Microsoft presentó unos resultados récord del 4T con ingresos de $90B y un aumento del 18% del beneficio operativo. Azure superó los $100B de ingresos anuales, con un crecimiento del 41%, y la dirección anticipó un avance del 45% a tipo de cambio constante en el 1T’27. Las obligaciones comerciales pendientes de ejecución se dispararon un 84% hasta $678B, lo que apunta a una demanda contratada y diversificada que reduce las dudas sobre un modelo de “dinero circular” en la inversión en IA. Aunque el flujo de caja libre cayó un 23% y el CapEx se acelera, la compañía sostiene que el volumen de compromisos firmados respalda su apuesta por infraestructura de IA.

El hedge fund Situational Awareness, centrado en inteligencia artificial, se deshizo con rapidez de cerca de $16B en acciones cotizadas tras sufrir fuertes pérdidas en posiciones concentradas vinculadas a la IA. De enero a finales de junio, el fondo registró una rentabilidad del 439% y gestionaba más de $20B. Aun así, mantiene inversiones en compañías privadas, incluida una participación en Anthropic valorada en torno a $5B. Las acciones de SanDisk, Nebius, CoreWeave y Micron repuntaron con fuerza en la sesión, un movimiento que el texto atribuye a un rebote técnico y no a una mejora de los fundamentales.

Broadcom (AVGO) reportó un Q2 récord del ejercicio fiscal 2024, con más de 30.000 millones de dólares en nuevos pedidos de IA y un book-to-bill de 3x. La compañía mantuvo su objetivo de 100.000 millones de dólares de ingresos por IA para el ejercicio fiscal 2027, mientras su margen operativo alcanzó un máximo histórico del 67% y el flujo de caja libre fue de 10,3B de dólares. En software, el negocio de VMware proyecta un crecimiento del 31% de ingresos con un margen del 79%. Los resultados apuntan a una demanda sólida y poder de fijación de precios en chips y equipos de red para centros de datos.

West African Resources Limited (WFRSF) informó de un récord histórico de producción de oro del grupo de 125.000 onzas en sus minas Sanbrado y Kiaka, en Burkina Faso, durante el segundo trimestre del ejercicio 2026. El coste total de sostenimiento (AISC) fue de 1.730 dólares por onza, por debajo de la guía anual de 1.900 dólares por onza. La compañía señaló que su ritmo anualizado de producción ya supera el objetivo de más de 500.000 onzas. Mantiene su guía de producción anual en un rango de 430.000 a 490.000 onzas.

Super Micro Computer (SMCI) publicó cifras preliminares del cuarto trimestre con un margen bruto del 15%-17%, casi el doble de lo previsto en su guía. Los nuevos pedidos superaron los $60 billion. En bolsa, la acción cotiza a 11x el PER forward no GAAP, a 0.55x precio/ventas y a un PEG forward de 0.38, niveles por debajo de sus comparables. La compañía presentará resultados formales en agosto para comprobar si software, refrigeración líquida y DCBBS pueden sostener márgenes de doble dígito.

Lam Research (LRCX) publicará sus resultados del 4T 2026 el 29 de julio de 2026, y el informe se presenta como un indicador adelantado clave de la lectura de agosto de IREN. El artículo sostiene que LRCX se sitúa 3–4 eslabones aguas arriba en la cadena de negocio de IREN y que sus pedidos de equipos y las señales de capacidad en HBM/GPU reflejan la intensidad real de la demanda de infraestructura de IA, lo que afecta la base de valoración de IREN. El informe también puede aportar señales tempranas sobre el riesgo de una sobreconstrucción en aceleradores y memoria de alto ancho de banda.

Golconda Gold (GGGOF) opera dos minas de oro en producción y prevé duplicar su volumen en 2.5 años, además de escindir el proyecto de plata Summit en el cuarto trimestre de 2026. La compañía capitaliza $107 million y cotiza con un descuento relevante frente a un NAV proyectado de $375 million (0.3x P/NAV). Las mejoras operativas, el aumento de capacidad y la expansión autofinanciada en Galaxy, junto con la rampa de producción de plata en Summit, apuntalan el crecimiento de beneficios y de flujos de caja. La escisión busca aflorar la valoración del activo de plata de alto crecimiento y reforzar el atractivo de la matriz.

Applied Optoelectronics (AAOI) recibió una recomendación de “vender” por sus pérdidas persistentes, una fuerte dilución de accionistas y un margen bruto estancado en torno al 30%. Aunque la empresa se está beneficiando de pedidos de centros de datos hiperescalables impulsados por la demanda vinculada a la IA, el fuerte crecimiento de ingresos no se ha traducido en una mejora de la calidad de la rentabilidad. La concentración de clientes —incluido Amazon— y el riesgo de cambios tecnológicos, junto con una valoración que el análisis considera poco respaldada, elevan el riesgo de caídas.

IBM publicó resultados preliminares del segundo trimestre de 2026 con un alza interanual de ingresos de solo el 1%, mientras Infraestructura cayó un 7% y Consultoría se mantuvo plana; a la vez, recortó su guía de ingresos para todo el año. Tras el anuncio, la acción se desplomó más de un 20% en una sola sesión y marcó mínimos de varios años. El texto sostiene que la valoración actual descuenta un escenario muy pesimista, pero cita su estrategia de IA, 4.8B de flujo de caja libre en lo que va de año y la continuidad del dividendo como pilares de confianza a largo plazo. El foco pasa a la guía de ingresos de Q3 y a si se producen nuevos recortes.