Restaking กำลังเปลี่ยนจากคำศัพท์ยอดนิยมมาเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักบน Solana แทนที่จะต้องเริ่มชุด Validator ใหม่ตั้งแต่ต้น โปรเจกต์ต่างๆ สามารถยืมความปลอดภัยทางเศรษฐกิจจาก SOL ที่ stake ไว้แล้วและ LST (Liquid Staking Tokens) ที่มีอยู่ เพื่อปลดล็อกบริการใหม่ๆ (Oracle, การกระจาย MEV, สะพาน IBC) และผลตอบแทนพิเศษสำหรับ staker ในปี 2025 โครงสร้างการ Restaking ของ Solana ได้รวมตัวกันอย่างเป็นรูปธรรมรอบๆ ผู้เล่นที่น่าเชื่อถือเพียงไม่กี่รายที่กำลังสร้างยูทิลิตี้ On-chain ที่แท้จริง และ ณ เดือนกันยายน มีมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) เกือบ 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
TVL ของ Restaking Solana | ที่มา: DefiLlama
เรียนรู้เกี่ยวกับโปรโตคอล Restaking Solana ที่ดีที่สุดในปี 2025 รวมถึงสิ่งที่แต่ละโปรโตคอลทำ ความสำคัญ และโอกาสและความเสี่ยงสำหรับผู้ใช้ นักพัฒนา และสถาบัน
Restaking บน Solana คืออะไรและทำงานอย่างไร?
วิธีการทำงานของ Restaking บน Solana | ที่มา: Solayer
การ Restaking บน Solana เป็นวิธีที่ช่วยให้ได้รับรางวัลจากการ stake SOL มากขึ้น โดยอนุญาตให้โทเคนเหล่านี้รักษาความปลอดภัยให้กับบริการเพิ่มเติม นอกเหนือจากบล็อกเชนหลัก โดยทั่วไปเมื่อคุณ stake SOL คุณจะช่วย validator รักษาความปลอดภัยของเครือข่าย Solana และได้รับ APY พื้นฐานประมาณ 6–8% ด้วยการ Restaking คุณสามารถฝาก Native SOL หรือโทเคน Liquid Staking (LST) เช่น mSOL หรือ JitoSOL เข้าไปในโปรโตคอล Restaking เพื่อแลกกับโทเคน Liquid Restaking (LRT) หรือ Vault Receipt Token (VRT) โทเคนนี้แสดงถึงตำแหน่งการ stake ของคุณและยังคงสามารถใช้ใน DeFi สำหรับการกู้ยืม การให้ยืม หรือการเทรดได้ ในขณะที่ SOL พื้นฐานของคุณยังคงสร้างรางวัลอย่างต่อเนื่อง
ในทางปฏิบัติ การ Restaking ได้ขับเคลื่อนบริการที่แท้จริงบน Solana แล้ว TipRouter ของ Jito จะส่ง MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญจากผู้ผลิตบล็อกโดยตรงไปยัง restaker ซึ่งจะเปลี่ยนเงินทุนที่ stake ให้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสด Picasso Network ใช้สินทรัพย์ที่ restake เพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับสะพาน IBC ทำให้ Solana มีการเชื่อมต่อแบบไร้ความน่าเชื่อถือกับ Cosmos และบล็อกเชนอื่นๆ ในช่วงกลางปี 2025 โปรโตคอล Restaking ของ Solana ได้ดึงดูด TVL รวมกันกว่า 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยอมรับที่แข็งแกร่ง แม้ว่าภาคส่วนนี้จะมีอายุไม่ถึงหนึ่งปี สำหรับมือใหม่ นี่หมายความว่าคุณสามารถเริ่มต้นด้วยการ stake SOL, mint LST เช่น JitoSOL จากนั้น restake เพื่อรับผลตอบแทนเพิ่มเติม ขณะที่ยังคงรักษาสภาพคล่องไว้เพื่อใช้ในกลยุทธ์ DeFi อื่นๆ
อ่านเพิ่มเติม: Restaking Crypto คืออะไรและทำงานอย่างไร? การปลดล็อกประสิทธิภาพของเงินทุนที่นอกเหนือจากการ Staking
การ Restaking บน Solana แตกต่างจากการ Restaking บน Ethereum อย่างไร?
