Bitcoin y el oro son cada vez más comparados como reservas de valor alternativas en un mundo moldeado por una deuda pública récord, conflictos geopolíticos e incertidumbre monetaria persistente. Pero en 2025, los dos activos ofrecieron resultados muy diferentes para los inversores.
El oro emergió como uno de los activos globales con mejor rendimiento, subiendo alrededor del 70% en lo que va del año y estableciendo un nuevo máximo histórico de $4.523 por onza el 24 de diciembre de 2025. El repunte fue impulsado por compras agresivas de bancos centrales, demanda de refugio seguro y expectativas de tasas de interés más bajas. Solo en los últimos 12 meses, el oro agregó más de $1.800 por onza, reforzando su papel como activo de preservación de capital durante períodos de estrés macroeconómico.
Gráfico de precios de Bitcoin vs. Oro YTD a diciembre de 2025 | Fuente: TradingView
Bitcoin, en contraste, experimentó un año mucho más volátil. Después de alcanzar un pico de ciclo y un máximo histórico de $126.240 el 6 de octubre de 2025, BTC retrocedió más del 30%, terminando el año cotizando en el rango de $85.000–$90.000. En una base anual, Bitcoin bajó aproximadamente un 8–12%, con un rendimiento inferior al oro, las acciones y varios índices de materias primas, a pesar de mantener una capitalización de mercado de $1,7 billones, la más grande en cripto.
De cara a 2026, el debate ya no es si Bitcoin “reemplazará” al oro. En cambio, la verdadera pregunta es cómo se comporta cada activo en diferentes regímenes macroeconómicos y qué papel deben desempeñar Bitcoin y el oro en una cartera moderna y diversificada.
Esta guía revisa cómo se desempeñaron Bitcoin y el oro en 2025, explica la relación Bitcoin-Oro, destaca los principales impulsores macroeconómicos e institucionales para 2026 y describe formas prácticas de operar futuros de oro y Bitcoin en BingX a medida que el mercado entra en su próximo ciclo de mercado.
Por qué Bitcoin es considerado el oro digital: similitudes clave
Bitcoin es frecuentemente descrito como oro digital, pero esta etiqueta puede ser engañosa si se toma al pie de la letra. La comparación proviene de un rol económico compartido, no de un comportamiento o perfiles de riesgo idénticos. Para entender por qué los inversores hacen esta comparación y dónde falla, ayuda observar la escasez, la soberanía y la función de cartera.
1. Escasez: Oferta limitada en un mundo de dinero en expansión
La escasez es el vínculo más fuerte entre Bitcoin y el oro, ya que ambos activos tienen restricciones de oferta que limitan la dilución con el tiempo. La oferta global de oro crece lentamente a aproximadamente 1,5–2% por año debido a una minería costosa y cada vez más marginal, mientras que la oferta de Bitcoin está limitada a 21 millones de monedas, con una emisión anual cayendo por debajo del 0,8% después del halving de 2024. En una era de expansión de la oferta monetaria impulsada por déficits, guerras y estímulos, esta escasez predecible es la razón por la que las instituciones ven cada vez más a Bitcoin como una contraparte digital del oro para la preservación de valor a largo plazo.
2. Activos no soberanos: Fuera del control gubernamental
Tanto Bitcoin como el oro son activos no soberanos, lo que significa que existen fuera de la emisión y el control directo del gobierno. El oro no puede ser impreso o devaluado por decisiones políticas, mientras que Bitcoin opera en una red descentralizada sin un banco central o autoridad estatal que controle su oferta. Cuando la confianza en las monedas fiduciarias se debilita debido a la inflación, el aumento de la deuda o las sanciones, los inversores a menudo recurren a activos como el oro, y cada vez más a Bitcoin, que no dependen de la confianza en un único emisor.
3. Diversificación de cartera: Activos alternativos con ciclos distintos
El oro y Bitcoin se utilizan cada vez más para diversificar carteras lejos de las acciones y bonos tradicionales, pero desempeñan roles diferentes. Según datos citados por el World Gold Council, el oro históricamente ha reducido la volatilidad de la cartera y ha generado retornos reales positivos durante períodos de crisis, inflación y estrés geopolítico, reforzando su papel como cobertura defensiva. Bitcoin, mientras tanto, ha mostrado su rendimiento relativo más fuerte durante las expansiones de liquidez y los ciclos de riesgo, un patrón destacado por Fidelity Digital Assets, lo que lo convierte en un activo complementario que agrega un potencial alcista asimétrico, mientras que el oro proporciona estabilidad.
