Chứng khoán Ấn Độ lao dốc trong phiên thứ Ba khi giá dầu vượt $100/thùng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên trên 5%, làm suy yếu tâm lý nhà đầu tư. Tổng vốn hóa các doanh nghiệp niêm yết trên BSE giảm xuống dưới $5 trillion, còn $4.92 trillion, mức thấp nhất trong ba tháng; tỷ trọng của Ấn Độ trong vốn hóa toàn cầu cũng lùi xuống dưới 3%. Chỉ số Nifty giảm 280 điểm xuống 23,118.60, chạm mức thấp nhất trong năm tháng. Thị trường chờ đợi định hướng từ các cuộc họp chính sách của các ngân hàng trung ương lớn.

Đồng rupee của Ấn Độ giảm xuống mức thấp nhất trong ba tháng vào thứ Ba, chịu áp lực kép từ việc giá dầu Brent tăng vọt lên trên 108 USD/thùng và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 5%. Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã can thiệp bằng cách bán USD để hạn chế đà giảm của đồng nội tệ. Diễn biến sắp tới của rupee được cho là sẽ phụ thuộc vào biến động giá dầu và quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Thị trường chứng khoán Ấn Độ giảm mạnh, Sensex mất hơn 1.300 điểm so với mức cao nhất trong phiên và Nifty rơi xuống dưới 23.200 điểm, khiến vốn hóa thị trường giảm khoảng 9 nghìn tỷ rupee. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lần đầu vượt mốc 5% kể từ năm 2023, trong khi giá dầu tăng làm dấy lên lo ngại lạm phát. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất cùng căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông đã kích hoạt làn sóng bán tháo diện rộng.

Giá dầu tăng và lạm phát lan rộng đang khiến nhà giao dịch gia tăng đặt cược rằng Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) sẽ nâng lãi suất trong tháng 10. Lãi suất hoán đổi chỉ số qua đêm (OIS) kỳ hạn 1 năm tăng lên 6.11%, kỳ hạn 5 năm lên 6.68% và kỳ hạn 1 tháng lên 5.34%, đều ở mức cao theo giai đoạn. Citi dự báo lạm phát tháng 9 tăng lên 5.7%, tiệm cận ngưỡng chịu đựng 6% của RBI, và cùng Deutsche Bank đã điều chỉnh dự báo tăng lãi suất. Kỳ vọng Fed tăng lãi suất tiếp tục củng cố xu hướng này.

Nhu cầu vàng mùa lễ hội của Ấn Độ được dự báo tăng về giá trị nhưng giảm về sản lượng do giá lập đỉnh, thuế nhập khẩu cao hơn và lời kêu gọi tiết chế từ Thủ tướng Narendra Modi. Giá vàng tại Ấn Độ đã tăng gần 39% so với cùng kỳ năm trước. Hiệp hội Vàng bạc Đá quý Ấn Độ (IBJA) dự báo doanh số vàng mùa lễ hội và lượng nhập khẩu năm nay có thể giảm 10%–12%.

Chỉ số USD lên gần mức cao nhất trong hai tuần khi giá dầu nhảy vọt đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng và củng cố kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất trong tuần này. Thị trường định giá khoảng 93% khả năng Fed tăng lãi suất vào thứ Tư, lần đầu tiên sau hơn ba năm, theo công cụ FedWatch của CME. Euro, bảng Anh và yen đều suy yếu so với USD. Giá dầu leo lên 107 USD/thùng, làm dấy lên lo ngại lạm phát và đưa lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt mốc 5%.

Thị trường đang xem xét lại triển vọng thu hồi lợi nhuận từ làn sóng chi tiêu vốn khổng lồ cho AI, khi lo ngại khoản đầu tư khoảng 900 tỷ USD trong hai năm của các tập đoàn công nghệ lớn có thể không được bù đắp bởi lợi nhuận tương lai. Anthropic đang chuẩn bị cho một đợt IPO sắp diễn ra nhằm huy động thêm hàng tỷ USD để trang trải chi phí R&D và xây dựng các trung tâm dữ liệu tiêu tốn điện năng. Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu việc hiện thực hóa lợi nhuận từ AI bị trì hoãn trong khi định giá vẫn cao, vai trò nâng đỡ chỉ số cổ phiếu toàn cầu của nhóm cổ phiếu này sẽ bị thử thách.

Saudi Arabia đã đóng một đường ống dẫn dầu quan trọng sau các vụ tấn công bằng máy bay không người lái, kéo giá dầu Brent tăng 2.8% lên 107.55 USD/thùng. Cuộc họp dự kiến giữa Iran và các quốc gia vùng Vịnh bị hoãn, làm gia tăng lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung tại Trung Đông. Diễn biến này khiến thị trường nhạy cảm hơn với rủi ro liên quan đến nguồn cung năng lượng trong khu vực.

Lạm phát tiêu dùng của Mỹ trong tháng 8 tăng nóng hơn dự kiến, trong khi giá sản xuất ghi nhận mức tăng theo tháng lớn nhất kể từ tháng 5, làm tăng kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất vào tuần tới. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm không giảm sau kế hoạch mua lại trái phiếu mà còn tăng vọt lên trên 4,9%, mức cao mới trong ba năm. Tại châu Á, khi giá dầu trở lại mốc 100 USD, nhiều nền kinh tế đối mặt đồng thời áp lực lạm phát và nguy cơ phải thắt chặt chính sách hơn.