До серпня 2025 року загальна вартість заблокованих коштів (TVL) в DeFi зросла до 156 мільярдів доларів, досягнувши трирічного максимуму. Основною рушійною силою цього відновлення стало зростання криптоскарбниць, таких як BTC, ETH та BNB, при цьому фонди та корпорації шукають способи виходу за межі простого утримання активів для отримання стабільної дохідності в ончейні. Стейблкоіни та ETH активно розгортаються в кредитних ринках, пулах стейкінгу та інших протоколах, що сигналізує про те, що DeFi стає невід'ємним компонентом інституційної стратегії.
Ліквідний стейкінг відіграв ключову роль у забезпеченні цього переходу. Він знизив бар'єри для участі в стейкінгу, зберігши ліквідність активів, створивши нові способи руху капіталу через DeFi. Будуючи на цьому фундаменті, рестейкінг став у 2025 році важливим розширенням. Дозволяючи застейканим активам забезпечувати безпеку додаткових протоколів, він поєднує генерування дохідності з більш сильною моделлю спільної безпеки, додатково інтегруючи DeFi в ширший фінансовий ландшафт.
Що таке рестейкінг і як він працює?
Як працює рестейкінг | Джерело: CoinGecko
Рестейкінг є однією з найбільш обговорюваних інновацій у DeFi в 2025 році. В його основі лежить спосіб підвищення ефективності застейканих криптоактивів, дозволяючи їм використовуватися більш ніж для однієї мети. Традиційно, коли токени на кшталт ETH стейкаються, вони забезпечують безпеку базового блокчейну та генерують винагороди, але на цьому їх корисність закінчується. Рестейкінг змінює цю модель, дозволяючи тим самим активам також забезпечувати безпеку додаткових протоколів і проміжного програмного забезпечення, створюючи нові можливості як для генерування дохідності, так і для мережевої безпеки.
Концепція тісно пов'язана із зростанням ліквідного стейкінгу, який вперше дозволив стейкерам зберігати гнучкість та продовжувати використовувати свої активи у DeFi, при цьому отримуючи винагороди за стейкінг. Рестейкінг робить наступний крок. Замість одноразового стейкінгу та завершення на цьому, учасники можуть обрати рестейкінг і розширити безпеку та вартість своїх активів через кілька рівнів екосистеми. Це робить рестейкінг не лише можливістю для отримання дохідності, але й важливим будівельним блоком для масштабування децентралізованої інфраструктури.
Існує два основні типи рестейкінгу:
• Нативний рестейкінг: Нативний рестейкінг здійснюється безпосередньо валідаторами. Ті, хто вже стейкає для забезпечення безпеки базового блокчейну, можуть "підключитися" для розширення своїх застейканих активів на додаткові протоколи. В Ethereum це вимагає запуску валідатора з принаймні 32 ETH, що робить його доступним переважно для операторів нод та інститутів. Оскільки новий токен не створюється, нативний рестейкінг знижує деякі ризики, але менш доступний для роздрібних користувачів.
• Ліквідний рестейкінг: Ліквідний рестейкінг робить процес більш доступним для ширшої групи користувачів. Він працює, приймаючи токени ліквідного стейкінгу (LST) та видаючи токени ліквідного рестейкінгу (LRT), які представляють позицію користувача. Ці токени можуть торгуватися, використовуватися як застава або розгортатися у DeFi, при цьому отримуючи винагороди. Перевагою є доступність та ліквідність, хоча це вводить додаткові шари смарт-контрактів та потенційні ризики, такі як деперіодизація токенів.
Разом нативний та ліквідний рестейкінг утворюють подвійну модель. Нативний рестейкінг надає професійним валідаторам спосіб розширити корисність своїх ставок, тоді як ліквідний рестейкінг робить ті ж можливості доступними для звичайних учасників DeFi.
Читайте більше: Що таке крипторестейкінг і як він розблоковує ефективність капіталу за межами стейкінгу?
Чому рестейкінг має значення в 2025 році?
TVL ліквідного рестейкінгу досягнув 30 млрд у серпні 2025 року | Джерело: DefiLlama
Рестейкінг став одним з найважливіших розробок у DeFi цього року. Сильне зростання ринку, більш чітке регулювання та розширення випадків використання стимулюють його прийняття як серед роздрібних, так і серед інституційних гравців.