การ Restaking บน Ethereum ซึ่งนำโดย EigenLayer ได้รับการออกแบบมาสำหรับ Active Validated Services (AVS) เช่น สะพาน, Oracle และเลเยอร์ ความพร้อมใช้งานของข้อมูล เนื่องจาก Ethereum มีค่า Gas สูงและปริมาณงานน้อยกว่า EigenLayer จึงต้องสร้าง EigenDA ซึ่งเป็นโซลูชันความพร้อมใช้งานของข้อมูลที่สามารถประมวลผลได้ 15 MB/s ในปัจจุบัน โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่ม throughput เป็น 100 เท่า ภายในปี 2025 EigenLayer ได้มียอด TVL เกิน 1.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และรองรับ AVS กว่า 100 รายการ แต่การเข้าร่วมมักเกี่ยวข้องกับการจัดการเงื่อนไขการ slashing ที่ซับซ้อนและกลยุทธ์ผลตอบแทนขั้นสูง สิ่งนี้ทำให้การ Restaking บน Ethereum น่าสนใจสำหรับนักลงทุนและสถาบันที่มีความรู้ แต่ยังไม่ค่อยเป็นมิตรกับมือใหม่
การ Restaking บน Solana ซึ่งขับเคลื่อนโดยโปรโตคอลต่างๆ เช่น Jito, Solayer, Picasso และ Cambrian ใช้แนวทางที่คล่องตัวกว่า ด้วยค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า 0.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ และ ~65,000 ธุรกรรมต่อวินาที การ Restaking บน Solana จึงเข้าถึงได้สำหรับผู้ใช้ทั่วไป โดยมุ่งเน้นที่ AVS แบบ Endogenous หรือแอปพลิเคชันที่สร้างขึ้นโดยตรงภายใน Solana L1 เช่น เราเตอร์ MEV, Oracle และ Rollup แบบ Modular ผู้ใช้มักจะได้รับโทเคนที่มีสภาพคล่อง (VRT หรือ LRT) ซึ่งสามารถนำกลับมาใช้ใหม่ใน DeFi ได้ โดยผสมผสาน รางวัลการ stake พื้นฐานเข้ากับค่าธรรมเนียมบริการพิเศษ สำหรับมือใหม่ การ Restaking บน Solana ทำงานคล้ายกับ "staking-plus" ซึ่งเป็นวิธีที่ง่ายและราคาไม่แพงในการเพิ่มผลตอบแทนในขณะที่รักษาสภาพคล่องใน DeFi
อ่านเพิ่มเติม: 8 อันดับโปรเจกต์ Restaking Crypto ที่ควรรู้จักในปี 2025
ทำไมการ Restaking บน Solana ถึงสำคัญในปี 2025?
การ Restaking บน Solana ไม่ใช่แค่เรื่องของคะแนนเพื่อการเก็งกำไรอีกต่อไป แต่ยังผูกติดกับกระแสเงินสดที่แท้จริงด้วย ตัวอย่างเช่น TipRouter ของ Jito กระจาย MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญโดยตรงไปยัง restaker ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้จะได้รับรางวัลที่จับต้องได้นอกเหนือจาก APY การ stake พื้นฐาน สิ่งนี้ทำให้ผู้ถือ SOL สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้โดยไม่ต้องล็อกสภาพคล่อง โดยผลตอบแทนจากการ Restaking จะเพิ่มขึ้นจาก APY การ stake 6-8% ขณะเดียวกัน โปรโตคอลต่างๆ เช่น Picasso ก็เปิด Solana สู่ Cosmos ผ่าน IBC ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถปรับใช้สินทรัพย์ที่ restake บนบล็อกเชนต่างๆ เพื่อการเทรด การเชื่อมต่อบล็อกเชน และโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่เคยถูกจำกัด
