ณ วันที่ 7 ตุลาคม 2025 มูลค่าตลาดรวมของโทเค็นคริปโตเคอร์เรนซีที่อ้างอิงทองคำได้ แซงหน้า 3 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก ซึ่งสอดคล้องกับช่วงเวลาที่ราคาทองคำจริงทะลุ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตามรายงานของ The Block เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 หลักชัยนี้สะท้อนถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนใน สินทรัพย์ในโลกจริงที่ถูกแปลงเป็นโทเค็น (RWA) ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการปิดทำการของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ที่ดำเนินอยู่ ซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2025 และเข้าสู่วันที่เจ็ดในวันนี้ ปริมาณการซื้อขายของโทเค็นเหล่านี้อยู่ที่ประมาณ 640 ล้านดอลลาร์ในช่วง 24 ชั่วโมง สิ้นสุดวันที่ 7 ตุลาคม 2025 โดยส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยผู้ออกหลัก เช่น PAX Gold (PAXG) และ Tether Gold (XAUT)
ที่มา: Gold Price
ในขณะที่ Bitcoin ก็ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 126,279 ดอลลาร์ในวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ก่อนที่จะถอยลงมาที่ประมาณ 122,000 ดอลลาร์ภายในวันที่ 7 ตุลาคม 2025 แต่ทองคำกลับแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เหนือกว่า โดยอัตราส่วน Bitcoin ต่อทองคำลดลงต่ำกว่า 32 ออนซ์ต่อ 1 Bitcoin ณ วันที่ 7 ตุลาคม 2025 พัฒนาการนี้แสดงให้เห็นถึง "การซื้อขายการลดค่า" (debasement trade) ในวงกว้างขึ้น โดยที่นักลงทุนมองหาที่หลบภัยในสินทรัพย์ที่ถูกมองว่าเป็นแหล่งสะสมมูลค่าในช่วงที่มีความตึงเครียดทางการคลังและภูมิรัฐศาสตร์ ตามที่ CNBC ระบุไว้เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2025 ในบทความนี้ เราจะสำรวจลักษณะของโทเค็นที่อ้างอิงทองคำ กรอบการดำเนินงาน การใช้งานจริง และปัจจัยขับเคลื่อนการขึ้นราคาในปัจจุบัน
โทเค็นที่อ้างอิงทองคำคืออะไร?
ที่มา: BingX
โทเค็นคริปโตที่อ้างอิงทองคำคือ สินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นตัวแทนความเป็นเจ้าของทองคำจริง ที่เก็บไว้ในตู้เซฟที่ปลอดภัย ทำให้สามารถซื้อขายและโอนเงินบนบล็อกเชนได้ โทเค็นแต่ละตัวมักจะถูกตรึง 1:1 กับปริมาณทองคำที่เฉพาะเจาะจง เช่น หนึ่งทรอยออนซ์ ทำให้ผู้ถือสามารถแลกเป็นโลหะพื้นฐานหรือมูลค่าเทียบเท่าได้เมื่อร้องขอ โครงสร้างนี้รวมบทบาททางประวัติศาสตร์ของทองคำในฐานะการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เข้ากับประสิทธิภาพ ความโปร่งใส และความสามารถในการแบ่งส่วนของเทคโนโลยีบล็อกเชน
ตัวอย่างที่โดดเด่น ได้แก่ PAX Gold (PAXG) ซึ่งออกโดย Paxos บนบล็อกเชน Ethereum และ Tether Gold (XAUT) ซึ่งจัดการโดย Tether โดยมีทองคำเก็บอยู่ในตู้เซฟของสวิส จากข้อมูลของ CoinGecko ที่ The Block อ้างถึงเมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 XAUT มีมูลค่าตลาดประมาณ 1.492 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ PAXG อยู่ที่ 1.188 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 7 ตุลาคม 2025 ซึ่งรวมกันแล้วคิดเป็นส่วนใหญ่ของมูลค่าตลาดรวมของภาคส่วนนี้ที่ 3.02 พันล้านดอลลาร์ โทเค็นอื่น ๆ เช่น Kinesis Gold (KAU) ได้รวมคุณสมบัติเพิ่มเติม เช่น การสร้างผลตอบแทนผ่านค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม
ที่มา: BingX
แตกต่างจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ทองคำแบบดั้งเดิม ซึ่งอาจมีความเสี่ยงจากคู่สัญญาและจำกัดเวลาการซื้อขาย โทเค็นเหล่านี้ให้ สภาพคล่องตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน บนกระดานแลกเปลี่ยนคริปโต และการตรวจสอบที่สามารถยืนยันได้บนเชน ราคาติดตามราคาตลาดจริงของทองคำอย่างใกล้ชิด ซึ่งปัจจุบันซื้อขายใกล้ 3,989 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากที่ทะลุ 4,000 ดอลลาร์ไปช่วงสั้น ๆ เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 ตามรายงานของ Yahoo Finance เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 การเข้าถึงนี้ได้ขยายการมีส่วนร่วม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการความเป็นเจ้าของแบบแบ่งส่วนโดยไม่มีความท้าทายด้านโลจิสติกส์ของการจัดเก็บทางกายภาพ
