Запущенный 28 октября 2025 года, ETF Canary HBAR выводит Hedera на американские фондовые рынки в качестве настоящего спотового продукта. Он обеспечивает прямое воздействие на HBAR через обычный брокерский счет, без необходимости использования кошелька или биржи. Ниже мы подробно рассмотрим, как работает ETF, как создание и погашение поддерживают стоимость акций близкой к NAV, и какие комиссии следует ожидать.
Мы также сравниваем его с Биткоином и ETF на Ethereum, освещаем ключевые технологии Hedera и объясняем, почему HBAR вырос примерно на 17% в октябре 2025 года на фоне динамики ETF и растущей активности USDC в сети.
График цены Hedera (HBAR) за 7 дней | Источник: BingX
Что такое ETF Canary HBAR и как он работает?
Запущенный 28 октября 2025 года, ETF Canary HBAR — это биржевой фонд, который предоставляет прямое спотовое воздействие на нативный актив Hedera, HBAR, через ваш обычный брокерский счет. Вам не нужен кошелек или криптобиржа. Вы можете покупать и продавать акции ETF в обычные торговые часы. Цель фонда — отслеживать цену HBAR за вычетом комиссии за управление и ваших торговых издержек.
За кулисами фонд хранит реальные HBAR у квалифицированного хранителя, как правило, в холодном хранилище. Крупные маркет-мейкеры, также называемые уполномоченными участниками, создают и погашают акции ETF блоками, используя HBAR или наличные средства. Этот процесс помогает поддерживать цену акций близкой к чистой стоимости активов фонда, которая рассчитывается на основе прозрачной справочной ставки, получающей цены HBAR с нескольких ликвидных площадок. Поскольку криптовалюта торгуется 24/7, а ETF — только когда фондовая биржа открыта, могут возникать краткосрочные разрывы, включая премии, дисконты и более широкие спреды в периоды волатильности.
Официальное регистрационное заявление ETF HBAR от SEC
Чем ETF Hedera (HBAR) отличается от ETF на Биткоин и Ethereum?
• Глубина рынка и ликвидность: Биткоин и Ethereum имеют более глубокие спотовые и деривативные рынки, что обычно означает более узкие спреды и более активное создание/погашение. Ликвидность HBAR меньше, поэтому ETF иногда может демонстрировать более широкие спреды и более выраженные премии или дисконты.
• Обработка стейкинга: Биткоин не поддерживает стейкинг. Ethereum поддерживает стейкинг, но спотовые ETH ETF в США в настоящее время не осуществляют стейкинг. Hedera поддерживает стейкинг, но спотовый HBAR ETF, как правило, также не будет осуществлять стейкинг, поэтому любая доходность в сети не будет учитываться для акционеров.
• Инструменты хеджирования: BTC и ETH имеют устоявшиеся регулируемые фьючерсные рынки, которые маркет-мейкеры используют для хеджирования. Ликвидность фьючерсов HBAR сравнительно ограничена, что может повлиять на затраты маркет-мейкеров и спреды.
• Формирование бенчмарка: Все три используют независимые справочные ставки, но состав площадок и их весовые коэффициенты различаются в зависимости от актива, что может влиять на поведение отслеживания.
• Специфические риски сети: Технология Hedera (консенсус hashgraph, модель управляющего совета, структура комиссий) представляет собой отличный профиль рисков и внедрения по сравнению с доказательством работы Биткоина и доминированием смарт-контрактов Ethereum, что может привести к различной волатильности и потокам средств для ETF.
Что такое Hedera (HBAR) и как она работает?
Hedera — это публичная, открытая сеть с доказательством доли, которая использует консенсус hashgraph вместо традиционного блокчейна. Hashgraph — это направленный ациклический граф, который достигает согласия посредством виртуального голосования и протокола сплетен, что позволяет сети быстро упорядочивать транзакции и завершать их без создания блоков. Протокол нацелен на асинхронную византийскую отказоустойчивость, чтобы честные узлы могли прийти к согласию, даже если некоторые действуют злонамеренно.
Что касается производительности, Hedera сообщает о примерно 10 000 транзакций в секунду в одном шарде, с окончательностью примерно за 3-5 секунд. Заявленное энергопотребление составляет около 0,003 Втч на транзакцию. Такое сочетание пропускной способности, скорости и низкой стоимости подходит для сценариев использования в реальном времени, таких как микроплатежи и регистрация событий.
