Los préstamos DeFi son uno de los sectores de crecimiento más rápido en cripto, con protocolos que aseguran colectivamente más de $78 mil millones en TVL a partir de 2025, según DeFiLlama, representando casi el 50% de toda la actividad DeFi. Este auge está impulsado por el aumento de flujos institucionales, estrategias de préstamos de alto rendimiento y despliegues multi-cadena que hacen que los préstamos y empréstitos sean accesibles para millones en todo el mundo. Desde mercados de crédito subcapitalizados hasta sistemas de bóveda modulares, el espacio está creciendo rápidamente para satisfacer las demandas tanto de usuarios minoristas como de inversores profesionales.
TVL de protocolos de préstamos DeFi | Fuente: DefiLlama
Descubrí los 10 mejores protocolos de préstamos DeFi de 2025, impulsando más de $75 mil millones en valor total bloqueado (TVL) con modelos de rendimiento innovadores, expansión cross-chain y creciente adopción institucional.
¿Qué Son los Préstamos DeFi y Cómo Funcionan?
Un protocolo de préstamos DeFi es una plataforma basada en blockchain que te permite pedir prestado o prestar criptomonedas sin pasar por bancos o brokers. En lugar de un oficial de préstamos, los contratos inteligentes manejan todo el proceso, desde emparejar prestamistas y prestatarios hasta hacer cumplir los términos de reembolso.
En 2025, los préstamos DeFi representan más de $25 mil millones en valor total bloqueado (TVL) a través de plataformas principales como Aave, Compound, y Morpho, según DeFiLlama. Estos protocolos operan en blockchains públicas como Ethereum, Solana, o Tron, lo que significa que cualquier persona con una billetera y conexión a internet puede participar globalmente, 24/7.
Así es como funciona una plataforma de préstamos DeFi en la práctica:
1. Depositar Activos para Ganar Interés – Los prestamistas proporcionan tokens (ej., USDC, ETH) en un pool de liquidez. El protocolo automáticamente asigna estos activos a los prestatarios y recompensa a los prestamistas con interés, usualmente denominado en el mismo token que proporcionaron.
2. Pedir Prestado Contra Colateral – Los prestatarios bloquean colateral cripto que vale más que la cantidad que quieren pedir prestada (sobrecolateralización). Por ejemplo, para pedir prestado $1,000 en USDT, podrías necesitar depositar $1,500 en valor de ETH.
3. Tasas de Interés Dinámicas – Las tasas cambian en tiempo real basándose en la oferta y demanda en el pool. Cuando aumenta la demanda de préstamos, las tasas de interés suben para atraer más prestamistas.
4. Liquidaciones Automáticas – Si el valor del colateral de un prestatario cae por debajo de un umbral establecido debido a la volatilidad del mercado, el protocolo liquida parte de él para proteger a los prestamistas.
Algunos protocolos avanzados en 2025, como Pendle con tokenización de rendimiento o Maple con préstamos institucionales subcapitalizados, están expandiéndose más allá del modelo simple de prestar/pedir prestado, habilitando estrategias como especulación de tasa de financiamiento o financiamiento de activos del mundo real.
Por Qué Importan los Protocolos de Préstamos DeFi en 2025
En 2025, los protocolos de préstamos DeFi son más que simples cuentas de ahorro cripto; han evolucionado hasta convertirse en un pilar central del ecosistema de finanzas descentralizadas, facilitando miles de millones en préstamos, empréstitos y estrategias de rendimiento on-chain. A partir de agosto de 2025, CoinGecko lista más de 160 tokens de protocolos de préstamos en su plataforma, con una capitalización de mercado combinada de más de $10.3 mil millones.
Para los usuarios cotidianos, estas plataformas ofrecen acceso global y sin permisos al crédito, sin cuentas bancarias, sin verificaciones crediticias, solo una billetera cripto y conexión a internet. Para las instituciones, presentan alternativas on-chain a los mercados de renta fija, habilitando participación compatible con KYC y oportunidades de rendimiento de alta eficiencia.
La importancia de estos protocolos en 2025 se reduce a cuatro temas clave:
• Diversificación – Los mercados de préstamos ahora abarcan múltiples blockchains, desde Ethereum Layer-2s hasta Solana, TRON, y BNB Chain. Esto les da flexibilidad a los usuarios en tarifas, velocidad y acceso al ecosistema.
• Innovación – Tokenización de rendimiento como Pendle, bóvedas de préstamos modulares como Euler, y pools de crédito institucional (Maple) redefinen lo que es posible en las finanzas on-chain.
• Rampa Institucional – Plataformas como Maple y Pendle integran marcos de cumplimiento, conectando las finanzas tradicionales y DeFi.
