تتحرك أسواق العملات الرقمية بسرعة كبيرة، وهذا بالتحديد ما يجعل الشورت سكويز ذا تأثير قوي. فعندما تبدأ عملة رقمية بالارتفاع في الوقت الذي يحتفظ فيه عدد كبير من المتداولين بمراكز بيع، يمكن أن تتسارع الحركة بشكل حاد. يجد البائعون أنفسهم مجبرين على إغلاق صفقاتهم عند أسعار أعلى للحد من الخسائر، وهو ما يؤدي إلى ضغط شراء إضافي يرفع السعر أكثر. والنتيجة غالباً ما تكون قفزة سعرية حادة تفاجئ الكثير من المتداولين.
تحدث هذه الظاهرة بوتيرة أعلى في سوق العملات الرقمية مقارنة بالأسواق التقليدية، وذلك بسبب سرعة تغيّر المعنويات. يلعب متداولو التجزئة، ومعدلات التمويل، والأخبار العاجلة دوراً رئيسياً في تحديد الاتجاه. فقد شهد البيتكوين عدة حالات شورت سكويز بعد إعلانات كبرى، كما سجلت عملات مثل Solana وXRP ارتفاعات قوية عندما انقلبت المعنويات السلبية فجأة. ويساعد فهم هذه الأنماط المتداولين على تجنب الوقوع في الفخاخ السعرية والتعرّف على الفرص في مراحل مبكرة.
ما هو الشورت سكويز في العملات الرقمية؟
يحدث الشورت سكويز عندما يرتفع سعر الأصل الرقمي بوتيرة أسرع مما يتوقعه البائعون على المكشوف.
يقوم المتداولون الذين يفتحون صفقات بيع باقتراض العملة وبيعها بالسعر الحالي، على أمل إعادة شرائها بسعر أقل لاحقاً. ولكن عندما يتحرك السوق في الاتجاه الصاعد بدلاً من ذلك، ترتفع تكلفة الاحتفاظ بصفقة البيع. في هذه الحالة، يضطر المتداولون إلى إعادة شراء الأصل للحد من الخسائر، ما يؤدي إلى زيادة الطلب ودفع السعر إلى مستويات أعلى، وغالباً ما ينتج عن ذلك اختراق سعري سريع وحاد.
وبما أن أسواق العملات الرقمية تعتمد بشكل كبير على الرافعة المالية وتتفاعل فوراً مع تغيّرات معدلات التمويل، فإن الشورت سكويز يتطوّر بسرعة كبيرة. وعندما تتراكم أعداد كبيرة من صفقات البيع، قد يكون حتى ارتفاع بسيط في السعر كافياً لإطلاق سلسلة من عمليات الإغلاق القسري، ما يضخم الحركة السعرية بشكل مفاجئ.
كيف يعمل البيع على المكشوف في العملات الرقمية؟
تبدأ حالة الشورت سكويز عندما يتحرك السوق الذي كان من المتوقع أن ينخفض في الاتجاه المعاكس ويبدأ بالارتفاع. يقوم البائعون على المكشوف باقتراض العملة وبيعها، مع التخطيط لإعادة شرائها عند مستوى سعري أقل. ولكن إذا ارتفع السعر، تصبح تكلفة الاحتفاظ بصفقة البيع أعلى. ومع استمرار الحركة الصاعدة، يصل المتداولون إلى حدود الهامش ويبدؤون بإغلاق مراكز البيع. وبما أن إغلاق صفقة البيع يتطلب شراء الأصل، فإن كل عملية خروج تضيف ضغطاً شرائياً إضافياً يدفع السعر للأعلى.
مثال: يتم تداول عملة البيتكوين قرب مستوى 100,000 دولار مع تمركز كبير لصفقات البيع. يؤدي تحديث تنظيمي إلى دفع السعر نحو 103,000 دولار. يبدأ البائعون الأوائل بإغلاق صفقاتهم، مما يرفع السعر إلى 105,000 دولارات. ومع ذلك، يُجبر المزيد من البائعين على الخروج، لتتحول الحركة إلى شورت سكويز كامل.
