بصفتها قوة الطبقة الثانية الرائدة لـ إيثريوم، تواصل Arbitrum التوسع مع ميزات رائدة في الصناعة، حيث تقدم رسوماً منخفضة جداً، وتسوية سريعة، وأكبر إجمالي قيمة مقفلة (TVL) بين شبكات الطبقة الثانية. بحلول أغسطس 2025، ارتفع TVL لشبكة Arbitrum One إلى 8.6 مليار دولار، مسجلاً أعلى مستوى له على الإطلاق ومؤكداً مكانته من الطراز الأول في توسيع إيثريوم.
TVL شبكة Arbitrum One | المصدر: L2Beat
في هذا التحليل، نسلط الضوء على أكثر عشرة مشاريع جذابة تشكل قصة Arbitrum في 2025، مع مقاييس الاستخدام والرؤى الاقتصادية وقصص النمو.
ما هو Arbitrum، ولماذا يُعد أكبر طبقة ثانية لإيثريوم؟
Arbitrum هو حل توسيع للطبقة الثانية (L2) لإيثريوم، تم تطويره من قبل Offchain Labs في 2018. يستخدم تقنية تسمى Optimistic Rollups، والتي تعالج المعاملات خارج الشبكة الرئيسية لإيثريوم (الطبقة الأولى) مع الاستمرار في وراثة أمان إيثريوم. هذا يعني أن المستخدمين يحصلون على نفس الثقة واللامركزية كما في إيثريوم، ولكن برسوم أقل بكثير وسرعات أعلى.
بدلاً من قيام كل مُحقق في إيثريوم بتنفيذ كل معاملة، يجمع Arbitrum آلاف المعاملات معاً وينشرها كبيانات مضغوطة إلى إيثريوم. يتم حل النزاعات فقط إذا كان هناك اشتباه في الاحتيال، مما يحافظ على كفاءة النظام وفعاليته من حيث التكلفة. بالنسبة للمستخدمين العاديين، ينعكس هذا في تكاليف معاملات أقل بـ 20-50 مرة من الشبكة الرئيسية لإيثريوم، مع رسوم متوسطة غالباً ما تكون أقل من بضعة سنتات.
كما يُعرف Arbitrum بمرونته وبيئته الودودة للمطورين. يمكن للمطورين نشر التطبيقات اللامركزية مباشرة على Arbitrum One (السلسلة الرئيسية) أو إطلاق سلاسل مخصصة عبر Arbitrum Orbit. هذه المرونة جذبت مشاريع رئيسية مثل Uniswap و Aave و GMX و Magic Eden و Robinhood، مما يخلق واحد من أكثر النظم البيئية تنوعاً في Web3.
ببساطة، يجمع Arbitrum بين أمان إيثريوم وكفاءة الطبقة الثانية، مما يجعله الخيار المفضل لكل من بروتوكولات DeFi والشركات الرئيسية. لهذا السبب يحتل باستمرار مرتبة أكبر وأكثر طبقات L2 استخداماً في إيثريوم.
Arbitrum يهيمن على أكثر من 35% من طبقات L2 لإيثريوم بقيمة TVL تزيد عن 17 مليار دولار
اعتباراً من أغسطس 2025، يواصل Arbitrum هيمنته على مشهد الطبقة الثانية بإجمالي قيمة مقفلة (TVL) قدرها 17.14 مليار دولار، وهو الأعلى بين جميع حلول توسيع إيثريوم. يحتفظ بحصة مهيمنة تبلغ 35.3% من سوق L2، مما يؤكد مكانته كأكبر رولاب واحد من حيث التبني. تتضمن الشبكة أكثر من 1.35 مليون محفظة نشطة، مما يعكس مشاركة يومية مستمرة عبر منصات DeFi والألعاب و NFT. تراكمياً، عالج Arbitrum أكثر من 2.06 مليار معاملة، مما يدل على قابلية التوسع والموثوقية على نطاق واسع.
