Vào năm 2026, "luân chuyển" không chỉ đơn thuần là từ Bitcoin sang Ethereum rồi đến các altcoin beta cao nữa. Ngày càng có xu hướng từ altcoin sang các công cụ phòng hộ vĩ mô, bởi vì thanh khoản đã trở nên có tính chọn lọc hơn và các câu chuyện thị trường phai nhạt nhanh hơn. Báo cáo OTC năm 2025 của Wintermute lưu ý rằng thanh khoản tập trung ở đầu thị trường và cuộc tăng giá theo câu chuyện altcoin trung bình đã rút ngắn đáng kể so với năm trước.
Đồng thời, việc tiếp cận TradFi đang trở nên không ma sát trên các đường ray crypto. Tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) đã phát triển thành một danh mục on-chain có ý nghĩa, với các tài sản hàng đầu bao gồm tín dụng tư nhân và Trái phiếu Kho bạc được token hóa, và cơ sở hạ tầng tổ chức hiện đang chính thức nhắm đến các blockchain công khai làm tầng thanh toán.
Trong bài viết này, bạn sẽ tìm hiểu tại sao vốn đang luân chuyển từ altcoin sang các tài sản liên kết TradFi vào năm 2026, dữ liệu nói gì về sự thay đổi này, và cách bạn có thể giao dịch hợp đồng vĩnh viễn TradFi được thanh toán bằng USDT và RWA được token hóa trên BingX để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn từ altcoin sang các công cụ TradFi.
Những Điểm Chính
1. Các đợt tăng giá altcoin ít bền vững hơn. Thanh khoản đang tập trung vào BTC, ETH, và một nhóm hẹp các đồng chính, trong khi các đợt bùng nổ câu chuyện phai nhạt nhanh hơn.
2. Các giai đoạn né rủi ro trừng phạt beta có tương quan. Trong các chế độ căng thẳng, hầu hết altcoin giao dịch như một nhóm, vì vậy việc đa dạng hóa trong crypto ngừng hoạt động.
3. Các động lực vĩ mô chiếm ưu thế. Lãi suất, thanh khoản USD, lợi suất thực và địa chính trị ngày càng định hướng thị trường, khiến vàng/chỉ số/cổ phiếu/forex trở thành biểu hiện rõ ràng hơn so với các token beta cao.
4. TradFi hiện đã có nguồn gốc crypto. RWA được token hóa và hợp đồng vĩnh viễn TradFi được thanh toán bằng USDT khiến việc luân chuyển vào phơi nhiễm vĩ mô trở nên nhanh chóng và hiệu quả về vốn.
5. Lợi thế mới là thực thi cùng với kiểm soát rủi ro. Khi các tổ chức sử dụng ETF, OTC, quyền chọn, CFD tích cực hơn, các chu kỳ "sạch" theo kiểu bán lẻ trở nên khó giao dịch hơn.
Luân Chuyển Altcoin Là Gì?
Altcoin là các tài sản crypto ngoài Bitcoin, từ các nền tảng lớn như Ethereum và Solana đến các token nhỏ hơn liên quan đến DeFi, AI, gaming. Giá trị của chúng đến từ tăng trưởng và đầu cơ; khi thị trường có xu hướng chấp nhận rủi ro, altcoin có thể tăng nhanh khi vốn đuổi theo sự đổi mới. Nhưng chúng cũng mang độ biến động cao và tương quan cao, có nghĩa là chúng có xu hướng giảm cùng nhau khi tâm lý thay đổi.
Luân chuyển altcoin là dòng vốn từ Bitcoin vào các loại tiền điện tử thay thế khi khẩu vị rủi ro cải thiện và thanh khoản mở rộng. Trong các chu kỳ kinh điển, nó thường tiến triển: sức mạnh BTC dẫn đến ETH vượt trội và sau đó chuyển sang các alt vốn hóa lớn và "cơn điên" vốn hóa trung bình/nhỏ.