نقاط أساسية يجب ملاحظتها حول الشورت سكويز
• تحركات سعرية صغيرة ضد مراكز البيع قد تؤدي إلى إغلاق مبكر للصفقات
• عمليات الشراء القسرية تضيف ضغطاً صعودياً على السعر
• الرافعة المالية والسيولة المحدودة تجعل الشورت سكويز في العملات الرقمية أكثر حدة
ما الذي يسبب الشورت سكويز في العملات الرقمية؟
يتشكل الشورت سكويز عندما تنقلب ظروف السوق ضد المراكز التي تحمل عدداً كبيراً من صفقات البيع. وغالباً ما يكون تحسّن المعنويات أول إشارة. يمكن أن تتحول العملة من اتجاه هابط إلى صاعد بسرعة عندما ترتفع الثقة. كما أن الأحداث غير المتوقعة، مثل التحديثات التنظيمية أو إدراج العملات في منصات التداول، قد تغيّر السرد السائد خلال دقائق.
غالباً ما تبدأ عمليات الشراء من قبل الحيتان أو التدفقات المؤسسية الشرارة الأولى للاختراق السعري. ويتسارع التحرك عندما يدخل المشترون في السوق الفوري بينما تظل مراكز البيع مكتظة. كما أن السيولة المحدودة في العملات الأصغر تضخّم تأثير كل أمر شراء. وعندما يكون حجم صفقات البيع مرتفعاً، فإن أي زيادة مفاجئة في الطلب تُجبر المتداولين على فك مراكزهم، مما يخلق حلقة تغذية عكسية تدفع الشورت سكويز إلى التوسع.
مثال واقعي على الشورت سكويز: البيتكوين على BingX
تُظهر حركة حديثة لزوج BTCUSDT على منصة BingX كيفية تطوّر الشورت سكويز. فعلى الإطار الزمني للأربع ساعات، قفز سعر البيتكوين من 89,800 دولار إلى 94,400 دولار، أي بارتفاع قدره 5.28%. كان السوق مثقلاً بمراكز البيع، ومع بدء صعود السعر، سارع البائعون الأوائل إلى إغلاق صفقاتهم، مما أدى إلى تسريع الحركة الصعودية بشكل ملحوظ.
مخطط سعر البيتكوين – المصدر: BingX
أكدت بيانات التصفية حدوث الشورت سكويز.
خلال أربعٍ وعشرين ساعة، سجّل السوق عمليات تصفية بقيمة 433.44 مليون دولار، من بينها 307.90 مليون دولار لصفقات البيع. واستحوذ البيتكوين وحده على 135.46 مليون دولار من إجمالي هذه التصفية. وعندما تهيمن تصفيات صفقات البيع، فإن كل خروج قسري يضيف ضغطاً شرائياً إضافياً على السعر.
بيانات تصفية Coinglass – المصدر: Coinglass.com
ما الذي تخبرنا به هذه البيانات؟
• كان عدد كبير من المتداولين متمركزين على توقع هبوط السعر
• تحرّك البيتكوين صعوداً بدلاً من ذلك، مما وضع ضغطاً على صفقات البيع
• الشراء القسري الناتج عن تغطية صفقات البيع ساهم في تعزيز الارتفاع
• تسارع السعر مع تصفية المزيد من مراكز البيع
يشكّل هذا النمط من حركة السعر مقروناً ببيانات التصفية العلامة الكلاسيكية لما يُعرف بـ الشورت سكويز.
ما هو حجم صفقات البيع في العملات الرقمية ولماذا يُعد مهماً؟
يشير حجم صفقات البيع إلى عدد المتداولين الذين يراهنون على انخفاض السعر. وفي سوق العملات الرقمية، يتم قياسه من خلال معدلات التمويل، وحجم الفائدة المفتوحة، ونشاط الاقتراض. وعندما تشير هذه المؤشرات إلى الاتجاه نفسه، فهذا يعني أن التعرض لصفقات البيع آخذ في التراكم. وعندها قد يكون ارتفاع سعري بسيط كافياً لإجبار البائعين على إعادة شراء مراكزهم، مما يؤدي إلى تسارع الحركة الصعودية.