Bitcoin vs. Oro: Diferencias clave: Dónde falla la etiqueta de “oro digital”
A pesar de los rasgos compartidos, Bitcoin y el oro se comportan de manera muy diferente en la práctica.
| Factor | Oro | Bitcoin |
| Historia | Más de 5.000 años | Alrededor de 15 años |
| Volatilidad | Baja-moderada | Muy alta |
| Rol en el mercado | Cobertura defensiva | Híbrido: activo de riesgo + reserva de valor |
| Regulación | Ampliamente aceptado | Todavía en evolución |
| Comportamiento de liquidez | Estable | Altamente cíclico |
1. Volatilidad y perfil de riesgo
El oro es un activo de volatilidad relativamente baja, con una volatilidad anualizada que típicamente ronda el 10–15%, según datos a largo plazo del World Gold Council. Bitcoin, por el contrario, ha mostrado históricamente una volatilidad anualizada del 50–80%, aunque esta ha tendido a la baja a medida que la participación institucional ha crecido.
Lo que esto significa para principiantes: El oro se utiliza principalmente para preservar el capital, mientras que Bitcoin es propenso a una rápida revalorización, ofreciendo un mayor potencial alcista, pero también mayores caídas.
2. Madurez del mercado y trayectoria
El oro ha servido como activo monetario y de reserva durante miles de años y sigue siendo ampliamente poseído por los bancos centrales, que colectivamente poseen más de 35.000 toneladas de oro a nivel mundial. Bitcoin, con poco más de 15 años de historia, todavía está en proceso de integrarse en las finanzas tradicionales a través de ETFs, plataformas de custodia y tesorerías corporativas. Esta brecha en la madurez explica por qué el oro tiende a atraer capital conservador e institucional, mientras que Bitcoin atrae más a inversores orientados al crecimiento y tolerantes al riesgo.
3. Comportamiento a través de los ciclos del mercado
Rendimiento del mercado de Oro vs. Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 | Fuente: TradingView
El oro típicamente rinde mejor durante entornos de aversión al riesgo, como recesiones, crisis geopolíticas o períodos de caída de las tasas de interés reales. Bitcoin a menudo tiene un rendimiento inferior durante el estrés del mercado, pero históricamente ha generado ganancias desproporcionadas durante las recuperaciones y expansiones de liquidez, un patrón destacado por múltiples estudios de mercado de firmas como Fidelity Digital Assets. En 2025, esta divergencia fue clara: el oro subió casi un 70% en lo que va del año, mientras que Bitcoin cayó más del 30% desde su pico de octubre, lo que refleja una liquidez más ajustada y una aversión al riesgo elevada.
Oro vs. Bitcoin: Un claro resumen del rendimiento de 2025
La brecha de rendimiento entre el oro y Bitcoin en 2025 ilustra claramente cuán diferente responden los dos activos a las cambiantes condiciones macroeconómicas. A medida que los mercados globales lidiaban con la tensión geopolítica, el crecimiento lento y la liquidez más ajustada, el oro emergió como un activo defensivo principal, registrando una de sus mayores ganancias anuales en décadas, mientras que Bitcoin luchó por mantener el impulso después de un pico de ciclo temprano. Esta divergencia proporciona un contexto crítico para los inversores que evalúan el riesgo, el momento y el posicionamiento de la cartera de cara a 2026, especialmente al decidir si priorizar la preservación del capital o el potencial de crecimiento asimétrico.
El oro gana alrededor del 65% en 2025, un repunte histórico de refugio seguro
El oro ofreció uno de sus rendimientos más fuertes en décadas en 2025, estableciéndose firmemente como un activo defensivo principal. Los precios subieron aproximadamente un 65% en lo que va del año, escalando de menos de $2.700 a principios de año a un nuevo máximo histórico de alrededor de $4.523 por onza a finales de diciembre. A lo largo del año, el oro estableció más de 50 máximos históricos, lo que refleja una demanda sostenida y generalizada entre inversores institucionales, soberanos y minoristas.
