Việc niêm yết ETF Solana của Bitwise (BSOL) trên NYSE vào ngày 28 tháng 10 năm 2025 đánh dấu một cột mốc quan trọng cho thị trường crypto. Cùng với đó là ETF Solana của Grayscale (GSOL), chuyển đổi từ trust sau đó trong tuần này, và các ETF spot Litecoin (LTC) và Hedera (HBAR) mới của Canary Capital, báo hiệu làn sóng tiếp theo của các sản phẩm đầu tư altcoin được quy định tại Hoa Kỳ.
ETF Solana theo dõi giá của Solana (SOL), mang lại cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với tiền điện tử này mà không cần nắm giữ trực tiếp. Sau khi SEC phê duyệt spot Bitcoin và Ethereum ETFs vào năm 2024, Solana trở thành loại tiền điện tử thứ 3 có ETF spot được niêm yết tại Hoa Kỳ, tiếp tục kết nối tài chính truyền thống và thị trường blockchain.
Trong khi hai ETF Solana ra mắt trong tuần này, các ETF khác từ Fidelity, Franklin Templeton và VanEck vẫn đang được SEC xem xét, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức đối với việc tiếp cận altcoin được quy định.
Solana (SOL) Là Gì?
Nguồn: Giá SOL trên BingX
Solana là một blockchain tốc độ cao, chi phí thấp thường được gọi là "kẻ hủy diệt Ethereum" vì khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với Ethereum. Vào năm 2025, Solana vẫn là một trong những mạng Layer 1 hiệu suất hàng đầu, với tổng giá trị khóa (TVL) khoảng 11,78 tỷ USD và hoạt động mở rộng trên tài chính phi tập trung (DeFi), NFTs, memecoin và gaming.
Nguồn: TVL Solana Defillama
Solana sử dụng hệ thống lai Proof of History (PoH) và Proof of Stake (PoS) cho phép tốc độ giao dịch nhanh, phí thấp và khả năng mở rộng mạnh mẽ. Vào năm 2025, Solana đang giới thiệu hai nâng cấp chính để tăng tốc độ và độ tin cậy. Firedancer, được phát triển bởi Jump Crypto, tăng hiệu suất và khả năng mở rộng của mạng, trong khi Alpenglow cải thiện tính cuối cùng của giao dịch và tổng thể ổn định. Cùng nhau, chúng làm cho Solana nhanh hơn, an toàn hơn và phù hợp hơn cho các ứng dụng quy mô lớn.
Hệ sinh thái Solana là một trong những hệ sinh thái hoạt động mạnh nhất trong crypto. Trong DeFi, các nền tảng như Raydium và Jupiter dẫn đầu trong giao dịch phi tập trung và tập hợp thanh khoản. Trong lĩnh vực launchpad memecoin đang bùng nổ, các nền tảng như Pump.fun và LetsBonk.fun thúc đẩy việc tạo token mới, sự tham gia của cộng đồng và hoạt động on-chain. Ngoài DeFi, Solana tiếp tục mở rộng vào công nghệ tiêu dùng với việc ra mắt smartphone Solana Seeker, tích hợp các tính năng Web3 và danh tính on-chain trực tiếp vào phần cứng di động. Kết hợp với việc áp dụng thể chế ngày càng tăng, những phát triển này củng cố vị thế của Solana như một blockchain hàng đầu cho đổi mới và khả năng mở rộng vào năm 2025.
ETF Solana Là Gì?
ETF Solana, hay quỹ hoán đổi danh mục, là một sản phẩm đầu tư được quy định theo dõi giá của Solana (SOL), cho phép các nhà đầu tư có được khả năng tiếp cận với tiền điện tử mà không cần nắm giữ trực tiếp hoặc quản lý ví và khóa riêng tư. Thay vì sử dụng sàn giao dịch crypto hoặc thiết lập tự quản, các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu ETF thông qua tài khoản môi giới truyền thống, giống như cổ phiếu.
