預計2025年11月將是代幣解鎖的繁忙月份，分析師估計多個項目將釋放約21億美元的代幣，其中SUI以預計1.4655億美元的解鎖量領跑，該解鎖將於11月1日進行。這些結合了懸崖式解鎖和歸屬釋放的預定發行將增加流通供應量，並可能根據項目具體情況和市場條件，產生短期流動性壓力、催化事件，或者僅僅是已被市場定價的時刻。
來源：Tokenomist
2025年11月將迎來數百萬美元的大額代幣釋放，以及可能大幅增加代幣可用供應量的事件。11月將重點關注第一層區塊鏈（Layer-1s）、DeFi協議和迷因幣平台等生態系統如何在更廣泛的加密貨幣市場情緒下處理新代幣。這意味著11月將有更多代幣進入市場，如果需求未能跟上，有時可能會造成價格波動。
本月將考驗不同市場吸收新供應的能力。一些代幣可能面臨拋售壓力，而另一些代幣如果買盤興趣和社群支持保持強勁，則可能保持穩定。我們對2025年11月解鎖時間表的詳細審查，重點介紹了推動此次激增的主要項目，並標示出最容易受到額外供應壓力影響的代幣。
什麼是代幣解鎖？
代幣解鎖是指根據歸屬時間表預定釋放的代幣，這些代幣通常保留給項目團隊、早期投資者或社群激勵。這些鎖定旨在使長期承諾與項目成長保持一致，並防止在發行時出現大規模拋售。當解鎖發生時，代幣的流通供應量會增加。如果接收者出售代幣，可能會對價格造成下行壓力，特別是當解鎖量相對於現有流通量較大時。
這些機制透過防止發行後立即拋售代幣來鼓勵長期一致性。當代幣解鎖時，其流通供應量會增加，如果接收者迅速出售，可能會稀釋價值。然而，代幣也可能流入質押、流動性池或冷儲存，反而增強網路。探索2025年11月主要的加密代幣解鎖，包括SUI、SOL、HYPE等，並了解這些事件如何影響市場波動性和交易機會。
為何代幣解鎖事件至關重要？
代幣解鎖代表著加密貨幣項目的關鍵壓力測試，能即時洞察市場韌性和投資者信心。當新的供應透過質押、提供流動性或長期持有等機制被有效吸收時，這預示著強勁的需求以及與項目基本面的高度契合。
相反地，如果解鎖的代幣導致大量拋售，這可能會損害市場情緒、加劇波動性，並對價格造成下行壓力。隨著2025年11月預計將釋放約21億美元的代幣，本月有望成為今年最具活力和挑戰性的時期之一，為市場參與者帶來風險與機會。以下是它們為何能影響市場的快速入門：
1. 供應衝擊 - 一次性懸崖式解鎖會突然增加流通供應量；如果接收者出售，會立即造成價格下行壓力。
2. 資訊訊號 - 接收者（例如團隊、顧問或早期支持者）揭示了其激勵和信念。團隊佔比高的解鎖通常比以生態系統為重點的解鎖更能預示價格下行壓力。
3. 流動性背景 - 在流動性較差的市場中，即使是適度的解鎖也會放大價格波動。而深度流動性則能完全吸收這些影響。
4. 已定價事件 - 許多解鎖事件會提前很久宣布，並已部分反映在價格中。解鎖後的鏈上流動（例如流向交易所）是發現真實拋售的關鍵。
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2025年11月代幣解鎖：大局概覽
每週加密市場排放量。來源：Tokenomist
2025年11月代幣解鎖：重點摘要
• 根據CryptoRank數據，本月預計將有21億美元的代幣解鎖，其中SUI等懸崖式解鎖事件佔主導地位。
• $SOL (Solana) - 在11月解鎖時間表中保持領先地位，釋放價值3.7452億美元。此事件使其流通供應量增加0.37%，佔總供應量的0.33%。
• $HYPE (Hyperliquid) - 緊隨其後，解鎖價值近3.7098億美元。此次釋放使流通供應量增加3.66%，佔代幣總供應量的0.99%。
• $WLD (Worldcoin) - 以1.4547億美元的解鎖價值位居第三。此次重大釋放使其流通供應量增加7.19%，佔總供應量的1.60%。
• $ZRO (LayerZero) - 經歷了最劇烈的供應擴張，超過2570萬枚代幣解鎖，價值4370萬美元。此事件使流通供應量增加23.13%，相當於總供應量的2.57%。
• $TRUMP (OFFICIAL TRUMP) - 面臨價值1.2492億美元的顯著解鎖，導致流通供應量增加10.48%，佔代幣總量的2.10%。
• $EIGEN (EigenLayer) - 迎來價值4032萬美元的顯著解鎖，使其流通供應量增加9.50%，佔總供應量的2.10%。