กลไกของการแปลงทองคำเป็นโทเค็น
กระบวนการแปลงเป็นโทเค็นเริ่มต้นด้วยการฝากแท่งทองคำจริง ซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานที่กำหนดโดย London Bullion Market Association (LBMA) ในตู้เซฟที่ได้รับการตรวจสอบซึ่งดำเนินการโดยผู้รับฝากทรัพย์สิน เช่น Brink's หรือ Malca-Amit แท่งทองคำแต่ละแท่งจะ ถูกกำหนดหมายเลขซีเรียล ชั่งน้ำหนัก และถ่ายภาพเพื่อความโปร่งใส โดยโทเค็นที่สอดคล้องกันจะถูกสร้าง (minted) บนบล็อกเชน เช่น Ethereum โดยใช้มาตรฐาน ERC-20
สัญญาอัจฉริยะจะควบคุมพฤติกรรมของโทเค็น เพื่อให้มั่นใจในสิทธิ์ในการแลกและปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านเงินสำรอง ผู้ถือสามารถตรวจสอบเงินสำรองผ่านการตรวจสอบสาธารณะและบล็อกเชนเอ็กซ์พลอเรอร์ ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาตัวกลาง ค่าธรรมเนียมการจัดเก็บและประกันโดยทั่วไปจะต่ำ อยู่ที่ประมาณ 0.2-0.5% ต่อปี เมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายที่สูงกว่าสำหรับผลิตภัณฑ์ทองคำแบบดั้งเดิม
การแลกคืนเกี่ยวข้องกับการ เผา (burning) โทเค็นเพื่อปล่อยทองคำจริง ซึ่งสามารถจัดส่งหรือแปลงเป็นสกุลเงินคำสั่งได้ กรอบการทำงานนี้ช่วยลดความเสี่ยง เช่น การจำนำซ้ำ (rehypothecation) แม้ว่ายังคงมีข้อกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ ออก ตามที่เน้นไว้ในการอภิปรายล่าสุดเกี่ยวกับการปฏิบัติในการดูแลทรัพย์สินของ CoinMarketCap เมื่อวันที่ 5 ตุลาคม 2025 การจำนำซ้ำโดยทั่วไปเกิดขึ้นเมื่อธนาคารและโบรกเกอร์ใช้หลักประกันของลูกค้า เช่น หลักทรัพย์ สำหรับการทำธุรกรรมของตนเอง ซึ่งอาจเพิ่มเลเวอเรจได้ ความก้าวหน้าด้านกฎระเบียบ เช่น กรอบการทำงาน MiCA (Markets in Crypto-Assets) ของสหภาพยุโรป กำลังปรับปรุงการกำกับดูแลเพื่อเสริมสร้างความเชื่อมั่นในสินทรัพย์เหล่านี้
กรณีการใช้งานสำหรับโทเค็นที่อ้างอิงทองคำคืออะไร?
โทเค็นที่อ้างอิงทองคำขยายออกไปนอกเหนือจากการจัดเก็บเพียงอย่างเดียว โดยรวมเข้ากับระบบนิเวศทางการเงินสมัยใหม่ แอปพลิเคชันหลัก ได้แก่:
• การป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน: นักลงทุนใช้สิ่งเหล่านี้เป็นทางเลือกที่มั่นคงในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ท่ามกลางการปิดทำการของสหรัฐฯ ในปัจจุบันซึ่งเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2025 และความผันผวนของตลาดหุ้น (S&P 500 เพิ่งถึง 6,753 เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025) โทเค็นให้การป้องกันความเสี่ยง ความผันผวนต่ำ
• การรวมเข้ากับ DeFi (การเงินแบบกระจายอำนาจ): โทเค็นสามารถ ถูก Stake ในโปรโตคอล เช่น Aave หรือ Yearn Finance เพื่อรับผลตอบแทน หรือใช้เป็นหลักประกันสำหรับสินเชื่อโดยไม่ต้องชำระบัญชีสินทรัพย์อ้างอิง ความสามารถในการประกอบนี้เปลี่ยนทองคำให้เป็นเครื่องมือทุนที่มีประสิทธิภาพ
• การทำธุรกรรมและการโอนเงินข้ามพรมแดน: ในภูมิภาคที่เผชิญกับความไม่แน่นอนของสกุลเงิน เช่น บางส่วนของละตินอเมริกาหรือยุโรปตะวันออก โทเค็นช่วยอำนวยความสะดวกในการโอนมูลค่าด้วยต้นทุนต่ำ ลักษณะที่เป็นเศษส่วนสนับสนุน การลงทุนขนาดเล็ก ทำให้สามารถเข้าถึงทองคำได้อย่างเป็นประชาธิปไตย
กรณีการใช้งานที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวข้องกับ RWA ที่ถูกแปลงเป็นโทเค็นในระบบนิเวศ เช่น Cosmos ซึ่งดัชนีต่างๆ เช่น GMRWA จะติดตามประสิทธิภาพ ธนาคารกลางก็กำลังสำรวจโครงสร้างที่คล้ายกันเพื่อกระจายเงินสำรอง ซึ่งอาจขยายการยอมรับของสถาบันได้