• Потенціал ринку у 40 мільярдів доларів: Дослідження Cointelegraph оцінює загальний ринок рестейкінгу як можливість вартістю 40 мільярдів доларів, оскільки він дозволяє застейканим активам забезпечувати безпеку кількох протоколів одночасно. У цих межах лише TVL ліквідного рестейкінгу на Ethereum досяг 30 мільярдів доларів у серпні 2025 року, показуючи сильну динаміку навіть на цій ранній стадії.
• Інституційне прийняття, підтримане регулюванням: Закон GENIUS 2025 року та визнання ліквідного стейкінгу SEC знизили бар'єри для відповідності, відкривши двері для участі фондів, кастодіанів та бірж у рестейкінгу. Інституції починають розглядати його як частину своїх ширших стратегій отримання дохідності у DeFi.
• Міжланцюгове розширення: Рестейкінг виходить за межі Ethereum, з новими фреймворками, які дозволяють активам з кількох блокчейнів сприяти спільній безпеці. Ця еволюція позиціонує рестейкінг як універсальний координаційний шар через L1, L2 та модульні мережі.
• Макросередовище дохідності: При низьких традиційних дохідностях середній дохід від стейкінгу Ethereum близько 4,5% річних плюс винагороди за рестейкінг пропонують привабливу альтернативу для інвесторів, що шукають стійкі ончейн прибутки.
Коротко кажучи, 2025 рік є переломним роком, коли рестейкінг переходить з нішевої інновації DeFi у фундаментальний шар блокчейн-безпеки та генерування дохідності.
Топ-8 крипто-проєктів рестейкінгу, за якими варто стежити в 2025 році
Рестейкінг швидко масштабувався в 2025 році, з ринком, оціненим у 40 мільярдів доларів, та 30 мільярдами доларів у TVL ліквідного рестейкінгу на Ethereum станом на серпень 2025 року. Протоколи використовують різні підходи: від участі на рівні валідаторів до токенів ліквідного рестейкінгу, доступних для звичайних користувачів DeFi.
Ось 8 проєктів, що лідирують у цій сфері цього року:
1. EigenLayer (EIGEN) - Протокол рестейкінгу для Ethereum
Джерело: EigenLayer
Тип проєкту: Фундаментальний протокол нативного рестейкінгу Ethereum
EigenLayer зарекомендував себе як незаперечний лідер у сфері рестейкінгу з TVL, що зріс до понад 15 мільярдів доларів, роблячи його третім за величиною DeFi-проєктом за загальною заблокованою вартістю. Протокол готує основні оновлення на 2025 рік, включно з Rewards v2 та впровадженням можливостей слешингу, позиціонуючи себе для продовження домінування в еволюційному ландшафті рестейкінгу.
Протокол працює, створюючи ринок, де блокчейн-мережі можуть підключатися до існуючої інфраструктури безпеки Ethereum замість створення власної з нуля. Ця модель спільної безпеки привабила десятки проєктів, включаючи шари доступності даних, мережі оракулів та протоколи мостів. Підхід EigenLayer виявився настільки успішним, що породив цілу галузь конкуруючих протоколів рестейкінгу, що намагаються копіювати його модель.
2. Solayer (LAYER) - Протокол рестейкінгу для Solana
Тип проєкту: Апаратно-прискорений протокол рестейкінгу та масштабування на Solana
Solayer з'явився як провідний протокол рестейкінгу на Solana, успішно залучивши депозити на 155 мільйонів доларів до запуску мейннету та досягнувши ранніх лімітів депозитів протягом 45 хвилин під час початкових фаз. Протокол представив свою амбітну дорожню карту на 2025 рік, впроваджуючи революційний Solayer InfiniSVM, апаратно-прискорений SVM блокчейн, який обіцяє нескінченно масштабовану архітектуру мультивиконавчих кластерів з можливостями продуктивності 100 Гбіт/с.
Протокол відрізняється фокусом на апаратному прискоренні та високопродуктивних обчисленнях, обіцяючи досягти 1 000 000+ транзакцій на секунду через технологію InfiniSVM. Solayer також забезпечив стратегічні партнерства та завершив кілька раундів фінансування, позиціонуючи себе як серйозного конкурента рішенням рестейкінгу на основі Ethereum. Команда включає колишніх інженерів з великих технологічних компаній, які привносять експертизу в розподілених системах та масштабованості блокчейну.