Điều khác biệt trong năm 2026: luân chuyển ngày càng có tính hai chiều. Vốn có thể luân chuyển ra khỏi beta altcoin và vào các tài sản vĩ mô như vàng, cổ phiếu, chỉ số chứng khoán, hàng hóa và forex (FX) bằng cách sử dụng cùng tài sản thế chấp và địa điểm crypto.
Altcoin vs. Công Cụ TradFi: Hai Cách Rất Khác Nhau Để Chấp Nhận Rủi Ro Trong Năm 2026
Vàng đã tăng hơn 60% trong năm 2025 | Nguồn: TradingView
Các tài sản TradFi như vàng, chỉ số chứng khoán, FX, năng lượng và trái phiếu cung cấp một loại phơi nhiễm khác cho các nhà đầu tư crypto. Trong năm 2026, các thị trường này ngày càng được giao dịch thông qua tài sản được token hóa và hợp đồng tương lai được thanh toán bằng USDT trên các sàn giao dịch crypto. Tầm quan trọng của chúng nằm ở thanh khoản và sự liên quan vĩ mô. Chỉ riêng trong năm 2025, vàng đã tăng hơn 60% và bạc gần 150%, cho thấy cách các tài sản cứng thu hút vốn trong khi crypto trải qua các đợt bán tháo do đòn bẩy lặp đi lặp lại.
Ngày nay, vốn không còn chỉ di chuyển giữa Bitcoin và altcoin. Nó luân chuyển giữa các giao dịch crypto beta cao và tài sản vĩ mô, thường trên cùng các nền tảng crypto. Độ rộng altcoin mỏng, quyền sở hữu tổ chức tăng của Bitcoin, và sự phát triển của tài sản thế giới thực được token hóa có nghĩa là năm 2026 là về crypto so với tài sản vĩ mô, không chỉ BTC so với alts. Sự khác biệt về hồ sơ rủi ro giải thích cho việc luân chuyển.
Top 5 Lý Do Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Đang Luân Chuyển Từ Altcoin Sang TradFi Trong Năm 2026
Trong năm 2026, việc luân chuyển altcoin sang tài sản TradFi không được thúc đẩy bởi tâm lý hoặc câu chuyện, mà bởi những thay đổi cấu trúc trong thanh khoản, hệ thống thị trường và rủi ro vĩ mô đang định hình lại cách vốn của nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ di chuyển qua crypto trong năm 2026.
1. Thanh Khoản Crypto Tập Trung Vào Các Đồng Crypto Chính Thay Vì Được Tái Sử Dụng Vào Altcoin
Khi biến động tăng, vốn di chuyển về phía các thị trường có thể xử lý quy mô mà không làm bùng nổ chênh lệch giá. Trong năm 2025–2026, Wintermute và các bàn giao dịch OTC lớn khác báo cáo rằng thanh khoản crypto đã trở nên tập trung hơn rất nhiều vào BTC, ETH, và một số ít hợp đồng vĩnh viễn có thanh khoản, trong khi hầu hết altcoin hiện giao dịch trên các sổ lệnh mỏng hơn nhiều. Sự thay đổi đó quan trọng bởi vì khi đòn bẩy giải tỏa, khoảng cách 10–30% trong các alt vốn hóa trung bình và nhỏ là phổ biến, trong khi BTC, ETH, và các hợp đồng liên kết vĩ mô vẫn cung cấp khám phá giá liên tục và chênh lệch chặt chẽ hơn.
Đồng thời, thanh khoản Bitcoin đang được các tổ chức hấp thụ, không được tái sử dụng vào altcoin. Dữ liệu CryptoQuant cho thấy những người nắm giữ dài hạn bán vào các đợt giảm trong khi ETF, quỹ và kho bạc doanh nghiệp tích lũy, biến BTC thành tài sản bảng cân đối kế toán thay vì một nhóm thanh khoản đầu cơ. Vốn đó ở lại trong BTC và không chảy xuống các token beta cao như cách nó đã làm trong các chu kỳ trước.