ทำไมโทเคนที่หนุนด้วยทองคำจึงพุ่งสูงขึ้นในเดือนตุลาคม
ที่มา: X
มูลค่าตลาดของภาคส่วนทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์เพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 3.02 พันล้านดอลลาร์ใน 24 ชั่วโมง สิ้นสุดวันที่ 7 ตุลาคม 2025 ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยกดดันด้านเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่มาบรรจบกัน ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก ได้แก่:
• การปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ (U.S. Government Shutdown): ความขัดแย้งที่เกิดจากความไม่ลงรอยกันของรัฐสภาเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนที่เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม 2025 ได้ขยายความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังและปัญหาเพดานหนี้ที่อาจเกิดขึ้น กระตุ้นให้เกิดการหมุนเวียนไปสู่ สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven assets) ตามรายงานของ CBS News เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025
• ภาวะเงินเฟ้อและความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน: การคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ ในขณะที่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ช่วยหนุนความต้องการ
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องและความไม่แน่นอนทางการค้า รวมถึงภาษีศุลกากรที่อาจเกิดขึ้น ได้กระตุ้นให้ธนาคารกลางซื้อทองคำ โดยเฉพาะจีนและรัสเซียได้เพิ่มทองคำมากกว่า 100 ตันในช่วงไตรมาสล่าสุด ซึ่งทำให้ปริมาณทองคำทางกายภาพตึงตัว
ความเชื่อมั่นบนโซเชียลมีเดียใน X สนับสนุนเรื่องนี้ โดยผู้ใช้กล่าวถึง "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย" และ "ความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน" เป็นตัวเร่งหลัก ดังที่เห็นในโพสต์ของ @CryptoEconomyEN เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 ปริมาณการซื้อขายตอกย้ำถึงแรงผลักดัน โดยทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์มีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนีคริปโทฯ ในวงกว้าง
การเปรียบเทียบประสิทธิภาพของทองคำและ Bitcoin
ประสิทธิภาพของทองคำเทียบกับ Bitcoin ตั้งแต่ต้นปี 2025 | ที่มา: TradingView
ทั้งทองคำและ Bitcoin ทำหน้าที่เป็นทางเลือกแทนสกุลเงินเฟียต แต่เส้นทางของทั้งสองมีความแตกต่างกันในด้านความเสี่ยง กำไรของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 30% นับตั้งแต่ต้นปีได้ผลักดันให้ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดที่ 126,296 ดอลลาร์ในวันที่ 6 ตุลาคม 2025 แต่หลังจากนั้นก็ปรับฐานลงมาที่ 122,000 ดอลลาร์ ท่ามกลางการทำกำไร ตามรายงานของ Forbes เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025 ในทางตรงกันข้าม ทองคำเพิ่มขึ้นมากกว่า 50% ในช่วงเวลาเดียวกัน โดยได้รับแรงหนุนจากความสัมพันธ์ผกผันกับผลตอบแทนที่แท้จริงและความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ ตามรายละเอียดของ The New York Times เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2025
อัตราส่วน Bitcoin-ต่อ-ทองคำ ซึ่งวัดปริมาณทองคำเป็นออนซ์ต่อ Bitcoin หนึ่งเหรียญ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 31.6 ลดลงจากระดับสูงสุดที่มากกว่า 40 ในเดือนธันวาคม 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึง ความยืดหยุ่นที่เหนือกว่าของทองคำ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน อ้างอิงจากข้อมูลของ LongtermTrends ณ วันที่ 7 ตุลาคม 2025 นักวิเคราะห์ เช่น David Marcus ซีอีโอของ Lightspark แย้งว่า Bitcoin ยังคงมีราคาต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับทองคำ โดยคาดการณ์ความเท่าเทียมกันที่อาจเกิดขึ้นที่ 1.3 ล้านดอลลาร์ต่อ Bitcoin ตามรายงานของ Yahoo Finance เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม 2025 สำหรับพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย โทเคนที่หนุนด้วยทองคำเป็นตัวเชื่อมที่ผสมผสานความเสถียรเข้ากับสภาพคล่องของคริปโทเคอร์เรนซี