Читайте більше: Що таке протокол рестейкінгу Solayer (LAYER) на Solana
3. Kernel DAO (KERNEL) - Протокол рестейкінгу для ETH, BNB та BTC
Тип проєкту: Мультичейн протокол рестейкінгу, що підтримує ETH, BNB та BTC через 10+ мереж
Kernel DAO (раніше Kelp DAO) швидко з'явився як одна з найбільших платформ ліквідного рестейкінгу з TVL понад 2 мільярди доларів, успішно направляючи понад 10% усіх депозитів EigenLayer через свій протокол протягом перших 15 днів після запуску. Протокол був ребрендований на Kernel DAO наприкінці 2024 року, представляючи стратегічну еволюцію, що розширює попередній фокус на Ethereum для включення можливостей мультичейн рестейкінгу через 10+ інтеграцій Layer-2 та 120+ інтеграцій DeFi.
Токен rsETH від Kernel DAO служить як токен ліквідного рестейкінгу, який дозволяє користувачам максимізувати дохідність стейкінгу, конвертуючи токени ліквідного стейкінгу на кшталт stETH або rETH у rsETH, що забезпечує одночасні винагороди від стейкінгу Ethereum та сервісів EigenLayer. Протокол досяг вражаючих віх, включно з 300 000 унікальних адрес, та став піонером інноваційних функцій на кшталт Gain Vaults для автоматизованої оптимізації дохідності та Kernel Points для внесення ліквідності в раніше неліквідні пойнти EigenLayer. З ребрендингом на Kernel та розширенням на BNB Chain та інші мережі, протокол позиціонує себе як лідера в капітально-ефективній мультичейн інфраструктурі рестейкінгу.
4. Ether.fi (ETHFI) - Протокол рестейкінгу для ETH, BTC та стейблкоінів
Тип проєкту: Нативний ліквідний рестейкінг та DeFi банківський протокол на Ethereum
Ether.fi виділяється як найбільший протокол ліквідного рестейкінгу за TVL, хвалячись понад 2,8 мільярдів доларів загальної заблокованої вартості через кілька активів. Протокол успішно трансформувався у DeFi необанк, випустивши платіжні картки Visa в США та повідомивши про чистий дохід 67,9 мільйонів доларів за перші шість місяців 2025 року, демонструючи свою еволюцію за межі традиційних послуг рестейкінгу.
Ether.fi став піонером нативного рестейкінгу через свої токени eETH та weETH для Ethereum, розширився на Bitcoin з eBTC, і тепер пропонує можливості рестейкінгу стейблкоінів для покращеної оптимізації дохідності. Протокол дозволяє користувачам автоматично отримувати винагороди від стейкінгу ETH та рестейкінгу без окремих дій або періодів блокування, тоді як eBTC забезпечує подвійну дохідність від стейкінгу Bitcoin через Babylon та рестейкінгу через EigenLayer, Symbiotic та Karak. З підтримкою депозитів LBTC та WBTC, сховищами стейблкоінів та інтеграціями через 400+ протоколів DeFi, Ether.fi позиціонувався як всеосяжна мультиактивна фінансова платформа.
5. Symbiotic - Проєкт рестейкінгу для ERC-20 токенів
Тип проєкту: Безенгідний мультиактивний протокол рестейкінгу на Ethereum
Symbiotic запустився в мейннеті Ethereum як перший повністю безенгідний протокол рестейкінгу, що запрацював у продакшн-середовищі, знаменуючи важливу віху після двох років розробки та п'яти незалежних аудитів. Протокол залучив 5,8 мільйонів доларів фінансування від відомих інвесторів Paradigm та cyber.Fund, сигналізуючи про потужну інституційну підтримку його інноваційного підходу до децентралізованої інфраструктури рестейкінгу.
На відміну від інших протоколів рестейкінгу, Symbiotic підтримує будь-який ERC-20 токен як заставу та має повністю налаштовані механізми слешингу та винагород, пропонуючи безпрецедентну гнучкість як для користувачів, так і для протоколів. Модульний дизайн протоколу та безенгідна природа дозволяють йому підтримувати широкий спектр випадків використання та типів активів, з майже 50 мережами, 78 операторами та 55 сховищами, що вже інтегрують протокол. З фокусом на незмінність, децентралізацію та комплексну реалізацію слешингу, Symbiotic представляє наступну еволюцію інфраструктури рестейкінгу, пропонуючи безпрецедентне налаштування для різних моделей безпеки та економіки.