สำหรับนักพัฒนา แพลตฟอร์มอย่าง Cambrian และเทมเพลต NCN ของ Jito ช่วยลดระยะเวลาในการเปิดตัวบริการใหม่ได้อย่างมากโดยการนำความปลอดภัยของ Solana กลับมาใช้ใหม่ แทนที่จะสร้าง validator ตั้งแต่ต้น ในมุมของผู้ใช้ ใบเสร็จรับเงินที่มีสภาพคล่อง เช่น VRT/LRT ทำให้ง่ายต่อการรักษาสภาพคล่องในขณะที่สร้างรายได้ โดยโทเคนสามารถนำไป restake, เทรดใน DeFi หรือใช้เป็นหลักประกันได้ เมื่อรวมกับ Finality ที่รวดเร็วและค่าธรรมเนียมต่ำของ Solana (ต่ำกว่า 0.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อธุรกรรม) สิ่งนี้ทำให้การ Restaking ใช้งานได้จริง ไม่เพียงแต่สำหรับสถาบันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงมือใหม่ที่ต้องการเพิ่มผลตอบแทนจาก SOL ไปพร้อมกับการสนับสนุนระบบนิเวศด้วย
5 อันดับโปรโตคอล Restaking Solana ที่ดีที่สุดในปี 2025
ระบบนิเวศการ Restaking ของ Solana กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วในปี 2025 โดยมีหลายโปรโตคอลเป็นผู้นำในการปลดล็อกผลตอบแทนที่สูงขึ้น ความปลอดภัยร่วม และบริการ On-chain ใหม่ๆ
1. Jito (Re)staking
Jito (Re)staking เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์ม Restaking ที่โดดเด่นของ Solana ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝาก SOL หรือสินทรัพย์ SPL ที่รองรับเข้าใน Vault ซึ่งจะออก Vault Receipt Tokens (VRT) โทเคนเหล่านี้เป็นตัวแทนของตำแหน่งการ stake ของคุณและสามารถนำไปใช้ซ้ำได้ใน Node Consensus Networks (NCN) เช่น TipRouter โดยไม่สูญเสียสภาพคล่อง ด้วย SOL ที่ stake ไว้ 14.9 ล้าน (มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ตามราคาในปี 2025) ผู้ถือกว่า 187,000 ราย และ APY ประมาณ 6.7% ทำให้ Jito กลายเป็นรากฐานที่สำคัญของเศรษฐกิจการ stake ของ Solana ผู้ใช้สามารถเลือก Vault, ผู้ให้บริการ และเงื่อนไขการ slashing ได้อย่างยืดหยุ่น ทำให้สามารถควบคุมความเสี่ยงของตนเองได้
การเปิดตัว TipRouter ซึ่งเป็น NCN ตัวแรกของ Jito ได้แสดงให้เห็นถึงพลังของการ Restaking ด้วยการกระจาย MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ กลับไปยัง staker ทำให้ SOL กลายเป็นสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสดแทนที่จะเป็นแค่การ stake แบบ Passive JitoSOL ซึ่งเป็นโทเคน Liquid Staking จะสะสมรางวัลการ stake และ MEV ขณะที่ยังคงใช้งานได้ใน Solana DeFi ทั้งหมดสำหรับการกู้ยืม, LPing และ Farming นอกเหนือจากผลตอบแทนของผู้ใช้แล้ว โครงสร้างพื้นฐานของ Jito ยังค้ำจุนน้ำหนักการ stake ของ Solana 97.5% ผ่านไคลเอนต์ validator Jito-Solana ซึ่งตอกย้ำบทบาทเชิงระบบในประสิทธิภาพของเครือข่าย เมื่อรวมกับการขยายที่ขับเคลื่อนโดย governance และการบูรณาการกับโปรโตคอล DeFi อย่าง Kamino ทำให้ Jito ไม่ได้เป็นเพียงแค่เครื่องมือ Restaking เท่านั้น แต่ยังเป็นเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตของ Solana
อ่านเพิ่มเติม: 10 อันดับโปรโตคอลการให้กู้ยืม DeFi ที่น่าจับตามองในปี 2025
2. Solayer
