На фоне разворота Дональда Трампа по Ирану и ожиданий возобновления судоходства через Ормузский пролив аппетит к риску на мировых рынках заметно вырос. Южнокорейский индекс Kospi за день подскочил на 18%, показав крупнейший однодневный рост в своей истории, а фьючерсы на Dow, S&P 500 и Nasdaq также резко пошли вверх. Цены на нефть снизились: Brent подешевела на 4.6% до $83.90 за баррель, что отражает ослабление рисков для поставок. Публикация в пятницу отчета США по занятости вне сельского хозяйства может повлиять на ожидания по инфляции.

Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) в июле обвалился на 21%, показав худший месяц с октября 2008 года. В течение всех 22 торговых сессий месяца внутридневные колебания составляли как минимум 2% — впервые с 2020 года. К концу июля индекс оставался на 23% ниже рекордного уровня 22 июня, при этом все 30 его компонентов снизились, а более половины потеряли свыше 25%. Совокупная рыночная капитализация сектора за месяц сократилась на $2.2 trillion.

Cracker Barrel сообщила об уходе генерального директора и назначила преемником бывшего CEO Bloomin’ Brands, после чего акции компании в ходе торгов снижались на 6%. Инвесторов насторожил послужной список нового руководителя: за пять лет его работы во главе Bloomin’ Brands бумаги компании подешевели на 15%, заметно уступив S&P 500 и конкурентам. Дополнительным фактором давления стали слабые операционные показатели: в текущем отчетном периоде сопоставимые продажи снизились на 2.5% год к году. Риски для долгосрочного роста усиливает возрастной профиль аудитории — 43% гостей старше 55 лет и лишь 23% моложе 34.

Meta опубликовала отчёт за II квартал 2024 года: чистая прибыль составила $15.85 billion, что на 14% меньше, чем годом ранее, при росте выручки на 28% до $60.8 billion. Операционный денежный поток при этом обвалился на 91% в годовом выражении. Компания повысила прогноз совокупных расходов на 2026 год до диапазона $165 billion–$169 billion. Эти результаты выступают ключевым катализатором, отражая риск снижения капитальной эффективности в рамках AI-стратегии и создавая заметное фундаментальное давление на акции Meta.

Эскалация войны с Ираном усилила опасения за безопасность поставок газа в Европу. Спотовые цены на газ в Европе за неделю подскочили почти на 26%, а заполненность хранилищ держится лишь чуть выше 50%, что заметно ниже исторической нормы для конца июля. Даже в «наилучшем сценарии» к ноябрю уровень может достичь только 75%, существенно ниже целевого ориентира в 90%. Риски зимнего дефицита особенно высоки для северо-запада Европы, включая Германию и Нидерланды.

Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке сохраняется: Вашингтон и Тегеран не объявили официальное прекращение огня, а спор вокруг контроля над Ормузским проливом остается нерешенным. Цены на топливо выросли на 15,7% год к году; несмотря на небольшое снижение в мае–июне, они остаются высокими. Рынок заложил почти 10 б.п. повышения ставки FOMC в июле, а Bank of America ожидает еще три повышения по 25 б.п. в сентябре, октябре и декабре. EY-Parthenon отмечает, что если инфляция на фоне шоков предложения, включая ближневосточный конфликт, не будет возвращаться к 2%, дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики станет неизбежным.

Индекс Trump Trade от Ned Davis Research, отражающий ставку на потенциальных бенефициаров политики Белого дома, с мая просел примерно на 16% на фоне эскалации конфликта США с Ираном. Рост цен на энергоносители усилил инфляционные ожидания и подтолкнул вверх ставки, а укрепление доллара стало дополнительным давлением на производство и инвестиции в жилье. На неделе Дональд Трамп ввел 50% тарифы на ряд товаров из Канады и объявил о планах применять адресные меры по разделу 338 Закона о тарифах 1930 года против Китая и Европы. Закрытие Ормузского пролива из-за конфликта усилило опасения по поводу поставок нефти.

Евросоюз утвердил для Google два юридически обязательных требования: открыть сторонним ИИ‑помощникам доступ к ключевым функциям Android и предоставить им возможность использовать обезличенные данные поиска; за нарушение предусмотрены штрафы до 10% годовой глобальной выручки. TSMC объявила о дополнительных $100B инвестиций в производство чипов в США, доведя общий объём обязательств до $265B. Компания также сообщила, что чистая прибыль во II квартале выросла на 77% до примерно $22B, а годовой план капитальных затрат повышен до $64B.

Apple в пятницу подала иск к OpenAI, обвинив компанию в том, что через бывших сотрудников и приобретённую аппаратную фирму io Products она получила доступ к конфиденциальной информации — от данных о неанонсированных устройствах до деталей цепочки поставок. В 41-страничном заявлении Apple утверждает, что аппаратное направление OpenAI опирается на незаконно присвоенные коммерческие секреты. OpenAI заявила, что не заинтересована в коммерческих секретах других компаний и сосредоточена на создании инновационных технологий, сообщил Fortune. Ситуация отражает переход от потенциального сотрудничества в сфере ИИ к открытому юридическому противостоянию и, как отмечается, может повлиять на финансирование, партнёрства и регуляторное внимание.