• Seguridad Primero – Los nombres principales mantienen estándares rigurosos de auditoría, programas de bug bounty y gobernanza liderada por DAO para proteger a los usuarios en mercados volátiles.
Para los recién llegados, el atractivo principal es el ingreso pasivo (préstamos) y la eficiencia de capital (pedir prestado sin vender tenencias). Sin embargo, los riesgos como bugs de contratos inteligentes, volatilidad de precios e insolvencia de protocolos significan que la selección cuidadosa de plataformas y la gestión de riesgos son cruciales.
Las 10 Mejores Plataformas de Préstamos DeFi
Los protocolos de préstamos DeFi en 2025 se destacan por su rápido crecimiento de TVL y creciente adopción institucional, con plataformas como Pendle superando los $8.27 mil millones gracias a productos como Boros y expansión enfocada en empresas. Introducen modelos de rendimiento innovadores, desde la tokenización de tasa fija de Pendle hasta las bóvedas modulares de Euler y los pools de crédito subcapitalizados de Maple, ofreciendo formas diversas de optimizar capital.
Su alcance multi-cadena, Aave en Ethereum L2s, Polygon, y Avalanche; Morpho en Ethereum; JustLend en TRON; y Venus en BNB Chain, asegura accesibilidad a través de bases de usuarios y ecosistemas. Finalmente, prácticas de seguridad robustas, incluyendo múltiples auditorías externas, gobernanza activa y programas de bug bounty, ayudan a mantener la confianza del usuario en mercados volátiles.
En 2025, las siguientes plataformas dominan el panorama de préstamos DeFi, combinando alta liquidez, estructuras de rendimiento innovadoras, accesibilidad cross-chain y seguridad sólida para servir tanto a mercados minoristas como institucionales.
1. Aave (AAVE)
Aave, uno de los protocolos más establecidos de DeFi, ha evolucionado hasta convertirse en una potencia de liquidez multi-cadena que abarca Ethereum, Polygon, Avalanche y otras redes compatibles con EVM. Su valor total bloqueado (TVL) se disparó de $8 mil millones a principios de 2024 a más de $40 mil millones en agosto de 2025, capturando aproximadamente el 80% de la deuda pendiente de Ethereum y señalando una creciente adopción institucional. El atractivo de Aave radica en el acceso sin permisos, 24/7 al capital sin verificaciones crediticias, combinado con ejecución transparente de contratos inteligentes para términos y tasas de préstamo.
Los usuarios pueden suministrar activos para ganar rendimiento, pedir prestado contra colateral, intercambiar tokens e incluso acuñar GHO, la stablecoin nativa sobrecolateralizada de Aave, mientras mantienen custodia completa de sus fondos. Respaldado por múltiples auditorías de seguridad, un módulo de seguridad robusto y gobernanza comunitaria, Aave continúa sirviendo como la columna vertebral de los préstamos descentralizados, conectando las finanzas tradicionales con la economía on-chain.
2. Pendle (PENDLE)
Pendle ha emergido rápidamente como la plataforma de trading de rendimiento cripto más grande del mundo, con su valor total bloqueado (TVL) disparándose a un récord de $8.9 mil millones en agosto de 2025 tras el lanzamiento de su módulo insignia Boros. Boros introduce Unidades de Rendimiento On-Chain (YUs), permitiendo a los traders ir en largo o corto en tasas de interés, como las tasas de financiamiento de Bitcoin y Ethereum, sin tener los activos subyacentes, habilitando cobertura, bloqueo de rendimiento fijo y especulación de rendimiento apalancado.
Dentro de las 48 horas del lanzamiento, Boros atrajo $1.85 millones en depósitos de BTC y ETH e impulsó las direcciones activas de Pendle en Arbitrum a 1,428, muy por encima de su promedio mensual. Integraciones estratégicas, como con el token kHYPE de Hyperliquid de $221 millones de TVL y la stablecoin USDe de Ethena, han expandido aún más el ecosistema de Pendle, con USDe solo representando el 60% del TVL del protocolo a través de estrategias de "looping" rentables. Esta mezcla de tokenización de rendimiento innovadora, composabilidad cross-protocolo y creciente participación institucional ha posicionado a Pendle como un impulsor clave de mercados de rendimiento estructurado en DeFi.
3. Morpho (MORPHO)
Morpho es una infraestructura de préstamos abierta que fusiona la simplicidad de los depósitos de bóveda con la eficiencia del emparejamiento peer-to-peer optimizado, entregando mejores tasas tanto para prestamistas como para prestatarios. Con más de $10 mil millones en depósitos totales y $3.4 mil millones en préstamos activos, se ha convertido en una opción preferida tanto para participantes institucionales como minoristas que buscan eficiencia de capital sin sacrificar seguridad.