ما وراء هذه المؤشرات الرئيسية، نما النظام البيئي لـ Arbitrum بشكل متنوع بشكل ملحوظ. Arbiscan، مستكشف البلوكشين الرسمي للشبكة، يتتبع ما يقارب 600,000 رمز ERC-20 منشور على Arbitrum One، مما يؤكد اتساع النشاط الذي يحدث. منذ الإطلاق، وفر المستخدمون مجتمعين ما يقدر بـ 4.01 مليون ETH في رسوم الغاز مقارنة بتنفيذ نفس النشاط مباشرة على الطبقة الأولى لإيثريوم. هذا المزيج من الكفاءة في التكلفة، وتبني المطورين، والإنتاجية العالية يفسر لماذا اختار اللاعبون الرئيسيون مثل GMX و Magic Eden و Robinhood و BUIDL من BlackRock شبكة Arbitrum كمنصة التوسع المفضلة لديهم.
ما هي أكبر 10 مشاريع Arbitrum التي يجب متابعتها؟
النظام البيئي المزدهر لـ Arbitrum موطن لمئات التطبيقات، لكن بعض المشاريع المتميزة تقود نموه في 2025 وتشكل مستقبل توسيع إيثريوم وتبني web3.
1. GMX: البورصة اللامركزية الرائدة للعقود الآجلة الدائمة على السلسلة
TVL لـ GMX | المصدر: DefiLlama
GMX هي البورصة اللامركزية (DEX) الرائدة في Arbitrum، تقدم كلاً من مقايضات الآجلة الدائمة والتداول الفوري لأكثر من 70 عملة مشفرة، بما في ذلك BTC و ETH و SOL. على عكس المنصات المركزية، GMX غير حافظة تماماً، مما يعني أن المستخدمين يحتفظون بالسيطرة على أصولهم في جميع الأوقات. مبنية للاستفادة من الرسوم المنخفضة والإنتاجية العالية لـ Arbitrum، تقدم GMX سيولة عميقة، وانزلاق سعري أدنى، وتجربة تداول شفافة على السلسلة. هندستها تعتمد على مجمعات سيولة GM وخزائن GLV، والتي توفر كفاءة رأسمالية للمتداولين بينما تولد مكافآت لموفري السيولة والمخزنين.
نمت البورصة لتصبح واحدة من أكثر منصات DeFi نشاطاً، بحجم DEX تراكمي يتجاوز 22.3 مليار دولار وحجم مقايضات آجلة دائمة يفوق 278.4 مليار دولار. تعالج GMX حوالي 1.1 مليار دولار في الحجم الأسبوعي عبر Arbitrum و Avalanche، مع متوسط حجم آجلة دائمة يومي يزيد عن 330 مليون دولار. رمزها الحوكمي، GMX، يحتفظ بقيمة سوقية تبلغ حوالي 179.8 مليون دولار، مع ما يقارب 60% من العرض مخزن لكسب حصة من رسوم البروتوكول. من خلال الجمع بين التنفيذ عالي السرعة وحوافز مشاركة الرسوم والسيولة القوية، وضعت GMX نفسها كحجر أساس في نظام Arbitrum البيئي ونموذج للنمو المستدام في DeFi.
2. ApeChain: طبقة ثالثة مشغلة بـ Arbitrum لعالم ApeCoin
ApeChain هي بلوكشين طبقة ثالثة مخصصة مبنية على Arbitrum Orbit، مصممة خصيصاً لنظام ApeCoin البيئي. تدمج $APE كرمز الغاز الأصلي وتدعم أدوات المطورين المتقدمة من خلال Stylus، مما يمكّن من البرمجة بلغات مثل Rust و C++. هذا التخصيص يجعل ApeChain مثالية لـ NFTs والألعاب وتطبيقات المستهلك عالية الأداء التي تتطلب سرعة وقابلية توسع وتجارب مستخدم سلسة.
منذ إطلاقها في أكتوبر 2024، حققت ApeChain زخماً سريعاً، بدأت بأكثر من 60 تطبيقاً عبر DeFi و NFTs والألعاب. بنيتها التحتية تحقق سرعات بلوك أقل من 100 ميلي ثانية، مما يوفر استجابة شبه فورية للمنصات التفاعلية. من خلال تخصيص أداء البلوكشين لمجتمع ApeCoin، تبرز ApeChain رؤية Arbitrum المعيارية، مقدمة سلاسل خاصة بالمجال يمكنها توسيع النظم البيئية مع البقاء متماشية مع أمان إيثريوم.