總體而言，根據Tokenomist數據，MAVIA、BB、CONX、ZRO和REZ這些兩位數的供應注入，很可能在2025年11月期間對市場情緒和價格走勢產生決定性影響。
2025年11月最值得關注的頂級代幣解鎖有哪些？
11月將有許多主要項目的代幣解鎖，追蹤這些事件對於交易者預測供應變化和潛在波動至關重要。
1. Solana (SOL)
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日期：2025年11月全月（線性解鎖）
Solana以價值3.7452億美元的大規模線性釋放主導了11月的解鎖格局，這使其流通供應量適度增加0.37%，佔總供應量的0.33%。這種持續的分配增加了穩定的壓力，但也凸顯了SOL的深度流動性，可能在資本輪動中影響第一層區塊鏈的採用趨勢。隨著數十億美元的流通量，此事件考驗著高交易量生態系統中的持續需求。
2. Hyperliquid (HYPE)
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• 解鎖日期：2025年11月29日（懸崖式解鎖）
• 解鎖代幣數量：未公開數量（價值約3.7098億美元，佔流通供應量的3.66%）
• 當前流通供應量：不定（以DeFi為重點）
• 總供應量：高市值，已解鎖0.99%
Hyperliquid的懸崖式解鎖價值達3.7098億美元，位居榜首，向市場注入3.66%的流通量，預示著潛在的DeFi流動性轉變。作為一個頂級的懸崖式解鎖事件，它可能會加劇衍生品市場的波動性，特別是如果接收者（可能是投資者或財庫）選擇出售。此次釋放凸顯了HYPE在永續合約交易中的作用，對第四季度的市場情緒具有更廣泛的影響。
3. Worldcoin (WLD)
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日期：2025年11月全月（線性解鎖）
Worldcoin以1.4547億美元的線性解鎖位居第三，使其流通供應量增加7.19%，佔總供應量的1.60%，這對其身份協議來說是一個顯著的稀釋。如果與早期支持者相關，這種持續釋放可能會對價格造成壓力，但生態系統激勵措施可能會鼓勵持有。流通供應量達數十億，使其成為AI與加密貨幣交叉領域的關注焦點。
4. LayerZero (ZRO)
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• 解鎖日期：2025年11月20日
• 解鎖代幣數量：2570萬枚 ZRO（佔流通供應量的23.13%）
• 當前流通供應量：約1.11億枚 ZRO（估計）
• 總供應量：10億枚 ZRO
LayerZero將在11月20日面臨本月最嚴峻的供應衝擊，透過4370萬美元的懸崖式解鎖，使其流通量增加23.13%，佔總供應量的2.57%。這種跨鏈橋代幣的解鎖可能會對互操作性敘事產生連鎖反應，既得利益者拋售的風險很高，將考驗多鏈流動性。
5. OFFICIAL TRUMP (TRUMP)
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日期：2025年11月全月（線性解鎖）
官方TRUMP代幣預計將進行價值1.2492億美元的線性釋放，向市場注入10.48%的流通量和2.10%的總供應量，這是一種容易受情緒波動影響的政治主題代幣資產。隨著新代幣進入投機市場，這種持續的流動可能會加劇迷因幣的波動性，尤其是在選舉週期前後。
6. Sui (SUI)
來源：Tokenomist
• 解鎖日期：2025年11月1日
• 解鎖代幣數量：約2250萬枚 SUI（價值5823萬美元，佔流通供應量的0.62%）
• 當前流通供應量：約36億枚 SUI
• 總供應量：100億枚 SUI
Sui以5823萬美元的懸崖式解鎖（作為總計1.1186億美元解鎖計劃的一部分）開啟11月，使其流通量增加0.62%，佔總供應量的0.23%。月初的壓力可能會隨主網動能而來，其中包含分配給投資者和貢獻者的部分；請關注這個可擴展L1的吸收情況。
2025年11月中下旬的其他代幣解鎖
1. EigenCloud (EIGEN)：11月1日，約3682萬枚代幣（約4380萬美元，佔流通供應量的12.10%）- 去中心化雲端項目；關注驗證者影響。
2. Aptos (APT)：11月中旬，約4000萬美元以上（佔供應量的1.6%）- L1競爭者；與更廣泛的採用趨勢相關。
