تحوّل إعادة التخزين (Restaking) الخاص بـ Bitcoin من فكرة متخصصة إلى أحد أسرع القطاعات نموًا في عالم العملات الرقمية. في الأشهر التسعة حتى مارس 2025، قفزت قيمة أنظمة إعادة تخزين (restaking) BTC من حوالي 69 مليون دولار إلى 3.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 4,459% مدفوعة بالتخزين غير الاحتجازي لـ BTC ورموز التخزين السائل (LSTs) الخاصة بـ BTC التي تتصل بالتمويل اللامركزي (DeFi). في بداية سبتمبر 2025، تجاوزت قيمة BTC المخزّنة بشكل لا مركزي 6.3 مليار دولار، مما يؤكد مدى سرعة تعبئة BTC لتأمين الشبكات والخدمات الأخرى.
إجمالي القيمة المودعة (TVL) في إعادة تخزين البيتكوين | المصدر: DefiLlama
فيما يلي سبعة من أبرز بروتوكولات إعادة تخزين (restaking) البيتكوين التي تستحق المتابعة في عام 2025. اكتشف ما تفعله كل منصة لإعادة تخزين (restaking) BTC، ولماذا هي مثيرة للاهتمام، وكيف تبدأ في إعادة تخزين (restaking) BTC الخاص بك، وأين قد تكمن الفرص (والمخاطر) للمستخدمين والمطورين والمؤسسات.
ما هو إعادة تخزين (Restaking) البيتكوين وكيف يعمل؟
إعادة تخزين (Restaking) البيتكوين هي طريقة لجعل BTC الخاص بك يعمل بجد أكبر دون التخلي عن الملكية. عادةً، يبقى البيتكوين خاملاً في محفظتك أو في البورصة، ولا يولد أي دخل ما لم تقم ببيعه أو إقراضه. باستخدام إعادة التخزين (Restaking)، يمكنك قفل BTC الخاص بك في نظام آمن ذاتي الحفظ والسماح له بالمساعدة في تأمين خدمات البلوك تشين الأخرى، مثل تجميعات rollup، أو شبكات أوراكل، أو طبقات توفر البيانات.
في المقابل، تحصل على مكافآت إضافية بالإضافة إلى ممتلكاتك من BTC. ما يجعل هذا قويًا هو أن البروتوكولات الرائدة مثل Babylon لا تتطلب منك تغليف BTC الخاص بك في رموز مثل WBTC أو ربطه بـ Ethereum. بدلاً من ذلك، يستخدمون أقفالًا زمنية وأدلة تشفيرية بحيث لا يغادر البيتكوين الخاص بك سلسلة بلوكشين البيتكوين أبدًا. هذا يعني أنك تحصل على عائد بينما يظل BTC الخاص بك في شكله الأصلي، مما يقلل من مخاطر الجسور أو الوسطاء.
هذا يختلف عن التخزين التقليدي في سلاسل إثبات الحصة (PoS) مثل Ethereum، حيث يتم قفل العملات مباشرة في العقد التحقق. لا يعمل Bitcoin على PoS، لذا فإن إعادة التخزين (restaking) يعتمد على تصميمات جديدة "تُصدّر" أمان البيتكوين إلى شبكات أخرى. على سبيل المثال، يمكن للبروتوكولات استئجار الثقل الاقتصادي للبيتكوين لتأمين بنيتها التحتية، بينما يحصل حاملو BTC على عائد مقابل مساهمتهم. من الناحية العملية، هذا يحول البيتكوين إلى أصل منتج، مما يسمح لك بدعم الخدمات اللامركزية الجديدة مع تحقيق عوائد، دون فقدان الحفظ الذاتي.
اقرأ المزيد: ما هو إعادة التخزين (Restaking) في العملات الرقمية وكيف يفتح كفاءة رأس المال بما يتجاوز التخزين؟
كيف يختلف إعادة تخزين BTC عن إعادة تخزين ETH؟
يستخدم إعادة تخزين (Restaking) Ethereum، الذي تقوده EigenLayer، ETH أو رموز التخزين السائل (LSTs) مثل stETH لتأمين خدمات إضافية تسمى الخدمات التي تم التحقق منها بشكل نشط (AVSs). يمكن للمخزّنين لـ ETH إعادة تخزين (restake) رموزهم من خلال العقود الذكية وكسب مكافآت إضافية، ولكنهم يواجهون أيضًا مخاطر تقليص (slashing) أكثر تعقيدًا ويحتاجون إلى إدارة تكوينات المدققين أو رموز إعادة التخزين السائلة.
