูงสุด ขณะเดียวกันให้ผู้สร้างและเทรดเดอร์ควบคุมเลเวอเรจ เกณฑ์การชำระหนี้ และโมเดลอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ ความปลอดภัยเป็นจุดสนใจหลัก ด้วยการตรวจสอบประมาณ 40 ครั้งและโปรแกรมตามล่าหาบัคมูลค่า 7.5 ล้านดอลลาร์ ทำให้ Euler เป็นหนึ่งในโปรโตคอลปล่อยกู้ที่ได้รับการตรวจสอบอย่างหนักที่สุดใน DeFi
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol เป็นแพลตฟอร์มปล่อยกู้ DeFi ที่ใหญ่ที่สุดบน BNB Chain โดยรวมตลาดเงินแบบกระจายอำนาจเข้ากับ stablecoin ดั้งเดิม VAI ผู้ใช้สามารถจัดหาหรือกู้ยืมสินทรัพย์ BEP-20 ที่หลากหลาย เช่น BTCB, ETH, BNB และ USDT ขณะเดียวกันก็รับผลตอบแทนหรือเข้าถึงสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายการถือครอง ด้วยมูลค่ารวมที่ล็อกไว้ (TVL) ประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์ Venus โดดเด่นด้วยขนาด โมเดลอัตราดอกเบี้ยที่ขับเคลื่อนโดยการกำกับดูแล และระบบรางวัลที่เพิ่มผ่าน Venus Prime
ความปลอดภัยได้รับการเสริมสร้างด้วยการตรวจสอบอิสระมากกว่า 20 ครั้ง กลุ่มสำรองสำหรับเหตุการณ์รุนแรง และโปรแกรมตามล่าหาบัคที่แข็งแกร่ง การออกแบบ omnichain ที่เข้ากันได้กับ EVM ของโปรโตคอลรับประกันธุรกรรมที่เร็วและต้นทุนต่ำ ทำให้เป็นโซลูชันการปล่อยกู้และการกู้ยืมหลักสำหรับผู้ใช้ Binance Smart Chain
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance เป็นแพลตฟอร์มปล่อยกู้ DeFi ที่เชื่อมโยงตลาดสินเชื่อสถาบันเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานบนเชน เชี่ยวชาญในโครงสร้างการปล่อยกู้แบบหลักประกันต่ำกว่าค่า ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการมากกว่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ ณ ปี 2025 Maple ช่วยให้สถาบันเข้าถึงโซลูชันการจัดหาเงินทุนที่ปรับแต่งได้ ขณะเดียวกันก็ช่วยให้บุคคลและผู้จัดสรรที่มีความซับซ้อนได้รับผลตอบแทนที่แข่งขันได้ผ่านผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการคัดสรร เช่น syrupUSDC และสินเชื่อที่มีหลักประกัน BTC หรือ ETH
โปรโตคอลโดดเด่นด้วยการจัดการความเสี่ยงระดับสถาบัน ความโปร่งใสบนเชนอย่างเต็มที่ของเงื่อนไขสินเชื่อและหลักประกัน และกรอบการสนับสนุนลูกค้าระดับโลก การเติบโตของ TVL อย่างรวดเร็วในช่วงต้นปี 2025 เน้นย้ำถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับโซลูชันสินเชื่อที่สอดคล้องกับ DeFi-native ที่ผสมผสานประสิทธิภาพบล็อกเชนกับความเข้มงวดทางการเงินแบบดั้งเดิม
การปล่อยกู้ DeFi ปลอดภัยหรือไม่?
การปล่อยกู้ DeFi เสนอการเข้าถึงการกู้ยืมและการปล่อยกู้แบบโปร่งใสและไม่ต้องฝากทรัพย์สิน แต่ก็ไม่ปราศจากความเสี่ยง บัค smart contract, การจัดการ oracle และการขาดแคลนสภาพคล่องสามารถทำให้เกิดการสูญเสียได้ แม้ในโปรโตคอลที่ได้รับการตรวจสอบแล้วก็ตาม แพลตฟอร์มชั้นนำเช่น Aave, Morpho และ Euler ลดความเสี่ยงเหล่านี้ด้วยการตรวจสอบความปลอดภัยหลายครั้ง โปรแกรมตามล่าหาบัค การให้หลักประกันเกินค่า และการกำกับดูแลที่ทำงานอยู่ อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ควรกระจายความเสี่ยง ติดตามเมตริกความสุขภาพของโปรโตคอลเช่น TVL และอัตราส่วนหลักประกัน และปล่อยกู้เฉพาะสินทรัพย์ที่พวกเขาสามารถล็อกไว้ได้
ความคิดขั้นสุดท้าย
การปล่อยกู้ DeFi ไม่เพียงแต่เฟื่องฟูแต่ยังพัฒนาในอัตราที่รวดเร็ว ตั้งแต่ผู้เล่นโดดเด่นเช่น Aave และ Compound ไปจนถึงนักสร้างสรรค์ใหม่ที่เกิดขึ้นเช่น Pendle และ Maple Finance ปี 2025 กำลังทำให้การปล่อยกู้แบบกระจายอำนาจเป็นเสาหลักสำคัญของการเงินสมัยใหม่ กฎระเบียบคริปโตที่ดีในตลาดสำคัญ การยอมรับจากสถาบันที่เพิ่มขึ้น และการเพิ่มขึ้นของ การ tokenization สินทรัพย์โลกจริง (RWA) เร่งการเติบโตให้เพิ่มขึ้นอีก
ความต้องการถูกกระตุ้นโดยตั๋วเงินคลังที่ tokenized ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนมั่นคง และการรวมเข้ากับตลาดสินเชื่อบนเชนที่สอดคล้องกฎระเบียบ ไม่ว่าคุณจะเพิ่มผลตอบแทนให้สูงสุด เพิ่มประสิทธิภาพหลักประกัน หรือเชื่อมโยงการเงินแบบดั้งเดิมและแบบกระจายอำนาจ โปรโตคอลเหล่านี้เสนอตัวเลือกที่หลากหลาย เลือกตามความอยากรับความเสี่ยง การเลือกเชน และกลยุทธ์ผลตอบแทนที่ต้องการ และอย่างเคย ทำการวิจัยของคุณเอง