مخطط تاريخ معدلات التمويل لعملة البيتكوين – المصدر: Coinglass.com
على مخطط معدلات التمويل للبيتكوين، تم تداول العملة قرب مستوى 92,600 دولار في الوقت الذي تراجعت فيه معدلات التمويل نحو الصفر أو إلى ما دونه. وتشير معدلات التمويل السلبية إلى أن المتداولين يدفعون تكلفة للاحتفاظ بصفقات البيع. وفي الوقت نفسه، ظل حجم الفائدة المفتوحة مرتفعاً، وهو ما يُعد إشارة مبكرة على ازدحام مراكز البيع في السوق.
• ارتفاع حجم صفقات البيع يعني أن السوق يميل بقوة إلى اتجاه واحد
• ارتفاع الأسعار يُجبر البائعين على فك مراكزهم
• الشراء القسري يسرّع موجات الصعود
عندما يظهر تباعد بين معدلات التمويل والفائدة المفتوحة والسعر، غالباً ما يكون السوق في مرحلة التحضير لتحرّك قوي.
كيف يقيس المتداولون حجم صفقات البيع في العملات الرقمية؟
لا يوجد في سوق العملات الرقمية تقرير مركزي لحجم صفقات البيع، لكن المتداولين يراقبون ثلاثة مؤشرات فورية رئيسية:
• معدلات التمويل: تشير المعدلات السلبية إلى هيمنة صفقات البيع
• حجم الفائدة المفتوحة: ارتفاعه أثناء تراجع السعر غالباً ما يعني دخول المزيد من صفقات البيع
• مؤشرات الاقتراض: ارتفاع تكاليف الاقتراض يعكس زيادة الطلب على فتح صفقات بيع
على منصة BingX، يبلغ حجم الفائدة المفتوحة لزوج BTC حوالي 1.84 مليار دولار، بينما يقترب حجم الفائدة المفتوحة لعملة ETH من 1.56 مليار دولار. وعندما يقترن ارتفاع الفائدة المفتوحة بمعدلات تمويل سلبية، فغالباً ما يكون ذلك دليلاً على ازدحام مراكز البيع في السوق.
ماذا يخبرنا كل من معدل صفقات البيع وأيام التغطية؟
يقارن معدل صفقات البيع إجمالي مراكز البيع بمتوسط حجم التداول اليومي، بينما يقدّر مؤشر أيام التغطية المدة التي يحتاجها البائعون لإغلاق مراكزهم. وتشير القراءات المرتفعة إلى أن صفقات البيع لا يمكن تصفيتها بسرعة، مما يجعل الشورت سكويز أكثر قوة.
مثال: إذا كانت عملة ما تتداول بحجم يومي قدره 200 مليون دولار، بينما تبلغ قيمة صفقات البيع المفتوحة 500 مليون دولار، فإن حتى ارتفاعاً بسيطاً في السعر قد يؤدي إلى موجة شراء قوية، لأن السوق لا يستطيع استيعاب خروج البائعين بسلاسة.
هل تتفاعل العملات الرقمية الكبيرة والصغيرة بشكل مختلف؟
تستوعب العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة مثل BTC وETH عمليات تغطية صفقات البيع بشكل أكثر سلاسة بفضل السيولة العميقة. أما العملات الأصغر، فتتفاعل بشكل أكثر حدة لأن السيولة المحدودة تضخّم تأثير الشراء القسري. فقد تقفز عملة بديلة منخفضة القيمة السوقية، بحجم تداول يومي يبلغ 10 ملايين دولار ومع حجم صفقات بيع مرتفع، بنسبة 20% إلى 30% خلال شورت سكويز، في حين قد يتحرك البيتكوين بنسبة 3% إلى 6% فقط.
الشورت سكويز في العملات الرقمية مقابل أسواق الأسهم: أبرز الفروقات
تحدث ظاهرة الشورت سكويز في كل من سوق العملات الرقمية وأسواق الأسهم، لكن طريقة تطورها تختلف بشكل كبير. تتحرك أسواق العملات الرقمية بوتيرة أسرع وتتفاعل بشكل أكثر حدّة، لأن هيكل السوق نفسه يتيح مجالاً أوسع لتحركات سعرية مفاجئة.