El oro como porcentaje del total de reservas en los principales bancos centrales | Fuente: JP Morgan
Varias poderosas fuerzas macroeconómicas impulsaron este repunte. Los conflictos geopolíticos persistentes, la desaceleración del crecimiento económico global y las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés aumentaron la demanda de activos de refugio seguro. Al mismo tiempo, los bancos centrales, particularmente en mercados emergentes como China, India y Turquía, continuaron acumulando oro como parte de estrategias de diversificación de reservas a largo plazo, mientras que los inversores buscaron protección contra la inflación, la devaluación de la moneda y la volatilidad del mercado. De cara al futuro, Goldman Sachs Research espera que los precios del oro suban otro 6% para mediados de 2026, con escenarios alcistas por encima de los $5.000 por onza si el estrés macroeconómico y geopolítico se intensifica.
Bitcoin pierde más del 6% de su valor en 2025, volátil y decepcionante frente al oro
Bitcoin ofreció un rendimiento mucho más turbulento y, en última instancia, decepcionante en 2025 en comparación con el oro. Después de subir a un nuevo máximo histórico de alrededor de $126.240 en octubre de 2025, BTC no logró mantener el impulso y disminuyó aproximadamente un 30% hacia fin de año, cotizando mayormente en el rango de $85.000–$90.000. En una base anual, Bitcoin terminó con una caída de aproximadamente el 6% YTD, un marcado contraste con el aumento de casi el 70% del oro, a pesar de que Bitcoin mantuvo una capitalización de mercado de aproximadamente $1,7 billones, la más grande en el sector cripto.
El ciclo de cuatro años de Bitcoin podría ya no ser relevante | Fuente: Fidelity
Varios factores macroeconómicos y de mercado pesaron sobre Bitcoin a lo largo del año. La liquidez global se ajustó a finales de 2025, los activos de riesgo se consolidaron ampliamente y las entradas de ETF de Bitcoin al contado se desaceleraron, reduciendo una fuente clave de demanda estructural. Como resultado, Bitcoin cotizó cada vez más en línea con el sentimiento de riesgo macroeconómico, comportándose más como un activo de alta beta que como una cobertura defensiva. Como lo expresó Alex Thorn, jefe de investigación de Galaxy Digital: “Bitcoin está madurando como un activo macro. Eso significa un menor potencial alcista explosivo, pero también menos caídas catastróficas.”
¿Qué es la relación Bitcoin-Oro y por qué los inversores la siguen?
La relación Bitcoin-Oro cae de 37 a menos de 20 en 2025 | Fuente: LongTermTrends
La relación Bitcoin-Oro mide cuántas onzas de oro puede comprar un Bitcoin y se calcula dividiendo el precio de Bitcoin por el precio spot del oro por onza. A partir del 24 de diciembre de 2025, con Bitcoin por encima de los $87.000 y el oro alrededor de los $4.517/oz, la relación se sitúa en 19,36, lo que significa que 1 BTC compra aproximadamente 19 onzas de oro. Esta métrica simple ayuda a los principiantes a comparar la fuerza relativa de los dos activos: una relación creciente indica que Bitcoin supera al oro en un escenario de riesgo, mientras que una relación decreciente indica que el oro gana terreno durante un estado de ánimo de aversión al riesgo en el mercado.
La relación Bitcoin-Oro se ha convertido en una señal clave a medida que los mercados se dirigen a 2026. Mike McGlone, estratega senior de materias primas en Bloomberg Intelligence, advierte que el mercado podría estar entrando en una “Gran Reversión”. Con el oro subiendo alrededor del 65% en 2025 y Bitcoin rezagado respecto a las acciones, McGlone argumenta que la relación, ya por debajo de las 40 oz en el pico de 2024 a menos de 20 oz, podría caer a la mitad de la adolescencia si la volatilidad de las acciones reaparece. En ese escenario, Bitcoin podría perder otro 30–50% en relación con el oro, implicando $60.000–$65.000 BTC a los precios actuales del oro, especialmente si los activos de riesgo se revalorizan y la volatilidad repunta. La baja correlación de 0,14 en 12 meses de los activos subraya que esta divergencia no fue una venta sincronizada; fue una rotación hacia la exposición defensiva.