يعمل إعادة تخزين (Restaking) البيتكوين بشكل مختلف لأن البيتكوين هو أصل إثبات العمل، وليس إثبات الحصة (PoS). تنشئ البروتوكولات مثل Babylon وBounceBit وPell Network آليات لقفل BTC الأصلي والالتزام به بشكل تشفيري كضمان لتأمين سلاسل أخرى. الاختلافات الرئيسية هي:
• التركيز على الحفظ الذاتي: يظل BTC على شبكة البيتكوين من خلال أقفال زمنية، بدلاً من الانتقال إلى العقود الذكية على Ethereum.
• لا يتطلب جسورًا أو تغليفًا: على عكس WBTC، لا يتطلب إعادة التخزين (restaking) أصولًا مرتبطة، مما يقلل من مخاطر الطرف المقابل.
• نموذج تأجير الأمن: تقوم الشبكات "بتأجير" أمان البيتكوين، بينما يوسع إعادة تخزين Ethereum واجبات المدققين من خلال وحدات البرامج.
بالنسبة للمبتدئين، فكر في الأمر على النحو التالي: يعمل إعادة تخزين ETH على ترقية التخزين الحالي لتحقيق عائد أكبر، بينما يبتكر إعادة تخزين BTC طريقة للبيتكوين للتخزين دون تغيير أساس إثبات العمل. هذا يجعل إعادة تخزين BTC أحدث وربما أكثر خطورة، ولكنه أيضًا فرصة هائلة لتحويل أكبر عملة رقمية في العالم إلى أصل يدر الدخل.
لماذا يعتبر إعادة تخزين (Restaking) البيتكوين مهمًا في عام 2025؟
يُحوّل إعادة تخزين (Restaking) البيتكوين BTC من مخزن قيمة سلبي إلى أصل نشط يدر العائد. بدلاً من أن يكون خاملاً، يمكن لـ BTC الآن تأمين البروتوكولات الجديدة، مثل التجميعات، أو الأوراكل، أو طبقات البيانات، مع البقاء في الحفظ الذاتي في تصميمات مثل Babylon. هذا يزيد من كفاءة رأس المال للحاملين، الذين يكتسبون مكافآت تتجاوز تقدير السعر، ويمنح المستخدمين العاديين فرصة للتعرض لعوائد DeFi دون الحاجة إلى التغليف أو الجسور. مع ما يقرب من 6 مليارات دولار من BTC المخزّنة بشكل لا مركزي اعتبارًا من أغسطس 2025، يعد إعادة التخزين (restaking) بالفعل أحد أسرع حالات استخدام البيتكوين نموًا، مما يدل على طلب قوي على طرق لجعل BTC أكثر إنتاجية.
بالنسبة للمطورين، يوفر إعادة التخزين (Restaking) أمانًا مشتركًا عند الطلب. لم تعد الشبكات بحاجة إلى زيادة التضخم في توكناتها الخاصة أو إعداد مجموعات مدققين مكلفة، بل يمكنها ببساطة "استئجار" أمان بيتكوين. تستفيد مشاريع مثل BOB Hybrid L2 بالفعل من إعادة تخزين BTC، بينما تظهر البيانات من DeFiLlama أن بروتوكولات BTC المعاد تخزينها نمت بأكثر من 4,400% في أقل من عام. هذا المزيج من الأمان الأقوى وإمكانية تحقيق عوائد حقيقية يجعل من إعادة التخزين واحدة من أكثر الروايات العملية والقابلة للتطوير في مجال الكريبتو اليوم، مما يعيد تشكيل كيفية دمج بيتكوين في اقتصاد Web3 الأوسع.