• تقلبات أعلى في سوق العملات الرقمية: يمكن لأسعار العملات الرقمية أن تتحرك بعدة نقاط مئوية خلال دقائق. هذا المستوى من التقلب يجعل الشورت سكويز أكثر انفجاراً مقارنة بالأسهم التقليدية، حيث تكون التحركات أبطأ وأكثر خضوعاً للتنظيم.
• التداول على مدار 24/7: لا تتوقف أسواق العملات الرقمية أبداً. وبسبب عدم وجود إغلاق ليلي، يمكن للأخبار أو نشاط الحيتان أن تطلق شورت سكويز في أي وقت، ما يؤدي غالباً إلى تحركات سعرية مفاجئة وكبيرة.
• غياب قواطع التداول: في أسواق الأسهم، يتم إيقاف التداول مؤقتاً عند وصول التقلبات إلى مستويات مفرطة. أما في سوق العملات الرقمية، فلا توجد آليات إيقاف وقائية. وعند بدء الشورت سكويز، لا شيء يبطئ الحركة، ولهذا قد تتحول الارتفاعات إلى حركات عمودية حادة.
• تأثير أكبر لمعنويات المتداولين الأفراد والحيتان: تتفاعل أسواق العملات الرقمية بسرعة مع المعنويات الاجتماعية، واتجاهات المجتمعات، ونشاط المحافظ الكبيرة. فقد يكون أمر شراء واحد من حوت، أو تغيّر في معدلات التمويل، كافياً لدفع صفقات البيع إلى التصفية بوتيرة أسرع مما يحدث في أسواق الأسهم.
• سيولة أقل في العملات البديلة: تعاني العملات الرقمية الأصغر من دفاتر أوامر ضعيفة. وعند بدء الشورت سكويز، تضخّم السيولة المحدودة تأثير كل أمر شراء، ولهذا تشهد العملات البديلة غالباً شورت سكويز أكثر حدّة ودراماتيكية مقارنة بالأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.
كيف يمكن لمتداولي العملات الرقمية رصد شورت سكويز محتمل؟
يمكن للمتداولين تحديد العملات المرشحة لحدوث شورت سكويز من خلال مراقبة عدة إشارات أساسية. أولها ارتفاع حجم صفقات البيع، حيث تشير معدلات التمويل السلبية بشكل حاد أو ارتفاع نسبة صفقات البيع إلى أن عدداً كبيراً من المتداولين يراهنون على الهبوط. الخطوة التالية هي مقارنة تمركز صفقات البيع بمتوسط حجم التداول اليومي. فعندما تكون السيولة ضعيفة، قد يكون ارتفاع بسيط في السعر كافياً لإطلاق حركة حادة، لأن البائعين لا يستطيعون الخروج بسرعة.
كما يساعد حجم الفائدة المفتوحة في تأكيد الإشارة. فإذا ارتفع حجم الفائدة المفتوحة بينما يبدأ السعر بالتحرك صعوداً، فغالباً ما يدل ذلك على تراكم ضغط متزايد على مراكز البيع. تلعب العوامل الأساسية دوراً مهماً أيضاً، إذ تميل العملات التي تعاني من تمركز بيع مرتفع ولديها أخبار قوية عن المشروع أو تقييمات منخفضة، خصوصاً في شبكات الطبقة الأولى (Layer-1)، إلى تسجيل شورت سكويز أقوى. وأخيراً، يمكن للمحفزات مثل الإدراج في المنصات، أو الشراكات، أو عمليات شراء الحيتان أن تشعل المرحلة الأولى من الشورت سكويز.
كيف يجب على المتداولين الدخول والخروج أثناء الشورت سكويز في العملات الرقمية؟
غالباً ما تظهر مؤشرات الشورت سكويز المحتمل عندما يخترق السعر مستوى مقاومة مصحوباً بحجم تداول قوي. كما يراقب المتداولون ارتفاعات مفاجئة في بيانات التصفية وتحوّل معدلات التمويل مجدداً نحو الحياد، إذ تشير هذه العلامات إلى أن الضغط على صفقات البيع بدأ في الانحسار.