Must Recover or Else: The Bitcoin/Gold Cross -
— Mike McGlone (@mikemcglone11) December 21, 2025
If the S&P 500 posts its third down year since 2008 in 2026, the ounces of the ancient store of value equal to the speculative digital asset will gain accolades as a leading-indicator. My chart shows the Bitcoin/gold cross near… pic.twitter.com/wCgx6ABi6M
Fuente: Mike McGlone en X
Por otro lado, JPMorgan ve un caso alcista contrario si persiste el “comercio de devaluación”. Sus analistas estiman que Bitcoin podría subir aproximadamente un 40% sobre una base ajustada por volatilidad hacia los $165.000, lo que empujaría la relación BTC/oro de nuevo hacia las 40 oz, niveles vistos por última vez durante las fases de riesgo. La tesis de JPMorgan depende de una renovada liquidez, condiciones financieras más laxas y una demanda continua de activos escasos.
Cómo usar la relación Bitcoin-Oro
Los inversores deben tratar la relación Bitcoin-Oro como una brújula de reequilibrio, no como una herramienta de timing. Cuando la relación BTC/oro sube, considere recortar Bitcoin o añadir oro para asegurar ganancias relativas. Cuando la relación se comprime bruscamente, como ocurrió en 2025, puede favorecer la reacumulación gradual de BTC para inversores a largo plazo que puedan tolerar la volatilidad.
¿Qué impulsa el valor del oro y Bitcoin en 2026?
Bitcoin y el oro ven una demanda creciente como reserva de valor | Fuente: Grayscale
A medida que se acerca 2026, tanto el oro como Bitcoin están siendo moldeados menos por el bombo y más por los fundamentos macroeconómicos. Con el oro cotizando cerca de los $4.500/oz después de una ganancia de casi el 70% en 2025 y Bitcoin consolidándose alrededor de los $85.000–$90.000, los inversores están observando cómo evolucionan las tasas de interés, las condiciones de liquidez, los déficits fiscales, el riesgo geopolítico y los flujos institucionales. Mientras que el oro continúa respondiendo principalmente a los rendimientos reales, la demanda de los bancos centrales y la aversión al riesgo, el panorama de Bitcoin depende de los ciclos de liquidez, los flujos de ETF, la claridad regulatoria y su creciente papel como activo sensible a los factores macroeconómicos, estableciendo dos impulsores de valor distintos pero interconectados para 2026.
¿Podría el oro subir y superar los $5.000 en 2026?
El oro históricamente rinde mejor en entornos macroeconómicos defensivos, y muchas de las fuerzas que impulsaron sus ganancias desproporcionadas en 2025 siguen siendo relevantes a medida que los mercados avanzan hacia 2026.
Factores alcistas que apoyan el repunte del oro en 2026
Expectativas de recorte de tasas de la Fed en enero de 2026 | Fuente: CME FedWatch
1. Recortes de tasas y caída de los rendimientos reales: El oro típicamente se beneficia cuando los rendimientos reales disminuyen, porque el costo de oportunidad de mantener un activo sin rendimiento cae. Si bien los mercados actualmente esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas estables en la reunión de enero de 2026, los mercados de predicción en Polymarket todavía asignan una probabilidad significativa de alrededor del 15% a los recortes de tasas para principios de 2026, con las probabilidades de flexibilización aumentando más adelante en el año a medida que el crecimiento se desacelera. Esta perspectiva sustenta el pronóstico de Goldman Sachs de que los precios del oro podrían subir aproximadamente un 6% para mediados de 2026, con un potencial alcista por encima de los $5.000/oz si la Fed pivota hacia recortes y el estrés macroeconómico o financiero se intensifica, condiciones que históricamente comprimen los rendimientos reales y favorecen al oro.
Compras de oro de bancos centrales | Fuente: World Gold Council
2. Diversificación de los bancos centrales lejos del dólar estadounidense: Los bancos centrales han estado comprando oro a un ritmo récord de aproximadamente 60–80 toneladas por mes en 2025, impulsados en gran medida por gestores de reservas de mercados emergentes que buscan reducir la exposición al dólar y el riesgo de sanciones. Según el World Gold Council, más del 95% de los bancos centrales encuestados esperan que las reservas mundiales de oro aumenten en los próximos 12 meses, siendo los probables compradores en 2026 el Banco Popular de China, el Banco de la Reserva de la India, el Banco Central de Turquía y varios bancos centrales de Oriente Medio y la ASEAN. Este cambio continuo refleja un movimiento estructural hacia activos de reserva neutrales en medio de la fragmentación geopolítica, y sigue siendo un pilar clave que apoya la demanda de oro hasta 2026.