ما هي أكثر 7 بروتوكولات إعادة تخزين BTC شيوعاً التي يجب أن تعرفها؟
في عام 2025، برزت العديد من منصات إعادة تخزين بيتكوين كقادة، حيث تقدم كل منها طرقًا فريدة لجعل BTC منتجة مع تأمين شبكات وخدمات بلوك تشين جديدة.
1. Babylon (BABY): حجر الزاوية في هذه الفئة
Babylon هو أكبر وأكثر بروتوكولات إعادة تخزين بيتكوين تقدمًا، وهو مصمم لجعل BTC منتجة دون الحاجة إلى تغليف (Wrapping) أو ربط (Bridging). يمكن للمستخدمين تخزين بيتكوين مباشرة من محافظهم الخاصة، وحبسه في خزائن زمنية تؤمن الشبكات اللامركزية التي تسمى شبكات بيتكوين المؤمنة (BSNs). في المقابل، يكسب المخزنون مكافآت مع الاحتفاظ بحضانة عملاتهم. بحلول سبتمبر 2025، كان لدى Babylon أكثر من 56,000 BTC معاد تخزينها (بقيمة تزيد عن 6.2 مليار دولار) وأطلقت ميزات مثل التخزين المتعدد (multi-staking)، والذي يسمح لوضعية BTC واحدة بتأمين خدمات متعددة في وقت واحد. تسلط عمليات الدمج الأخيرة، مثل الدمج مع BOB Hybrid L2، الضوء على دور Babylon في توفير "نهائية بيتكوين" كخدمة، مما يضمن تسوية أسرع وبدون ثقة لسلاسل الشركاء.
يركز المشروع أيضًا على الأمان واللامركزية، مع أكثر من 250 مزودًا للنهائية وعمليات تدقيق متعددة من جهات خارجية (Coinspect، Zellic، Cantina) التي تعزز نموذج الثقة الخاص به. بالنسبة للشبكات، يقدم Babylon طريقة قابلة للتطوير لـ "استئجار" أمان بيتكوين بدلاً من زيادة التضخم في التوكنات الأصلية أو إطلاق مجموعات مدققين جديدة. بالنسبة للمستخدمين، إنها عملية بسيطة من ثلاث خطوات: التخزين، والتأمين، وتلقي المكافآت، كل ذلك مع الاحتفاظ بمفاتيحهم وعملاتهم تحت سيطرتهم. هذا المزيج من السيولة العميقة، وعمليات التدقيق القوية، والاعتماد القوي من المجتمع يجعل Babylon التصميم المرجعي لإعادة تخزين بيتكوين والعمود الفقري للعديد من تطبيقات BTCFi الناشئة.
2. Solv Protocol (SolvBTC): "توكن احتياطي" لـ BTC + مسارات العائد
Solv Protocol يقوم ببناء مكدس مالي لبيتكوين يتركز حول SolvBTC، وهو توكن مدعوم باحتياطي 1:1 يفتح السيولة عبر DeFi، و CeFi، وحتى التمويل التقليدي. اعتبارًا من أغسطس 2025، كانت Solv تدير أكثر من 9,100 BTC في الاحتياطيات على السلسلة (أكثر من مليار دولار) وأصبحت واحدة من أكبر خزائن بيتكوين على السلسلة على المستوى المؤسسي. تحول المنتجات مثل xSolvBTC بيتكوين الخاملة إلى رأس مال نشط مع استرداد فوري وعوائد مستمرة، بينما يقوم BTC+ بتخصيص بيتكوين المجمع لاستراتيجيات متنوعة لتحقيق أقصى قدر من كفاءة رأس المال. يمكن لهذه التوكنات أن تنتقل عبر الأنظمة البيئية، مع وجود إصدارات مدمجة بالفعل في Babylon و Core، مما يسمح للمستخدمين بإعادة تخزين BTC مع الحفاظ على السيولة وشفافية إثبات الاحتياطي.