Trên thực tế, thanh khoản trong năm 2026 tập trung ở nơi đòn bẩy và các tổ chức hoạt động: BTC, ETH, và hợp đồng vĩnh viễn vĩ mô được thanh toán bằng USDT. Hợp đồng vĩnh viễn hiện chiếm khoảng ba phần tư tổng khối lượng giao dịch crypto, với BTC và ETH một mình nắm giữ hơn một nửa tất cả lãi suất mở, điều này giữ thị trường của chúng sâu và có thể giao dịch ngay cả trong các đợt bán tháo. Ngược lại, hầu hết altcoin có sổ lệnh mỏng hơn 10–40 lần, vì vậy các làn sóng thanh lý tạo ra khoảng cách sắc nét và trượt giá nặng, khiến chúng trở thành phương tiện kém để phòng hộ. Đó là lý do tại sao vốn ngày càng luân chuyển vào phơi nhiễm vàng, chỉ số, FX và năng lượng - các thị trường cung cấp thanh khoản lớn, ổn định và tín hiệu vĩ mô rõ ràng hơn khi rủi ro crypto tăng đột biến.
2. Tương Quan Altcoin Tăng Vọt Trong Căng Thẳng, Đa Dạng Hóa Trong Crypto Trở Nên Kém Hấp Dẫn Hơn
Trong các đợt bán tháo, altcoin ngừng hoạt động như các tài sản độc lập và bắt đầu giao dịch như một nhóm rủi ro đơn lẻ. Trong đợt giải tỏa đòn bẩy cuối năm 2025, tương quan 30 ngày lăn giữa các alt chính như SOL, AVAX, SUI, và LINK đã tăng vào khoảng 0.75–0.90, có nghĩa là gần như tất cả chuyển động giá đều được thúc đẩy bởi cùng các dòng thanh lý bắt buộc thay vì các yếu tố cơ bản đặc trưng của token.
Khi tương quan tiệm cận một, đa dạng hóa bên trong crypto biến mất, sở hữu năm alt trở thành giống như nắm giữ một vị thế có đòn bẩy cao. Đó là lý do tại sao, khi tài trợ trở nên âm và thanh lý tăng tốc, vốn luân chuyển vào các tài sản có động lực khác nhau, vàng để phòng hộ lạm phát và khủng hoảng, USD và FX cho căng thẳng thanh khoản, và chỉ số cổ phiếu cho rủi ro tăng trưởng, thay vì bị mắc kẹt trong beta altcoin có tương quan.
3. Tín Hiệu Vĩ Mô Hiện Thúc Đẩy Crypto Nhiều Hơn Các Yếu Tố Cơ Bản Token
Đến đầu năm 2026, Bitcoin và thị trường crypto rộng lớn hơn giao dịch giống như một loại tài sản vĩ mô hơn là một tập hợp các token công nghệ riêng biệt. Tương quan 90 ngày lăn của BTC với lợi suất thực của Mỹ và Chỉ số USD đã leo lên khoảng 0.50–0.65, có nghĩa là các chuyển động giá ngày càng phản ánh kỳ vọng lãi suất, thanh khoản dollar và tâm lý rủi ro toàn cầu thay vì tin tức cấp giao thức.
Đồng thời, RSI hàng tháng của BTC (chỉ số sức mạnh tương đối) nằm ở giữa 50s, một khu vực lịch sử phù hợp với các giai đoạn giảm rủi ro tổ chức, báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang ưu tiên bảo toàn vốn hơn là câu chuyện tăng trưởng. Trong những môi trường này, dòng vốn tập trung vào BTC và các nơi trú ẩn an toàn truyền thống như vàng, đã tăng hơn 60% trong năm 2025, trong khi các altcoin beta cao hoạt động kém. Khi các bản in CPI, quyết định Fed, hoặc cú sốc địa chính trị xảy ra, thường hiệu quả hơn khi thể hiện những quan điểm vĩ mô đó trực tiếp thông qua phơi nhiễm vàng, chỉ số cổ phiếu, hoặc FX hơn là thông qua các vị thế altcoin đầu cơ ngày càng tách rời khỏi các yếu tố cơ bản của chính chúng.
