Microsoft รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ทำสถิติใหม่ โดยมีรายได้ $90B และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 18% ขณะที่ Azure มีรายได้แบบรายปีทะลุ $100B เพิ่มขึ้น 41%. ภาระผูกพันการปฏิบัติงานที่เหลืออยู่ของธุรกิจเชิงพาณิชย์ (Commercial remaining performance obligations) พุ่ง 84% สู่ $678B สะท้อนอุปสงค์ที่ทำสัญญาแล้วและมีความแน่นอนสูง. บริษัทคาดว่าไตรมาส 1 ปีงบฯ Azure จะเติบโต 45% ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ แม้กระแสเงินสดอิสระลดลง 23% และการใช้จ่ายลงทุนเร่งตัวขึ้น. ชุดข้อมูลดังกล่าวช่วยลดแรงกดดันต่อข้อสงสัยของตลาดเกี่ยวกับโมเดล “เงินหมุนเวียน” ของการลงทุน AI และตอกย้ำเหตุผลเชิงพาณิชย์ของการทุ่มงบโครงสร้างพื้นฐาน AI.

Situational Awareness กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่เน้นธีม AI เร่งขายพอร์ตหุ้นจดทะเบียนมูลค่าราว $16B ให้ Citadel หลังเผชิญการขาดทุนหนักจากการถือครองหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI แบบกระจุกตัว. กองทุนระบุว่าให้ผลตอบแทน 439% ตั้งแต่ต้นปีถึงสิ้นเดือนมิถุนายน และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า $20B. กองทุนยังคงถือหุ้น Anthropic มูลค่าประมาณ $5B. หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI 4 ตัวที่กล่าวถึง ได้แก่ SanDisk, Nebius, CoreWeave และ Micron ปรับขึ้นแรงในวันเดียวกัน แต่แรงเด้งถูกอธิบายว่าเป็นการรีบาวด์เชิงเทคนิคมากกว่าการปรับดีขึ้นของปัจจัยพื้นฐาน.

Broadcom (AVGO) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบฯ 2024 ทำสถิติใหม่ โดยมียอดคำสั่งซื้อ AI ใหม่มากกว่า $30B และมีอัตรา book-to-bill อยู่ที่ 3 เท่า. บริษัทคงเป้ารายได้จาก AI ที่ $100B ในปีงบฯ 2027 พร้อมระบุว่ารายได้ที่เกี่ยวข้องกับ AI เติบโตเร็วขึ้น. อัตรากำไรจากการดำเนินงานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 67% และกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ $10.3B ขณะที่ธุรกิจซอฟต์แวร์ VMware ให้แนวโน้มรายได้เติบโต 31% และอัตรากำไร 79%.

West African Resources Limited (WFRSF) รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีงบฯ 2026 โดยเหมืองทองคำ Sanbrado และ Kiaka ในบูร์กินาฟาโซผลิตทองคำรวม 125,000 ออนซ์ ทำสถิติสูงสุดของบริษัท. ต้นทุนรวมเพื่อการดำรงสภาพการผลิต (AISC) อยู่ที่ 1,730 ดอลลาร์/ออนซ์ ต่ำกว่ากรอบเป้าหมายทั้งปีที่ 1,900 ดอลลาร์/ออนซ์. บริษัทระบุว่าอัตราการผลิตแบบปีต่อปีปัจจุบันทะลุเป้าหมาย 500,000 ออนซ์แล้ว โดยยังคงกรอบคาดการณ์การผลิตทั้งปีไว้ที่ 430,000–490,000 ออนซ์.

Super Micro Computer (SMCI) เปิดเผยผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 4 โดยอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 15%-17% ใกล้เคียงระดับเกือบสองเท่าของกรอบคาดการณ์ และคำสั่งซื้อใหม่มากกว่า $60 billion. หุ้นซื้อขายที่ 11x forward non-GAAP EPS, 0.55x price-to-sales และ 0.38 forward PEG ต่ำกว่าบริษัทโครงสร้างพื้นฐานรายใหญ่อย่างมีนัยสำคัญ. บริษัทมีกำหนดประกาศงบอย่างเป็นทางการในเดือนสิงหาคม เพื่อยืนยันว่าธุรกิจซอฟต์แวร์ ระบบหล่อเย็นด้วยของเหลว และ DCBBS จะสามารถรักษามาร์จิ้นระดับสองหลักได้ต่อเนื่องหรือไม่.

