2026年において、「ローテーション」は単にビットコインからイーサリアムへ、そしてハイベータ・アルトコインへの流れだけではありません。流動性がより選択的になり、ナラティブの衰退も早くなったため、アルトコインからマクロヘッジへの移行が増加しています。Wintermuteの2025年OTC報告によると、流動性は市場の上位に集中し、アルトコインのナラティブラリーの期間は前年と比較して大幅に短縮されました。
同時に、暗号資産レール上でのTradFiアクセスは摩擦がなくなっています。トークン化された現実世界資産（RWA）は、プライベートクレジットやトークン化された国債を含む主要資産で、意味のあるオンチェーンカテゴリーに成長し、機関インフラは現在、公開ブロックチェーンを決済レイヤーとして明確にターゲットにしています。
この記事では、2026年に資本がアルトコインからTradFi連動資産にローテーションしている理由、このシフトについてデータが示すこと、そしてBingXでUSDT決済のTradFi無期限先物とトークン化されたRWAを取引して、アルトコインからTradFi商品へとポートフォリオを多様化する方法について学習します。
重要ポイント
2. リスクオフ局面では相関ベータが罰せられる。ストレス状況では、ほとんどのアルトコインが一つの資産バケットとして取引されるため、暗号資産内での分散投資は機能しなくなる。
3. マクロ要因が支配的。金利、USD流動性、実質利回り、地政学がトーンを決定するようになり、ゴールド/指数/株式/外国為替がハイベータトークンより明確な表現となる。
4. TradFiは現在暗号資産ネイティブ。トークン化されたRWAとUSDT決済のTradFi無期限先物により、マクロエクスポージャーへのローテーションが高速かつ資本効率的になる。
5. 新しいエッジはリスク管理を伴う実行力。機関投資家がETF、OTC、オプション、CFDをより積極的に利用するにつれ、「クリーンな」小売スタイルのサイクルは取引が困難になる。
アルトコインローテーションとは何か？
アルトコインはビットコイン以外の暗号資産で、イーサリアムやソラナのような主要プラットフォームから、DeFi、AI、ゲーミングに関連する小規模トークンまで含まれます。その価値は成長と投機から生まれ、市場がリスクオンの時、アルトコインは資本がイノベーションを追求する中で急速に上昇することがあります。しかし、高いボラティリティと高い相関性も併せ持ち、センチメントが悪化すると一斉に下落する傾向があります。
アルトコインローテーションは、リスク選好が改善し流動性が拡大した際に、ビットコインからオルタナティブ暗号通貨への資本の流れです。従来のサイクルでは、多くの場合、BTCの強さがETHのアウトパフォーマンスにつながり、その後大型アルトコインや中小型アルトコインの「マニア」へと進展します。
2026年の違い：ローテーションは次第に二次元的になっています。資本は、同じ暗号担保と取引所を使用して、アルトコインベータからゴールド、株式、株価指数、商品、外国為替（FX）などのマクロ資産にローテーションすることができます。
アルトコイン vs. TradFi商品：2026年にリスクを取る2つの全く異なる方法
ゴールドは2025年に60%以上上昇 | 出典: TradingView
ゴールド、株価指数、FX、エネルギー、債券などのTradFi資産は、暗号投資家にとって異なるタイプのエクスポージャーを提供します。2026年において、これらの市場は暗号取引所でトークン化資産やUSDT決済先物を通じてより多く取引されるようになっています。その重要性は流動性とマクロ関連性にあります。2025年だけでも、ゴールドは60%以上上昇し、シルバーは150%近く上昇し、暗号資産がレバレッジ主導の売りを繰り返す中で、ハード資産が資本を集めていることを示しました。
今日、資本はもはやビットコインとアルトコインの間だけを移動するのではありません。同じ暗号プラットフォームで、ハイベータ暗号取引とマクロ資産の間をローテーションします。アルトコインの薄い広がり、ビットコインの機関所有の増加、トークン化された現実世界資産の成長により、2026年はBTC対アルトコインだけでなく、暗号対マクロ資産の対立となります。リスクプロファイルの違いがローテーションを説明しています。