3. Inestabilidad geopolítica: Los conflictos en curso, la fragmentación comercial y el riesgo de sanciones continúan impulsando la demanda de oro como activo de reserva neutral. Estas dinámicas fueron un importante impulsor detrás del repunte del 70% del oro y más de 50 máximos históricos en 2025.
Entradas de ETF de oro en noviembre de 2025 | Fuente: World Gold Council
4. ETFs de oro y demanda institucional: Los ETFs respaldados por oro continuaron atrayendo un fuerte capital a finales de 2025, lo que indica una demanda institucional duradera. Según el World Gold Council, los ETFs de oro globales registraron su sexta entrada mensual consecutiva en noviembre, agregando $5.2 mil millones y elevando el total de AUM (activos bajo gestión) a un récord de $530 mil millones, con tenencias en un máximo histórico de 3.932 toneladas. Asia lideró las entradas con $3.2 mil millones, impulsadas por China e India, mientras que Europa se volvió positiva con $1.0 mil millones en entradas y América del Norte agregó alrededor de $1.0 mil millones en entradas de ETF de oro. Estas entradas sostenidas de ETF proporcionan un piso de precios estructural para el oro durante las caídas de acciones y apoyan la resiliencia hasta 2026.
Rendimiento de los mercados de acciones globales en 2025 | Fuente: Fidelity
5. Volatilidad del mercado de acciones: El papel defensivo del oro se reforzó en 2025, incluso cuando los mercados de acciones generaron ganancias de dos dígitos en la mayoría de las regiones. Según el análisis de Fidelity International, el oro registró 50 máximos históricos y superó a las acciones globales, a pesar del aumento de las acciones, un resultado raro que el Banco de Pagos Internacionales describió como la primera vez en 50 años que ambos activos entraron en “territorio explosivo” simultáneamente. Esta coexistencia inusual destaca por qué el oro sigue siendo una cobertura crítica de cartera: cuando las valoraciones de las acciones parecen estiradas o reaparecen shocks de política, como aranceles o riesgos geopolíticos, el capital continúa rotando hacia el oro para protección a la baja y diversificación, una visión reafirmada por el World Gold Council en su perspectiva para 2026.
Riesgos bajistas a monitorear al operar oro en 2026
1. Crecimiento económico más fuerte de lo esperado, lo que podría revivir el apetito por el riesgo y reducir la demanda de refugios seguros.
2. Aumento de las tasas de interés reales, que históricamente presionan los precios del oro al aumentar los costos de carry.
3. Un repunte sostenido del dólar estadounidense, ya que el oro está denominado en dólares.
4. Disminución de las tensiones geopolíticas, lo que debilitaría la prima de seguro del oro.
Escenario base: la mayoría de las perspectivas institucionales sugieren que el oro se mantendrá resistente y dentro de un rango en 2026, apoyado por la demanda de los bancos centrales y la incertidumbre macroeconómica, con un potencial alcista asimétrico si el crecimiento se desacelera, la volatilidad aumenta o las condiciones financieras se deterioran.
¿Puede Bitcoin probar los $150.000 en 2026?
El panorama de Bitcoin en 2026 es altamente dependiente de la trayectoria, lo que significa que su rendimiento dependerá de las condiciones de liquidez, el comportamiento institucional y el sentimiento de riesgo general, en lugar de una única narrativa.
Factores alcistas que apoyan un repunte de Bitcoin en 2026
Objetivos de precio de Bitcoin en 2026 | Fuente: IG
1. Expansión de liquidez: Históricamente, Bitcoin rinde mejor cuando la liquidez global mejora y las tasas reales caen. A medida que los principales bancos centrales se acercan a los recortes de tasas, el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento como BTC disminuye, una configuración que ha impulsado repuntes anteriores post-halving.
Flujos de ETF de Bitcoin en 2025 | Fuente: TheBlock
2. Reanudación de las entradas de ETF de Bitcoin: Más de $50 mil millones fluyeron hacia ETFs de Bitcoin al contado durante 2024–2025, creando una base de demanda estructural. Si las entradas se reanudan después de la consolidación de finales de 2025, podrían actuar nuevamente como una oferta persistente para BTC.