6. Renzo Protocol (REZ) - Проєкт рестейкінгу для ETH і SOL
Тип проєкту: Мультичейн менеджер токенів ліквідного рестейкінгу на Ethereum
Renzo Protocol зарекомендував себе як провідний менеджер токенів ліквідного рестейкінгу (LRT) в екосистемі EigenLayer з TVL 3,3 мільярда доларів. Незважаючи на столкнення з великою подією депегінгу в квітні 2024 року, Renzo зберіг свою позицію як другий за величиною протокол ліквідного рестейкінгу, демонструючи стійкість та продовжуючу довіру ринку до його стратегічного підходу до управління ризиками.
Токен ezETH від Renzo служить як токен ліквідного рестейкінгу, що приносить винагороди та автоматично капіталізує як стейкінгові, так і рестейкінгові винагороди, з широкими інтеграціями DeFi через кілька блокчейн-мереж. Протокол абстрагує складність рестейкінгу для користувачів, зберігаючи високі дохідності через стратегічну делегацію та управління ризиками. Мультичейн підхід Renzo та фокус на користувацькому досвіді роблять його привабливим варіантом як для новачків у рестейкінгу, так і для досвідчених користувачів DeFi, що шукають оптимізовані стратегії дохідності.
7. Puffer Finance (PUFFER) - Проєкт рестейкінгу для Ethereum
Тип проєкту: Анти-слешинговий рестейкінг та інфраструктурний протокол на Ethereum
Puffer Finance зарекомендував себе як провідний інноватор в інфраструктурі Ethereum, швидко досягнувши TVL 832 мільйони доларів та забезпечивши стратегічну підтримку від відомих інвесторів, включно з Brevan Howard Digital та Electric Capital. Протокол нещодавно запустив свою кампанію токена CARROT для майбутніх аірдропів та розширився за межі ліквідного рестейкінгу для розробки комплексного пакету, включаючи технологію UniFi rollup та преконфірмаційний AVS на EigenLayer.
Протокол був заснований з фокусом на демократизації доступу валідаторів та впровадив унікальну безенгідну модель валідаторів, яка дозволяє домашнім стейкерам брати участь без типової вимоги 32 ETH. Анти-слешингова технологія Puffer використовує передові криптографічні техніки та автоматизоване управління ризиками для захисту користувачів від штрафів валідаторів, які історично відлякували участь. Платформа також привернула увагу своїми академічними партнерствами та науковими внесками в покращення механізму proof-of-stake консенсусу Ethereum.
8. Swell (SWELL) - Протокол рестейкінгу та ланцюг рестейкінгу для Ethereum
Тип проєкту: Протокол ліквідного рестейкінгу з виділеним ланцюгом рестейкінгу Layer 2
Swell Network зарекомендував себе як один з найбільших протоколів рестейкінгу Ethereum з понад 1,8 мільярдів доларів загального TVL через продукти та більш ніж 167 000 користувачів. Протокол управляє як традиційними послугами рестейкінгу, так і Swellchain, першою у своєму роді мережею Layer 2, що працює на рестейкінгу, яка представляє нову категорію блокчейн-інфраструктури, спеціально розробленої для операцій ліквідного рестейкінгу.
Протокол використовує унікальний механізм консенсусу "Proof of Restake", який створює самозміцнюючий цикл, де збільшена участь зміцнює безпеку мережі та генерує вищі дохідності. Swellchain запустився з додатками, орієнтованими на ігри, та функціями одним кліком для левереджованого рестейкінгу через партнерства з Euler. Проєкт представляє першу успішну реалізацію фреймворку "restaked rollup" від AltLayer, слугуючи як доказ концепції для майбутніх блокчейнів, орієнтованих на рестейкінг.
Почесна згадка: платформи, що пропонують як стейкінг, так і рестейкінг
Окрім спеціалізованих протоколів рестейкінгу, кілька налагоджених платформ тепер поєднують традиційний стейкінг з функціями рестейкінгу. Ці гравці не є чистими проєктами рестейкінгу, але все ще відіграють важливу роль в екосистемі, розширюючи можливості дохідності через кілька стратегій.
1. Lido Finance (Ethereum): Найбільший протокол ліквідного стейкінгу, що управляє понад 28% застейканого ETH Ethereum. Його токен stETH широко інтегрований через DeFi та платформи рестейкінгу, з мільярдами вже рестейканими, роблячи Lido центральною частиною екосистеми.
Читайте більше: Що таке ліквідний стейкінг Lido DAO (LDO) і як він працює?
