โรงกลั่นในสหรัฐเดินเครื่องเฉลี่ยราว 98% และเดินเครื่องเกิน 95% ต่อเนื่อง 3 เดือน ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2000 ขณะเดียวกัน กำลังการกลั่นในเอเชีย ตะวันออกกลาง และรัสเซียรวมราว 840万桶/วันหยุดลง ทำให้สต็อกดีเซลสหรัฐต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 13% และราคาดีเซลสัปดาห์นี้ทะลุ 6 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเป็นครั้งแรก ทำเนียบขาวจึงพิจารณาอ้างอิงกฎหมาย Defense Production Act เพื่อเพิ่มกำลังการกลั่นในประเทศ

Amrita Sen นักวิเคราะห์จาก Energy Aspects ระบุว่าตลาดน้ำมันเข้าสู่ “จุดเปลี่ยน” โดยถูกกดดันจากการชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซ การนำเข้าน้ำมันดิบของจีนที่ฟื้นกลับมาราว 1000万 บาร์เรล/วัน และการลดลงของสต็อกทั่วโลกอย่างรวดเร็ว. ปริมาณนำเข้าของจีนในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นราว 300万 บาร์เรล/วันจากจุดต่ำในเดือนมิถุนายน. ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สต็อกน้ำมันทั่วโลกลดลงรวม 1.2亿 บาร์เรล ซึ่งหนุนให้ราคาน้ำมันทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม.

โอเปกคาดว่าอัตราการเติบโตของอุปสงค์น้ำมันโลกจะเพิ่มจาก 380,000 บาร์เรล/วันในปีนี้ เป็น 2.36 ล้านบาร์เรล/วันในปี 2027 หรือมากกว่าหกเท่า. รายงานระบุว่าปริมาณการใช้น้ำมันทั่วโลกในปี 2027 คาดอยู่ที่ 108.19 ล้านบาร์เรล/วัน. จีนปีนี้แทบไม่เพิ่ม โดยคาดโตเพียง 10,000 บาร์เรล/วัน แต่ในปี 2027 จะเพิ่ม 380,000 บาร์เรล/วันแตะ 17.28 ล้านบาร์เรล/วัน. อินเดียคาดเพิ่ม 400,000 บาร์เรล/วันเป็น 6.11 ล้านบาร์เรล/วัน และประเทศนอก OECD จะเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มขึ้นดังกล่าว.

ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ขยับเข้าใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านทวีความรุนแรง และความเสี่ยงต่อการขนส่งในอ่าวเปอร์เซียเพิ่มความกังวลเรื่องอุปทานสะดุด. อิหร่านขู่สหรัฐฯ ด้วย “สงครามเศรษฐกิจ” และระบุว่าทดสอบยิงขีปนาวุธรุ่นใหม่ ขณะที่โรงกลั่นจิซานของซาอุดีอาระเบียถูกโจมตีอีกครั้ง โดยมีกำลังการกลั่น 400,000 บาร์เรลต่อวัน. นักวิเคราะห์เริ่มประเมินว่าวิกฤตอาจยืดเยื้อถึงปี 2027 และปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมัน.

Ryanair ระบุว่าสงครามอิหร่านดันราคาน้ำมันอากาศยานพุ่งขึ้น จนบริษัทปรับลดเป้าหมายผู้โดยสารฤดูหนาวปีนี้จาก 2.16亿 คน เหลือ 2.14亿 คน. สายการบินระบุว่าต้นทุนน้ำมัน 20% ที่ไม่ได้ทำสัญญาล็อกราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวเป็น $150 ต่อบาร์เรล ทำให้ต้นทุนดำเนินงานในไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายนเพิ่ม 11% เป็น €38亿 และกำไรก่อนภาษีร่วง 36% เหลือ €5.93亿. Ryanair เตือนว่าหากราคาน้ำมันทรงตัวสูงต่อเนื่อง สายการบินยุโรปที่อ่อนแอกว่าอาจต้องลดขนาดธุรกิจหรือปิดกิจการ.

หลังสหรัฐดำเนินการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน ความเสี่ยงที่อุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะถูกรบกวนเพิ่มขึ้น ส่งให้ WTI และ Brent ขยับขึ้นมาอยู่ที่ 91.05 ดอลลาร์ และ 95.68 ดอลลาร์ตามลำดับ โดยทั้งสองดัชนีเพิ่มขึ้นสะสมราว 5 ดอลลาร์นับตั้งแต่ความขัดแย้งปะทุอีกครั้ง นอกจากนี้ ข้อมูลของ API ระบุว่าสต๊อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 2.6 ล้านบาร์เรล ขณะที่มีการระบายน้ำมันจากคลังสำรองเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) เพิ่มอีก 3.1 ล้านบาร์เรลเพื่อช่วยหนุนสต๊อกเชิงพาณิชย์

ข้อมูลของสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด 17.4 ล้านบาร์เรล ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม สวนทางกับที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะลดลง 1.4 ล้านบาร์เรล และทำให้สต็อกรวมขึ้นไปที่ 424.4 ล้านบาร์เรล สูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน. ขณะเดียวกัน หน่วยงานต่าง ๆ ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันโลกปี 2026 อย่างมีนัยสำคัญ โดยคาดว่าความต้องการต่อวันจะลดลง 1.6 ล้านบาร์เรล ซึ่งแย่ลงจากการประเมินก่อนหน้า. แม้พรีเมียมความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ แต่ WTI สัปดาห์นี้ยังเพิ่มขึ้น 5.33% ปิดที่ 81.19 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ดี แรงกดดันจากปัจจัยพื้นฐานอุปสงค์-อุปทานที่ตึงเครียดมากขึ้นทำให้ทิศทางราคาน้ำมันถูกจำกัด.

Glencore คาดว่า EBIT ของธุรกิจการตลาดในครึ่งปีแรกจะอยู่ที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเดียวกันของปี โดยได้แรงหนุนจากความผันผวนรุนแรงของตลาดน้ำมันที่เปิดโอกาสทำกำไรจากอาร์บิทราจในช่วงสงครามอิหร่าน. ก่อนหน้านี้บริษัทเคยทำสถิติ EBIT การตลาดทั้งปีสูงสุดในปี 2022 หลังสงครามรัสเซีย–ยูเครนเปลี่ยนโครงสร้างตลาดพลังงาน. การคาดการณ์ผลประกอบการครั้งนี้จะประกาศอย่างเป็นทางการในสัปดาห์หน้า และถูกจับตาเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง Shell.

ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่านยกระดับอย่างรวดเร็ว โดยกองทัพสหรัฐฯ โจมตีทางอากาศต่อเนื่องเป็นคืนที่หก และเมื่อวันพฤหัสบดีได้โจมตีจนทำให้เรือบรรทุกน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรลำหนึ่งใกล้เกาะคาร์กใช้งานไม่ได้. การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซแทบหยุดชะงัก และเส้นทางทะเลแดงเผชิญความเสี่ยงถูกกลุ่มฮูตีปิดกั้น. เบรนท์ปรับขึ้นรายสัปดาห์ 12% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน โดยวันศุกร์อยู่ที่ 85.06 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ WTI อยู่ที่ 79.88 ดอลลาร์/บาร์เรล. ราคาน้ำมันเบนซินอาจทะลุ 4 ดอลลาร์ต่อแกลลอนในระยะสั้น.