3. Asignación institucional en carteras modelo: Bitcoin está siendo tratado cada vez más como un activo macro, lo que apoya su inclusión en carteras institucionales diversificadas en lugar de operaciones a corto plazo. La investigación de Galaxy Digital muestra una volatilidad de BTC a largo plazo estructuralmente decreciente, con los mercados de opciones ahora valorando las opciones de venta más caras que las de compra, un patrón típico de los activos macroeconómicos maduros. Alex Thorn señala que esto refleja un creciente acceso institucional y estrategias de rendimiento, posicionando a Bitcoin como una posible cobertura no-dólar junto con el oro, incluso cuando los resultados a corto plazo siguen siendo amplios, las opciones implican aproximadamente $70k–$130k para mediados de 2026 y hasta $250.000 para 2027.
Emisión de suministro de Bitcoin: Cuántos Bitcoins hay | Fuente: Bitbo
4. Restricción de suministro post-halving: Tras el halving de abril de 2024, la emisión de Bitcoin cayó a aproximadamente 450 BTC por día, empujando el crecimiento anual de la oferta por debajo del 0,8%, mucho más bajo que la mayoría de las monedas fiduciarias e incluso el oro.
Tesorerías corporativas de Bitcoin vs. precio de BTC | Fuente: TheBlock
5. Adopción de tesorerías corporativas de BTC: Más de 1 millón de BTC está ahora en manos de empresas que cotizan en bolsa a diciembre de 2025, una tendencia que ha reducido la oferta líquida y aumentado el comportamiento de tenencia a largo plazo.
Riesgos bajistas que podrían frenar el repunte de Bitcoin en 2026
1. Salidas de ETF o entradas estancadas, lo que podría eliminar un pilar de soporte clave.
2. Shocks macroeconómicos de aversión al riesgo, incluyendo temores de recesión o fuertes caídas de acciones, donde Bitcoin históricamente ha tenido un rendimiento inferior a corto plazo.
3. Contratiempos regulatorios, especialmente en torno a la custodia, la tributación o el acceso a derivados.
4. Caídas del mercado de acciones, ya que Bitcoin ha cotizado cada vez más en correlación con activos de riesgo de alta beta.
5. Consolidación extendida por debajo de los máximos históricos, lo que podría amortiguar la demanda especulativa y el impulso.
Resumiendo la configuración asimétrica, David Schassler, jefe de soluciones multi-activos en VanEck, señaló: “El bajo rendimiento de Bitcoin en 2025 lo posiciona como un potencial activo de alto rendimiento en 2026, si la liquidez regresa.”
¿Cuáles son los pros y los contras de invertir en oro vs. Bitcoin?
El oro y Bitcoin sirven a diferentes propósitos financieros, y comprender sus fortalezas y debilidades ayuda a establecer expectativas realistas. El oro está diseñado para proteger el poder adquisitivo, mientras que Bitcoin está construido para capturar el potencial alcista de los cambios estructurales, lo que hace que cada activo sea adecuado para diferentes perfiles de riesgo y condiciones de mercado.
Pros y contras de invertir en oro (XAU)
Pros
1. Preservación del capital: El oro ha mantenido el poder adquisitivo durante siglos y generó alrededor del 70% de ganancias en 2025 durante un entorno de aversión al riesgo.
2. Baja volatilidad: La volatilidad anualizada típicamente ronda el 10–15%, lo que lo convierte en uno de los activos alternativos más estables.
3. Cobertura de crisis: El oro históricamente supera a otros activos durante recesiones, shocks geopolíticos y períodos de caída de los rendimientos reales.
4. Aceptación universal: Poseído por bancos centrales e instituciones a nivel mundial, el oro sigue siendo un activo de reserva confiable con profunda liquidez.
Contras
1. Potencial alcista limitado: El oro rara vez ofrece rendimientos exponenciales; las ganancias a largo plazo suelen ser incrementales en lugar de explosivas.
2. Sin rendimiento: El oro no genera ingresos a menos que se combine con estrategias de préstamo o derivados.
3. Rendimiento inferior en ciclos de fuerte crecimiento: Durante los auges bursátiles o entornos de altas tasas reales, el capital a menudo se aleja del oro.
Pros y contras de invertir en Bitcoin (BTC)
Pros
1. Potencial alcista asimétrico: A pesar de las caídas, Bitcoin subió de menos de $1.000 en 2017 a un pico de $126.000 en 2025, mostrando su potencial de crecimiento a largo plazo.