Đọc thêm: Tại Sao Vàng Và Bạc Đang Tăng Vọt Trong Tháng 1 Năm 2026: 7 Lực Lượng Đằng Sau Cuộc Tăng Giá Lịch Sử
4. TradFi Đang Chuyển Sang On-Chain, Thay Đổi Cách Các Nhà Giao Dịch Phòng Hộ
Sự phát triển của RWA được token hóa on-chain | Nguồn: RWA.xyz
Một trong những lý do lớn nhất khiến việc luân chuyển này từ altcoin sang phơi nhiễm TradFi đang tăng tốc trong năm 2026 là TradFi không còn sống off-chain nữa. Các ngân hàng lớn và quản lý tài sản hiện đang tích cực sử dụng blockchain cho tiền gửi được token hóa, thanh toán và di chuyển tài sản thế chấp, biến mạng crypto thành hệ thống tài chính thay vì chỉ đường ray đầu cơ. Sách hướng dẫn crypto a16z mô tả blockchain như một tầng thanh toán và sở hữu mới, nhấn mạnh các trường hợp sử dụng thực như tiền gửi ngân hàng được token hóa, thanh toán chứng khoán gần thời gian thực và tính di động tài sản thế chấp on-chain, tất cả đều cho phép các tài sản truyền thống hoạt động như các tài sản crypto có thể lập trình.
Đồng thời, stablecoin đã trở thành đường ray thanh khoản chính cho giao dịch toàn cầu. Bình luận thị trường tổ chức vào năm 2026 ngày càng khung stablecoin như "cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi" bởi vì chúng cho phép thanh toán 24/7, chuyển khoản xuyên biên giới tức thì và ký quỹ on-chain. Đây là điều khiến hợp đồng vĩnh viễn được thanh toán bằng USDT trên hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số và FX trở nên khả thi ở quy mô lớn. Các nhà giao dịch hiện có thể long hoặc short phơi nhiễm vàng, dầu, chỉ số chứng khoán, hoặc USD bằng cách sử dụng cùng một ví ký quỹ mà họ sử dụng cho crypto, mà không cần đụng đến ngân hàng hoặc môi giới.
Đây là điều khiến việc luân chuyển mạnh mẽ. Với tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) và hợp đồng vĩnh viễn TradFi có ký quỹ USDT, bạn có thể nắm giữ crypto, quản lý đòn bẩy, và vẫn thể hiện các giao dịch vĩ mô liên quan đến lạm phát, lãi suất, sức mạnh USD, hoặc rủi ro địa chính trị. Thay vì lựa chọn giữa altcoin và TradFi, các nhà giao dịch hiện có thể di chuyển giữa các câu chuyện và tài sản trên cùng đường ray crypto, đó là lý do tại sao vốn ngày càng chảy ra khỏi beta altcoin mong manh và vào phơi nhiễm tài sản cứng, chỉ số và FX khi biến động tăng.
5. Chu Kỳ Crypto Ngắn Hơn + Cấu Trúc Giao Dịch Tổ Chức Ưu Tiên Thanh Khoản TradFi
Cấu trúc thị trường trong năm 2026 không còn giống với các siêu chu kỳ altcoin dài, phản xạ của 2017 hoặc 2021. Theo dữ liệu dòng OTC và phái sinh năm 2025 của Wintermute, một phần ngày càng tăng của khối lượng crypto hiện chạy qua các bàn OTC, CFD, quyền chọn và giao dịch cơ sở thay vì đầu cơ bán lẻ dựa trên spot. Điều này báo hiệu sự chuyển đổi về phía giao dịch chiến thuật, được quản lý bảng cân đối kế toán, nơi vốn luân chuyển nhanh hơn và các vị thế được phòng hộ tích cực thay vì nắm giữ qua các đợt chạy câu chuyện dài.