投資家が2026年にアルトコインからTradFiへローテーションする5つの理由
2026年において、アルトコインからTradFi資産へのローテーションは、センチメントやナラティブによって推進されるのではなく、流動性、市場配管、マクロリスクの構造的変化によって推進されており、これらが2026年に機関投資家と個人投資家の資本が暗号を通じてどのように移動するかを再形成しています。
1. 暗号流動性がアルトコインへの再循環ではなく暗号メジャーに集中
ボラティリティが上昇すると、資本はスプレッドを爆発させることなくサイズを処理できる市場に向かいます。2025-2026年において、Wintermuteやその他の主要OTCデスクの報告によると、暗号流動性はBTC、ETH、および少数の流動的な無期限先物により集中し、ほとんどのアルトコインは現在はるかに薄い注文板で取引されています。この変化が重要な理由は、レバレッジが解消される際に中型・小型アルトコインで10-30%のギャップが一般的である一方、BTC、ETH、マクロ連動契約は継続的な価格発見とより狭いスプレッドを依然として提供するからです。
同時に、ビットコインの流動性は機関によって吸収されており、アルトコインに再循環されていません。CryptoQuantデータによると、長期保有者が下落時に売却し、ETF、ファンド、企業資産が蓄積しており、BTCは投機的流動性プールではなく貸借対照表資産になっています。その資本はBTCにとどまり、以前のサイクルのようにハイベータトークンに下流で流入することはありません。
実際には、2026年の流動性は、レバレッジと機関が運営する場所に集中しています：BTC、ETH、USDT決済マクロ無期限先物。無期限先物は現在、総暗号取引量の約4分の3を占め、BTCとETHだけで全建玉の半分以上を保有しており、これにより売却時でも市場は深く取引可能な状態を維持しています。対照的に、ほとんどのアルトコインは10-40倍薄い注文板を持つため、清算の波は鋭いギャップと大きなスリッページを生み出し、ヘッジには不適切な手段となります。これが資本がゴールド、指数、FX、エネルギーエクスポージャーに次第にローテーションする理由です - 暗号リスクが急上昇した際に大規模で安定した流動性とよりクリーンなマクロシグナルを提供する市場です。
2. アルトコインの相関性がストレス時に急上昇、暗号内での分散投資の魅力が低下
売却時には、アルトコインは独立した資産として行動することを停止し、単一のリスクバケットとして取引を始めます。2025年後期のレバレッジ解消において、SOL、AVAX、SUI、LINKなどの主要アルトコイン間の30日間ローリング相関が0.75-0.90の範囲に上昇し、ほぼ全ての価格変動がトークン固有のファンダメンタルズではなく、同じ強制清算フローによって推進されることを意味しました。
相関が1に近づくと、暗号内での分散投資は消失し、5つのアルトコインを持つことは1つの高レバレッジポジションを持つことと同じになります。これが、ファンディングがマイナスになり清算が加速すると、資本が暗号内の相関アルトコインベータに留まるのではなく、異なる要因を持つ資産にローテーションする理由です：インフレと危機ヘッジのためのゴールド、流動性ストレスのためのUSDとFX、成長リスクのための株価指数です。
3. マクロシグナルがトークンファンダメンタルズよりも暗号を推進
2026年初頭までに、ビットコインとより広い暗号市場は、孤立したテクトークンのコレクションというよりもマクロ資産クラスのように取引されています。BTCの米国実質利回りと米ドル指数との90日間ローリング相関は0.50-0.65の範囲に上昇し、価格変動がプロトコルレベルのニュースよりも金利予想、ドル流動性、グローバルリスクセンチメントを反映することが増えていることを意味します。