Việc ra mắt các ETF Solana đánh dấu danh mục thứ 3 của các ETF crypto spot được phê duyệt tại Hoa Kỳ, sau Bitcoin và Ethereum. Điều này mang lại cho cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức một cách đơn giản hơn và tuân thủ quy định để tham gia vào sự tăng trưởng của Solana trong khi giảm thiểu rủi ro bảo quản và phức tạp kỹ thuật.
Một số ETF Solana, như ETF Solana của Bitwise (BSOL) và ETF Solana của Grayscale (GSOL), cũng bao gồm tính năng staking. Các quỹ này không chỉ theo dõi giá thị trường của SOL mà còn stake nắm giữ của họ trên mạng Solana để kiếm phần thưởng on-chain, được tái đầu tư để tăng lợi nhuận tổng thể cho các nhà đầu tư.
ETF Solana Hoạt Động Như Thế Nào?
ETF Solana cung cấp khả năng tiếp cận được quy định với Solana (SOL) mà không yêu cầu các nhà đầu tư mua hoặc lưu trữ token trực tiếp. Nó hoạt động tương tự như các ETF Bitcoin và Ethereum hiện có.
• Tài sản hỗ trợ: ETF được quản lý bởi một tổ chức tài chính nắm giữ token SOL hoặc các công cụ liên quan. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần tài sản tổng của quỹ.
• Cấu trúc quỹ: Giá trị của ETF theo dõi giá thị trường của Solana, và giá trị tài sản ròng (NAV) của nó bằng tổng SOL nắm giữ chia cho số cổ phiếu đang lưu hành.
• Giao dịch sàn: Cổ phiếu giao dịch trên các sàn chứng khoán lớn như NYSE, cho phép các nhà đầu tư mua và bán trong giờ thị trường.
• Phần thưởng staking: Một số ETF, bao gồm BSOL và GSOL, stake nắm giữ của họ để kiếm 5-7% phần thưởng on-chain, được tái đầu tư vào quỹ.
• Quản lý và phí: Quỹ tính một khoản phí quản lý hàng năm nhỏ, thường khoảng 0,2-0,3%.
Cấu trúc này cung cấp khả năng tiếp cận được quy định, thanh khoản và dễ tiếp cận với sự tăng trưởng của Solana mà không có sự phức tạp của việc quản lý ví hoặc khóa riêng tư.
Các ETF Altcoin Tiến Tới Giữa Lúc Chính Phủ Hoa Kỳ Đóng Cửa Theo "Tiêu Chuẩn Niêm Yết Chung"
Tháng 10 năm 2025 được dự kiến là "Tháng ETF", với tới 16 đơn xin ETF altcoin, bao gồm Solana, Litecoin và Hedera, đạt đến thời hạn xem xét cuối cùng của SEC. Tuy nhiên, việc đóng cửa chính phủ Hoa Kỳ đang diễn ra đã đình chỉ hầu hết hoạt động của SEC và trì hoãn các quyết định quan trọng. Dù vậy, thị trường đã đạt được một cột mốc khi một số ETF altcoin ra mắt tại Hoa Kỳ, đánh dấu làn sóng đầu tiên của các sản phẩm đầu tư crypto được quy định.
Tiến bộ này được thực hiện nhờ "tiêu chuẩn niêm yết chung" mới được SEC áp dụng, cho phép các ETF crypto đủ điều kiện tự động niêm yết nếu đáp ứng các yêu cầu đã định trước. Được phê duyệt trước đó vào năm 2025, khuôn khổ này cho phép các nhà phát hành tiến tới bất chấp việc đóng cửa, vượt qua các nút thắt phê duyệt thông thường và báo hiệu một bước ngoặt cho quy định tài sản kỹ thuật số.
ETF Solana của Bitwise (BSOL) và ETF Solana của Grayscale (GSOL) hiện đang giao dịch trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán New York (NYSE) và NYSE Arca, cùng với các ETF Litecoin (LTC) và Hedera (HBAR) của Canary. Việc niêm yết của họ đánh dấu một bước đột phá cho tài sản kỹ thuật số bước vào thị trường truyền thống. Theo các nhà phân tích Bloomberg Eric Balchunas và James Seyffart, làn sóng ETF altcoin này có thể mở đường cho việc áp dụng crypto rộng rãi hơn, trong khi các nhà giao dịch Polymarket đánh giá xác suất 99% rằng nhiều ETF crypto sẽ được phê duyệt vào cuối năm 2025, phản ánh sự tự tin thể chế ngày càng tăng trên toàn bộ lĩnh vực.