Trong môi trường này, chất lượng thanh khoản quan trọng hơn tiềm năng tăng giá. Các tài sản có thể hấp thụ lệnh lớn, phản ứng rõ ràng với chất xúc tác vĩ mô, và hỗ trợ phòng hộ có cấu trúc, chẳng hạn như vàng, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số cổ phiếu, và FX, trở nên hấp dẫn hơn so với các altcoin mỏng, dựa trên câu chuyện. Khi các đợt tăng giá ngắn hơn và vốn được quản lý chuyên nghiệp, các nhà đầu tư hướng về các thị trường nơi họ có thể mở rộng vào và ra, phòng hộ rủi ro, và bảo toàn vốn, không chỉ đuổi theo beta.
Cách Có Phơi Nhiễm TradFi Trên BingX Với Crypto
BingX cho phép bạn tiếp cận các tài sản tài chính truyền thống bằng cách sử dụng các công cụ crypto gốc, cho phép bạn di chuyển giữa altcoin và tài sản vĩ mô mà không cần đụng đến ngân hàng, môi giới hoặc đường ray fiat. Bạn có thể làm điều này theo hai cách chính: RWA được token hóa trên thị trường spot và hợp đồng vĩnh viễn TradFi có ký quỹ USDT trên thị trường hợp đồng tương lai.
Lựa Chọn 1: Giao Dịch RWA Được Token Hóa Trên Thị Trường Spot
Cặp giao dịch XAUT/USDT trên thị trường spot được hỗ trợ bởi BingX AI
RWA được token hóa là các token dựa trên blockchain theo dõi giá trị của các tài sản truyền thống như vàng, bạc hoặc hàng hóa khác, cho bạn phơi nhiễm không đòn bẩy, chỉ long tương tự như nắm giữ chính tài sản đó. Trên thị trường spot BingX, bạn có thể giao dịch cổ phiếu được token hóa phổ biến và crypto vàng được token hóa.
1. Đăng nhập vào BingX và mở trang giao dịch Spot.
2. Tìm kiếm cổ phiếu được token hóa như NVDAX, TSLAX, AAPLX, ETF được token hóa như QQQ hoặc ETF bạc được token hóa, hoặc các cặp được hỗ trợ tài sản như vàng được token hóa như XAUT hoặc PAXG.
3. Sử dụng Lệnh Limit để vào ở một mức giá cụ thể thay vì đuổi theo biến động trong tin tức vĩ mô hoặc tăng đột biến thị trường.
4. Đối xử với vị thế như một hàng rào danh mục đầu tư, không phải đầu cơ. Định cỡ nó như bảo vệ chống lại sụt giảm crypto hoặc rủi ro lạm phát.
RWA Spot hoạt động giống như phiên bản kỹ thuật số của tài sản truyền thống. Không có tài trợ, không có rủi ro thanh lý, và không có lối thoát bắt buộc, khiến chúng lý tưởng để nắm giữ vàng hoặc tài sản cứng khác cùng với crypto trong một tài khoản duy nhất.
Lựa Chọn 2: Giao Dịch Hợp Đồng Vĩnh Viễn TradFi Với USDT
Hợp đồng vĩnh viễn SILVER trên thị trường hợp đồng tương lai
Đối với các nhà giao dịch tích cực và người phòng hộ, BingX TradFi cung cấp hợp đồng vĩnh viễn được thanh toán bằng USDT trên hàng hóa, chỉ số và proxy FX, cho phép bạn long hoặc short thị trường TradFi bằng ví ký quỹ crypto của bạn.
1. Mở phần giao dịch Hợp đồng tương lai và chọn hợp đồng vĩnh viễn liên kết TradFi, chẳng hạn như vàng, bạc, dầu WTI, hoặc một chỉ số như S&P 500.
2. Chọn Ký quỹ Riêng và giữ đòn bẩy thận trọng, thường là 2x đến 5x, để giảm rủi ro thanh lý.
3. Đặt stop-loss của bạn trước khi vào giao dịch, sau đó đặt lệnh Limit hoặc Market.