Solayer คือแพลตฟอร์ม restaking ดั้งเดิมของ Solana ที่ออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพของบล็อกเชนในด้าน throughput ความหน่วงต่ำ และความสามารถในการประกอบส่วน ไม่เหมือนกับ EigenLayer ที่เน้น Ethereum และรักษาความปลอดภัย AVS ภายนอก Solayer จะให้ความสำคัญกับ AVS ดั้งเดิม โปรโตคอล และบริการที่ทำงานโดยตรงภายใน Solana L1 โดยรองรับการ restaking ด้วย SOL ดั้งเดิมและโทเค็น staking สภาพคล่อง (LSTs) โดยออกใบเสร็จสภาพคล่องที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่ได้ทั่วทั้ง DeFi ด้วยเงินฝากรวมกว่า 112 ล้านดอลลาร์ และผู้ใช้ 304,000 รายในปี 2025 การนำ Solayer ไปใช้อย่างรวดเร็วสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการโครงสร้างพื้นฐานการ restaking ที่ปรับขนาดได้ ซึ่งเหมาะสำหรับเครือข่ายความเร็วสูง เครื่องยนต์ InfiniSVM สามารถรองรับ TPS ได้มากกว่า 1 ล้านครั้ง ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเร่งความเร็วฮาร์ดแวร์ เครือข่าย RDMA และแบบจำลองการดำเนินการที่ได้รับการปรับปรุง ทำให้ Solayer ก้าวข้ามขีดจำกัดของบล็อกเชนแบบดั้งเดิม
ด้วยการมุ่งเน้นที่การเร่งความเร็วของโครงสร้างพื้นฐาน Solayer ได้วางตำแหน่ง restaking ให้เป็นมากกว่าแค่การทำฟาร์มผลตอบแทน ช่วยให้โปรเจกต์ต่างๆ เช่น modular rollups, การทำงานอัตโนมัติบนเครือข่าย และแอปพลิเคชัน DeFi สามารถใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยของ validators ของ Solana โดยไม่ต้องเริ่มต้นเครือข่ายใหม่ นักพัฒนาได้รับประโยชน์จากการรองรับหลายสินทรัพย์ การดำเนินการที่รวดเร็วเป็นพิเศษ และโทเค็นสภาพคล่องที่ประกอบได้ (เช่น sSOL และ sUSD) ซึ่งสามารถรวมเข้ากับกลยุทธ์ DeFi ได้อย่างราบรื่น สำหรับผู้ใช้ สิ่งนี้หมายถึงการได้รับ 7.65% APY จาก sSOL หรือ 3.9% จาก sUSD ขณะที่รักษาสินทรัพย์ให้มีสภาพคล่องและสามารถนำไปใช้ได้ สำหรับผู้สร้าง หมายถึงการเปิดตัวบริการได้เร็วขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้นด้วยเลเยอร์ความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันของ Solana ในปี 2025 Solayer กำลังกลายเป็นรากฐานที่สำคัญของภูมิทัศน์ restaking ของ Solana โดยเชื่อมโยงนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยประสิทธิภาพเข้ากับโอกาสในการสร้างผลตอบแทนที่ใช้ได้จริงสำหรับผู้เข้าร่วมรายย่อยและสถาบัน
อ่านเพิ่มเติม: Solayer (LAYER) คืออะไร? โปรโตคอล Restaking Layer บน Solana
3. Renzo Protocol
Renzo คือโปรโตคอล liquid restaking แบบ multi-chain ที่ทำให้กลยุทธ์ restaking ที่ซับซ้อนเป็นเรื่องง่ายและเข้าถึงได้ แทนที่จะให้ผู้ใช้จัดการ node validator, เลือก AVS (Actively Validated Services) หรือจัดการกับเงื่อนไขการถูก slashing (ถูกลงโทษ) Renzo ได้รวมทุกอย่างไว้ใน wrapper ที่ใช้งานง่าย เช่น ezSOL (สำหรับ Jito บน Solana) และ ezETH (สำหรับ EigenLayer บน Ethereum) เมื่อผู้ใช้ฝาก ETH หรือ SOL พวกเขาจะได้รับโทเค็น liquid restaking (LRTs) ซึ่งยังคงมีสภาพคล่องอย่างสมบูรณ์ทั่วทั้ง DeFi โดยผลตอบแทนจะถูกทบต้นโดยอัตโนมัติ และโปรโตคอลได้รับการสนับสนุนจากการตรวจสอบระดับโลกและโปรแกรม Bug Bounty ทำให้เป็นหนึ่งในวิธีที่ปลอดภัยที่สุดในการ restaking ทั่วทั้งระบบนิเวศ ในปี 2025 Renzo จะรองรับมูลค่า restaking รวมกว่า 1.47 พันล้านดอลลาร์ โดยมีมากกว่า 36 ล้านดอลลาร์อยู่ใน Solana เพียงอย่างเดียว