3. Robinhood على Arbitrum — قفزة التكنولوجيا المالية على السلسلة
Robinhood على Arbitrum يمثل واحدة من أهم الخطوات في ربط التمويل التقليدي ببنية البلوكشين التحتية. بدلاً من التعامل مع الكريبتو كأصل قابل للتداول فقط، تستفيد Robinhood من تقنية الطبقة الثانية لـ Arbitrum لتشغيل بنيتها التحتية للتداول في أوروبا. من خلال البناء مباشرة على السلسلة، يمكن للعملاق التقني المالي تقديم تسوية أسرع وتكاليف أقل وشفافية محسّنة مع الاستمرار في تقديم التجربة السلسة والمألوفة التي يتوقعها مستخدموها. هذا النهج يخفي تعقيد البلوكشين، مما يسمح لملايين المستخدمين بالاستفادة من كفاءة الكريبتو دون الحاجة لإدارة محافظ أو RPCs أو مستكشفات بأنفسهم.
التكامل يشير إلى معلم رئيسي: شركة تكنولوجيا مالية رئيسية تتبنى بالكامل الكريبتو كمكدس تقني أساسي لخدماتها. يربط Robinhood بخريطة طريق توسع إيثريوم ويضع Arbitrum في مركز عصر مالي جديد، حيث البلوكشين يشغل بهدوء التطبيقات اليومية. بالنسبة للنظام البيئي الأوسع، تؤكد هذه الشراكة شبكات الطبقة الثانية كبنية تحتية جاهزة للمؤسسات وتضع الأساس لمزيد من التبني لـ Arbitrum عبر الأسواق العالمية.
اقرأ المزيد: أفضل 10 أسهم مرمزة (xStocks) للتداول في 2025
4. صندوق BUIDL من BlackRock — الأصول الحقيقية تتجه للسلسلة
إجمالي قيمة أصول صندوق BUIDL من BlackRock | المصدر: RWA.xyz
صندوق BUIDL من BlackRock هو أكبر وأكثر منتج خزانة مرمز تأثيراً حتى الآن، يجلب سندات الحكومة الأمريكية مباشرة على السلسلة. أُطلق في مارس 2024 بالشراكة مع Securitize، يحول صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL) سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والنقد واتفاقيات إعادة الشراء إلى رموز رقمية تحتفظ بقيمة مستقرة 1.00 دولار. يكسب المستثمرون حوالي 4.5% عائد سنوي، يُوزع شهرياً كرموز جديدة في محافظهم، مما يجعله نسخة بلوكشين أصلية من صندوق سوق المال. مع الحفظ التقليدي المقدم من BNY Mellon والحفظ الرقمي من شركات مثل Anchorage و Fireblocks و BitGo، يجمع BUIDL بين الأمان بمستوى وول ستريت وكفاءة البلوكشين. بحلول أغسطس 2025، جمع حوالي 2.9 مليار دولار في AUM، محتفظاً بحصة سوقية مهيمنة تبلغ 39% في قطاع الخزانة المرمزة.
توسع الصندوق ما وراء إيثريوم إلى سبع سلاسل، بما في ذلك Arbitrum، حيث يستفيد من الرسوم المنخفضة وسيولة DeFi العميقة والتشغيل البيني السلس. تكامل BUIDL مع بروتوكولات مثل Ethena Labs و USDtb العملة المستقرة، والتي تخصص أكثر من 90% من احتياطياتها لـ BUIDL، رسخته أكثر كبنية تحتية DeFi حيوية. بالنسبة للمؤسسات، يمثل BUIDL بوابة آمنة ومنظمة إلى التمويل المرمز، بينما بالنسبة لـ DeFi، يفتح فرص ضمانات وسيولة جديدة. نموه يعكس اتجاهاً أوسع في الترميز، مع توقعات تقدر السوق بـ 2-16 تريليون دولار بحلول 2030. من خلال دمج نطاق التمويل التقليدي مع ابتكار البلوكشين، يضع صندوق BUIDL من BlackRock شبكة Arbitrum كمركز رائد لتبني الأصول الحقيقية (RWA).