Cập Nhật ETF Solana Hoa Kỳ 2025: Ra Mắt Mới Và Lịch Trình Xem Xét SEC Đang Chờ
Cuộc đua ra mắt ETF Solana spot tại Hoa Kỳ đã tăng tốc qua năm 2024 và 2025 khi các nhà quản lý tài sản lớn tìm kiếm khả năng tiếp cận được quy định với Solana (SOL) mà không yêu cầu các nhà đầu tư quản lý ví hoặc khóa riêng tư.
Các ETF Solana Được Ra Mắt Tại Hoa Kỳ Vào Tháng 10 Năm 2025
1. ETF Solana của Bitwise (BSOL) chính thức niêm yết trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán New York (NYSE) vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, trở thành ETF Solana spot đầu tiên tại Hoa Kỳ. Được quản lý bởi Bitwise Asset Management, quỹ trực tiếp nắm giữ SOL và bao gồm staking on-chain thông qua Helius Technologies, nhắm mục tiêu khoảng 5-7% phần thưởng hàng năm.
Các Đơn Xin ETF Solana Vẫn Đang Được SEC Xem Xét
1. ETF Solana của Grayscale (GSOL) hiện hoạt động như một trust giao dịch công khai với hơn 130 triệu đô la tài sản dưới quản lý và bao gồm chức năng staking. Grayscale đã nộp đơn để chuyển đổi trust thành ETF Solana spot, với việc niêm yết chính thức trên NYSE Arca dự kiến vào đầu tháng 11 năm 2025, sau khi Bitwise ra mắt. Việc chuyển đổi nhằm cung cấp thanh khoản và khả năng tiếp cận tốt hơn cho các nhà đầu tư tổ chức sau khi được phê duyệt.
2. VanEck Solana Trust nộp đơn vào tháng 6 năm 2024 và là công ty đầu tiên gửi đăng ký S-1 với SEC cho ETF Solana spot tại Hoa Kỳ. Đề xuất nhằm theo dõi giá SOL trực tiếp và nhấn mạnh khả năng mở rộng và phí thấp của nó. Cửa sổ xem xét SEC dự kiến là Q4 2025.
3. ETF Solana Core của 21Shares nộp đơn vào tháng 6 năm 2024 để niêm yết trên Cboe BZX Exchange. Đơn xin nhấn mạnh thiết kế phi tập trung của Solana và lập luận rằng SOL nên được phân loại là hàng hóa dưới luật pháp Hoa Kỳ. Thời hạn xem xét SEC tiếp theo là tháng 11 năm 2025.
4. ETF Solana của Canary nộp đơn giữa cuối năm 2024 và đầu năm 2025 như một phần của dòng sản phẩm ETF altcoin rộng lớn hơn của Canary Capital, cũng bao gồm Litecoin (LTC) và Hedera (HBAR). Việc xem xét dự kiến vào tháng 12 năm 2025.
5. ETF Solana của Franklin Templeton nộp đơn vào tháng 3 năm 2025 với cả mẫu S-1 và 19b-4 để niêm yết trên Cboe BZX Exchange. Nó vẫn đang được SEC xem xét, với quyết định dự kiến vào đầu năm 2026.
ETF Solana Spot Toàn Cầu: Canada, Châu Âu Và Hồng Kông Dẫn Đầu
Trong khi Hoa Kỳ chỉ mới phê duyệt ETF Solana spot gần đây, một số thị trường toàn cầu đã giới thiệu các sản phẩm đầu tư dựa trên Solana, mở đường cho việc áp dụng thể chế rộng rãi hơn.