3. Arbitrum (ARB)：不同日期，約3700萬美元（佔供應量的1.2%）- L2核心項目；團隊/基金會分配是關鍵。
4. ChainOpera AI (COAI) 和 Plasma (XPL)：3000萬至3500萬美元範圍，11月上旬/中旬 - AI和穩定幣生態系統對排放敏感。
5. HYPE (Hyperliquid)：11月下旬（11月28日至29日），約992萬枚代幣（約3000萬美元以上，佔供應量的2.97%），根據24個月歸屬時間表 - 報告稱其為「大規模」，長期壓力可能存在。
6. SOON (SOON)：11月23日是解鎖日期，約1521萬枚代幣（約佔已釋放供應量的4.33%），根據CoinMarketCap和TradingView的數據，這是一個小眾但局部波動較大的項目。
加密貨幣交易者如何為代幣解鎖做準備
代幣解鎖需要積極主動的策略來應對波動性，同時避免過度風險。
1. 檢查接收者地址和鏈上流動：解鎖後，交易者應追蹤錢包動向，判斷代幣是否轉移到交易所（表明潛在拋售）或冷儲存（用於長期持有），可利用公共鏈上追蹤器和BingX AI獲取即時洞察。
2. 以流通供應量百分比衡量解鎖規模：透過計算解鎖量佔流通供應量的百分比來評估其影響，而非絕對美元價值。因為向市值20億美元的代幣釋放3000萬美元（1.5%）所帶來的威脅，遠小於向市值1億美元的代幣釋放相同金額（30%）所帶來的威脅。
3. 使用限價訂單：為在波動期間將滑點降至最低，應實施分批進場策略，並依賴限價訂單而非市價訂單，以便在解鎖事件前後逐步累積。
4. 監控歸屬調整公告：透過官方渠道和X公告，隨時了解項目更新，以獲取潛在的歸屬調整，例如延遲或分批釋放，並據此調整您的交易策略。
5. 執行時機：在解鎖前仔細評估訂單簿深度，同時採用小倉位，並在事件發生期間監控1至5分鐘圖表；如果關鍵支撐位繼續保持，則在解鎖後尋找穩定機會。
6. 利用敘事：透過交叉參考項目路線圖，平衡供應風險與積極催化劑（例如協議升級或生態系統發展），以評估這些因素是否可能抵消解鎖壓力。
如何在 BingX 上交易代幣解鎖
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代幣解鎖可能會創造出尖銳、短暫的機會，或帶來巨大的下行風險。為了有效交易它們，您需要提前準備，追蹤供應動態，並使用BingX工具來管理執行和風險：
1. 了解時間。 大多數解鎖發生在UTC時間00:00或12:00，因此請在該小時前規劃您的訂單和流動性，以避免追逐波動劇烈的走勢。
2. 規模與流通量關係重大。 不要只看美元價值，要關注解鎖量佔流通供應量的百分比。在交易量稀薄的代幣中釋放2-3%的代幣，其影響可能比在深度市場中釋放更大數量的代鎖更劇烈。
3. 追蹤接收者類型。 流向團隊或財庫錢包的代幣可能會鎖定更長時間，而投資者或排放解鎖的代幣則更有可能迅速進入市場。請查看Tokenomist等歸屬儀表板以獲取錢包詳細資訊。
4. 使用 BingX 工具。
• BingX AI： 監控即時情緒、訂單流和波動性警報，以避免在最差水平進場。
• 風險控制： 標記失效水平，例如前一天的VWAP或支撐位，使用緊密槓桿，並在解鎖窗口前後30-60分鐘設置警報。
5. 注意敘事風險。 如果項目有即將到來的催化劑（主網上線、代幣上市或治理升級），這種看漲勢頭可以吸收新的供應。在圍繞解鎖進行交易之前，務必交叉核對路線圖和社群更新。
6. 執行時機至關重要。
• 在該小時前： 使用 BingX AI 衡量訂單簿中的壓力，並設置帶有止損和目標的括號訂單。
• 解鎖期間： 觀察1-5分鐘K線圖以阻止連鎖反應和流動性吸收；在前15分鐘內保持小倉位。
• 解鎖後： 如果價格在現貨需求和永續合約資金費率冷卻的情況下保持在支撐位之上，則尋找均值回歸多頭機會。如果隨著未平倉合約增加和CVD為負，價格繼續下跌，則堅持趨勢追蹤空頭策略。
結論
2025年11月預計將迎來總計21億美元的SUI、SOL及其他代幣解鎖，這將考驗供應吸收能力和交易者信心。對於交易者而言，關鍵在於準備工作，包括追蹤解鎖時間表、監控流動性，並使用BingX AI等工具即時應對。
請記住，代幣解鎖不保證可預測的結果：有些可能會引發大量拋售，而另一些則可能被順利吸收。在解鎖季期間，務必採取健全的風險管理措施，限制過大倉位的風險敞口，並為意想不到的價格波動做好準備。