Renzo เป็นกุญแจสำคัญในการนำ restaking ไปใช้อย่างแพร่หลาย เนื่องจากขจัดอุปสรรคทางเทคนิคและการปฏิบัติงานที่มักจะทำให้ผู้ใช้ลังเล ด้วย APY ที่สูงถึง 7.2% สำหรับ ezSOL และ 3% สำหรับ ezETH โปรโตคอลนี้ให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้ในขณะที่รักษาสภาพคล่องสำหรับการให้กู้ยืม การทำฟาร์ม หรือการเทรด การออกแบบข้ามเชนยังดึงดูดผู้ใช้ DeFi ขั้นสูงและสถาบันที่ต้องการเข้าถึงผลตอบแทนจากการ restaking บน Ethereum, Solana และ Symbiotic ได้ในคลิกเดียวโดยไม่ต้องจัดการความเสี่ยงอย่างละเอียด โดยได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนชั้นนำ เช่น Brevan Howard, Galaxy Digital และ Maven 11 Renzo ยังคงขยายการผสานรวมกับแอปพลิเคชัน DeFi ชั้นนำอย่างต่อเนื่อง ทำให้ผู้ใช้รายย่อยและมืออาชีพมีช่องทางที่ใช้งานได้จริงและมีค่าใช้จ่ายต่ำในการเข้าถึงผลตอบแทนจาก restaking
4. Picasso Network
Picasso เป็นเชนที่ใช้ Cosmos SDK ซึ่งทำหน้าที่เป็นเกตเวย์ของ Solana ไปยังระบบนิเวศ Inter-Blockchain Communication (IBC) ทำให้สามารถส่งข้อความข้ามเชนได้อย่างปลอดภัยและโอนสินทรัพย์ผ่าน restaking แทนที่จะพึ่งพา validators ภายนอก Picasso ใช้ SOL และ LSTs ที่ restake เพื่อให้ความปลอดภัยทางเศรษฐกิจเบื้องหลังการโอนเหล่านี้ ด้วยการวางตำแหน่งตัวเองเป็นเลเยอร์ restaking ทั่วไป Picasso ช่วยให้สินทรัพย์ของ Solana สามารถรักษาความปลอดภัยให้กับ AVS เช่น bridges, modular rollups และ dApps เพื่อให้แน่ใจว่าการทำธุรกรรมนั้นไม่จำเป็นต้องได้รับอนุญาตและทนทานต่อการเซ็นเซอร์ ด้วยการรองรับเครือข่ายมากกว่า 30 เครือข่ายและสินทรัพย์กว่า 70 รายการ Picasso จึงกลายเป็นศูนย์กลางที่สำคัญสำหรับการทำงานร่วมกันข้ามระบบนิเวศ
ขณะที่ Solana ขยายตัวนอกระบบนิเวศของตัวเอง Picasso มีบทบาทสำคัญในการสร้างการเชื่อมต่อที่เชื่อถือได้น้อยที่สุดกับ Cosmos, Ethereum และ Polkadot การ restaking SOL เพื่อรักษาความปลอดภัย bridges IBC และเลเยอร์การส่งข้อความทำให้ Picasso ปลดล็อกแหล่งสภาพคล่องใหม่และขยายการผสานรวมแอปพลิเคชันข้ามเชนได้ สำหรับนักพัฒนา นี่หมายถึงการสร้าง dApps ด้วยระดับความปลอดภัยดั้งเดิมของ Solana ที่ยังคงสามารถโต้ตอบกับระบบนิเวศภายนอกได้อย่างราบรื่น สำหรับผู้ใช้ สิ่งนี้ช่วยให้การโอนข้ามเชนปลอดภัยและรวดเร็วยิ่งขึ้น ในขณะที่ผู้ที่ stake โทเค็น $PICA จะได้รับประโยชน์จากสิทธิ์ในการกำกับดูแล ค่าธรรมเนียม bridge และแบบจำลองการแบ่งปันรายได้ ในปี 2025 การออกแบบข้ามเชนของ Picasso ทำให้มันเป็นผู้เล่นโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่ทำให้ Solana ไม่ได้เป็นเพียงแค่เครือข่ายที่เร็วเท่านั้น แต่ยังสามารถทำงานร่วมกันได้ทั่วโลกอีกด้วย
5. Cambrian
