Coinbase — це найбільша криптовалютна біржа в США та публічна компанія, що котирується на Nasdaq, яка в останні роки ще більше зміцнила свої позиції як основний стовп криптофінансової системи. Coinbase розширила свою роль в інституційній криптоінфраструктурі, включаючи надання послуг зберігання для численних американських спотових біткоїн-ETF та продовжуючи розвивати свою екосистему Base Layer 2. Ці події підкреслили стратегічну важливість Coinbase у міру дозрівання крипторинку та зростання інституційної участі.
На цьому тлі світові інвестори все частіше шукають більш гнучкі способи доступу до ринкових показників Coinbase, не покладаючись на традиційні брокерські рахунки. Токенізовані акції Coinbase, такі як COINX (xStock) та COINON (Ondo), є блокчейн-представленнями акцій Coinbase (COIN), які відстежують ринкову ціну акцій. Ці токени забезпечують економічний доступ до Coinbase через цифрові активи, випущені регульованими постачальниками токенізації, при цьому зазвичай виключаючи права акціонерів, такі як право голосу або дивіденди. Доступні на таких платформах, як BingX, токенізовані акції Coinbase дозволяють користувачам отримати доступ до COIN за допомогою USDT, з дробовим доступом та гнучкістю торгівлі, властивою крипторинку.
Що таке Coinbase (COIN) і чим займається Coinbase?
Динаміка ціни COIN з початку року у 2025 році | Джерело: Google Finance
Coinbase — це криптовалютна біржа зі США, заснована у 2012 році Браяном Армстронгом та Фредом Ерсамом, спочатку створена для того, щоб зробити Біткоїн доступним для звичайних користувачів. За останнє десятиліття Coinbase перетворилася на одну з найвпливовіших компаній у світовій криптоіндустрії, обслуговуючи десятки мільйонів користувачів у понад 100 країнах. Компанія вийшла на Nasdaq у 2021 році під тікером COIN, а у 2025 році стала частиною S&P 500, що стало важливою віхою як для Coinbase, так і для ширшого криптосектору, оскільки компанії, що працюють з цифровими активами, продовжують інтегруватися в традиційні фінансові ринки.
З перших днів свого існування Coinbase залучила підтримку від відомих інвесторів, включаючи Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, Tiger Global та Y Combinator, що допомогло їй масштабуватися до регульованої та інституційно надійної платформи. Сьогодні Coinbase функціонує не лише як криптобіржа, але й як диверсифікований постачальник блокчейн-інфраструктури, що підтримує торгівлю, зберігання, платежі та ончейн-застосунки.
Основні платформи та продукти Coinbase
• Криптобіржа: Біржа є основною торговою платформою компанії, що пропонує спотову торгівлю широким спектром криптовалют. Вона обслуговує як роздрібних, так і професійних користувачів та підтримує фіатні та крипто-крипто транзакції. Торгові комісії та спреди з цієї платформи залишаються основним джерелом доходу для Coinbase.
• Зберігання криптоактивів: Її послуги зберігання забезпечують інституційний рівень зберігання та безпеки активів для керуючих активами, хедж-фондів та фінансових установ. У 2024 та 2025 роках Coinbase була обрана зберігачем для кількох американських спотових біткоїн-ETF, зміцнивши свої позиції як надійного постачальника інфраструктури на регульованих фінансових ринках.
• Мережа Base: Base — це мережа Ethereum Layer 2 від Coinbase, побудована з використанням OP Stack та очолювана Джессі Поллаком, керівником протоколів Coinbase. Base розроблена для підтримки децентралізованих застосунків, DEX-ів Base, стейблкоїнів, платежів та ончейн-фінансових продуктів з нижчими комісіями та швидшим розрахунком. Coinbase також представила додаток Base, орієнтований на споживачів, який допомагає користувачам легше досліджувати нативні додатки Base, токени та ончейн-активність.
• Гаманець та платежі: Coinbase пропонує гаманець з самостійним зберіганням, який дозволяє користувачам безпосередньо взаємодіяти з децентралізованими застосунками, NFT та протоколами DeFi. Разом з гаманцем Coinbase продовжує розширювати інструменти криптоплатежів для підтримки швидших та доступніших переказів цифрових активів між мережами.
Читайте також: Що таке додаток Base та як налаштувати гаманець Base?