同時に、BTCの月次RSI（相対力指数）が50台半ばに位置し、これは歴史的に機関のデリスキング局面と一致するゾーンで、トレーダーが成長ナラティブよりも資本保全を優先していることを示しています。このような環境では、フローはBTCと2025年に60%以上上昇したゴールドなどの伝統的な安全資産に集中し、ハイベータアルトコインはアンダーパフォームします。CPI印刷、Fed決定、地政学的ショックが発生した際、自分たちのファンダメンタルズからますます切り離された投機的アルトコインポジションを通じてよりも、ゴールド、株価指数、FXエクスポージャーを通じて直接的にそれらのマクロビューを表現する方がしばしばより効率的です。
4. TradFiがオンチェーンに移行、トレーダーのヘッジ方法を変化
オンチェーンでのトークン化RWAの成長 | 出典: RWA.xyz
2026年にアルトコインからTradFiエクスポージャーへのローテーションが加速している最大の理由の一つは、TradFiがもはやオフチェーンに存在しないことです。大手銀行と資産運用会社は現在、トークン化された預金、決済、担保移動にブロックチェーンを積極的に使用しており、暗号ネットワークを投機的レールではなく金融市場配管に変えています。a16z暗号プレイブックは、ブロックチェーンを新しい決済と所有権レイヤーとして説明し、トークン化された銀行預金、ほぼリアルタイムの証券決済、オンチェーン担保モビリティなどのライブユースケースを強調しており、これらすべてが従来の資産をプログラマブル暗号資産のように機能させることを可能にしています。
同時に、ステーブルコインがグローバル取引の支配的な流動性レールになりました。2026年に向けた機関市場コメンタリーは、ステーブルコインを「コア金融インフラ」として枠付けることが増えており、24時間365日の決済、即座の国境を越えた送金、オンチェーンマージニングを可能にするからです。これが、商品、株式、指数、FXでのUSDT決済無期限先物を大規模で実行可能にするものです。トレーダーは現在、銀行やブローカーに触れることなく、暗号に使用するのと同じ証拠金ウォレットを使用して、ゴールド、石油、株価指数、USDエクスポージャーをロングまたはショートできます。
これがローテーションを強力にするものです。トークン化された現実世界資産（RWA）とUSDT証拠金TradFi無期限先物により、暗号を保有し、レバレッジを管理し、インフレ、金利、USD強さ、地政学的リスクに関連したマクロ取引を表現することができます。アルトコインとTradFiの間で選択する代わりに、トレーダーは現在、同じ暗号レールでナラティブと資産間を移動でき、これがボラティリティが上昇した際に、資本が脆弱なアルトコインベータから硬資産、指数、FXエクスポージャーに流出する理由です。
5. より短い暗号サイクル + 機関取引構造がTradFi流動性を支持
2026年の市場構造は、2017年や2021年の長く反射的なアルトコインスーパーサイクルにもはや似ていません。Wintermuteの2025年OTCおよび派生商品フローデータによると、暗号ボリュームの増加する割合が、スポット主導の個人投機よりも、OTCデスク、CFD、オプション、ベーシス取引を通じて実行されています。これは、資本がより速くローテーションし、ポジションが長いナラティブランを通じて保有されるのではなく積極的にヘッジされる、戦術的でバランスシート管理された取引への移行を示しています。
この環境では、流動性の質が上昇ポテンシャルよりも重要です。大口注文を吸収でき、マクロ触媒にクリーンに反応し、構造化ヘッジをサポートできる資産、例えばゴールド、商品、株式、株価指数、FXが、薄いストーリー主導のアルトコインよりも魅力的になります。上昇が短く、資本が専門的に管理される場合、投資家は単にベータを追求するのではなく、スケールイン・スケールアウト、リスクヘッジ、資本保全ができる市場に引かれます。
BingXで暗号を使ってTradFiエクスポージャーを得る方法
BingXを使用すると、銀行、ブローカー、法定通貨レールに触れることなく、暗号ネイティブツールを使用して従来の金融資産にアクセスできます。これは主に2つの方法で行うことができます：現物市場でのトークン化RWAとUSDT証拠金TradFi無期限先物の先物市場での取引です。
オプション1: 現物市場でのトークン化RWA取引
BingX AIによる現物市場でのXAUT/USDTペア
