หุ้น Apple ปรับขึ้น 2% ดันมูลค่าตลาดขึ้นมาราว 5 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้น Nvidia ร่วง 5% ทำให้มูลค่าตลาดลดลงมาอยู่ที่ราว 4.77 ล้านล้านดอลลาร์ และอันดับมูลค่าตลาดโลกสลับกัน เหตุการณ์เกิดขึ้นท่ามกลางแรงกดดันต่อกลุ่มฮาร์ดแวร์ AI โดย iShares Semiconductor ETF ลดลง 14% ในรอบ 1 เดือน และกองทุนธีมหน่วยความจำร่วง 29% ในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะเดียวกันมีการระบุว่า Nvidia เจรจากับ OpenAI เกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนศูนย์ข้อมูลมูลค่า 2500亿美元 ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลว่าการใช้จ่ายลงทุนด้าน AI อาจร้อนแรงเกินไป

OpenAI เปิดตัวผลิตภัณฑ์ Presence เพื่อเพิ่มขีดความสามารถของ AI agent สำหรับองค์กร ด้วยเครื่องมือกำกับดูแลข้อมูลและควบคุมสิทธิ์การเข้าถึงในระดับนโยบาย. การเปิดตัวดังกล่าวยิ่งกระพือความกังวลในตลาดว่า “AI กำลังกินซอฟต์แวร์” และกดดันดัชนีซอฟต์แวร์ IGV ร่วง 3% ในวันเดียว พร้อมฉุดหุ้น SaaS อย่าง Workday, Atlassian และ HubSpot ปรับตัวลงแรง. เหตุการณ์นี้สะท้อนการขยายเกมรุกของผู้พัฒนา AI เข้าสู่ตลาด SaaS แบบดั้งเดิม โดยไม่ได้เกี่ยวข้องกับความเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ มหภาค หรือภูมิรัฐศาสตร์.

หน่วยงานกำกับดูแลของเกาหลีใต้ประกาศเข้มงวดกฎการซื้อขาย ETF แบบเลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัว เพื่อสกัดการเก็งกำไรเกินพอดีในหุ้นธีม AI. มาตรการดังกล่าวกดดันให้หุ้นชิปในเอเชียเผชิญแรงขาย โดย Kioxia ของญี่ปุ่นร่วง 16% ในวันเดียว และราคาหุ้นลดลงครึ่งหนึ่งจากจุดสูงสุดเดือนมิถุนายน ทำให้มูลค่าตลาดหายไปราว 185 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ. TSMC ปรับลงกว่า 5% แม้รายงานกำไรไตรมาสสองพุ่ง 77% เมื่อเทียบกับปีก่อน. ขณะที่ Samsung Electronics และ SK Hynix ลดลงราวหนึ่งในสามจากจุดสูงสุดปีนี้ และ ADR ของ SK Hynix ในสหรัฐฯ ปิดลบ 14% ในวันพฤหัสบดี.

บริษัทฮาร์ดแวร์ AI รายใหญ่อย่าง TSMC และซัมซุงรายงานผลประกอบการดีกว่าคาด แต่ราคาหุ้นกลับปรับตัวลงพร้อมกัน สะท้อนความกังวลของตลาดต่อความยั่งยืนของกำไรในกลุ่มนี้. ADR ของ SK Hynix, ซัมซุง, Micron และ Marvell ร่วงในวันเดียว 5%-8% และกดดันให้ดัชนี KOSPI ดิ่งมากกว่า 6%. ในสหรัฐ Nasdaq 100 ลดลง 1.32% และอ่อนกว่าดัชนีดาวโจนส์อย่างชัดเจน. ในอีกด้านหนึ่ง ความตึงเครียดสหรัฐ-อิหร่านที่ยกระดับเพิ่มความเสี่ยงต่อการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ แต่ยังไม่ทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ผันผวนรุนแรง.