Разом ці платформи позиціонують Coinbase не лише як провідну криптобіржу, але й як фундаментальну компанію, що створює інфраструктуру для ончейн-економіки.
Що таке токенізовані акції Coinbase і як вони працюють?
Ринкова капіталізація токенізованих акцій COIN | Джерело: RWA.xyz
Токенізовані акції Coinbase — це цифрові активи, які забезпечують ончейн-доступ до ціни акцій Coinbase (COIN). Замість того, щоб купувати COIN через традиційного брокера, інвестори отримують доступ до її ринкових показників за допомогою блокчейн-токенів, випущених за різними структурами, включаючи лістинги на централізованих біржах, регульовані фреймворки реальних активів (RWA) та DeFi-нативні або синтетичні моделі. Ці токени відстежують рух ціни COIN, але зазвичай не включають права акціонерів, такі як право голосу або дивіденди.
Дані RWA.xyz показують, що ончейн-попит на токенізовані акції Coinbase значно зріс, при цьому загальна ончейн-вартість збільшилася приблизно на 60–80% з середини 2024 до 2025 року, досягнувши близько 7–9 мільйонів доларів США та піку близько 9–10 мільйонів доларів США. Цей доступ наразі розподілений між кількома токенізованими форматами, кожен з яких відображає відмінний підхід до токенізації, причому моделі, що підтримуються зберігачами, становлять більшу частину вартості та ліквідності.
Читайте також: Що таке токенізовані акції в блокчейні, чи можуть вони стати наступним великим трендом?
COINX xStock проти COINON від Ondo: Різні типи токенізованих акцій Coinbase
Кожна версія пропонує доступ до ціни акцій Coinbase, але відмінності в моделі випуску, структурі зберігання та місці торгівлі можуть суттєво впливати на прозорість, ліквідність та ризик.
1. COINX (xStock): COINX — це токенізована версія акцій Coinbase, випущена в рамках фреймворку xStocks. Вона розроблена для відстеження ринкової ціни акцій COIN і зазвичай лістингується на централізованих біржах. COINX зазвичай торгується на спотових ринках за допомогою USDT, пропонуючи дробовий доступ та простий досвід торгівлі на біржі.
2. COINON (Ondo): COINON — це токенізована акція Coinbase, випущена в екосистемі Ondo, яка зосереджена на відповідній токенізації реальних активів. Структура Ondo наголошує на регульованому зберіганні та інституційній підтримці, що дозволяє COINON відображати ціну акцій Coinbase, залишаючись при цьому відмінною від прямого володіння акціями.
Читайте також: Ondo Global Markets розблоковує понад 100 токенізованих акцій США на Ethereum — все, що вам потрібно знати
3. dCOIN (DeFiChain): dCOIN — це DeFi-нативна токенізована акція, доступна на DeFiChain, блокчейні, розробленому спеціально для децентралізованих фінансових застосунків. На відміну від кастодіальних токенізованих акцій, dCOIN не представляє прямого володіння акціями Coinbase. Натомість, вона забезпечує синтетичний доступ до ціни COIN через надмірно забезпечені позиції, децентралізовані пули ліквідності та цінові потоки на основі оракулів. Цей дизайн забезпечує бездозвільний доступ та DeFi-композитність, але вносить додаткові ризики, пов'язані зі смарт-контрактами, управлінням заставою та ціновими оракулами.
Читайте також: Ondo Global Markets проти xStocks: Яка платформа токенізованих акцій краща у 2025 році?
Як працюють токенізовані акції Coinbase?
Незважаючи на відмінності між платформами, більшість токенізованих акцій Coinbase дотримуються схожого процесу:
1. Встановлюється ціновий доступ: Емітент або протокол встановлює доступ до акцій Coinbase шляхом утримання реальних акцій COIN у регульованого зберігача або за допомогою синтетичних механізмів, таких як надмірно забезпечені позиції та ціноутворення на основі оракулів.
2. Створюються блокчейн-токени: Токени, що представляють цей доступ, випускаються в блокчейні. Кожен токен розроблений для відображення певної суми або частки вартості акцій Coinbase.
3. Токени торгуються на криптоплатформах: Інвестори торгують цими токенами на централізованих біржах або DeFi-протоколах, використовуючи стейблкоїни або ончейн-пули ліквідності. Хоча ціни прагнуть відстежувати ринкову вартість COIN, власники токенів зазвичай не отримують прав акціонерів, таких як право голосу або дивіденди.