Cambrian คือเลเยอร์ความปลอดภัยแบบ modular และ SDK ของนักพัฒนาสำหรับ Solana ที่เปลี่ยน SOL ที่ restake ให้เป็นระบบรักษาความปลอดภัยแบบ plug-and-play สำหรับบริการใหม่ๆ ไม่ว่าคุณจะสร้าง dapps, middleware หรือ Node Consensus Networks (NCNs) ที่สมบูรณ์ก็ตาม โปรโตคอลนี้จะขจัดงานหนักด้วยส่วนประกอบที่พร้อมสำหรับการผลิต (consensus building blocks, node operations tools, local test harness และ single-command deployment wizard) พร้อมการผสานรวมเชิงลึกกับ Jito restaking มีรายงานว่าทีมงานสามารถจัดส่ง NCNs ได้เร็วขึ้น ~90% ลดบุคลากรจาก 3-4 วิศวกรเหลือเพียง 1-2 คน โดยประกอบชิ้นส่วนที่พร้อมใช้งานแทนที่จะตั้งค่าตรรกะของ validator, การประสานงาน และการ slashing แบบกำหนดเอง
Cambrian ลดอุปสรรคในการเปิดตัวบริการที่รองรับ restaking เช่น เครือข่าย oracle, เลเยอร์อัตโนมัติ/ผู้ดูแล, การจัดการ MEV (การประมูลแบบปิด, RPCs ส่วนตัว), DeFi circuit breakers, AI/ZK coprocessors และโมดูลความพร้อมใช้งานของข้อมูล แบบจำลองการจัดการจะเน้นไปที่การเลือก node ที่ขับเคลื่อนด้วย telemetry และการกำหนดเส้นทางงานแบบไดนามิก เพื่อให้ผู้ปฏิบัติงาน AVS และ restaker สามารถปรับสมดุลประสิทธิภาพ ความเสี่ยง และผลตอบแทนโดยไม่ต้องใช้เวลาหลายเดือนในการทำงานเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน ผลลัพธ์คือการทดลองที่เร็วขึ้น ความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันจาก pool restaking และเส้นทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับผู้สร้างในการเปลี่ยนจากต้นแบบไปสู่การผลิตบน Solana ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งและบังคับใช้ได้ทางเศรษฐกิจ
6. Fragmetric
Fragmetric เป็นโปรโตคอล liquid restaking ดั้งเดิมของ Solana แห่งแรก ซึ่งได้รับการอัปเกรดเป็นมาตรฐานการจัดการสินทรัพย์ FRAG-22 แล้ว กรอบการทำงานนี้รองรับการฝากหลายสินทรัพย์, การจัดหาผลตอบแทนแบบ modular และการกระจายผลตอบแทนที่แม่นยำและแบบเรียลไทม์โดยใช้ Solana Token Extensions เมื่อผู้ใช้ stake ผ่าน Fragmetric พวกเขาสามารถ "stake ได้สองครั้ง" โดยได้รับผลตอบแทนจากการ staking แบบดั้งเดิมพร้อมกับผลตอบแทนจากการ restaking เพิ่มเติม ขณะที่ยังคงได้รับโทเค็น Liquid Restaking (LRTs) ที่คงสภาพคล่องไว้สำหรับการเทรดหรือการเข้าร่วมใน DeFi ด้วยการกำหนดบทบาทในการปฏิบัติงานอย่างชัดเจนและฝังความโปร่งใสในระดับโปรโตคอล Fragmetric จะปรับปรุงกลยุทธ์ DeFi ที่ซับซ้อนให้กลายเป็นเลเยอร์ที่เข้าถึงได้และประกอบได้สำหรับทั้งผู้ใช้และนักพัฒนา
ด้วยการบัญชีที่โปร่งใส การออกแบบแบบ modular และการจัดการสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพ Fragmetric ทำให้กลยุทธ์ผลตอบแทนขั้นสูงเข้าถึงได้ง่ายขึ้นสำหรับผู้ใช้ทั่วไป โปรโตคอลนี้รวมการ staking, liquid staking และ restaking เข้าด้วยกันในขั้นตอนเดียว ทำให้ผู้ถือ SOL สามารถเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดในขณะที่ช่วยรักษาความปลอดภัยบริการที่ใช้ Solana เช่น oracles, bridges และ node consensus networks (NCNs) ด้วยการพัฒนาไปสู่มาตรฐาน FRAG-22 Fragmetric ยังสร้างมาตรฐานสำหรับการทำงานร่วมกันและความสามารถในการปรับขนาด โดยวางตำแหน่งตัวเองเป็น Building Block สำหรับทีม DeFi ที่ต้องการเชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐาน restaking แบบสำเร็จรูป ในปี 2025 Fragmetric จะเสริมสร้างทั้งประสิทธิภาพเงินทุนของผู้ใช้และความมั่นคงโดยรวมของระบบนิเวศทางการเงินของ Solana ทำให้เป็นโปรโตคอลที่สำคัญสำหรับการนำ restaking ไปใช้