اقرأ المزيد: أفضل مشاريع ترميز الأصول الحقيقية (RWA) لعام 2025
5. Pirate Nation — لعبة استراتيجية Web3 مشغلة بـ Orbit
Pirate Nation هي لعبة استراتيجية بالكامل على السلسلة تم تطويرها من قبل Proof of Play ونشرها على سلسلة Arbitrum Orbit، مصممة خصيصاً لـ ألعاب Web3 عالية الأداء. على عكس ألعاب البلوكشين التقليدية التي ترمز الأصول فقط، تشغل Pirate Nation منطق اللعبة بالكامل على السلسلة، من أعمال اللاعبين إلى أنظمة التصنيع. يجمع اللاعبون القراصنة ويرسلونهم في مغامرات، يجمعون الموارد، يكسبون الكنوز، ويرقون شخصياتهم، كل ذلك مؤمن بعقود ذكية. هذا التصميم يجعل Pirate Nation "لعبة للأبد"، حيث آلياتها تبقى وظيفية طالما البلوكشين موجود. مع أوقات بلوك سريعة تصل إلى 250 ميلي ثانية وإنتاجية تصل إلى 70 مليون غاز في الثانية، تقدم اللعبة تجارب سلسة في الوقت الفعلي تنافس الألعاب الإنترنت التقليدية.
منذ صعودها في 2024، جذبت Pirate Nation أكثر من 2.5 مليون لاعب، محققة أعلى عدد مستخدمين نشطين يومياً في ألعاب Web3. نجاحها يوضح كيف يمكن لسلاسل Orbit توسيع التطبيقات التفاعلية التي تتطلب السرعة والشفافية. ما وراء اللعب، تجسد Pirate Nation مبادئ Web3 الأساسية: اللاعبون يمتلكون حقاً شخصياتهم وأصولهم، المبدعون مُمكّنون من إعادة مزج أو توسيع اللعبة، والمجتمعات تتشكل حول الملكية المشتركة. من خلال الجمع بين المتعة والثقافة واللامركزية، تثبت Pirate Nation أن Arbitrum Orbit ليس فقط حل توسع ولكن أيضاً منصة لألعاب على السلسلة بجودة رئيسية.
6. Magic Eden — متجر NFT متعدد السلاسل يتبنى Arbitrum
Magic Eden هو واحد من أبرز أسواق NFT متعددة السلاسل في العالم، وتكامله مع Arbitrum فتح فرص جديدة للمبدعين والجامعين الذين يسعون لرسوم منخفضة ومعاملات سريعة وسيولة عميقة. أُطلق أصلاً على سولانا، توسع Magic Eden منذ ذلك الحين لدعم إيثريوم و بوليجون و Bitcoin Ordinals والآن Arbitrum، مما يمنح المستخدمين مركزاً موحداً لسك وشراء وبيع NFTs عبر بلوكشينات متعددة. تقدم المنصة أيضاً ميزات قوية مثل تجميع NFT وتحليلات متقدمة وسيولة موحدة، مما يسمح للمستخدمين بشراء NFTs بسلاسة حتى لو كانت أموالهم على سلسلة أخرى. هذا التشغيل البيني، مقترناً بكفاءة Arbitrum، يجعل تداول المقتنيات الرقمية أسهل من أي وقت مضى بطريقة فعالة من حيث التكلفة ومتاحة.
بالأرقام، أصبح Magic Eden قوة في مساحة NFT، يستضيف أكثر من 4,000 مجموعة فريدة ويجذب حوالي 10 مليون زيارة شهرية. تقييم منصته حوالي 1.6 مليار دولار، مما يعكس مكانته كواحد من أكثر أسواق NFT الموثوقة عالمياً. النظام البيئي يمتد أيضاً إلى رمز الحوكمة $ME، والذي اعتباراً من أغسطس 2025 يحمل قيمة سوقية تبلغ 736 مليون دولار ويشهد حوالي 525,000 دولار في حجم التداول اليومي. من خلال تبني Arbitrum، يعزز Magic Eden السيولة والوضوح للمبدعين بينما يمنح الجامعين وصولاً أسرع وأرخص إلى أسواق NFT، مما يؤكد دوره كحجر أساس في اقتصاد Web3 متعدد السلاسل.