วิธีการซื้อโทเคนที่หนุนด้วยทองคำบน BingX
ในขณะที่ทองคำทะลุ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางการปิดหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐฯ ทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์กำลังพุ่งสูงขึ้น คุณสามารถซื้อโทเคนที่หนุนด้วยทองคำบน BingX เพื่อคว้าโอกาสในการใช้ประโยชน์จากโมเมนตัมนี้ ด้วย PAXG และ XAUT ที่ผลักดันให้มูลค่าตลาดรวมกันมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ และปริมาณการซื้อขายใน 24 ชั่วโมง 640 ล้านดอลลาร์ สินทรัพย์เหล่านี้มอบความมั่นคงของทองคำควบคู่ไปกับความเร็วของคริปโทฯ และผลตอบแทน DeFi ทั้งหมดนี้อยู่บนแพลตฟอร์มที่ราบรื่นของ BingX เนื่องจากมีประสิทธิภาพเหนือกว่า BTC เมื่อเร็วๆ นี้ จึงเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงที่สมบูรณ์แบบที่คุณควรซื้อบน BingX วันนี้ด้วยค่าธรรมเนียมต่ำและการทำธุรกรรมที่รวดเร็วทันใจเพื่อรักษาความได้เปรียบของคุณ
ซื้อโทเคนที่หนุนด้วยทองคำในตลาด Spot ของ BingX
คู่การซื้อขาย PAXG/USDT ในตลาด Spot ขับเคลื่อนโดย BingX AI
หากต้องการซื้อในตลาด Spot ของ BingX เพียงเข้าสู่ระบบบัญชีของคุณ ค้นหา PAXG/USDT หรือ XAUT/USDT แล้วเลือก "ซื้อ" คุณสามารถเลือกระหว่าง คำสั่งตลาด (Market Order) สำหรับการดำเนินการทันที หรือ คำสั่งจำกัด (Limit Order) เพื่อกำหนดราคาเข้าที่คุณต้องการ เมื่อซื้อแล้ว โทเคนของคุณจะปรากฏใน Spot Wallet ของ BingX โดยตรง ซึ่งคุณสามารถถือครอง ซื้อขาย หรือโอนได้ตลอดเวลาด้วยความโปร่งใสอย่างสมบูรณ์และไม่มีความยุ่งยากในการดูแล
ซื้อขายโทเคนที่หนุนด้วยทองคำในตลาด Futures ของ BingX
สัญญา Perpetual XAUT/USDT ในตลาด Futures ขับเคลื่อนโดย AI Bingo
สำหรับเทรดเดอร์ขั้นสูง BingX ยังมี สัญญา Futures สำหรับสินทรัพย์ทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์ ช่วยให้คุณทำกำไรได้ทั้งจากตลาดขาขึ้นและขาลง เลือกคู่ Futures แบบ USDT-M หรือ Coin-M ปรับเลเวอเรจ และตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพตำแหน่งของคุณ สิ่งนี้ช่วยให้คุณสามารถป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ขยายผลกำไรในช่วงเวลาที่ผันผวน และกระจายพอร์ตโฟลิโอของคุณโดยใช้เครื่องมือการซื้อขายระดับสถาบันของ BingX ซึ่งทั้งหมดนี้ได้รับการสนับสนุนโดยข้อมูลแบบเรียลไทม์และต้นทุนการทำธุรกรรมที่ต่ำ
บทสรุป
เมื่อมองไปข้างหน้า เส้นทางการเติบโตของทองคำที่ถูกโทเคนไนซ์ดูเหมือนจะพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากได้รับการสนับสนุนจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบและความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี เช่น การปรับขนาดของ Layer-2 เพื่อลดค่าธรรมเนียม การไหลเข้าของสถาบันใน RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) อาจผลักดันให้ภาคส่วนนี้สูงถึง 1 หมื่นล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงต่างๆ เช่น การผิดนัดชำระหนี้ของผู้ issuer หรือการกลับตัวของผลตอบแทนที่รุนแรง จำเป็นต้องมีการระมัดระวัง เนื่องจากความท้าทายทางการคลังจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลที่เริ่มเมื่อวันที่ 1 ตุลาคม 2025 ยังคงมีอยู่ โทเคนเหล่านี้จึงถูกวางตำแหน่งให้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการรักษาคุณค่าในระบบเศรษฐกิจที่มีการเปลี่ยนเป็นดิจิทัลมากขึ้น นักลงทุนควรติดตามการดำเนินการของธนาคารกลางและการพัฒนานโยบายอย่างใกล้ชิดเพื่อนำทางในภูมิทัศน์ที่กำลังพัฒนานี้