2. Escasez programática: La oferta está limitada a 21 millones, con una emisión anual ahora por debajo del 0,8% post-halving.
3. Creciente adopción institucional: Los ETFs al contado, las tesorerías corporativas y los custodios regulados han fortalecido la estructura de mercado de Bitcoin.
4. Tesis convincente a largo plazo: Bitcoin se beneficia de las tendencias en finanzas digitales, la cobertura contra la devaluación monetaria y la asignación de activos alternativos.
Contras
1. Alta volatilidad: La volatilidad anualizada de Bitcoin ha oscilado históricamente entre el 50% y el 80%, superando con creces el perfil de riesgo del oro.
2. Grandes caídas: Las correcciones del 30–70% son comunes, incluso dentro de tendencias alcistas a largo plazo.
3. Ciclos impulsados por el sentimiento: Bitcoin a menudo reacciona bruscamente a los cambios de liquidez, los flujos de ETF y los titulares macroeconómicos.
4. Requiere gestión activa del riesgo: El tamaño de la posición, la diversificación y la disciplina del horizonte temporal son críticos para el éxito a largo plazo.
Conclusión clave: El oro estabiliza las carteras, mientras que Bitcoin amplifica los resultados. Combinarlos cuidadosamente puede equilibrar la resiliencia con el potencial de crecimiento de cara a 2026.
Bitcoin vs. Oro: ¿Qué papel debería jugar cada uno en una cartera?
Bitcoin y el oro desempeñan roles distintos y medibles en una cartera moderna, y la combinación correcta depende de su tolerancia al riesgo, horizonte temporal y objetivos de retorno. Los datos de carteras multi-activos muestran consistentemente que combinar activos de baja correlación, como el oro y Bitcoin, que tuvieron una correlación de 0,14 en 12 meses en 2025, puede mejorar los retornos ajustados al riesgo.
Invierta en oro para estabilidad y protección de capital con una volatilidad del 10-15%
El oro funciona como un estabilizador de cartera debido a su volatilidad anualizada relativamente baja del 10–15%, significativamente por debajo de la de las acciones y los criptoactivos. En 2025, demostró su valor defensivo al subir aproximadamente un 70% durante un entorno de aversión al riesgo, superando a la mayoría de las principales clases de activos a medida que los inversores priorizaban la preservación del capital. Como resultado, el oro se asigna típicamente entre el 5% y el 15% en carteras diversificadas, a menudo más alto durante períodos de incertidumbre macroeconómica, y es más adecuado para inversores centrados en reducir las caídas y proteger el patrimonio durante recesiones o estrés geopolítico.
Invierta en Bitcoin para crecimiento y potencial alcista asimétrico con movimientos de dos dígitos
Bitcoin sirve como un activo de crecimiento de alto impacto, habiendo alcanzado un máximo histórico cercano a los $126.000 en 2025 a pesar de terminar el año en consolidación. Si bien su volatilidad y caídas pueden ser significativas, Bitcoin históricamente ha ofrecido un potencial alcista asimétrico durante las expansiones de liquidez, superando a la mayoría de las clases de activos en fases alcistas. Las asignaciones típicas varían del 1–5% en carteras conservadoras al 5–15% o más para inversores orientados al crecimiento, lo que hace que Bitcoin sea más adecuado para aquellos con un horizonte a largo plazo y tolerancia a la volatilidad.
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Los inversores avanzados a menudo combinan oro y Bitcoin para expresar visiones macroeconómicas en lugar de apostar por un solo activo. Una estrategia de largo en oro + largo en BTC apunta a la inflación y la devaluación de la moneda, beneficiándose si los activos tangibles suben juntos. Una configuración de largo en oro + corto en BTC actúa como una cobertura de aversión al riesgo, con el objetivo de proteger el capital cuando la volatilidad se dispara y los activos de riesgo tienen un rendimiento inferior. De manera más táctica, los inversores pueden rotar la exposición utilizando la relación Bitcoin-Oro, aumentando Bitcoin cuando la relación se comprime y moviéndose hacia el oro cuando Bitcoin se vuelve relativamente caro.
Por qué invertir tanto en Bitcoin como en oro a través de BingX
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• Rotación eficiente: Rote sin problemas entre BTC, oro tokenizado y futuros a medida que cambian las condiciones macroeconómicas, sin salir de la plataforma.