El diseño minimalista del protocolo, emparejado con más de 25 auditorías de seguridad, verificación formal y un programa de bug bounty de $2.5 millones, refuerza la confianza del usuario mientras permite a desarrolladores, DAOs y empresas construir casos de uso de préstamos a medida. Al integrarse con principales actores de DeFi como Lido, Maker, Frax, y Coinbase, Morpho continúa expandiendo su alcance y liquidez a través del ecosistema.
4. JustLend DAO (JST)
JustLend, el protocolo de préstamos más grande del ecosistema TRON, ha crecido a un TVL de $5.37 mil millones a agosto de 2025 ofreciendo préstamos y empréstitos rápidos y de baja tarifa a través de 19 mercados principales. Los usuarios pueden suministrar activos para ganar rendimiento, pedir prestado contra colateral, stakear TRX para recompensas dobles, o alquilar Energía a costos ultra bajos para reducir tarifas de transacción.
El protocolo también soporta stUSDT, la primera plataforma RWA en TRON, y la stablecoin sobrecolateralizada USDJ. Gobernado por el JustLend DAO, opera con un programa de subsidios impulsado por la comunidad, un Risk DAO dedicado para protección rápida del mercado, y medidas de seguridad multicapa incluyendo auditorías, bug bounties y oráculos de precios descentralizados, convirtiéndolo en un impulsor clave del crecimiento DeFi en cadenas no-Ethereum.
5. SparkLend (SPK)
SparkLend, parte del ecosistema Sky y construido en un marco derivado de Aave, ha emergido como un líder de préstamos de $7.9 mil millones de TVL combinando seguridad de blue-chip con estrategias de rendimiento innovadoras. Permite a los usuarios pedir prestado USDC y USDS a tasas establecidas por la gobernanza no afectadas por la utilización de liquidez, y suministrar activos como ETH, wstETH, rETH, cbBTC, y variantes de Bitcoin tokenizadas.
A través de Spark Savings, los depositantes pueden ganar hasta 4.75% APY en stablecoins con retiros instantáneos y sin deslizamiento hacia USDC, USDS, o DAI, impulsado por asignaciones de capital a DeFi, CeFi y activos del mundo real (RWAs). Respaldado por auditorías multicapa, un bug bounty de $5 millones y liquidez profunda del tesoro Sky, SparkLend ofrece tanto estabilidad de grado institucional como flexibilidad amigable al minorista, mientras se integra sin problemas a través de Ethereum, L2s y el creciente mercado de activos tokenizados.
6. Compound (COMP)
Compound, uno de los protocolos de préstamos de DeFi más antiguos y probados en batalla, mantiene aproximadamente $3.15 mil millones en TVL y continúa estableciendo el estándar para mercados monetarios algorítmicos y gobernanza descentralizada. Operando a través de Ethereum y múltiples L2s, Compound permite a los usuarios suministrar activos y ganar rendimiento vía cTokens o pedir prestado contra colateral con tasas de interés establecidas dinámicamente por algoritmos on-chain.
La gobernanza es completamente impulsada por la comunidad, con los tenedores de tokens COMP votando sobre actualizaciones, parámetros de mercado y listados de activos, asegurando que el protocolo evolucione con las necesidades del usuario y del mercado. Su arquitectura de código abierto, modelos de tasa de interés transparentes y historial de auditorías de seguridad han ayudado a Compound a mantener liquidez profunda y una reputación de confiabilidad, convirtiéndolo en un pilar fundamental en el ecosistema de préstamos DeFi.
7. Kamino Finance (KMNO)
Kamino Finance, el hub de préstamos líder de Solana, potencia Kamino Lend (K-Lend), un mercado unificado de préstamos peer-to-pool diseñado para máxima eficiencia de capital, composabilidad y seguridad. A diferencia de diseños de multi-pool fragmentados, el mercado de liquidez único de K-Lend soporta Modo Elevation para préstamos de mayor LTV dentro de grupos de activos correlacionados, acepta posiciones LP de liquidez concentrada tokenizada (kTokens) como colateral, y usa una curva de interés poli-lineal sofisticada para ajustes de tasa más suaves.
Integra controles de riesgo automatizados como límites de depósito/préstamo, liquidaciones parciales y dinámicas, mecanismos de auto-desapalancamiento y protecciones de oráculo avanzadas aprovechando Pyth, Switchboard, TWAP, y precios EWMA. Más allá de los préstamos, Kamino unifica funciones DEX, bóvedas de rendimiento y flujos de colateral cruzado, habilitando estrategias apalancadas complejas dentro del mismo ecosistema. Aunque su TVL está por detrás de los gigantes de Ethereum, la densidad de innovación de Kamino, desde loops de apalancamiento colateralizados por LP hasta simulación de riesgo en tiempo real, lo ha convertido en la plataforma de referencia para traders basados en Solana y usuarios avanzados de DeFi.
