Nebius wyemitował dług zamienny o wartości $5.75B, a roczne koszty odsetkowe mają przekraczać jedną czwartą kwartalnej EBITDA, co nasila obawy o finansowanie. Akcjonariusze zatwierdzili możliwość emisji do 20% nowych akcji bez prawa poboru, co zwiększa ryzyko rozwodnienia w warunkach netto sprzedaży akcji przez insiderów. Zarząd ostrzega, że obecna siła cenowa może utrzymać się tylko 18–24 miesiące, a normalizacja ma nastąpić w latach 2027–2028, gdy podaż dogoni popyt.

Broadcom zabezpieczył ok. 350 mld USD dostaw chipów AI na lata fiskalne 2027–2028. Spółka zakłada, że przychody z AI wyniosą 115 mld USD w 2027 r. i 230 mld USD w 2028 r., opierając te cele na zagwarantowanej podaży oraz ograniczeniach energetycznych po stronie klientów. Udział AI w przychodach wzrósł do 56%, a marża operacyjna utrzymała się na poziomie 67,9%. Wycena skurczyła się do ok. 11,5x celu zarządu dla EPS 2028 na poziomie 30+ USD.

Sandisk informuje, że popyt na pamięć masową dla zastosowań AI przekracza wcześniejsze oczekiwania, a klienci wydłużają NBM i dokupują NAND. Zarząd wskazuje, że konkurenci z branży wydają na inwestycje na każdy PB około 2,7 razy więcej, co ma podkreślać przewagę Sandisk w efektywności kapitałowej. Przy 7,6x wskaźniku P/E dla prognozowanych zysków, powrót do 11x miałby oznaczać ok. 2 350 USD na akcję, czyli implikowany 44% potencjał wzrostu.

Microsoft poinformował, że roczne przychody Azure w ujęciu annualizowanym przekroczyły 100 mld USD. Firma jednocześnie przedstawia plany agresywnej rozbudowy centrów danych, co może zwiększyć jej moc obliczeniową do 38 GW do 2032 r. Taki kierunek ma wskazywać na optymistyczne nastawienie spółki wobec długoterminowego popytu na usługi chmurowe.

Dell Technologies poinformował, że w II kwartale roku fiskalnego 2027 osiągnął rekordowe przychody w wysokości 47,0 mld USD oraz skorygowany zysk na akcję (EPS) 7,04 USD. Segment Infrastructure Solutions Group zwiększył przychody o 89% rok do roku do 31,8 mld USD, co spółka wiąże z bezprecedensowym popytem na serwery do zastosowań sztucznej inteligencji. Client Solutions Group odnotował najsilniejszy wzrost sprzedaży komercyjnej od ponad czterech lat. Zarząd podniósł prognozę na cały rok do 192 mld USD przychodów oraz 25,50 USD skorygowanego EPS.

Oracle opublikował wyniki za I kwartał roku fiskalnego 2027, określając je jako rekordowe. Przychody Oracle Cloud Infrastructure (OCI) wzrosły o 121% rok do roku, co wsparło silny wzrost przychodów całej spółki. Firma jednocześnie podniosła prognozę przyszłych wyników.

Adobe opublikował wyniki za trzeci kwartał, w których zarówno przychody, jak i zyski przekroczyły oczekiwania rynku, a spółka podniosła całoroczne prognozy. W kwartale firma osiągnęła rekordowe 68 mld USD przychodów. Roczny, powtarzalny przychód związany ze sztuczną inteligencją wzrósł rok do roku o 150%, co wskazuje na mocną komercjalizację AI. Przy obecnej wycenie analitycy pozytywnie oceniają dalsze perspektywy spółki.

Apple weszło w cykl iPhone’a 18, notując w trzecim kwartale fiskalnym wzrost przychodów o 16% rok do roku, a przychody z iPhone’a zwiększyły się o 22%. Jednocześnie wzrost kosztów pamięci doprowadził do spadku skorygowanej marży brutto kwartał do kwartału o ponad 120 punktów bazowych. Ceny startowe iPhone’a 18 Pro na poziomie 1,199 dolarów oraz składanego Duo za 1,999 dolarów mają sprawdzić, czy Apple zdoła przerzucić rosnące koszty na konsumentów. Przy wycenie około 37 razy zysk, utrzymanie tej oceny rynkowej zależy od odpornego popytu, poprawy marż, wzrostu usług oraz przyszłej monetyzacji Siri AI.

Micron Technology odnotował w III kwartale roku fiskalnego 2026 wzrost przychodów o 346% r/r, a wskazówki na IV kwartał zakładają przychody na poziomie 50 mld USD oraz utrzymanie dwucyfrowej dynamiki kw./kw. Spółka podpisała strategiczne umowy z klientami o łącznej wartości 22 mld USD, obowiązujące do 2030 r., co zwiększa widoczność przychodów i ogranicza wahania cykliczne. Wycena pozostaje niska — 6,5x zysków roku fiskalnego 2027 — przy oczekiwaniu, że napięta sytuacja podażowa utrzyma się co najmniej do 2027 r.