Разработчики платят комиссии в HBAR за основные услуги: перевод HBAR, выпуск взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых токенов, вызов смарт-контрактов, и запись данных. Дизайн поддерживает низкое потребление пропускной способности для поддержания комиссий, обеспечивая при этом безопасность и стабильность. Стек включает службу токенов для нативной эмиссии, совместимую с EVM службу смарт-контрактов, файловую службу и службу консенсуса для временных меток и справедливого упорядочивания. Управление осуществляется с помощью ротационного Управляющего совета глобальных организаций, которые голосуют за обновления и контролируют управление казначейством.
Почему Hedera (HBAR) выросла на 17% в октябре 2025 года?
ETF и активность в сети вновь привлекли внимание к HBAR. Вот что повлияло на его рост:
1. Новый американский ETF на Hedera открыл новую ликвидность
Новый ETF на HBAR от Canary Capital предлагает прямое спотовое воздействие на HBAR и явно стал катализатором недавнего скачка цен.
🚨НОВОСТЬ: @CanaryFunds спотовые $HBAR и $LTC ETF теперь действуют и начнут торговаться на NASDAQ завтра, по словам генерального директора @stevenmcclurg.
— Элеанор Терретт (@EleanorTerrett) 27 октября 2025
«Litecoin и Hedera — это следующие два токена ETF, которые вступят в силу после Ethereum», — сказал МакКлерг в своем заявлении. «Мы с нетерпением ждем… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. Ротация капитала в альткоины с повышенным риском
На фоне улучшения общего настроения на крипторынке капитал перетек из Биткоина в избранные альткоины. HBAR выиграл от этого сдвига, поскольку трейдеры, ориентированные на импульс, следовали за лидерами.
3. Заметное использование стейблкоинов в экосистеме Hedera
По данным DefiLlama, рыночная капитализация USDC на Hedera в настоящее время составляет примерно 176 миллионов долларов. Этот рост рыночной капитализации является явным признаком увеличения ликвидности и подлинного сетевого спроса, помимо торгового нарратива.
Общая рыночная капитализация стейблкоинов Hedera | Источник: DefiLlama
В совокупности, воздействие ETF, рыночная ротация и ощутимое использование стейблкоинов создали благоприятные условия для значительного ралли, при этом сохраняя повышенную волатильность вокруг новостей об ETF.
Какова полезность токена HBAR?
• Пользователи и разработчики: Оплачивайте предсказуемые комиссии в HBAR за переводы, выпуск токенов (взаимозаменяемых и NFT), вызовы смарт-контрактов и запись данных. Получайте выгоду от окончательности транзакций примерно за 3-5 секунд и целевых показателей около 10 000 TPS.
• Эмитенты dApp и токенов: Используйте службу токенов для нативной эмиссии и управления без пользовательских контрактов, а также развертывайте Solidity в совместимой с EVM службе смарт-контрактов. Оплачивайте всю активность комиссиями, номинированными в USD и оплачиваемыми в HBAR.
• Предприятия и конвейеры данных: Используйте службу консенсуса для временных меток и справедливого упорядочивания событий, а также файловую службу для небольших данных и ссылок. Закрепляйте аудиторские, цепочечные и идентификационные потоки в сети с оплатой в HBAR.
• Операторы узлов и делегаторы: Стейкайте HBAR для обеспечения безопасности сети. Вес стейка влияет на консенсус, а вознаграждения распределяются между операторами и делегаторами из определенных ассигнований и комиссий за транзакции.
Источник: Hedera
Токеномика и распределение HBAR
HBAR имеет фиксированный общий объем предложения в 50 миллиардов, из которых 42 475 229 929 находятся в обращении. Остаток управляется в соответствии с казначейской политикой, руководствуясь Отчетом об управлении казначейством, который определяет классификации, распределения и графики выпуска, ориентированные на распределенные и нераспределенные остатки, рост экосистемы и стимулы для стейкинга.
Вознаграждения за стейкинг поступают из казначейских ассигнований и комиссий за транзакции, включая пополнение в размере 250 миллионов HBAR; около 5,4 миллиарда HBAR находятся в стейкинге, и до 13% от общего объема предложения имеют право на полную годовую ставку вознаграждения.