วิธีเริ่มต้น Liquid Restaking ของ SOL
การเริ่มต้น liquid restaking ของ SOL นั้นง่ายกว่าที่คิด นี่คือคู่มือแบบง่ายๆ ทีละขั้นตอนโดยใช้ Jito เป็นตัวอย่าง
ขั้นตอนที่ 1 - ตั้งค่ากระเป๋าสตางค์ Solana: ติดตั้งกระเป๋าสตางค์ Solana เช่น Phantom หรือ Solflare สำรอง seed phrase ของคุณแบบออฟไลน์ ในกระเป๋าสตางค์ ให้เลือก Solana Mainnet และคัดลอกที่อยู่ SOL ของคุณ
ขั้นตอนที่ 2 - ซื้อ SOL บน BingX และเติมเงินในกระเป๋าสตางค์ของคุณ: บน BingX ซื้อโทเค็น Solana บนแท็บ Spot หรือ Convert (คุณสามารถฝากเงินผ่านบัตร, P2P หรือการโอน) ใช้ BingX AI เพื่อตรวจสอบโมเมนตัมแบบเรียลไทม์และความดันในสมุดคำสั่งซื้อขายก่อนที่จะวางคำสั่งซื้อ จากนั้นถอน SOL ไปยังที่อยู่กระเป๋าสตางค์ของคุณบนเครือข่าย Solana โดยส่งจำนวนเงินเพียงเล็กน้อยเพื่อทดสอบก่อน จากนั้นจึงส่งส่วนที่เหลือ ค่าธรรมเนียมเครือข่ายบน Solana มักจะเป็นเศษเสี้ยวของเซนต์
คู่เทรดสปอต SOL/USDT ที่ขับเคลื่อนโดยข้อมูลเชิงลึกจาก BingX AI
ขั้นตอนที่ 3 — ไปที่ Jito (Re)staking และเชื่อมต่อกระเป๋าเงินของคุณ: เปิดแอป Jito (Re)staking คลิก “Connect” และอนุมัติใน กระเป๋าเงิน Solana ของคุณ แอปจะแจ้งให้คุณเลือกที่ที่จะ stake (สินทรัพย์ + vault)
ขั้นตอนที่ 4 — เลือกสินทรัพย์และ vault: Jito รองรับ SOL และโทเค็น Solana ยอดนิยม (รวมถึง LST เช่น JitoSOL) เลือก Vault ที่รองรับ NCN (Node Consensus Network) ที่คุณเลือก ตัวอย่างเช่น vault ที่รักษาความปลอดภัย TipRouter แต่ละ vault จะแสดงรายการสินทรัพย์ที่ยอมรับ, ผู้ดำเนินการ และเงื่อนไขการ slashing ใดๆ
ขั้นตอนที่ 5 — ฝากและรับใบเสร็จสภาพคล่องของคุณ (VRT): ป้อนจำนวนเงินและยืนยัน คุณจะได้รับโทเค็นใบเสร็จ Vault (VRT) ในกระเป๋าเงินของคุณ VRT จะติดตามตำแหน่ง restaking ของคุณและสะสมรางวัลเมื่อไหลเข้าสู่ vault ราคาจะอัปเดตโดยอัตโนมัติเมื่อรางวัลสะสม
ขั้นตอนที่ 6 — (ไม่บังคับ) ใช้ VRT ของคุณใน DeFi: VRT/LRT บางส่วนมีการรวมเข้ากับ Solana DeFi (การให้ยืม, LP ฯลฯ) หากได้รับการสนับสนุน คุณสามารถจัดหาเพื่อให้ได้ผลตอบแทนพิเศษหรือใช้เป็นหลักประกันได้ ตรวจสอบความเสี่ยงในการรวมและสภาพคล่องก่อนที่จะวนซ้ำตำแหน่งเสมอ
ขั้นตอนที่ 7 — ตรวจสอบรางวัลและจัดการความเสี่ยง: แดชบอร์ด vault ของคุณจะแสดงตำแหน่งและรางวัลเมื่อเวลาผ่านไป ตรวจสอบเงื่อนไขการ slashing ของ vault และชุดผู้ดำเนินการเป็นระยะ และกระจายความเสี่ยงระหว่าง vault/ผู้ดำเนินการหากคุณต้องการกระจายความเสี่ยง
ขั้นตอนที่ 8 — ถอนเมื่อจำเป็น: จากแดชบอร์ด (Re)staking → My Vaults ให้เลือกตำแหน่งของคุณและคลิก “Initiate Withdrawal” จากนั้นดำเนินการให้เสร็จสิ้นเมื่อขั้นตอนของ vault เสร็จสมบูรณ์ สินทรัพย์อ้างอิงของคุณจะถูกส่งคืนเมื่อการถอนเสร็จสิ้น