ما يجعل Solv مميزاً هو الطريقة التي يربط بها بين التمويل المؤسسي والعوائد الأصلية للعملات الرقمية. بدعم من OKX Ventures و Blockchain Capital، تضع Solv نفسها كـ "حل بيتكوين عالمي"، حيث تحتل المرتبة بين أفضل 20 جهة حائزة على احتياطيات بيتكوين للشركات على مستوى العالم، ويمكن مقارنتها بصناديق الاستثمار المتداولة وحتى بالخزانات الحكومية. بالنسبة للمستخدمين اليوميين، يعمل SolvBTC كتوكن تخزين سائل (LST) لبيتكوين، مما يعني أنه يمكنك كسب العوائد أثناء استخدام بيتكوين في التداول أو الإقراض أو في DeFi. بالنسبة للمؤسسات، فإنه يوفر بنية تحتية تم تدقيقها وجاهزة للامتثال مع عمليات دمج في أصول العالم الحقيقي (RWA) ومنتجات العائد من شركات مثل BlackRock و Hamilton Lane. باختصار، تقوم Solv بتحويل بيتكوين إلى أصل احتياطي منتج وبلا حدود مع إمكانية الوصول للأفراد وثقة المؤسسات.
3. BounceBit (BB): L1 لإعادة تخزين BTC الأصلية مع أمان التوكن المزدوج
كيف يعمل إعادة التخزين (Restaking) في BounceBit | المصدر: مدونة BounceBit
BounceBit هي Layer 1 متوافقة مع EVM وترسي نموذج الأمان الخاص بها على التخزين المزدوج (dual staking) باستخدام توكنات BTC و BB. بدلاً من الاعتماد على الأصول المغلفة، يمكن للمستخدمين تفويض BTC الأصلي جنبًا إلى جنب مع BB لتأمين الشبكة وكسب مكافآت التخزين. يتم دعم هذا الإعداد من خلال عمليات الدمج مع جهات الحفظ مثل Ceffu، التي تصدر توكنات الحضانة السائلة (LCTs). تفتح هذه التوكنات نموذجًا هجينًا يسمى CeDeFi، حيث يكسب المستخدمون في نفس الوقت عوائد من قنوات التمويل المركزية (مثل استراتيجيات سندات الخزانة) وفرص إعادة التخزين اللامركزية على السلسلة. حسب التصميم، يجلب BounceBit استراتيجيات عائد على المستوى المؤسسي التي كانت في السابق مقتصرة على صناديق التحوط ومديري الأصول إلى تنسيق سهل الوصول وودي للمستخدمين الأفراد.
ما يجعل BounceBit مميزًا هو تركيزه على العائد العملي والامتثال. بالإضافة إلى إعادة التخزين، توفر السلسلة الوصول إلى العوائد من أصول العالم الحقيقي (RWAs)، والمنتجات المنظمة مثل الاستثمار المزدوج، وحتى تداول توكنات الميم من خلال مجمع BounceClub الخاص بها. مع تراخيص إدارة الصناديق المنظمة، وحماية الحضانة متعددة الطبقات، والتوافق الكامل مع EVM، فإنه يضع نفسه كجسر بين CeFi و DeFi. بالنسبة للمستخدمين، هذا يعني أن BTC الخاص بهم لا يظل خاملًا أو يتم ربطه، بل يشارك بنشاط في الإجماع، ويدعم إعادة التخزين، ويولد دخلاً طبقيًا عبر قنوات متعددة، مما يجعل BounceBit واحدة من أكثر منصات BTCFi تنوعًا في عام 2025.
4. بروتوكول لورينزو (BANK): «طبقة التمويل اللامركزي للبيتكوين»
يُقدِّم بروتوكول لورينزو نفسه كمحور للسيولة والتمويل لعملة بيتكوين، مصمم خصيصًا لعصر إعادة التخزين. فبدلًا من التركيز فقط على التخزين، يعمل لورينزو على تطوير طبقة تجريدية مالية تقوم بتوجيه عملة بيتكوين إلى فرص العائد والأمان المُحسَّنة عبر أكثر من 20 بلوكتشين. وفي جوهره، يُصدر لورينزو رمزين أساسيين: stBTC، وهو رمز تخزين سائل يحمل مكافآت ومرتبط بعوائد بابلون، وenzoBTC، وهو معيار بيتكوين مغلف بنسبة 1:1 ويُستخدم كأصل شبيه بالنقود عبر نظامه البيئي. وتُتيح هذه الأدوات معًا للمستخدمين الوصول إلى الصناديق المتداولة على السلسلة (OTFs)، ومنتجات العائد المُهيكلة، والأسواق الثانوية لإيصالات إعادة التخزين، مما يربط بشكل فعّال الاستراتيجيات المالية على غرار التمويل المركزي (CeFi) مع التمويل اللامركزي (DeFi).