Как торговать Hedera (HBAR) на BingX
Независимо от того, формируете ли вы долгосрочную позицию по HBAR, торгуете краткосрочной волатильностью или реагируете на важные новости, BingX предоставляет гибкие способы торговли токеном. С BingX AI, интегрированным непосредственно в торговый интерфейс, вы можете получать информацию в реальном времени для принятия более обоснованных торговых решений как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Торговая пара HBAR/USDT на спотовом рынке с использованием BingX AI
2. Спланируйте сделку: На графике нажмите на значок AI, чтобы просмотреть уровни поддержки и сопротивления, зоны прорыва и предлагаемые области входа. Определите свою точку входа, стоп-лосс и тейк-профит.
3. Разместите и управляйте ордером: Выберите Лимитный или Рыночный, установите размер и подтвердите. Немедленно добавьте стоп-лосс и тейк-профит. При необходимости внесите HBAR или USDT и проверьте правильность сети перед торговлей.
Всегда проводите собственное исследование (DYOR). Диверсифицируйте свой портфель и никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.
Как торговать бессрочными фьючерсами HBAR
Бессрочный контракт HBAR/USDT на фьючерсах BingX с использованием AI BingX
Фьючерсы, особенно бессрочные фьючерсы, позволяют торговать движениями цены HBAR с кредитным плечом; вам не обязательно владеть базовым HBAR. Вы можете открывать длинные позиции (ставить на рост цены) или короткие (ставить на падение цены). BingX предлагает бессрочный контракт HBAR-USDT.
1. Перейдите в раздел торговли фьючерсами/бессрочными контрактами на BingX: Перейдите в Фьючерсы и найдите бессрочный контракт HBAR-USDT.
2. Ознакомьтесь со спецификациями контракта: Что следует проверить:
• Лимиты кредитного плеча, например, 5×, 10× и т.д.
• Ставки поддерживающей и начальной маржи
• Ставка финансирования (периодические платежи между длинными и короткими позициями)
• Цена маркировки, индексная цена и правила расчетов
3. Выберите направление (длинная или короткая позиция) и кредитное плечо: Исходя из вашего рыночного прогноза, откройте длинную или короткую позицию. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому используйте его с осторожностью.
4. Установите точки входа, выхода и контроль рисков
• Используйте ордера стоп-лосс
• Используйте ордера тейк-профит
• Контролируйте уровень вашей маржи
• Помните о риске ликвидации (если убытки снижают маржу ниже поддерживающего уровня).
5. Отслеживайте финансирование и пролонгации: Поскольку это бессрочный контракт, будет действовать механизм ставки финансирования (для поддержания цены контракта близкой к спотовой). В зависимости от того, занимаете ли вы длинную или короткую позицию, вы можете периодически платить или получать финансирование.
6. Закройте позицию: Когда ваша цель достигнута (или ваш стоп-лосс сработал), закройте позицию, и ваш P&L (прибыль/убыток) будет рассчитан в USDT.
Стоит ли инвестировать в ETF на Hedera (HBAR)?
ETF на Hedera может предложить простой, регулируемый способ получить доступ к экосистеме Hedera без необходимости управления кошельками, приватными ключами или ончейн-транзакциями. Для инвесторов, предпочитающих традиционные брокерские счета, привычные структуры хранения и диверсификацию портфеля через регулируемые финансовые продукты, ETF может стать удобной точкой входа, как только он станет доступен в их регионе.
Однако, как и любая инвестиция в цифровые активы, ETF на HBAR будет нести риски, включая волатильность рынка, регуляторные изменения, концентрацию эмитента и потенциальные различия в отслеживании между ценой ETF и базовым активом. Важно оценивать комиссии, ликвидность и то, как фонд фактически управляет и хранит HBAR. Всегда проводите собственное исследование и избегайте инвестирования больше, чем вы можете позволить себе потерять.
Для пользователей, предпочитающих прямое владение криптовалютой, альтернативой является покупка Hedera (HBAR) на криптобиржах, таких как BingX, где вы можете торговать HBAR напрямую, хранить его в своем кошельке или использовать в экосистеме Hedera. Это обеспечивает полный контроль над вашими активами, торговлю в реальном времени и доступ к приложениям сети и возможностям стейкинга.