8. Euler Finance (EUL)
Euler es una "super app" de préstamos DeFi modular construida alrededor de una arquitectura impulsada por bóvedas que permite a los usuarios crear, personalizar y gestionar sus propios mercados de préstamos con controles de riesgo granulares. A través del Euler Vault Kit (EVK) y Ethereum Vault Connector (EVC), los usuarios pueden desplegar bóvedas para cualquier activo, establecer parámetros de colateral e incluso usar posiciones de bóveda como colateral en otros mercados, habilitando estrategias profundamente componibles.
Su diseño soporta préstamos y empréstitos para una amplia gama de tokens, maximizando la eficiencia de capital mientras da a constructores y traders control total sobre apalancamiento, umbrales de liquidación y modelos de tasa de interés. La seguridad es un foco central, con ~40 auditorías y un programa de bug bounty de $7.5M, haciendo de Euler uno de los protocolos de préstamos más rigurosamente examinados en DeFi.
9. Venus Protocol (XVS)
Venus Protocol es la plataforma de préstamos DeFi más grande en BNB Chain, combinando mercados monetarios descentralizados con su stablecoin nativa, VAI. Los usuarios pueden suministrar o pedir prestada una amplia gama de activos BEP-20, como BTCB, ETH, BNB, y USDT, mientras ganan rendimiento o acceden a liquidez sin vender tenencias. Con un valor total bloqueado (TVL) de alrededor de $4.2 mil millones, Venus se destaca por su escala, modelos de tasa de interés impulsados por gobernanza y sistema de recompensas potenciado a través de Venus Prime.
La seguridad está reforzada por más de 20 auditorías independientes, un pool de respaldo para eventos extremos y un sólido programa de bug bounty. El diseño omnichain y compatible con EVM del protocolo asegura transacciones rápidas y de bajo costo, convirtiéndolo en la solución de préstamos y empréstitos de referencia para usuarios de Binance Smart Chain.
10. Maple Finance (SYRUP)
Maple Finance es una plataforma de préstamos DeFi que conecta los mercados de crédito institucional con infraestructura on-chain, especializándose en estructuras de préstamos subcapitalizados. Con más de $3.2 mil millones en activos bajo gestión a partir de 2025, Maple permite a las instituciones acceder a soluciones de financiamiento a medida mientras permite a individuos y asignadores sofisticados ganar rendimientos competitivos a través de productos curados como syrupUSDC y préstamos respaldados por BTC o ETH.
El protocolo se destaca por su gestión de riesgos de grado institucional, transparencia completa on-chain de términos de préstamo y colateral, y un marco global de soporte al cliente. Su rápido crecimiento de TVL a principios de 2025 subraya la creciente demanda de soluciones de crédito compatibles y nativas de DeFi que fusionan la eficiencia blockchain con el rigor financiero tradicional.
¿Son Seguros los Préstamos DeFi?
Los préstamos DeFi ofrecen acceso transparente y no custodial a préstamos y empréstitos, pero no están libres de riesgo. Bugs de contratos inteligentes, manipulación de oráculos y crisis de liquidez pueden causar pérdidas, incluso en protocolos auditados. Las plataformas líderes como Aave, Morpho y Euler mitigan estos riesgos con múltiples auditorías de seguridad, programas de bug bounty, sobrecolateralización y gobernanza activa. Aún así, los usuarios deben diversificar, monitorear métricas de salud del protocolo como TVL y ratios de colateral, y solo prestar activos que puedan permitirse bloquear.
Reflexiones Finales
Los préstamos DeFi no solo están prosperando sino también evolucionando a un ritmo acelerado. Desde jugadores dominantes como Aave y Compound hasta innovadores emergentes como Pendle y Maple Finance, 2025 está solidificando los préstamos descentralizados como un pilar central de las finanzas modernas. Las regulaciones cripto favorables en mercados clave, la creciente adopción institucional y el auge de la tokenización de activos del mundo real (RWA) están acelerando aún más el crecimiento.
La demanda está siendo impulsada por bonos del tesoro tokenizados, productos de rendimiento estable e integraciones con mercados de crédito on-chain compatibles. Ya sea que estés maximizando rendimiento, optimizando colateral o conectando finanzas tradicionales y descentralizadas, estos protocolos ofrecen un amplio espectro de opciones. Elegí según tu apetito de riesgo, preferencias de cadena y estrategias de rendimiento deseadas, y como siempre, hacé tu propia investigación.