1. Canada: ETF Solana của 3iQ, Purpose, Evolve Và CI
Vào ngày 16 tháng 4 năm 2025, Sở Giao Dịch Chứng Khoán Toronto (TSX) trở thành sàn đầu tiên trên thế giới niêm yết bốn ETF Solana spot, được Ontario Securities Commission (OSC) phê duyệt. Các nhà phát hành bao gồm 3iQ, Purpose Investments, Evolve và CI Financial nắm giữ token SOL thực tế với bảo quản cấp tổ chức và cung cấp phần thưởng staking cho các nhà đầu tư. Mỗi ETF theo dõi một chỉ số Solana độc đáo, cung cấp khả năng tiếp cận được quy định với vai trò mở rộng của Solana trong DeFi, NFT và Web3. Điều này đã thiết lập Canada như một nhà tiên phong trong đổi mới ETF dựa trên Solana.
2. Châu Âu: VanEck Solana ETN, Một Sản Phẩm Đầu Tư Không Phải ETF
VanEck Solana ETN cung cấp cho các nhà đầu tư châu Âu khả năng tiếp cận với giá SOL thông qua một note giao dịch niêm yết có sẵn trên các sàn giao dịch châu Âu lớn. Khác với ETF, ETN không phải là quỹ hoán đổi danh mục mà là một công cụ nợ không bảo đảm, có nghĩa là các nhà đầu tư không trực tiếp sở hữu SOL cơ sở mà thay vào đó dựa vào độ tin cậy của VanEck. Dù có sự khác biệt cấu trúc này, nó vẫn là một trong những phương tiện đầu tư Solana phổ biến nhất ở châu Âu, cung cấp một lựa chọn được quy định cho việc sở hữu token trực tiếp.
3. Hồng Kông: ETF Solana Của ChinaAMC
Vào ngày 22 tháng 10 năm 2025, Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC) phê duyệt ETF Solana của ChinaAMC, ETF đầu tiên ở Hồng Kông cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp với SOL. Giao dịch bắt đầu vào ngày 27 tháng 10 trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán Hồng Kông (HKEX) dưới các mã ticker 3460 (HKD), 83460 (RMB) và 9460 (USD). ETF đầu tư hoàn toàn vào SOL và theo dõi CME CF Solana-USD Index, mặc dù nó không bao gồm staking. Việc ra mắt nhấn mạnh tham vọng của Hồng Kông trở thành trung tâm crypto được quy định hàng đầu của châu Á, ngay cả khi đại lục Trung Quốc siết chặt giám sát tài sản kỹ thuật số.
Cùng nhau, các sản phẩm quốc tế này cho thấy cách Canada, châu Âu và Hồng Kông đã dẫn đầu trong việc phát triển các tùy chọn đầu tư Solana được quy định, đặt nền tảng cho sự tham gia thể chế toàn cầu trong hệ sinh thái Solana.
ETF Solana Spot Vs. ETF Staking Solana: Nơi Ranh Giới Bắt Đầu Mờ Nhạt
Canada là quốc gia đầu tiên phê duyệt ETF Solana spot với phần thưởng staking, ra mắt bốn quỹ từ Purpose, 3iQ, Evolve và CI/Galaxy trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán Toronto (TSX) vào tháng 4 năm 2025. Các ETF này trực tiếp nắm giữ SOL và tích hợp staking SOL, cung cấp lợi suất hàng năm 2-3,5%, thiết lập tiêu chuẩn cho việc kết hợp khả năng tiếp cận giá với thu nhập on-chain trong thị trường được quy định.
Tại Hoa Kỳ, ETF REX-Osprey Solana Staking, ra mắt vào tháng 7 năm 2025, trở thành sản phẩm Mỹ đầu tiên kết hợp khả năng tiếp cận giá SOL và phần thưởng staking, được hỗ trợ bởi Anchorage Digital làm đối tác staking. Mô hình sau đó được mở rộng với ETF Solana của Bitwise (BSOL), bắt đầu giao dịch vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, như ETF Solana spot đầu tiên tại Hoa Kỳ bao gồm staking on-chain. Được quản lý bởi Helius Technologies, BSOL stake nắm giữ SOL của mình để kiếm khoảng 7% lợi suất hàng năm, cung cấp cho các nhà đầu tư cả hiệu suất thị trường và thu nhập được tạo ra từ mạng.