اقرأ المزيد: تقرير البحث حول Magic Eden
7. GAM3S.GG — مركز الألعاب ومنسق نظام Arbitrum البيئي
GAM3S.GG هو مركز ألعاب Web3 رائد يقدم الاكتشاف والمراجعات والأخبار والمهام للاعبي البلوكشين، بينما يستضيف أيضاً جوائز GAM3 السنوية، المتكاملة الآن بالكامل مع نظام Arbitrum البيئي. موضوع كالعمود الفقري الثقافي لألعاب Web3، تربط المنصة اللاعبين بمشاريع مثل Pirate Nation وتبرز أفضل الألعاب عبر السلاسل من خلال المحتوى المنسق والاعتراف المدفوع من المجتمع. ما وراء الاكتشاف، يدمج GAM3S.GG المهام وأنظمة المكافآت والتحليلات التي تبقي المستخدمين مشاركين بينما تمنح المطورين منصة إضاءة لتوسيع مجتمعاتهم. ترابطه الوثيق مع برنامج الاستثمار البالغ 10 مليون دولار من Arbitrum Gaming Ventures يؤكد دوره كبوابة للاعبين وقناة توزيع لمشاريع الألعاب من الجيل التالي.
بالأرقام، جمع المشروع 4.5 مليون دولار من خلال مبيعات الرموز وجولات IDO، مع رمز G3 الذي يحتفظ بقيمة سوقية حوالي 2 مليون دولار، وتقييم مخفف بالكامل (FDV) يبلغ 3.75 مليون دولار، وحوالي 300,000 دولار في حجم التداول اليومي. هذا الأساس الاقتصادي يدعم توسع GAM3S.GG بينما يوسع المحتوى والشراكات ومكافآت اللاعبين. مع توقع نمو سوق ألعاب Web3 من 37.5 مليار دولار في 2025 إلى 183 مليار دولار بحلول 2034، يُوضع GAM3S.GG ليكون لاعباً رئيسياً في قصة ألعاب Arbitrum، مؤججاً الاكتشاف وثقافة المجتمع والتبني طويل الأجل لألعاب على السلسلة.
8. Dolomite (DOLO) — مركز الإقراض والهامش الشامل على Arbitrum
TVL لـ Dolomite | المصدر: DefiLlama
Dolomite هو بروتوكول تداول وإقراض لامركزي يدعم أكثر من 1,000 أصل عبر Arbitrum و Mantle و Polygon zkEVM و X Layer، مما يجعله واحداً من أكثر منصات DeFi شمولية المتاحة. يسمح للمستخدمين بالإقراض والاقتراض والتداول بالهامش والكسب على مجموعة واسعة من الرموز، من الأصول المولدة للعائد إلى رموز الحوكمة، دون فقدان حقوق DeFi الأصلية مثل مكافآت التخزين أو وصول الحوكمة. من خلال الحفاظ على فائدة الضمان، يضمن Dolomite أن المستخدمين يمكنهم تعظيم كل من السيولة ومزايا النظام البيئي.
اعتباراً من أغسطس 2025، يدير Dolomite أكثر من 332 مليون دولار في السيولة، مع 123 مليون دولار مقترض وأكثر من 1.13 مليار دولار في حجم التداول. تقدم المنصة أدوات متقدمة مثل الاقتراض المعزول والهامش المتبادل لتقليل مخاطر التصفية مع دعم أصول مثل MAGIC و ETH و GMX و ARB و WBTC. مع عوائد تصل إلى 80%+ على الأصول المخزنة وميزات تداول محمولة سلسة، أصبح Dolomite مركز سيولة وهامش أساسي على Arbitrum. مدعوم بعدة عمليات تدقيق ومشغل بواسطة رمز DOLO للحوكمة والحوافز، يبرز كواحد من أكثر الأساسيات المالية ابتكاراً وأماناً في DeFi.