4. Theo dõi tỷ lệ tài trợ và mức thanh lý, đặc biệt trong quyết định Fed, phát hành CPI, hoặc sự kiện địa chính trị.
Hợp đồng vĩnh viễn TradFi cho phép bạn phòng hộ rủi ro crypto hoặc thể hiện quan điểm vĩ mô, như vàng cho lạm phát tăng, chỉ số chứng khoán cho tăng trưởng chậm lại, hoặc cặp forex cho sức mạnh USD, mà không cần bán nắm giữ crypto của bạn hoặc chuyển tiền khỏi sàn giao dịch.
Những Cân Nhắc Quan Trọng Khi Giao Dịch Phơi Nhiễm TradFi Trên Các Địa Điểm Crypto
Giao dịch tài sản liên kết TradFi trên các nền tảng crypto mang lại tính linh hoạt mạnh mẽ, nhưng nó cũng giới thiệu các tầng rủi ro độc đáo. Đòn bẩy khuếch đại biến động, đặc biệt trong các hợp đồng vĩnh viễn có ký quỹ USDT liên quan đến vàng, chỉ số, dầu, hoặc FX, nơi các tiêu đề vĩ mô đột ngột như quyết định Fed, dữ liệu lạm phát và sự kiện địa chính trị có thể kích hoạt các chuyển động nhanh, nhiều phần trăm trong vài phút. Bởi vì các hợp đồng này không có thời hạn, tỷ lệ tài trợ bất lợi cũng có thể âm thầm ăn mòn P&L (lợi nhuận và lỗ) nếu bạn nắm giữ vị thế qua các thị trường đông đúc, một chiều.
Rủi ro thanh lý là yếu tố chính thứ hai. Khi thị trường gap, giá có thể di chuyển qua mức stop, và các vị thế quá đòn bẩy có thể bị đóng tự động ở giá bất lợi. Đó là lý do tại sao hợp đồng vĩnh viễn TradFi nên được đối xử như công cụ phòng hộ và giao dịch vĩ mô, không phải cược đòn bẩy cao. Giữ quy mô vị thế khiêm tốn, sử dụng Ký quỹ Riêng, đặt stop-loss trước khi vào giao dịch, và tránh nắm giữ phơi nhiễm đòn bẩy lớn qua các sự kiện vĩ mô tác động cao.
Kết Luận
Sự chuyển đổi từ altcoin sang tài sản liên kết TradFi trong năm 2026 không phải là sự từ chối crypto; thay vào đó, nó phản ánh cách thị trường đã trưởng thành. Với quyền sở hữu tổ chức tăng, đòn bẩy tập trung trong hợp đồng vĩnh viễn, và các lực lượng vĩ mô như lãi suất, lạm phát và thanh khoản USD ngày càng thúc đẩy hành động giá, các nhà giao dịch đang lựa chọn phơi nhiễm cung cấp thanh khoản sâu hơn, chất xúc tác rõ ràng hơn và phòng hộ tốt hơn. Tài sản thế giới thực được token hóa và hợp đồng vĩnh viễn TradFi được thanh toán bằng USDT làm cho việc thể hiện những quan điểm đó trở nên khả thi mà không rời khỏi đường ray crypto, làm mờ ranh giới cũ giữa "giao dịch crypto" và "giao dịch vĩ mô."
Điều đó nói rằng, không có loại tài sản nào không có rủi ro. Các công cụ TradFi có thể biến động trong các cú sốc vĩ mô, và hợp đồng tương lai có đòn bẩy mang rủi ro thanh lý và tài trợ giống như phái sinh crypto. Cho dù bạn đang giao dịch altcoin, tài sản được token hóa, hay hợp đồng vĩnh viễn TradFi trên BingX, việc định cỡ vị thế có kỷ luật, stop-loss, và nhận thức về điều kiện thị trường rộng lớn hơn vẫn là điều cần thiết để quản lý rủi ro trong một thị trường hiện được thúc đẩy bởi tài chính toàn cầu nhiều như bởi đổi mới blockchain.