تراجع سهم Circle (CRCL) بأكثر من 5% في تعاملات ما قبل افتتاح السوق يوم الاثنين بعد أن خفّض مورغان ستانلي تصنيفه للسهم وقلّص السعر المستهدف من 106 دولارات إلى 38 دولاراً. وفي المقابل، بدأ TD Cowen تغطية السهم بتوصية «شراء» وسعر مستهدف 82 دولاراً، من دون أن يحدّ ذلك من المزاج السلبي. وأغلق السهم يوم الجمعة منخفضاً 2.54% عند 62.61 دولاراً، ليسجّل تراجعاً شهرياً قدره 9% وسط تصاعد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران وتزايد الحذر حيال آفاق الامتثال مع انخفاض احتمالات تمرير «قانون الوضوح» هذا العام إلى أقل من 30%، وفق بيانات Polymarket.

انخفض سهم Circle (NYSE: CRCL) في 31 يوليو بنسبة 2.54% ليغلق عند 62 دولاراً. وفي يوليو، استحوذت عملة USDC المستقرة التابعة للشركة على 62% من إجمالي أحجام تداول العملات المستقرة بواقع 849 مليار دولار، رغم تراجع إجمالي أحجام السوق. وانخفضت أحجام تداول العملات المستقرة على مستوى السوق بنسبة 22.6% من 1.77 تريليون دولار في يونيو إلى 1.36 تريليون دولار في يوليو، كما هبطت أحجام USDC من ذروة 1.2 تريليون دولار في يونيو إلى 849 مليار دولار.

عزّزت ARK Invest بقيادة كاثي وود مشترياتها من أسهم Circle Internet Group عقب منح إدارة الخدمات المالية في ولاية نيويورك (NYDFS) ترخيصاً بصيغة «limited-purpose trust charter» لشركة Circle Internet Trust Company LLC. وأُنجزت عمليات الشراء عبر صناديق ARKK وARKW وARKF التي اقتنت مجتمعة نحو 109,129 سهماً مقابل قرابة $6.83 million. ويأتي ذلك بعد أن حصلت Circle في وقت سابق من هذا الشهر على صلاحيات ائتمانية اتحادية من مكتب مراقب العملة (OCC) التابع لوزارة الخزانة الأميركية، وهو ما دعم السهم بارتفاع 10% في 10 يوليو.

خفضت غولدمان ساكس وباركليز وجيفريز أهدافها السعرية لسهم Robinhood (HOOD) لمدة 12 شهراً، بمتوسط تراجع من 137 دولاراً إلى 118 دولاراً. جاء ذلك رغم إعلان الشركة نتائج قوية للربع الثاني، إذ بلغت الإيرادات 13.1 مليار دولار وربحية السهم 0.62 دولار متجاوزة التوقعات. لكن إيرادات الأعمال المرتبطة بالعملات المشفرة هبطت 38% على أساس سنوي إلى 100 مليون دولار، ما أثار تساؤلات حول استدامة النمو ودفع السهم للهبوط قرابة 4% بعد الإغلاق. وفي تداولات ما قبل الافتتاح التالية، ارتفع السهم 0.94% إلى 90.68 دولاراً.

تراجع سهم Coinbase (COIN) في 22 يوليو بنسبة 2.22% إلى 171 دولاراً، بعد انخفاض احتمالات إقرار قانون التشفير المعروف باسم CLARITY من 52% إلى 41%. وجاءت هذه الحركة عقب اعتراض بعض أعضاء مجلس الشيوخ الديمقراطيين على تسوية طرحتها إدارة البيت الأبيض بشأن تطبيق بند أخلاقيات عبر وزارة العدل، واعتبارها غير جادة. ورغم إشارات فنية إيجابية سابقة، فإن تصاعد عدم اليقين التنظيمي ضغط على المعنويات. وحددت Raymond James سعراً مستهدفاً عند 158 دولاراً في ظل مخاوف من ضعف أحجام التداول الفورية.

اشترت ARK Invest نحو 147,623 سهماً من SPCX بإجمالي 18.3 مليون دولار في 17 يوليو، وذلك في يوم سجّل فيه السهم أدنى مستوى له منذ الطرح العام الأولي. وفي الجلسة نفسها خفّضت الشركة حيازتها من Robinhood Markets عبر بيع أكثر من 20,089 سهماً من ARKW و5,913 سهماً من ARKK. أنهى SPCX التداول منخفضاً 5.43% عند 123.99 دولاراً، أي أقل بنحو 35% من سعر الطرح البالغ 135 دولاراً.

حذّر عضو المجلس التنفيذي في البنك المركزي الأوروبي، بييرو تشيبولوني، في 17 يوليو من أن العملات المستقرة قد تؤثر في ودائع البنوك، ودعا إلى تسريع إطلاق اليورو الرقمي. وفي اليوم نفسه، طلبت جماعات مصرفية أمريكية من مجلس الشيوخ تعديل المادة 404 من قانون CLARITY لمنع مُصدري العملات المستقرة من تقديم عوائد. وتحت وطأة هذا الضغط التنظيمي، تراجع سهم Coinbase (COIN) إلى 157 دولاراً، فيما هبط سهم Circle (CRCL) إلى 60 دولاراً بعد أن لامس أدنى مستوى له في ستة أشهر. ويرى محللون أن مسار قانون CLARITY وتصاعد لهجة الجهات التنظيمية يشكلان عامل ضغط مباشر على الأسهم.

وجهت مجموعات مصرفية، بينها رابطة المصرفيين الأميركيين، خطاباً مشتركاً إلى زعيمي الأغلبية والأقلية في مجلس الشيوخ الأميركي انتقدت فيه غموض المادة 404 من قانون CLARITY بشأن حوافز العائد على العملات المستقرة، محذّرة من احتمال انتقال الودائع من البنوك الصغيرة إلى عملات مستقرة مرتفعة العائد مثل USDC التابعة لـCircle. وارتبط هذا الجدل بهبوط سهم Circle (CRCL) بنسبة 2.22% في تداولات ما قبل الافتتاح مع كسر مستوى دعم عند 62 دولاراً. كما خفّض Baird السعر المستهدف إلى 100 دولار وحذّر من أن إيرادات الربع الثاني 2026 قد تأتي دون تقديرات وول ستريت. وتراجعت احتمالات إقرار القانون إلى 37%.

باعت شركة Strategy التابعة لمايكل سايلور 4,818,781 سهمًا من أسهم MSTR بين 6 يوليو و12 يوليو عبر برنامج الطرح في السوق (ATM)، محققة صافي عائدات بنحو 466.7 مليون دولار. ولم تُجرِ الشركة أي مشتريات جديدة من BTC خلال فترة الإبلاغ، لتظل حيازتها عند 843,775 BTC دون تغيير. كما كشفت أن لديها 3 مليارات دولار نقدًا مخصصة لسداد توزيعات أسهم STRC الممتازة ودفع فوائد الدين، وفق إفصاح Form 8-K قُدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).