ما يجعل لورينزو بارزًا هو تركيزه على عمق السيولة واستعداده للمؤسسات. فبحلول منتصف عام 2025، أصبح بالفعل واحدًا من أكبر اللاعبين في مجال التمويل اللامركزي للبيتكوين، حيث بلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) ما يقرب من 550 مليون دولار أمريكي، وتم تخزين ما يقرب من 5000 بيتكوين. يدمج البروتوكول أبرز مزودي خدمات الحفظ مثل Ceffu وSafe وCobo لحماية الأصول، بينما يعمل مع تشين لينك ولاير زيرو لضمان عمليات نقل آمنة عبر السلاسل. وبالنسبة للمؤسسات، يقدم لورينزو إدارة أصول مُخصصة وبنية تحتية متوافقة مع القوانين؛ وبالنسبة للمستخدمين المحترفين، فإنه يوفر إيصالات إعادة تخزين سائلة وإمكانية الوصول إلى الاستراتيجيات المتقدمة. باختصار، يُشكِّل لورينزو دور طبقة سيولة البيتكوين، مما يضمن أن عملة بيتكوين المُعاد تخزينها ليست مُجرد مُقفلة لتحقيق العائد، بل قابلة للتداول والتمويل والنشر بفاعلية عبر اقتصاد الكريبتو الأوسع.
5. شبكة بيل (PELL): محور إعادة تخزين البيتكوين على مستوى جميع السلاسل (Omnichain) والخدمات اللامركزية للمصادقة (DVS)
هيكل شبكة بيل | المصدر: مستندات شبكة بيل
تُقدِّم شبكة بيل نفسها كأول منصة لإعادة تخزين البيتكوين على مستوى جميع السلاسل، مُصممة لتوسيع الأمان الاقتصادي للبيتكوين عبر أنظمة بيئية متعددة. وفي جوهرها، توفر بيل طبقة خدمات مصادقة لا مركزية (DVS/AVS)، مما يسمح للمطورين بربط عملة بيتكوين المُعاد تخزينها مباشرة بخدمات مثل الأوراكل، وتوافر البيانات، وحسابات الذكاء الاصطناعي، والجسور عبر السلاسل. ووفقًا لعام 2025، أفادت بيل بوجود أكثر من 530 مليون دولار أمريكي من الرموز المُعاد تخزينها من أكثر من 500,000 مستخدم، مما يدل على تبني مبكر قوي. كما أنها تُدير حملات حوافز وإسقاطات جوية منتظمة، مما يجعل المشاركة مُتاحة لكل من المُخزنين من الأفراد والمؤسسات التي تبحث عن عائد من حيازاتها من البيتكوين.
تكمُن أهمية بيل في دورها كطبقة توزيع لأمان البيتكوين. فبدلًا من أن يقوم كل بروتوكول جديد بإنشاء مجموعة المدققين الخاصة به، تسمح لهم بيل باستئجار الأمان المدعوم بالبيتكوين من خلال إطار عمل شامل. وهذا يُقلِّل التكاليف على المطورين مع ضمان اللامركزية وضمانات ثقة أقوى. وبالنسبة للمُخزنين، فإنه يفتح العديد من مصادر العائد عن طريق تفويض البيتكوين إلى النظام البيئي لبيل ودعم الخدمات الجديدة عبر سلاسل مختلفة. ومع التكاملات في منصات مثل بابلون، وروت ستوك، وزي كي سينك ايرا، تُقدِّم بيل نفسها كمحور مركزي في مشهد التمويل اللامركزي للبيتكوين الناشئ، حيث لا تدعم عملة البيتكوين شبكتها الخاصة فحسب، بل تدعم أيضًا مجموعة واسعة من التطبيقات اللامركزية.