คำแนะนำสำหรับผู้เริ่มต้น: หากคุณยังใหม่กับ Solana วิธีง่ายๆ ในการเริ่มต้นคือการ stake ผ่าน Jito เพื่อสร้าง JitoSOL ซึ่งจะได้รับทั้งรางวัลการ stake และ MEV จากนั้น restake ใน vault ของ Jito เพื่อรักษาสภาพคล่องตั้งแต่วันแรก ก่อนที่จะฝากเงิน ให้ตรวจสอบกฎการ slashing และ NCN ที่รองรับของแต่ละ vault เสมอ เริ่มต้นด้วยจำนวนเล็กน้อยเพื่อยืนยันโทเค็นใบเสร็จของคุณ และจับตาดูลุ้นสภาพคล่องของ VRT หากคุณวางแผนที่จะใช้ใน DeFi เพื่อความปลอดภัยเพิ่มเติม ให้ใช้ BingX AI เพื่อกำหนดเวลาการเข้าและออกของคุณตามสภาวะตลาดและยึดติดกับขีดจำกัดความเสี่ยงที่คุณตั้งไว้ล่วงหน้า
ความเสี่ยงที่สำคัญที่ต้องจับตามองเมื่อทำการ Restaking โทเค็น SOL
การ restaking สามารถเพิ่มผลตอบแทนได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงใหม่ๆ นอกเหนือจาก staking แบบดั้งเดิม การทำความเข้าใจสิ่งเหล่านี้ก่อนการฝากเงินเป็นสิ่งสำคัญ
1. ความเสี่ยงจากการถูก Slashing: เงื่อนไขเพิ่มเติมที่นอกเหนือจากการ stake L1 อาจลงโทษพฤติกรรมที่ไม่เหมาะสมหรือการหยุดทำงานของผู้ดำเนินการ กระจายความเสี่ยงใน vault/ผู้ดำเนินการ
2. ความเสี่ยงของ Smart Contract: เช่นเดียวกับ DeFi ใดๆ ที่ข้อผิดพลาดของโปรโตคอลอาจส่งผลต่อการเรียกคืน/การแลกรับ ให้เลือก stack ที่ผ่านการตรวจสอบแล้วและมีการใช้งานอย่างกว้างขวาง
3. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง & การตรึงราคา: ใบเสร็จรับเงินสภาพคล่อง (VRT/LRT) สามารถซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้เมื่ออยู่ภายใต้ความกดดัน ตรวจสอบเส้นทางการแลกรับและขีดจำกัด
4. ความเสี่ยงของ Validator/ผู้ดำเนินการ: ประสิทธิภาพที่ต่ำหรือกิจกรรมที่เป็นอันตรายโดยผู้ดำเนินการ restaking สามารถลดรางวัลหรือกระตุ้นการลงโทษได้ เลือกผู้ดำเนินการที่มีชื่อเสียงและมี uptime สูง
5. ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: กฎสำหรับการ stake และ restaking แตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนาจศาล การเปลี่ยนแปลงอาจส่งผลกระทบต่อรางวัล, ภาษี หรือการเข้าถึงแพลตฟอร์ม
สรุป: คุณควร Restake SOL ในปี 2025 หรือไม่?
การ Restaking กำลังกลายเป็นหนึ่งในเรื่องราวที่สำคัญที่สุดในระบบนิเวศของ Solana ในปี 2025 แพลตฟอร์มเช่น Jito, Solayer, Renzo, Picasso, Cambrian และ Fragmetric กำลังสร้างวิธีใหม่ๆ ในการรับผลตอบแทน, รักษาความปลอดภัยของบริการ และขยายประโยชน์ใช้สอยสำหรับผู้ถือ SOL ตั้งแต่การกระจายค่าธรรมเนียม MEV ไปจนถึงการเชื่อมต่อข้ามเชน โปรโตคอลเหล่านี้เน้นย้ำว่าความเร็วและต้นทุนที่ต่ำของ Solana ทำให้การ restaking มีประโยชน์สำหรับทั้งผู้ใช้ทั่วไปและนักพัฒนาได้อย่างไร
ในขณะเดียวกัน การ restaking ก็มีความเสี่ยงเช่นกัน เงื่อนไขการ slashing, ข้อผิดพลาดของ smart contract และแรงกดดันด้านสภาพคล่องสามารถส่งผลกระทบต่อผลตอบแทน ก่อนที่จะลงทุนสินทรัพย์ ให้ตรวจสอบเอกสารของแต่ละโปรโตคอล, กระจายความเสี่ยง และจัดสรรเฉพาะสิ่งที่คุณสามารถ stake ได้ ด้วยการสร้างสมดุลระหว่างโอกาสและความระมัดระวัง คุณสามารถใช้ประโยชน์จากการ restaking ในขณะที่ปกป้องเงินทุนในระยะยาวของคุณ