Ця структура дозволяє світовим інвесторам отримувати доступ до динаміки акцій Coinbase через крипторинки, залишаючись при цьому відокремленими від традиційного володіння акціями.
Як купити токенізовані акції Coinbase COINX та COINON на BingX
BingX — одна з глобальних криптобірж, яка підтримує торгівлю обраними токенізованими акціями, дозволяючи користувачам отримувати ціновий доступ до акцій США, таких як Coinbase, без використання традиційного брокерського рахунку. На BingX користувачі можуть отримати доступ до Coinbase-пов'язаного доступу через два різні типи продуктів: спотові токенізовані акції та ф'ючерси, прив'язані до ціни акцій.
Доступність може відрізнятися залежно від регіону та регуляторних вимог, а пропозиції продуктів можуть відрізнятися між спотовими та ф'ючерсними ринками.
Крок 1: Створіть та верифікуйте акаунт BingX
Зареєструйтеся на вебсайті або в додатку BingX та завершіть базову реєстрацію. Пройдіть верифікацію особи (KYC), щоб розблокувати повні торгові ліміти та увімкнути депозити, торгівлю та виведення коштів.
Крок 2: Депонуйте USDT або підтримувані активи
Перейдіть до розділу «Депозит» та поповніть свій гаманець BingX. Ви можете переказати USDT або інші підтримувані криптовалюти, або скористатися доступними фіатними шлюзами, такими як карткові платежі або банківські перекази, залежно від вашого регіону.
Крок 3: Оберіть між спотовими токенізованими акціями або ф'ючерсами
На BingX доступ до Coinbase можливий у різних форматах:
1. Спотові токенізовані акції (COINX та COINON)
Джерело: BingX Ціна токенізованої акції Coinbase COINX
На спотовому ринку BingX користувачі можуть купувати COINX/USDT (xStock) або COINON/USDT (Ondo), які є блокчейн-токенами, розробленими для відстеження ринкової ціни акцій Coinbase (COIN). Спотова торгівля дозволяє користувачам безпосередньо утримувати ці токени та отримувати ціновий доступ без використання кредитного плеча.
2. Ф'ючерси, прив'язані до ціни акцій (COIN)
Джерело: BingX Ціна ф'ючерсу на токенізовану акцію Coinbase COIN
На ф'ючерсному ринку BingX пропонує контракти, які відстежують ринкову ціну акцій Coinbase (COIN), а не представляють володіння акціями або токенізованими акціями. Ці ф'ючерси дозволяють користувачам спекулювати на русі ціни COIN за допомогою кредитного плеча та підтримують як довгі, так і короткі позиції, без утримання будь-яких базових акцій або токенізованих активів.
Крок 4: Розмістіть своє замовлення за допомогою BingX AI
Для підтримки прийняття рішень BingX AI надає ринкові дані, такі як цінові тенденції, індикатори волатильності та базові ринкові сигнали, допомагаючи користувачам оцінити ринкові умови перед відкриттям спотових або ф'ючерсних позицій.
Виберіть ринковий або лімітний ордер відповідно до вашої стратегії. Для ф'ючерсної торгівлі ретельно перегляньте налаштування кредитного плеча, вимоги до маржі та ризики ліквідації перед підтвердженням замовлення.
Читайте також: Як використовувати BingX AI? Посібник для початківців з торгівлі криптоактивами за допомогою AI-асистента
Крок 5: Керуйте своєю позицією
Спотові покупки COINX або COINON з'являться у вашому спотовому гаманці, тоді як ф'ючерсні позиції, прив'язані до ціни акцій COIN, можна відстежувати та керувати ними на ф'ючерсній панелі. Користувачі можуть утримувати, закривати або коригувати позиції залежно від ринкових умов та толерантності до ризику.
Чітко розділяючи володіння токенізованими акціями (спот) від деривативів, прив'язаних до ціни (ф'ючерси), BingX дозволяє користувачам обирати структуру, яка найкраще відповідає їхнім інвестиційним або торговим цілям.
Ризики та міркування перед інвестуванням у токенізовані акції Coinbase
Токенізовані акції Coinbase найкраще розглядати як інструменти цінового доступу, а не прямі замінники володіння акціями COIN, і їх слід оцінювати відповідно.