6. b14g: تصميم تخزين مزدوج دون «سلاشينغ»
كيف يعمل b14g | المصدر: مستندات b14g
يُقدِّم b14g نموذج تخزين مزدوج، حيث يقوم المستخدمون بتخزين كل من عملة بيتكوين والرمز الأصلي للبروتوكول معًا لتأمين الشبكة. وعلى عكس إعادة التخزين التقليدي، الذي غالبًا ما يدفع المكافآت في الرموز التي تم سكّها حديثًا (مما يؤدي إلى التضخم وضغط البيع)، يجعل b14g الرمز الأصلي جزءًا أساسيًا من أمان الشبكة. وهذا يُقيّد العرض، ويُوحِّد الحوافز بين حاملي عملة بيتكوين ومجتمعات الرموز، ويُقلِّل من خطر التخلص الفوري من الرموز. والأهم من ذلك، أن b14g يستخدم أقفالًا زمنية غير قابلة للحفظ لعملة بيتكوين؛ حيث تظل عملة بيتكوين في محفظة المستخدم، دون أي مخاطر للتغليف أو الجسور أو «السلاشينغ»، مما يجعلها بديلًا أكثر أمانًا للمُخزنين الذين يرغبون في المشاركة المُتوقَّعة دون التعرض لفشل المدققين.
بالنسبة للبروتوكولات، يوفر b14g إطار عمل معياريًا "توصيل وتشغيل" (plug-and-play) يمكن تخصيصه ليناسب احتياجاتهم من اقتصاديات التوكن والأمان. يجذب هذا التصميم جهات إصدار التوكن التي ترغب في التحقق المضمون بواسطة عملة BTC ولكنها تحتاج أيضًا إلى الحفاظ على قيمة التوكن الأصلي الخاص بها. أما بالنسبة للمستخدمين، فإنه يوفر طريقة بسيطة لكسب عوائد من بيتكوين مع الاستفادة من النظم الإيكولوجية الجديدة للتوكن، كل ذلك دون التخلي عن وصايتهم على عملات BTC الخاصة بهم. مع أقل من 0.3% من إجمالي البيتكوين حاليًا في حالة الستاكينغ، يستهدف b14g سوقًا لديه إمكانات نمو هائلة، بحجة أن "الستاكينغ المزدوج" (dual-staking) يمكن أن يفتح فرصة بقيمة 500 مليار دولار إذا اقترب تبني ستاكينغ BTC من معدل ستاكينغ إيثيريوم البالغ 28%.
7. Chakra: تسويات عبر السلاسل باستخدام BTC المعاد إيداعها (restaked)
Chakra هي شبكة تسوية معيارية مصممة لإطلاق العنان لسيولة بيتكوين عبر العديد من سلاسل البلوكشين. باستخدام بنية إثبات الحصة (PoS) عبر السلاسل وطبقة أمان مشتركة، فإنها تتيح ربط عملات BTC الأصلية والأصول المشتقة من BTC عبر أكثر من 20 سلسلة. بحلول منتصف عام 2025، أبلغت Chakra عن أكثر من 120 مليون دولار من إجمالي القيمة المقفلة TVL وأكثر من 50,000 مستخدم، مما يجعلها لاعبًا رئيسيًا في فئة عملات BTC المعاد إيداعها. يؤكد تصميمها على السرعة والكفاءة، مع تحقيق نهائية التسوية في غضون ثوانٍ قليلة من خلال ابتكارات مثل التصويت على Merkle Root وأدوار المدقق (validator) المُحسَّنة.
تكمن أهمية البروتوكول في حل قابلية التشغيل البيني لإعادة إيداع البيتكوين. فبدلاً من أن تعلق سيولة BTC في النظم الإيكولوجية المعزولة، توجهها Chakra إلى حيث تحتاجها التطبيقات والشبكات أكثر من غيرها، سواء كانت طبقات L2 أو طبقات التنفيذ أو بروتوكولات التمويل اللامركزي DeFi. وهذا يخلق أسواقًا أعمق لتوكنات الستاكينغ السائلة (LSTs) وتوكنات إعادة الستاكينغ السائلة (LRTs)، مع إعطاء التطبيقات القدرة على الاستفادة من أمان بيتكوين دون الحاجة إلى بناء مجموعات مدققين جديدة. بالنسبة للمطورين والمستخدمين، تعمل Chakra كطبقة تسوية BTC عالمية، مما يقلل من التجزئة ويجعل بيتكوين جزءًا أكثر تكاملاً من الاقتصاد متعدد السلاسل.