وعندما يثبت الاختراق، يمكن للزخم أن يتسارع بسرعة.
إشارات الدخول: تتضح إشارات الخروج عندما يُظهر السوق علامات الإجهاد. وتشير مؤشرات التحليل الفني الرائدة، مثل وصول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى مناطق التشبع الشرائي، أو تراجع ضغط الشراء، أو ظهور ذيول سعرية طويلة قرب مستويات المقاومة، إلى أن الحركة بدأت تتباطأ وأن عمليات جني الأرباح في ازدياد.
إشارات الخروج: تُعد إدارة المخاطر أمراً أساسياً في مثل هذه الظروف. احرص على إبقاء أحجام المراكز صغيرة، ووضع أوامر إيقاف الخسارة، وتجنب ملاحقة الشموع السعرية العمودية. كما يساعد تحليل العوامل الأساسية في التأكد مما إذا كانت الحركة مدفوعة بطلب حقيقي أم مجرد شورت سكويز مؤقت ناتج عن الشراء القسري.
الخلاصة
يتشكل الشورت سكويز عندما يراهن عدد كبير جداً من المتداولين ضد السوق في الوقت نفسه. ومن خلال قراءة معدلات التمويل وحجم الفائدة المفتوحة والمعنويات في وقت مبكر، يمكن للمتداولين تحديد اللحظات التي يكون فيها ضغط صفقات البيع في أقصى مستوياته. ويساعدهم ذلك على الاستعداد لاختراقات محتملة بدلاً من ردّ الفعل المتأخر.
كما أن فهم أماكن تراكم التوتر في صفقات البيع يحمي المتداولين من الوقوع في صفقات خاسرة. وعندما تتوافق هذه المؤشرات مع قوة السعر، يصبح توقّع الشورت سكويز أسهل والتداول خلاله أكثر ثقة.
مقالات ذات صلة
الأسئلة الشائعة حول الشورت سكويز في سوق العملات الرقمية
1. ما الذي يسبب الشورت سكويز في العملات الرقمية؟
يحدث الشورت سكويز عندما يكون عدد كبير من المتداولين في صفقات بيع، ثم يبدأ السعر بالارتفاع بشكل غير متوقع. ومع وصول صفقات البيع إلى حدود الهامش، يُجبر المتداولون على إعادة شراء الأصل، مما يدفع السعر إلى الارتفاع أكثر.
2. كيف يمكنني معرفة ما إذا كانت عملة رقمية ما تخضع لتمركز كبير لصفقات البيع؟
ابحث عن معدلات تمويل سلبية، وارتفاع في حجم الفائدة المفتوحة أثناء هبوط السعر، وزيادة الطلب على الاقتراض. وعندما تتوافق هذه الإشارات معاً، يكون التعرض لصفقات البيع في السوق مرتفعاً عادةً.
3. لماذا تحدث الشورت سكويز بشكل أكثر شيوعاً في العملات الرقمية مقارنة بالأسهم؟
يتم تداول العملات الرقمية على مدار 24 ساعة يومياً، ولا تحتوي على قواطع تداول، كما أن السيولة تكون أقل غالباً، خاصة في العملات البديلة. هذه العوامل تجعل الشراء القسري أقوى وأسرع.
4. ما المؤشرات التي تساعد على تحديد شورت سكويز محتمل على منصة BingX؟
راقب الاختراقات فوق مستويات المقاومة، والارتفاعات المفاجئة في بيانات التصفية، وعودة معدلات التمويل إلى الحياد، وارتفاع حجم الفائدة المفتوحة بينما يبدأ السعر بالصعود.
5. هل يُعد تداول الشورت سكويز محفوفاً بالمخاطر للمبتدئين؟
نعم. تتحرك الشورت سكويز بسرعة وقد تنعكس بنفس السرعة. لذلك، يجب على المبتدئين استخدام أحجام مراكز صغيرة، وتحديد أوامر إيقاف الخسارة، وتجنّب ملاحقة الشموع السعرية العمودية.