9. Ethena USDe (USDe) — دولار اصطناعي مع عائد على السلسلة
تجلب Ethena عملتها المستقرة الاصطناعية USDe إلى Arbitrum بتصميم فريد مدعوم بمشتقات ETH و BTC المحوطة دلتا. على عكس العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية، USDe بالكامل على السلسلة وتولد عائداً أصلياً من خلال سندها الإنترنت، والذي يمرر معدلات تمويل المشتقات إلى حاملي الرمز. هذا يمنح المستخدمين الوصول إلى أصل مستقر مولد للعائد مستقل عن الاحتياطيات المركزية، بينما يوسع مشهد العملات المستقرة في Arbitrum ببديل أكثر لامركزية.
بحلول أغسطس 2025، تجاوزت USDe 3 مليار دولار في العرض عبر إيثريوم و Arbitrum، لتصبح واحدة من العملات المستقرة الأسرع نمواً. تكاملها في بروتوكولات Arbitrum الأصلية يشغل استراتيجيات عائد جديدة وأسواق إقراض وخيارات ضمانات، مع sUSDe تقدم APYs حوالي 19%. نموذج Ethena يقوي Arbitrum كمركز لتبني العملة المستقرة الاصطناعية، بينما يمنح المستخدمين بديلاً عن USDT و USDC يجمع بين الاستقرار واللامركزية والدخل السلبي.
10. Pepe (PEPE) — ثقافة Memecoin على Arbitrum
Pepe (PEPE)، واحد من أكثر الميم كوين узнаваемостью في الكريبتو، نحت وجوداً ثقافياً وتداولياً قوياً على Arbitrum. أُطلق لأول مرة على إيثريوم في أبريل 2023، انطلق PEPE إلى الشهرة بدفع مجتمعي فيروسي، حقق قيمة سوقية متعددة المليارات خلال عامه الأول. على Arbitrum، رسومه المنخفضة وسرعات المعاملات الأسرع جعلت تداول واحتفاظ PEPE أكثر إمكانية للمشاركين بالتجزئة العالميين. هذا ساعد في تأكيد PEPE كحجر أساس ثقافي ومحرك لنشاط المستخدم داخل نظام Arbitrum البيئي المتنامي.
اعتباراً من أغسطس 2025، يحتل PEPE مركز ثالث أكبر ميم كوين، يتباهى بقيمة سوقية تزيد عن 5 مليار دولار ويحتل مرتبة ضمن أفضل 30 عملة مشفرة إجمالاً. حجم التداول اليومي غالباً ما يتجاوز 500 مليون دولار عبر البورصات مثل BingX و Uniswap. على Arbitrum، مجمعات السيولة في DEXs مثل Uniswap و Camelot توفر سيولة عميقة مع انزلاق أدنى، بينما تتوسع التعاونات مع NFT وتكاملات الألعاب أهمية PEPE الثقافية. ما وراء جاذبيته المضاربية، يوضح PEPE كيف يمكن للميم كوين توسيع التبني على شبكات الطبقة الثانية، مزج الحماس المدفوع بالميم مع بنية DeFi الميسورة.
الخلاصة
Arbitrum في 2025 يجمع مزيجاً متنوعاً من الابتكار، من منصات DeFi المتقدمة مثل GMX، إلى الترميز بمستوى مؤسسي مع BUIDL من BlackRock، ونقاط اللمس الثقافية في الألعاب و NFTs من خلال Pirate Nation و ApeChain و Magic Eden و GAM3S.GG. مع تكامل Robinhood، تشير الشبكة أيضاً إلى كيف تبدأ التكنولوجيا المالية الرئيسية في تبني البلوكشين كطبقة أساسية. مجتمعة، تظهر هذه المشاريع كيف تطور Arbitrum إلى نظام بيئي شامل يمتد عبر التمويل والترفيه والبنية التحتية.
ومع ذلك، من المهم تذكر أن كل فرصة في الكريبتو تحمل مخاطر. أسعار الرموز يمكن أن تكون متقلبة، والبروتوكولات قد تواجه تحديات تقنية أو تنظيمية، والنظم البيئية الجديدة قد تحتاج وقتاً للنضج. دائماً قم بأبحاثك الخاصة (DYOR)، ابدأ بمبالغ صغيرة عند استكشاف منصات جديدة، واستخدم مشاريع مدققة وموثوقة لتقليل التعرض.