كيفية إعادة إيداع (Restake) عملات BTC: دليل خطوة بخطوة
فيما يلي دليل بسيط خطوة بخطوة للبدء في استخدام Babylon، وهو بروتوكول إعادة إيداع بيتكوين الرائد الذي لا يتطلب الثقة:
1. شراء عملة BTC على BingX الفوري. قم بإنشاء/التحقق من حسابك على BingX، وشراء عملة BTC في السوق الفوري، واستخدام BingX AI لتقييم المخاطر، وتشخيص المركز، والحصول على رؤى السوق.
زوج تداول BTC/USDT في السوق الفوري، بدعم من رؤى BingX AI
2. إعداد المحافظ. ستحتاج إلى محفظة بيتكوين (ذاتية الحفظ) لقفل عملات BTC باستخدام "القفل الزمني" (time-lock)، ومحفظة Babylon/Cosmos (على سبيل المثال، Keplr) لتسجيل الستاكينغ / استقبال الرسائل على السلسلة. يتم دعم خيارات الأجهزة المحمولة والأجهزة المادية بواسطة العديد من الأدلة.
3. فتح لوحة تحكم ستاكينغ Babylon. انتقل إلى موقع Babylon الرسمي وانقر على Staking Interface ← قم بتوصيل محفظة BTC الخاصة بك ومحفظة Babylon/Cosmos الخاصة بك. تأكد من أنك موجود على شبكة بيتكوين الرئيسية داخل محفظتك.
4. اختر كيفية تأمين الشبكات. اختر مزود نهائية (Finality Provider) ذا سمعة جيدة أو مسار شريك (على سبيل المثال، Lombard يصدر LBTC إذا كنت تفضل توكن LST BTC سائل). هذا هو المكان الذي يتم فيه تحديد الشبكة (الشبكات) التي تؤمنها ومسار المكافأة الخاص بك.
5. قفل عملات BTC الخاصة بك بوقت زمني (Time-lock) وتسجيل الستاكينغ. حدد كمية BTC، وراجع فترة القفل/الشروط، ثم قم بالتوقيع/بث معاملة القفل الزمني ذاتي الحفظ من محفظة بيتكوين الخاصة بك. بعد ذلك، أكمل تسجيل الستاكينغ في Babylon Genesis حتى يتعرف النظام على مركزك.
6. التفويض/التأكيد والمراقبة. قم بتفويض حقوق التصويت إلى مزود (مزودي) Finality Provider الذي اخترته إذا طُلب منك ذلك، ثم تتبع مركزك ومكافآتك على لوحة التحكم. قد يكون الستاكينغ المتعدد (multi-staking) (مركز BTC واحد يؤمن شبكات متعددة) متاحًا اعتمادًا على النشر.
7. فك الارتباط (Unbond) عند الضرورة. استخدم خيار فك الارتباط (Unbond) في لوحة التحكم لبدء السحب؛ لاحظ أي فترات انتظار يحددها البروتوكول أو الخدمة قبل أن تصبح عملة BTC قابلة للإنفاق مرة أخرى.
تحتفظ Babylon بعملة BTC على بيتكوين باستخدام الأقفال الزمنية (time-locks) (بدون تغليف "wrapping"/ربط "bridging") أثناء تصدير أمانها الاقتصادي إلى شبكات PoS، "ستاكينغ ← تأمين ← استلام". إذا كنت تفضل مسارًا احتجازيًا أو مؤسسيًا، فقد أصدر العديد من المزودين (على سبيل المثال، Hex Trust وstakefish وKiln) أدلة تتكامل مباشرة مع مسار Babylon. تحقق دائمًا من الروابط الرسمية.