Lam Research (LRCX) มีกำหนดเผยผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบฯ 2026 ในวันที่ 29 กรกฎาคม 2026 ซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวชี้นำสำคัญต่อการประเมินผลประกอบการของ IREN ในเดือนสิงหาคม. บทความระบุว่า LRCX อยู่ในห่วงโซ่ธุรกิจของ IREN ในส่วนต้นน้ำ 3–4 ขั้น โดยคำสั่งซื้ออุปกรณ์และทิศทางกำลังการผลิต HBM/GPU สะท้อนความแข็งแรงของอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐาน AI และส่งผลต่อฐานการประเมินมูลค่าของ IREN. รายงานนี้ยังอาจให้สัญญาณล่วงหน้าเกี่ยวกับความเสี่ยงการลงทุนเกินความจำเป็นในฝั่งตัวเร่งประมวลผลและหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง.

Golconda Gold (GGGOF) เดินเหมืองทองที่ผลิตแล้ว 2 แห่ง ตั้งเป้าเพิ่มกำลังผลิตเป็นสองเท่าภายใน 2.5 ปี และวางแผนแยกโครงการเงิน Summit ในไตรมาส 4 ปี 2026. บริษัทมีมูลค่าตามราคาตลาด 1.07亿美元 เทียบกับมูลค่า NAV คาดการณ์ 3.75亿美元 ทำให้ซื้อขายที่ 0.3x P/NAV ซึ่งเป็นส่วนลดมาก. การอัปเกรดการดำเนินงาน การขยายกำลังผลิตที่เหมือง Galaxy ด้วยเงินทุนของบริษัทเอง และการเร่งเพิ่มการผลิตเงินของ Summit ถูกมองว่าเป็นแรงหนุนต่อกำไรและกระแสเงินสด. การแยก Summit มีเป้าหมายปลดล็อกมูลค่าทรัพย์สินเงินที่เติบโตสูงและเพิ่มความน่าสนใจของหุ้นบริษัทแม่.

Applied Optoelectronics (AAOI) ถูกให้น้ำหนักมุมมอง “ขาย” จากปัจจัยขาดทุนต่อเนื่อง การลดสัดส่วนการถือหุ้นของผู้ถือหุ้นอย่างมีนัยสำคัญ และอัตรากำไรขั้นต้นที่ทรงตัวแถวราว 30% มาเป็นเวลานาน. แม้รายได้เติบโตเด่นจากคำสั่งซื้อศูนย์ข้อมูลของผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลที่ขับเคลื่อนด้วยกระแส AI แต่คุณภาพของกำไรยังไม่ดีขึ้น. บริษัทยังเผชิญความเสี่ยงจากการพึ่งพาลูกค้ารายใหญ่ (เช่น Amazon) และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยี ขณะที่มูลค่าประเมินในปัจจุบันถูกมองว่าไม่รองรับ ทำให้ความเสี่ยงขาลงเด่นชัด.

IBM เปิดเผยผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 2 ปี 2026 โดยรายได้เพิ่มขึ้นเพียง 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานลดลง 7% และธุรกิจที่ปรึกษาทรงตัว พร้อมกันนี้บริษัทยังปรับลดแนวโน้มรายได้ทั้งปี ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงมากกว่า 20% ภายในวันเดียวลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปี บทความระบุว่ามูลค่าหุ้นปัจจุบันสะท้อนความคาดหวังเชิงลบแล้ว แต่ชี้ว่ากลยุทธ์ AI กระแสเงินสดอิสระ 4.8B FCF YTD และความสามารถในการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องยังช่วยหนุนความเชื่อมั่นระยะยาว โดยจุดจับตาคือแนวทางรายได้ไตรมาส 3 ว่าจะถูกปรับลงเพิ่มเติมหรือไม่