トークン化RWAは、ゴールド、シルバー、その他の商品などの従来の資産の価値を追跡するブロックチェーンベースのトークンで、資産自体を保有するのと同様のレバレッジなし、ロングオンリーのエクスポージャーを提供します。BingX現物市場では、人気のトークン化株式とトークン化ゴールド暗号資産を取引できます。
1. BingXにログインし、現物取引ページを開きます。
3. マクロニュースや市場急上昇時にボラティリティを追求する代わりに、指値注文を使用して特定の価格でエントリーします。
4. ポジションを投機ではなくポートフォリオヘッジとして扱います。暗号下落やインフレリスクに対する保護としてサイジングします。
現物RWAは従来の資産のデジタル版のように振る舞います。資金調達、清算リスク、強制決済がなく、単一のアカウントで暗号と一緒にゴールドやその他のハード資産を保有するのに理想的です。
オプション2: USDTでのTradFi無期限先物取引
先物市場でのSILVER無期限契約
アクティブトレーダーとヘッジャーのために、BingX TradFiは商品、指数、FXプロキシでのUSDT決済無期限先物を提供し、暗号証拠金ウォレットを使用してTradFi市場をロングまたはショートできます。
2. 分離マージンを選択し、清算リスクを減らすために、通常2xから5xの控えめなレバレッジを維持します。
3. 取引に入る前にストップロスを設定し、その後指値または成行注文を発注します。
4. 特にFed決定、CPI発表、地政学的イベント時に、資金調達費用と清算レベルをモニタリングします。
TradFi無期限先物により、暗号保有を売却したり取引所から資金を移動することなく、暗号リスクをヘッジしたり、上昇するインフレに対するゴールド、成長鈍化に対する株価指数、USD強さに対する外国為替ペアなどのマクロビューを表現できます。
暗号取引所でTradFiエクスポージャーを取引する際の重要な考慮事項
暗号プラットフォームでTradFi連動資産を取引することは強力な柔軟性をもたらしますが、独特のリスクレイヤーも導入します。レバレッジはボラティリティを増幅させ、特にゴールド、指数、石油、FXに関連したUSDT証拠金無期限先物では、Fed決定、インフレデータ、地政学的イベントなどの突然のマクロヘッドラインが数分で数パーセントの高速な動きを引き起こす可能性があります。これらの契約には満期がないため、不利な資金調達費用も、混雑した一方的な市場でポジションを保有する際に静かに損益を侵食する可能性があります。
清算リスクが第二の主要要因です。市場がギャップする際、価格はストップレベルを通過する可能性があり、過度にレバレッジをかけたポジションは不利な価格で自動的に決済される場合があります。そのため、TradFi無期限先物は高レバレッジベットではなく、ヘッジとマクロ取引ツールとして扱うべきです。ポジションサイズは控えめに保ち、分離マージンを使用し、取引に入る前にストップロスを設定し、影響の大きいマクロイベントを通じて大きなレバレッジエクスポージャーを保有することを避けてください。
結論
2026年のアルトコインからTradFi連動資産へのシフトは暗号の拒否ではありません；代わりに、市場がどのように成熟したかを反映しています。機関所有の増加、無期限先物に集中したレバレッジ、金利、インフレ、USD流動性などのマクロ力がますます価格行動を推進する中で、トレーダーはより深い流動性、より明確な触媒、より良いヘッジを提供するエクスポージャーを選択しています。トークン化された現実世界資産とUSDT決済TradFi無期限先物により、暗号レールを離れることなくこれらのビューを表現することが可能になり、「暗号取引」と「マクロ取引」の間の古い境界線を曖昧にしています。
とはいえ、リスクフリーの資産クラスはありません。TradFi商品はマクロショック時にボラティリティがあり、レバレッジ先物は暗号派生商品と同様に清算と資金調達リスクを負います。BingXでアルトコイン、トークン化資産、TradFi無期限先物のいずれを取引する場合でも、規律あるポジションサイジング、ストップロス、そしてより広い市場状況の認識は、現在ブロックチェーンイノベーションと同じくらいグローバル金融によって推進される市場でリスクを管理するために不可欠です。