• Відсутність володіння акціями: Токенізовані акції Coinbase, такі як COINX та COINON, не представляють юридичного володіння акціями COIN. Власники не отримують права голосу, привілеїв управління або гарантованих дивідендних виплат.
• Ризик емітента та структури: Токенізовані акції покладаються на сторонніх емітентів, зберігачів та механізми розрахунків. Збої в процесах зберігання, випуску або погашення можуть вплинути на ліквідність або відстеження ціни.
• Відмінності у відстеженні ціни: Хоча токенізовані акції розроблені для відстеження ринкової ціни COIN, вони можуть відчувати тимчасові відхилення через умови ліквідності, торгові години, специфічні для платформи, або ринкову волатильність.
• Регуляторна невизначеність: Токенізовані акції функціонують як у рамках цінних паперів, так і в крипто-фреймворках. Регуляторні зміни можуть вплинути на доступність, умови торгівлі або право користувачів залежно від юрисдикції.
• Платформний та операційний ризик: Торгівля токенізованими акціями на криптобіржах несе ризики, пов'язані з платформою, такі як ліміти на виведення коштів, регіональні обмеження або перебої в обслуговуванні, які відрізняються від традиційних брокерських послуг.
Підсумкові думки: Чи є токенізовані акції Coinbase хорошою інвестицією?
Токенізовані акції Coinbase, такі як COINX та COINON, полегшують глобальним та крипто-нативним інвесторам доступ до ринкових показників Coinbase без традиційного брокерського рахунку. Вони пропонують простий, заснований на стейблкоїнах доступ до компанії, яка часто виступає як високобета-проксі для ширшого крипторинку, отримуючи вигоду, коли ціни зростають, ліквідність покращується, а інституційне прийняття прискорюється.
Однак ці токени не надають прав акціонерів або довгострокових переваг володіння; вони є торговими інструментами, а не акціями. Для інвесторів, які вже вірять у довгострокову роль Coinbase у криптоінфраструктурі, токенізовані акції можуть слугувати альтернативною точкою входу, але основна інвестиційна теза залишається незмінною. Розуміння їхньої структури, обмежень та ризиків є вирішальним перед додаванням їх до портфеля.
Схожі матеріали
Часті запитання щодо токенізованих акцій Coinbase
1. Чи надають COINX або COINON мені право голосу або привілеї акціонера?
Ні. COINX та COINON забезпечують лише економічний ціновий доступ. Вони не включають права голосу, привілеїв управління або будь-яких традиційних переваг акціонерів, пов'язаних з володінням акціями Coinbase (COIN).
2. Де я можу купити COINX та COINON?
COINX та COINON можна придбати на таких платформах, як BingX, де вони зазвичай торгуються на спотових ринках проти USDT. Доступність може відрізнятися залежно від регіону та підтримки платформи.
3. Чи забезпечені COINX та COINON 1:1 реальними акціями Coinbase?
Це залежить від емітента. Жоден з токенів не представляє прямого володіння акціями.
• COINX (xStock) структурований для відстеження ціни акцій Coinbase через кастодіальні або еквівалентні фінансові угоди, розроблені для відображення ринкової вартості COIN.
• COINON (Ondo) випускається в рамках фреймворку реальних активів Ondo, який наголошує на регульованому зберіганні та інституційних структурах для підтримки відповідності ціні акцій Coinbase.
4. На яких блокчейн-мережах випускаються COINX та COINON?
COINX та COINON випускаються на підтримуваних публічних блокчейнах, залежно від емітента та інтеграції платформи. До поширених мереж належать Ethereum, Solana та інші основні мережі смарт-контрактів, що підтримуються централізованими біржами та ончейн-інфраструктурою.
5. Чи є токенізовані акції Coinbase тим самим, що й ф'ючерси на акції COIN?
Ні. Токенізовані акції, такі як COINX та COINON, є спотовими продуктами, розробленими для відстеження ціни COIN через ончейн-токени. Ф'ючерси, прив'язані до ціни акцій, відстежують рух ціни COIN без залучення токенізованих активів або володіння акціями.
6. Чи можу я торгувати токенізованими акціями Coinbase поза годинами роботи ринку США?
Так. Однією з переваг токенізованих акцій є розширена доступність торгівлі. На підтримуваних платформах COINX та COINON часто можна торгувати поза стандартними годинами роботи ринку акцій США, за умови ліквідності платформи та торгових правил.