ما هي مخاطر إعادة إيداع (Restaking) بيتكوين (BTC)؟
تعد إعادة إيداع بيتكوين في عام 2025 واحدة من أسرع السرديات نموًا في عالم العملات الرقمية، حيث تم قفل مليارات الدولارات في منصات مثل Babylon وSolv وBounceBit. إنها تعد بعوائد أعلى وأمان مشترك، ولكن هذه الفوائد تأتي مع طبقات جديدة من المخاطر تختلف عن مجرد الاحتفاظ بعملة BTC أو حتى ستاكينغ ETH. نظرًا لأن إعادة الإيداع (Restaking) تعتمد على بنية تحتية تجريبية، يجب على المستخدمين تقييم كيفية تعامل البروتوكولات مع العقوبات والوصاية والسيولة. بالنسبة للمبتدئين، يعد فهم هذه المخاطر أمرًا ضروريًا قبل قفل عملات BTC في تدفقات إعادة الإيداع.
المخاطر الرئيسية التي يجب الانتباه إليها
• نماذج "التقطيع" (slashing) والعقوبات: تقدم بعض بروتوكولات إعادة إيداع BTC (على سبيل المثال، Babylon) قواعد عقوبة خاصة بالبروتوكول مرتبطة بسلوك المدقق (validator) أو اتفاقيات مستوى الخدمة. على الرغم من أن بيتكوين الأصلي نفسه لا يمكن "تقطيعه"، إلا أن عملة BTC المعاد إيداعها في هذه التصميمات يمكن أن يتم قفلها أو معاقبتها في حالة انتهاك الشروط. اقرأ دائمًا شروط "التقطيع" (slashing) لكل مكان بعناية، لأنها تختلف اختلافًا كبيرًا.
• مخاطر العقود الذكية والجسور: حتى الحلول "التي لا تتطلب الثقة" تعتمد على طبقات العقود الجديدة أو البراهين المشفرة أو المرحلات عبر السلاسل. يمكن أن تؤدي الأخطاء أو استغلال الحوكمة أو فشل التكامل إلى خسارة جزئية أو كاملة للأموال. ومن الممارسات الأكثر أمانًا تفضيل البروتوكولات التي تم تدقيقها والتنويع في أماكن متعددة بدلاً من تركيز عملات BTC في نظام واحد.
• مخاطر السيولة وخسارة "الربط" (peg) في توكنات LST/LRT: يتم تداول توكنات الستاكينغ وإعادة الستاكينغ السائلة (مثل stBTC أو SolvBTC أو الإيصالات الصادرة عن Pell) في الأسواق الثانوية. تحت ضغط السوق، قد تفقد هذه التوكنات ربطها بعملة BTC الأساسية، مما يجعل من الصعب الخروج من المراكز. يجب على المستخدمين مراقبة مسارات الاسترداد، وحدود السحب، وسيولة السوق الثانوية قبل الالتزام بمبالغ كبيرة.
خلاصة
تتطور إعادة إيداع البيتكوين (Restaking) لتصبح سوقًا عمليًا للأمان والعائد بدلاً من مجرد سردية للمضاربة. في عام 2025، تظل Babylon هي النقطة الأساسية، بينما توفر منصات مثل Solv وBounceBit وLorenzo وPell وb14g وChakra وpSTAKE طرقًا متنوعة لاستخدام BTC للحصول على المكافآت أو السيولة أو الأمان المشترك. بالنسبة للمشاركين، الفرصة واضحة، ولكن المخاطر أيضًا. ابدأ بتخصيصات أصغر، وتحقق من نموذج الوصاية لكل بروتوكول، وقواعد التقطيع (slashing)، وعمليات التدقيق، ونمو إجمالي القيمة المقفلة TVL، وقم بتوزيع التعرض للمخاطر على تصميمات متعددة لتجنب مخاطر التركيز.
تذكر أن إعادة الإيداع لا تزال قطاعًا ناشئًا. يمكن أن تتغير القيمة الإجمالية المقفلة TVL وعمليات التكامل وأمان المنتج بسرعة، لذا قم دائمًا بتأكيد أحدث التفاصيل مباشرةً من وثائق المشروع ولوحات التحكم الموثوقة مثل DeFiLlama. قبل كل شيء، تعامل مع إعادة الإيداع كتجربة ذات إمكانات صعودية، وليس كآلة عوائد مضمونة، وقم فقط بإيداع عملات BTC التي يمكنك تحمل قفلها في بنية تحتية عالية المخاطر.