IBM ส่งจดหมายถึงผู้ถือหุ้นก่อนวันรายงานผลประกอบการ 8 วัน โดยยอมรับว่าผลงานรายไตรมาสต่ำกว่าคาด รวมถึงรายได้ที่บางกว่าที่ประเมินไว้ จากการที่ลูกค้าปรับลำดับความสำคัญงบลงทุนไปยังฮาร์ดแวร์ AI เช่น เซิร์ฟเวอร์ สตอเรจ และหน่วยความจำ พร้อมทั้งถูกรบกวนจากประเด็นความมั่นคงไซเบอร์ที่เปลี่ยนแปลงรวดเร็วทั้งอุตสาหกรรมในไตรมาสดังกล่าว. สัญญาณเตือนนี้ทำให้การถกเถียงเรื่อง “SaaSpocalypse” กลับมาร้อนแรงอีกครั้ง ท่ามกลางความกังวลว่า AI อาจบั่นทอนมูลค่าของบริษัทซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิม. นักวิเคราะห์บางรายมองว่าความกดดันดังกล่าวอาจลามไปถึงบริษัทซอฟต์แวร์องค์กรรายอื่น รวมถึง Palantir และ ServiceNow.

ธนาคารแห่งอเมริกา (BofA) ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของดัชนี S&P 500 ในไตรมาส 2 เป็น 85.50 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบรายปี และสูงกว่าฉันทามติของตลาด 5%. ธนาคารยังปรับเพิ่มคาดการณ์ EPS ทั้งปีเป็น 345 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบรายปี โดยแรงขับเคลื่อนหลักมาจากกลุ่มพลังงานและเทคโนโลยี. ผลประกอบการที่รายงานออกมาแล้วช่วงต้นฤดูกาลแข็งแกร่ง โดย 83% ของบริษัททำ EPS สูงกว่าคาด และ 72% มียอดขายดีกว่าประมาณการ ขณะที่การชะลอตัวของ CPI ช่วยหนุนความทนทานของกำไร. มุมมองดังกล่าวอิงจากงบที่เปิดเผยแล้ว แนวโน้มคำแนะนำของผู้บริหาร และข้อมูลมหภาค ซึ่งถูกมองว่าเป็นตัวเร่งให้มีการปรับประมาณการของดัชนีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ.

นักลงทุนในธีม AI หันไปจับตาเกาหลีใต้ในสัปดาห์นี้ โดย Samsung มีกำหนดเผยผลประกอบการก่อนตลาดหุ้นเกาหลีใต้เปิดทำการในวันอังคาร. ตลาดคาดว่ากำไรจากการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 18 เท่า และรายได้พุ่ง 127% เมื่อเทียบรายปี. ขณะเดียวกัน SK Hynix เริ่มทำการตลาดเพื่อเข้าจดทะเบียนในสหรัฐมูลค่า $29 billion และคาดว่าจะเริ่มซื้อขายวันที่ July 10 ซึ่งอาจเป็นการเข้าตลาดสหรัฐครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทต่างชาติที่เข้าจดทะเบียนเป็นครั้งแรก.

Meta วางแผนเปิดธุรกิจคลาวด์เพื่อขายกำลังประมวลผล AI ส่วนเกินจากศูนย์ข้อมูลของบริษัท และอาจเปิดให้ลูกค้าเข้าถึงโมเดล AI ของตน นับเป็นการรุกเข้าสู่ตลาดพับลิกคลาวด์อย่างเป็นทางการเป็นครั้งแรก และจะทำให้ต้องแข่งขันโดยตรงกับ Microsoft, Amazon และ Alphabet ข่าวดังกล่าวหนุนให้ราคาหุ้น Meta ระหว่างวันปรับขึ้นได้สูงสุด 10% ตามรายงานของ Bloomberg อย่างไรก็ดี แผนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น โดยยังไม่เปิดเผยกำหนดเปิดให้บริการ ราคา หรือความคืบหน้าด้านลูกค้า

IDC ระบุว่า Nvidia ขึ้นเป็นผู้ขายอันดับหนึ่งด้านรายได้ในตลาดสวิตช์อีเธอร์เน็ตสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์เป็นครั้งแรกในไตรมาส 1 ปี 2026 ด้วยส่วนแบ่ง 21.5% คิดเป็นรายได้ 2.1 พันล้านดอลลาร์ แซงหน้า Arista Networks. การเติบโตดังกล่าวขับเคลื่อนหลักจากระบบ SpectrumX ที่ผสานการทำงานอย่างใกล้ชิดกับชิป AI ของบริษัทและตอบโจทย์ผู้ให้บริการคลาวด์ที่ต้องการติดตั้งใช้งานอย่างรวดเร็ว. ในช่วงเดียวกัน มูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ 10 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 61% เมื่อเทียบกับปีก่อน.