Conclusión: ¿Debería comprar Bitcoin u oro en 2026?
No hay un único ganador de cara a 2026, porque el oro y Bitcoin están diseñados para resolver diferentes problemas de inversión. El oro sigue siendo la opción más clara para inversores que priorizan la estabilidad y la protección del capital, con una volatilidad histórica alrededor del 10–15% y un fuerte rendimiento durante períodos de aversión al riesgo, evidenciado por su ganancia de casi el 70% en 2025 en medio del estrés geopolítico y el crecimiento lento. Bitcoin, mientras tanto, ofrece crecimiento a largo plazo y potencial alcista asimétrico, pero viene con una volatilidad significativamente mayor; a pesar de alcanzar un máximo histórico cercano a los $126.000, también experimentó una caída de casi el 30%, reforzando su papel como activo de mayor riesgo.
Para la mayoría de los inversores, los datos respaldan un enfoque diversificado en lugar de una decisión de "o esto o aquello". Combinar las características defensivas del oro con la opcionalidad alcista de Bitcoin puede mejorar la resiliencia de la cartera, especialmente dada su baja correlación de 0,14 en 2025. Dicho esto, ambos activos conllevan riesgos; el oro puede tener un rendimiento inferior en entornos de fuerte crecimiento y tasas crecientes, mientras que Bitcoin sigue siendo sensible a los shocks de liquidez, la regulación y los cambios de sentimiento. Antes de asignar, considere su horizonte temporal, tolerancia al riesgo y disciplina de reequilibrio, y evite la sobreexposición a cualquiera de los activos basándose únicamente en el rendimiento a corto plazo.
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Preguntas frecuentes sobre Bitcoin (BTC) vs. Oro (XAU)
1. ¿Es Bitcoin mejor que el oro como cobertura contra la inflación?
Puede serlo, pero con salvedades. La oferta fija de Bitcoin lo hace teóricamente a prueba de inflación, pero su alta volatilidad puede causar pérdidas a corto plazo. El oro tiene siglos de historia de mantener su valor durante períodos de alta inflación.
2. ¿Es Bitcoin el nuevo oro?
A Bitcoin a menudo se le llama “oro digital” debido a su escasez y su papel como reserva de valor. Sin embargo, a diferencia de la historia milenaria del oro, Bitcoin aún es joven y más volátil, por lo que lo complementa en lugar de reemplazarlo.
3. ¿Está Bitcoin respaldado por oro?
No. Bitcoin no está respaldado por oro ni por ningún activo físico. Su valor proviene de la escasez (suministro máximo de 21 millones), la seguridad descentralizada de la blockchain y la demanda del mercado.
4. ¿Reemplazará Bitcoin al oro?
Poco probable a corto plazo. El oro sigue siendo el activo de refugio seguro dominante debido a su escala y estabilidad. Bitcoin podría capturar una parte del papel del oro con el tiempo, pero la mayoría de los inversores utilizan ambos en combinación.
5. ¿Podría revertirse el repunte del oro si las tasas de interés suben bruscamente?
Sí. El aumento de los rendimientos reales eleva el costo de oportunidad de mantener un activo como el oro sin rendimiento. Si la Fed u otros bancos centrales ajustan más rápido de lo esperado, el oro podría corregir.
6. ¿Debería comprar oro o Bitcoin en 2025?
Depende de sus objetivos y tolerancia al riesgo. El oro es mejor para la estabilidad y la preservación del capital, mientras que Bitcoin es adecuado para estrategias de mayor riesgo y mayor recompensa. Muchos inversores mantienen ambos para equilibrar.
7. ¿Se puede convertir Bitcoin en oro?
Sí. En exchanges como BingX, puede operar Bitcoin por oro tokenizado (XAUT/USDT). Esto le da exposición al oro sin salir del ecosistema cripto.
8. ¿Están Bitcoin y el oro correlacionados?
Están débilmente correlacionados a veces, especialmente durante ciclos inflacionarios o impulsados por la liquidez, pero a menudo se comportan de manera diferente. El oro tiende a subir durante la incertidumbre, mientras que Bitcoin es más sensible a la liquidez y al sentimiento de riesgo.
Descargo de responsabilidad: Este contenido tiene fines educativos únicamente y no constituye asesoramiento financiero. Siempre evalúe su tolerancia al riesgo y realice su propia investigación antes de invertir.