Với những phát triển này, ranh giới giữa ETF staking và ETF spot gần như đã biến mất. Cả hai hiện cung cấp sự kết hợp của tăng giá vốn và phần thưởng staking, phản ánh sự tiến hóa rộng lớn hơn trong thiết kế ETF kết hợp cấu trúc tài chính truyền thống với tạo lợi suất on-chain.
| Tính năng | ETF REX-Osprey Solana Staking | ETF Solana của Bitwise (BSOL) |
| Ngày Ra mắt | Tháng 7 năm 2025 | 28 tháng 10 năm 2025 |
| Loại Tiếp cận | Giá SOL + phần thưởng staking | SOL spot + phần thưởng staking |
| Đối tác Staking | Anchorage Digital | Helius Technologies |
| Lợi suất Hàng năm Ước tính | 5-7% | Khoảng 7% |
| Phí Quản lý | Tỷ lệ ETF tiêu chuẩn | 0,20% (miễn phí ban đầu) |
| Trọng tâm | ETF staking đầu tiên tại Hoa Kỳ | ETF Solana spot đầu tiên tại Hoa Kỳ với staking |
Bạn Có Nên Đầu Tư Vào ETF Solana?
ETF Solana cung cấp một cách thuận tiện, được quy định để có được khả năng tiếp cận với Solana (SOL) mà không cần quản lý ví, khóa riêng tư hoặc sàn giao dịch crypto. Nó phù hợp với các nhà đầu tư muốn sự bảo mật và khả năng tiếp cận của tài chính truyền thống trong khi tham gia vào sự tăng trưởng của hệ sinh thái Solana. Vì ETF giao dịch trên các sàn giao dịch công khai và tuân theo tiêu chuẩn quy định, chúng cung cấp định giá minh bạch, thanh khoản tốt hơn và trong một số trường hợp, phần thưởng staking tạo ra lợi suất bổ sung.
Tuy nhiên, ETF Solana vẫn phải đối mặt với cùng sự biến động thị trường như chính SOL. Biến động giá có thể bị ảnh hưởng bởi tâm lý crypto, thay đổi quy định hoặc xu hướng kinh tế vĩ mô toàn cầu. Một số sản phẩm nhất định, như ETN hoặc quỹ đóng, cũng có thể mang theo những phức tạp bổ sung như rủi ro tín dụng hoặc giao dịch ở mức phí hoặc chiết khấu so với giá trị tài sản ròng (NAV) của chúng.
• Nếu bạn là một nhà đầu tư truyền thống: ETF Solana là một điểm khởi đầu lý tưởng. Nó cho phép bạn có được khả năng tiếp cận crypto thông qua các nền tảng thị trường chứng khoán quen thuộc với sự bảo vệ nhà đầu tư tích hợp và thanh khoản dễ dàng.
• Nếu bạn là một nhà đầu tư crypto bản địa: Bạn có thể thích mua SOL trực tiếp trên BingX, chuyển nó vào ví cá nhân của mình và stake nó on-chain để kiếm lợi suất cao hơn và giữ toàn quyền kiểm soát tài sản của mình.
Kết Luận
Việc phê duyệt và ra mắt các ETF Solana spot đánh dấu một kỷ nguyên mới nơi công nghệ blockchain gặp gỡ thị trường được quy định. Từ việc áp dụng sớm của Canada đến các niêm yết gần đây tại Hoa Kỳ của BSOL của Bitwise và GSOL của Grayscale, Solana đã trở thành biểu tượng của cách tài sản crypto đi vào danh mục đầu tư chính thống. Với phần thưởng staking tích hợp, các ETF này vượt xa việc theo dõi giá đơn giản—chúng kết hợp tạo lợi suất, thanh khoản và khả năng tiếp cận trong một định dạng mà cả nhà đầu tư truyền thống và crypto đều có thể hiểu.
Dù thông qua tài khoản môi giới hay staking trực tiếp on-chain, sự tích hợp ngày càng tăng của Solana vào tài chính truyền thống đang định hình lại cách các nhà đầu tư tham gia vào làn sóng đổi mới tài sản kỹ thuật số tiếp theo.