2. Pendle Finance (Ethereum): Відомий токенізацією дохідності, Pendle дозволяє користувачам торгувати майбутніми потоками дохідності та став ключовим центром для левереджованих стратегій рестейкінгу. Його зростання відображає те, як рестейкінг створив нові можливості для ринків дохідності DeFi.
Читайте більше: Що таке Pendle Finance? Посібник для початківців про токенізацію дохідності V2 та торгову платформу Boros Yield
3. Jito (Solana): Провідний протокол ліквідного стейкінгу на Solana з понад 11 мільйонами застейканих SOL. Jito поєднує високі дохідності стейкінгу з розподілом винагород MEV та тепер розширюється у мультиактивний рестейкінг через свою майбутню ініціативу стейкінгу/рестейкінгу Jito.
Читайте більше: Топ-8 DeFi проєктів Solana, за якими варто стежити в 2025 році
Як торгувати токенами проєктів рестейкінгу на BingX
Токени проєктів рестейкінгу привертають увагу в 2025 році, оскільки інвестори прагнуть захопити зростання найновішого інфраструктурного шару DeFi. BingX полегшує доступ до цих токенів через свої спотові та ф'ючерсні ринки, тоді як BingX AI надає інсайти в реальному часі, щоб допомогти трейдерам приймати розумніші рішення.
Джерело: BingX спотовий ринок EIGEN/USDT
Крок 1: знайдіть свою торгову пару
Знайдіть токен рестейкінгу, яким ви хочете торгувати (наприклад, EIGEN/USDT, ETHFI/USDT або REZ/USDT) на BingX. Виберіть спотовий ринок BingX для прямого володіння або перейдіть на ф'ючерсні ринки для левереджованих позицій.
Крок 2: аналізуйте з BingX AI
Натисніть значок AI на торговій сторінці, щоб отримати доступ до BingX AI. Інструмент висвітлює цінові тренди, рівні підтримки та опору, а також ринкові сигнали для управління вашою стратегією.
Крок 3: виконайте та моніторьте свою угоду
Використовуйте ринковий ордер для миттєвого виконання або лімітний ордер для встановлення бажаної ціни входу. Продовжуйте моніторити BingX AI для коригування вашої угоди відповідно до змін ринкових умов.
З BingX та BingX AI торгівля токенами рестейкінгу стає більш доступною та заснованою на даних, незалежно від того, чи будуєте ви довгострокову позицію, чи користуєтеся короткостроковими можливостями.
Ризики та міркування перед використанням проєктів рестейкінгу
Хоча рестейкінг пропонує привабливі можливості, він також має ризики, які користувачі повинні ретельно оцінити:
• Ризик смарт-контракту: Рестейкінг додає додаткові шари контрактів, що збільшує потенційну поверхню атаки. Баги або експлойти можуть вплинути на застейкані активи.
• Ризик слешингу: Валідатори, що займаються рестейкінгом, можуть бути покарані, якщо не зможуть виконати вимоги через кілька протоколів. Це може призвести до втрат для учасників.
• Ризик ліквідності: Токени ліквідного рестейкінгу (LRT) не завжди можуть зберігати свою вартість або торгуватися у співвідношенні 1:1 з базовими активами, особливо під час ринкового стресу.
• Невизначеність прийняття: Зростання рестейкінгу залежить від протоколів, що приймають його для безпеки. Якщо попит уповільниться, можливості дохідності можуть скоротитися.
• Регуляторний ризик: Хоча регулювання покращується, фреймворки навколо стейкінгу та рестейкінгу все ще розвиваються, що може вплинути на довгострокове прийняття.
Коротко кажучи, рестейкінг вводить як нові можливості, так і нові ризики. Диверсифікація, ретельний вибір платформи та розуміння компромісів є важливими перед зобов'язанням активів.
Заключні думки
Рестейкінг швидко став одним з визначальних наративів у циклі DeFi 2025 року. Дозволяючи застейканим активам забезпечувати безпеку кількох протоколів, він покращує ефективність капіталу та зміцнює мережеву безпеку. З TVL ліквідного рестейкінгу, що перевищив 24 мільярди доларів, та можливостями ринку, оціненими у 40 мільярдів, прийняття прискорюється як серед роздрібних, так і серед інституційних гравців.
Оскільки DeFi прямує до 200 мільярдів доларів у загальній заблокованій вартості до кінця 2025 року, рестейкінг залишатиметься ключовим драйвером зростання та наріжним каменем децентралізованих фінансів.